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a "bota" de cortes nas taxas de juros do fed chegou!

às 2h, hora de pequim, do dia 19 de setembro, a reserva federal anunciou que o intervalo alvo para a taxa dos fundos federais seria reduzido de 5,25% a 5,50% para 4,75% a 5,0%, uma diminuição de 50 pontos base.este é o primeiro corte nas taxas de juro desde que a reserva federal lançou este ciclo de aperto em março de 2022. depois de a reserva federal ter anunciado a sua decisão sobre as taxas de juro, as ações dos eua subiram, os rendimentos das obrigações dos eua caíram, o ouro subiu rapidamente e o índice do dólar dos eua despencou, mas depois tudo inverteu o curso;

as flutuações acentuadas no mercado estão intimamente relacionadas com a subsequente conferência de imprensa sobre política monetária realizada pelo presidente da reserva federal, powell. ele disse que o fed não tem pressa em cortar as taxas de juros e alertou que ninguém deveria pensar que um corte de 50 pontos base seria uma nova tendência.

o último gráfico de pontos da taxa de juro mostra que, em comparação com o gráfico de pontos divulgado pela reserva federal em junho deste ano, as expectativas dos funcionários do fed para cortes nas taxas de juro nos próximos três anos aumentaram significativamente. com base na expectativa mediana, os responsáveis ​​da fed esperam que, após este corte nas taxas, haja um total de 50 pontos base de cortes nas taxas de juro este ano, o que significa que haverá um total de 100 pontos base de cortes nas taxas de juro este ano.

grande anúncio do federal reserve

às 2h00, hora de pequim, do dia 19 de setembro, a reserva federal anunciou que o intervalo alvo para a taxa dos fundos federais seria reduzido de 5,25% a 5,50% para 4,75% a 5,0%, uma diminuição de 50 pontos base. esta é a primeira vez que a reserva federal corta as taxas de juro desde que lançou este ciclo de aperto em março de 2022.

vale a pena mencionar que esta decisão de redução das taxas de juro não foi apoiada por todos os membros votantes do fomc. a declaração de resolução mostrou que uma pessoa votou contra um corte de 50 pontos base nas taxas de juro, e o governador do fed, bowman, que votou contra, apoiou um corte de 25 pontos base nas taxas de juro. bowman tornou-se assim o primeiro governador do fed desde 2005 a votar contra a decisão da maioria dos membros do fomc numa reunião sobre taxas de juro do fomc.

olhando para trás, de março de 2022 a julho do ano passado, a reserva federal aumentou as taxas de juro 11 vezes em mais de um ano, com um aumento acumulado de 525 pontos base. no nível mais alto desde 2001. .

a última vez que a fed cortou as taxas de juro foi em março de 2020, o que significa que se passaram quatro anos e meio entre os dois cortes nas taxas.

o comité federal de mercado aberto (fomc) escreveu num comunicado que os indicadores recentes indicam que a actividade económica continua a expandir-se a um ritmo sólido, o crescimento do emprego abrandou, a taxa de desemprego aumentou, mas permanece baixa, e a inflação avançou em direcção ao objectivo de 2%. houve mais progressos, mas ainda é um pouco elevado.

o fomc procura alcançar o pleno emprego e uma taxa de inflação de 2% durante um longo período de tempo. o comité está mais confiante de que a inflação continuará a avançar para 2% e considera que os riscos para alcançar os objectivos de emprego e de inflação estão aproximadamente equilibrados. . as perspectivas económicas são incertas e o fomc continua preocupado com os riscos para a sua dupla missão.

tendo em conta o progresso da inflação e o equilíbrio dos riscos, o fomc decidiu reduzir o intervalo-alvo da taxa dos fundos federais em 0,5 pontos percentuais (ou seja, 50 pontos base) para 4,75% a 5%. ao considerar novos ajustes, o comité avaliará cuidadosamente os dados recebidos, a evolução das perspectivas e o equilíbrio dos riscos.

após o anúncio da decisão da reserva federal de reduzir as taxas de juro, as ações dos eua subiram, os preços das obrigações dos eua recuperaram, o ouro subiu e o índice do dólar dos eua despencou, mas depois tudo inverteu o curso.

especificamente, os ganhos dos três principais índices de ações dos eua expandiram-se rapidamente. todos os três principais índices caíram. o dow caiu 0,25%, o nasdaq caiu 0,31% e o s&p 500 caiu 0,29%.

em menos de 3 minutos após o anúncio do fed, o rendimento dos títulos dos eua de dois anos, sensíveis às taxas de juros, despencou mais de 10 pontos base, de acima de 3,64% para abaixo de 3,54%; o rendimento dos títulos de 10 anos dos eua caiu de acima de 3,69% para; 3,64% abaixo. mas então, rapidamente passou de queda para aumento. por volta das 4 da manhã, o rendimento dos títulos dos eua de dois anos aumentou 1,11% e o rendimento dos títulos dos eua de dez anos aumentou 1,89%.

após o anúncio da decisão sobre a taxa de juros, o ouro à vista subiu rapidamente, ultrapassando uma vez os us$ 2.590 por onça, estabelecendo um novo recorde. depois, também caiu acentuadamente, passando de ascendente para descendente. por volta das 4 da manhã, caiu 0,38% no dia. dia para us$ 2.559,76 por onça.

o índice do dólar americano também apresentou uma reversão chocante. após o anúncio do corte da taxa de juros, ele despencou acentuadamente, caindo para 100,22 pontos, e depois subiu rapidamente e subiu 0,13%.

