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¡la "bota" de recortes de tasas de interés de la reserva federal ha aterrizado!

a las 2 de la madrugada, hora de beijing, del 19 de septiembre, la reserva federal anunció que el rango objetivo para la tasa de los fondos federales se reduciría del 5,25% al ​​5,50% al 4,75% al ​​5,0%, una disminución de 50 puntos básicos.este es el primer recorte de tipos de interés desde que la reserva federal lanzó este ciclo de ajuste en marzo de 2022. después de que la reserva federal anunció su decisión sobre las tasas de interés, las acciones estadounidenses subieron, los rendimientos de los bonos estadounidenses se desplomaron, el oro subió rápidamente y el índice del dólar estadounidense se desplomó, pero luego todo cambió de rumbo;

las fuertes fluctuaciones del mercado están estrechamente relacionadas con la posterior conferencia de prensa sobre política monetaria celebrada por el presidente de la reserva federal, powell. dijo que la reserva federal no tenía prisa por recortar las tasas de interés y advirtió que nadie debería pensar que un recorte de 50 puntos básicos era una nueva tendencia.

el último gráfico de puntos de las tasas de interés muestra que, en comparación con el gráfico de puntos publicado por la reserva federal en junio de este año, las expectativas de los funcionarios de la reserva federal sobre recortes de las tasas de interés en los próximos tres años han aumentado significativamente. con base en la expectativa media, los funcionarios de la fed esperan que después de este recorte de tasas, habrá un total de 50 puntos básicos de recortes de tasas de interés este año, lo que significa que habrá un total de 100 puntos básicos de recortes de tasas de interés este año.

gran anuncio de la reserva federal

a las 2 de la madrugada, hora de beijing, del 19 de septiembre, la reserva federal anunció que el rango objetivo para la tasa de los fondos federales se reduciría del 5,25% al ​​5,50% al 4,75% al ​​5,0%, una disminución de 50 puntos básicos. esta es la primera vez que la reserva federal reduce los tipos de interés desde que lanzó este ciclo de ajuste en marzo de 2022.

vale la pena mencionar que esta decisión de recortar las tasas de interés no fue apoyada por todos los miembros votantes del fomc. la declaración de resolución mostró que una persona votó en contra de un recorte de la tasa de interés de 50 puntos básicos, y el gobernador de la reserva federal, bowman, que votó en contra, apoyó un recorte de la tasa de interés de 25 puntos básicos. bowman se convirtió así en el primer gobernador de la reserva federal desde 2005 en votar en contra de la decisión de una mayoría de miembros del fomc en una reunión de tipos de interés del fomc.

mirando hacia atrás, desde marzo de 2022 hasta julio del año pasado, la reserva federal aumentó las tasas de interés 11 veces en más de un año, con un aumento acumulado de 525 puntos básicos. permaneció en suspenso durante ocho reuniones consecutivas desde julio del año pasado, manteniendo las tasas de política. al nivel más alto desde 2001. .

la última vez que la fed recortó los tipos de interés fue en marzo de 2020, lo que significa que han pasado cuatro años y medio entre los dos recortes de tipos.

el comité federal de mercado abierto (fomc) escribió en un comunicado que los indicadores recientes indican que la actividad económica continúa expandiéndose a un ritmo sólido, el crecimiento del empleo se ha desacelerado, la tasa de desempleo ha aumentado pero sigue siendo baja y la inflación se ha movido hacia la meta del 2%. se han producido nuevos avances, pero todavía son algo elevados.

el fomc busca lograr el pleno empleo y una tasa de inflación del 2% durante un período prolongado. el comité tiene más confianza en que la inflación seguirá avanzando hacia el 2% y considera que los riesgos para lograr los objetivos de empleo e inflación están aproximadamente equilibrados. . las perspectivas económicas son inciertas y el fomc sigue preocupado por los riesgos para su doble misión.

en vista del progreso de la inflación y el equilibrio de riesgos, el fomc decidió reducir el rango objetivo de la tasa de fondos federales en 0,5 puntos porcentuales (es decir, 50 puntos básicos) a entre 4,75% y 5%. al considerar ajustes adicionales, el comité evaluará cuidadosamente los datos entrantes, la evolución de las perspectivas y el equilibrio de riesgos.

después de que se anunció la decisión de la reserva federal de recortar las tasas de interés, las acciones estadounidenses subieron, los precios de los bonos estadounidenses repuntaron, el oro subió y el índice del dólar estadounidense se desplomó, pero luego todo cambió de rumbo;

específicamente, las ganancias de los tres principales índices bursátiles estadounidenses se expandieron rápidamente. el dow y el s&p 500 alcanzaron máximos históricos durante la sesión. sin embargo, los tres principales índices rápidamente cedieron algunas de sus ganancias. el dow jones cayó un 0,25%, el nasdaq cayó un 0,31% y el s&p 500 cayó un 0,29%.

en menos de 3 minutos después del anuncio de la reserva federal, el rendimiento de los bonos estadounidenses a dos años, sensible a los tipos de interés, se desplomó más de 10 puntos básicos, desde más del 3,64% a menos del 3,54%; el rendimiento del bono estadounidense a 10 años cayó desde más del 3,69% a menos del 3,54%; 3,64 % por debajo. pero luego, rápidamente pasó de caer a subir. aproximadamente a las 4 a.m., el rendimiento de los bonos estadounidenses a dos años aumentó un 1,11% y el rendimiento de los bonos estadounidenses a diez años aumentó un 1,89%.

después del anuncio de la decisión sobre las tasas de interés, el oro al contado subió rápidamente, superando en un momento los 2.590 dólares la onza, estableciendo un nuevo récord, luego también se desplomó, pasando de subir a bajar. aproximadamente a las 4 de la madrugada, cayó un 0,38%. día a 2.559,76 dólares la onza.

el índice del dólar estadounidense también experimentó una sorprendente reversión después de que se anunció el recorte de las tasas de interés, se desplomó bruscamente, cayendo hasta 100,22 puntos, y luego rápidamente subió y subió, subiendo un 0,13%.

nick timiraos, periodista conocido como la "nueva agencia de noticias de la reserva federal", publicó un artículo diciendo que el recorte de las tasas de interés de la reserva federal fue mayor de lo que la mayoría de los analistas esperaban hace unos días. esta decisión ha colocado firmemente a la reserva federal en una nueva situación. etapa de la lucha contra la inflación: la reserva federal ahora está tratando de evitar que las pasadas subidas de tipos debiliten aún más el mercado laboral estadounidense.

timiraos señaló que el recorte de 50 puntos básicos puede reflejar las llamadas consideraciones de gestión de riesgos de la fed, en las que los funcionarios de la fed sopesan los riesgos de diversos daños económicos, como la alta inflación y el aumento del desempleo, y hacen los ajustes correspondientes. los funcionarios esperan evitar una reducción gradual. el enfriamiento del mercado laboral empeoró.

powell hace una gran declaración

las violentas fluctuaciones del mercado están estrechamente relacionadas con la posterior conferencia de prensa sobre política monetaria celebrada por el presidente de la reserva federal, powell.

en la conferencia de prensa, powell dijo por primera vez que las autoridades están plenamente centradas en la doble tarea de la inflación y el empleo, y que la fed ahora tiene cada vez más confianza en que se puede mantener el fuerte impulso del mercado laboral mientras se ajustan las tasas de política. esto significa que el recorte de tipos de interés de 50 puntos básicos tiene como objetivo principal garantizar un aterrizaje suave para la economía estadounidense.

en el frente económico, powell señaló que la actividad económica continúa expandiéndose a un "ritmo sólido" y se espera que crezca a un ritmo similar en la segunda mitad del año que en la primera mitad. "la economía estadounidense está en buena forma y nuestra decisión de hoy está diseñada para que siga así".

destacó que actualmente no hay signos de recesión en la economía estadounidense y no cree que una recesión sea inminente.