nick timiraos, um jornalista conhecido como a "nova agência de notícias do federal reserve", publicou um artigo dizendo que o corte da taxa de juros do federal reserve foi maior do que o que a maioria dos analistas esperava há alguns dias. esta decisão inseriu firmemente o federal reserve em um novo. estágio da luta contra a inflação: o federal reserve está agora tentando evitar que aumentos anteriores das taxas enfraqueçam ainda mais o mercado de trabalho dos eua.

timiraos destacou que o corte de 50 pontos base pode reflectir as chamadas considerações de gestão de risco do fed, nas quais os responsáveis ​​do fed avaliam os riscos de vários danos económicos, como a inflação elevada e o aumento do desemprego, e fazem os ajustamentos em conformidade. arrefecimento do mercado de trabalho a situação piorou.

powell faz uma grande declaração

as violentas flutuações do mercado estão intimamente relacionadas com a subsequente conferência de imprensa sobre política monetária realizada pelo presidente da reserva federal, powell.

na conferência de imprensa, powell disse primeiro que os decisores políticos estão totalmente concentrados nas tarefas duplas da inflação e do emprego, e a fed está agora cada vez mais confiante de que a forte dinâmica no mercado de trabalho pode ser mantida enquanto se ajustam as taxas diretoras. isto significa que o corte de 50 pontos base nas taxas de juro visa principalmente garantir uma aterragem suave para a economia dos eua.

na frente económica, powell observou que a actividade económica continua a expandir-se a um "ritmo sólido" e deverá crescer a um ritmo semelhante no segundo semestre do ano ao primeiro semestre. “a economia dos eua está em boa forma e a nossa decisão de hoje visa mantê-la assim.”

ele enfatizou que atualmente não há sinais de recessão na economia dos eua e não acredita que uma recessão seja iminente.

em termos de inflação, powell disse que o nível de inflação tem estado mais próximo da meta, os riscos ascendentes para a inflação enfraqueceram, enquanto os riscos descendentes para o mercado de trabalho aumentaram.

ele expressou confiança de que a inflação cairá para o nível-alvo de 2%. “embora as pessoas possam não estar a pensar na inflação tanto como antes, podem de facto notar preços mais elevados, o que é angustiante.”

na conferência de imprensa, quando questionado sobre a próxima ação da fed, powell enfatizou que hoje cortaria as taxas de juro em 50 pontos base com base no equilíbrio dos riscos, mas não definiu qualquer trajetória de taxa de juro fixa e realizaria reuniões uma a uma. para tomar decisões.

como sempre, powell reiterou que os próximos passos dependem de dados económicos. “mais dados, como sempre, não há necessidade de olhar para mais nada, a extensão do corte nas taxas depende apenas dos dados.”

powell enfatizou que ninguém deveria pensar que um corte de 50 pontos base nas taxas de juro é uma nova tendência, e não deveria tirar tal conclusão com base apenas neste corte nas taxas. ele disse que os responsáveis ​​da fed apoiam amplamente a decisão de hoje. embora o governador bowman tenha votado contra (defendendo um corte de 25 pontos base nas taxas de juro), os membros do fomc ainda têm mais consenso.

quanto à taxa de juro neutra, powell disse não saber onde estava o nível específico, mas deveria ser muito superior ao do passado (antes da epidemia).

em termos de emprego, powell afirmou que o mercado de trabalho está em boas condições e espera manter este estado, mas se o mercado de trabalho abrandar inesperadamente, a fed acelerará o ritmo dos cortes nas taxas de juro; powell acredita que a actual taxa de desemprego de 4,2% é muito saudável. a taxa de desemprego mais elevada deve-se em parte ao grande afluxo de imigrantes. o aumento da taxa de desemprego também é causado pela desaceleração nas contratações.

bitmap lançado

o último gráfico de pontos da taxa de juro mostra que, em comparação com o último gráfico de pontos actualizado divulgado pela reserva federal em junho deste ano, as expectativas dos funcionários do fed para cortes nas taxas de juro nos próximos três anos aumentaram significativamente.

a taxa de juros mediana esperada para este ano no gráfico de pontos caiu de 5,125% da última vez para 4,375%. a taxa de juros mediana no próximo ano, ou seja, em 2025, caiu de 4,125% para 3,375%, uma queda de 75 pontos base. taxa de juros no ano seguinte o valor mediano esperado caiu de 3,125% para 2,875%, uma queda de 25 pontos base.

a previsão da taxa de juro mediana dos funcionários do fed divulgada após a reunião mostrou que, em comparação com a última previsão de junho deste ano, os funcionários do fed reduziram as suas expectativas de taxa de juro para este ano e os próximos três anos. e a seguir será reduzido em 70 pontos base. foi reduzido em 20 pontos base por ano. com base na expectativa mediana, os funcionários do fed esperam que, após o corte nas taxas de setembro, haja um total de 50 pontos base de cortes nas taxas de juros este ano, o que significa que pode haver dois cortes nas taxas de juros de 25 pontos base, o que significa que não será um total de 100 pontos base de cortes nas taxas de juro este ano.

as perspectivas económicas divulgadas após a reunião mostraram que as autoridades do fed não ajustaram significativamente as suas expectativas para a economia dos eua. eles reduziram ligeiramente a previsão de crescimento do pib deste ano em 0,1 pontos percentuais. as previsões do pib para os próximos dois anos permanecerão inalteradas e o desemprego deste ano. espera-se que a taxa aumente 0,4 pontos percentuais, o aumento nos próximos dois anos será de 0,2 pontos percentuais, as expectativas de inflação do pce deste ano e as expectativas de inflação central do pce serão reduzidas em 0,3 e 0,2 pontos percentuais, respectivamente, e as do próximo ano serão reduzidas. reduzido em 0,2 e 0,1 pontos percentuais, respectivamente.