en términos de inflación, powell dijo que el nivel de inflación se ha acercado más al objetivo, los riesgos al alza para la inflación se han debilitado, mientras que los riesgos a la baja para el mercado laboral han aumentado.

expresó confianza en que la inflación caerá al nivel objetivo del 2%. "si bien es posible que la gente ya no piense tanto en la inflación como antes, es posible que noten precios más altos, lo cual es preocupante".

en la conferencia de prensa, cuando se le preguntó sobre la próxima acción de la reserva federal, powell enfatizó que hoy recortaría los tipos de interés en 50 puntos básicos basándose en el equilibrio de riesgos, pero no fijó ninguna senda de tipos de interés fijos y celebraría reuniones una por una. para tomar decisiones.

como es habitual, powell reiteró que los próximos pasos dependen de los datos económicos. "más datos, como siempre, no es necesario mirar nada más, el alcance del recorte de tipos sólo depende de los datos".

powell destacó que nadie debería pensar que un recorte de tipos de interés de 50 puntos básicos es una nueva tendencia, y no debería sacar tal conclusión basándose únicamente en este recorte de tipos. dijo que los funcionarios de la reserva federal apoyan ampliamente la decisión de hoy. aunque el gobernador bowman votó en contra (abogando un recorte de la tasa de interés de 25 puntos básicos), los miembros del fomc todavía tienen más consenso.

en cuanto al tipo de interés neutral, powell dijo que no sabía dónde estaba el nivel específico, pero debería ser mucho más alto que en el pasado (antes de la epidemia).

en términos de empleo, powell afirmó que el mercado laboral está en buenas condiciones y espera mantener este estado, pero si el mercado laboral se desacelera inesperadamente, la reserva federal acelerará el ritmo de los recortes de las tasas de interés; powell cree que la tasa de desempleo actual del 4,2% es muy saludable. la mayor tasa de desempleo se debe en parte a la gran afluencia de inmigrantes. el aumento de la tasa de desempleo también se debe a la desaceleración de la contratación.

mapa de bits lanzado

el último gráfico de puntos de las tasas de interés muestra que, en comparación con el último gráfico de puntos actualizado publicado por la reserva federal en junio de este año, las expectativas de los funcionarios de la reserva federal sobre recortes de las tasas de interés en los próximos tres años han aumentado significativamente.

la tasa de interés mediana esperada este año en el gráfico de puntos cayó del 5,125% la última vez al 4,375%. la tasa de interés mediana el próximo año, es decir, en 2025, cayó del 4,125% al ​​3,375%, una disminución de 75 puntos básicos. tasa de interés en el año siguiente el valor esperado medio cayó del 3,125% al ​​2,875%, una disminución de 25 puntos básicos.

el pronóstico de tipos de interés medio de los funcionarios de la fed publicado después de la reunión mostró que, en comparación con el último pronóstico de junio de este año, los funcionarios de la fed han reducido sus expectativas de tipos de interés para este año y los próximos tres años. y luego se reducirá en 70 puntos básicos. se redujo en 20 puntos básicos por año. con base en la expectativa promedio, los funcionarios de la fed esperan que después del recorte de tasas de septiembre, habrá un total de 50 puntos básicos de recortes de tasas de interés este año, lo que significa que puede haber dos recortes de tasas de interés de 25 puntos básicos, lo que significa que habrá habrá un total de 100 puntos básicos de recortes de tipos de interés este año.

las perspectivas económicas publicadas después de la reunión mostraron que los funcionarios de la reserva federal no ajustaron significativamente sus expectativas para la economía estadounidense. rebajaron ligeramente el pronóstico de crecimiento del pib de este año en 0,1 puntos porcentuales. las previsiones del pib para los próximos dos años se mantendrán sin cambios y el desempleo de este año. se espera que la tasa aumente en 0,4 puntos porcentuales, el aumento en los próximos dos años será de 0,2 puntos porcentuales, las expectativas de inflación pce de este año y las expectativas de inflación pce básica se reducirán en 0,3 y 0,2 puntos porcentuales respectivamente, y las del próximo año. reducido en 0,2 y 0,1 puntos porcentuales, respectivamente.