¡346 millones de yuanes! shuifa gas planea adquirir shengdong gas para "compensar sus deficiencias"
2024-09-19
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en vísperas del festival del medio otoño, shuifa gas (603318.sh) reveló que la compañía planeaba adquirir el 100% del capital social de shandong shengdong gas comprehensive utilization co., ltd. (en adelante, "shengdong gas") pagando efectivo por un precio de transacción de 346 millones de yuanes. los fondos de adquisición son fondos propios y fondos propios. una vez completada esta transacción, shengdong gas se incluirá en los estados financieros consolidados de la empresa.
"al adquirir el 100% del capital social de shengdong gas, la empresa puede compensar las deficiencias del sector de energía distribuida, integrar recursos superiores, aprovechar al máximo la sinergia de ingresos, la sinergia comercial y la sinergia operativa con shengdong gas, y crear nuevas crecimiento de las ganancias de la empresa "point shuifa gas".
constituyen transacciones relacionadas
shengdong gas es un proveedor de servicios integrales de energía distribuida bajo shengli oilfield shengli power machinery group co., ltd. (en adelante, "shengdong group") que se centra en la inversión, construcción y operación en el desarrollo y utilización integral de gas combustible, energía integral. servicios y otros campos, la empresa se dedica principalmente al negocio de utilización integral de gas combustible, incluido el suministro de servicios de operación y mantenimiento de generación de energía a gas de baja concentración, arrendamiento y venta de equipos de generación de energía y construcción de estaciones cooperativas para empresas mineras de carbón.
actualmente, shengdong gas opera un total de 54 centrales eléctricas de diversos tipos, con un número total de 408 unidades y una capacidad instalada total de 282,2 mw. entre ellas, hay 10 centrales cooperativas con 79 unidades y una capacidad instalada de 52,6mw; hay 44 centrales garantizadas con 329 unidades y una capacidad instalada de 229,6mw;
el reportero del economic herald notó que dongying shengdong equity investment partnership (sociedad en comandita) (en lo sucesivo, "shengdong partnership"), el accionista mayoritario de shengdong group, es una empresa asociada en la que shuifa gas tiene un índice de inversión del 29,9252%. al mismo tiempo, shengdong el socio ejecutivo de la asociación es shuifa gas group co., ltd. (en lo sucesivo, "gas gas group" es una subsidiaria de propiedad total de shuifa group, el accionista controlador indirecto de shuifa gas). por lo tanto, shengdong group es una parte relacionada de shuifa gas. esta transacción constituye una transacción relacionada y no constituye una reestructuración importante de activos. shuifa gas y shengdong group son independientes entre sí en términos de derechos de propiedad, activos, negocios, reclamaciones y deudas y personal.
los datos financieros muestran que en 2023, los ingresos operativos de shengdong gas fueron de 127 millones de yuanes y su beneficio neto fue de 27,129 millones de yuanes de enero a marzo de 2024, los ingresos operativos de la compañía fueron de 35,1509 millones de yuanes y su beneficio neto fue de 4,4396 millones de yuanes.
desde la perspectiva de shuifa gas, al adquirir el 100% del capital social de shengdong gas, la empresa puede aprovechar plenamente la sinergia con shengdong gas.
según shuifa gas, la empresa tiene una amplia red de recursos y una profunda experiencia industrial en el campo del gas natural. después de adquirir shengdong gas, la empresa puede utilizar sus ventajas en el mercado del gas natural para guiar a shengdong gas desde la minería de carbón de baja concentración original. los servicios de generación de energía a gas de la empresa se amplían aún más a los campos de generación de energía a gas natural o de operación de gas urbano, lo que abre un nuevo espacio de mercado y genera crecimiento de ganancias para la empresa y shengdong gas tienen modelos comerciales muy similares en el campo de la energía distribuida; tener una base sólida para la cooperación. después de adquirir shengdong gas, la compañía puede consolidar y expandir aún más su participación de mercado en el campo de la energía distribuida y, al mismo tiempo, aprovechar la rica experiencia de shengdong gas en operaciones de centrales eléctricas de gas de baja concentración y servicios de ahorro de energía para mejorar su servicio. calidad y eficiencia.
además, la empresa y shengdong gas tienen una rica experiencia en la industria y talentos profesionales en sus respectivos campos, y existe una cierta superposición en los proyectos que emprenden, por lo que pueden formar un mecanismo de colaboración eficiente. al compartir información y recursos del proyecto, ambas partes pueden lograr una colaboración eficiente y una conexión perfecta durante la ejecución del proyecto, mejorando la eficiencia general del proyecto y la satisfacción del cliente. al mismo tiempo, ambas partes comparten experiencia de gestión, lo que puede optimizar el proceso de operación del proyecto y así mejorar la eficiencia operativa general.
adquisición premium “buena relación calidad-precio”
la adquisición de shuifa gas es una adquisición premium. el valor contable de los activos netos de shengdong gas en la fecha base de la valoración era de 122 millones de yuanes, y el valor de todo el capital contable después de la valoración era de 346 millones de yuanes (el precio de la transacción también era de 346 millones de yuanes). 224 millones de yuanes, con una tasa de valor añadido del 183,97%.
como contraparte, shengdong group promete que shengdong gas logrará deducciones de ganancias no netas de no menos de 26,4727 millones de yuanes, 28,7751 millones de yuanes y 30,4959 millones de yuanes en 2024, 2025 y 2026 respectivamente, y las deducciones acumuladas de ganancias no netas serán nada menos que 26,4727 millones de yuanes, 28,7751 millones de yuanes y 30,4959 millones de yuanes respectivamente.
vale la pena señalar que después de adquirir el 100% del capital social de shengdong gas, shuifa gas agregó un nuevo negocio de servicios de generación de energía de utilización integral de gas combustible, que se superpone con algunos de los negocios de las compañías afiliadas del grupo shengdong, pero los negocios de centrales eléctricas relacionadas del grupo shengdong todas las empresas afiliadas se han confiado a shengdong gas operation management. shuifa gas admitió que esta transacción puede enfrentar riesgos de valoración de la empresa objetivo, riesgos de fluctuación de rentabilidad, riesgos de previsión de ganancias, etc., después de la finalización de la transacción, puede haber ciertos riesgos de integración de recursos en el proceso futuro de operación y gestión, y riesgos como la incapacidad de aprovechar plenamente los efectos de sinergia.
shuifa gas es una empresa de gas cuyas actividades principales son el gas urbano, el negocio de gnl y la energía integral. desde la reorganización en 2019, shuifa gas ha pasado de ser una empresa privada que cotiza en bolsa a una empresa que cotiza en bolsa de propiedad estatal controlada por la comisión de administración y supervisión de activos estatales de la provincia de shandong. después del cambio de propiedad, shuifa gas continuó desarrollando negocios upstream y downstream. ahora ha completado toda la industria, desde la producción de gas natural licuado hasta la fabricación de alta gama centrada en equipos de gas midstream, hasta la energía distribuida y el suministro de gas urbano. campo de aplicación de gas aguas abajo.
los datos financieros muestran que shuifa gas tiene una rentabilidad estable. en el primer semestre de este año, los ingresos operativos de la empresa fueron de 1.210 millones de yuanes, una disminución interanual del 24,09%; el beneficio neto fue de 43.956 millones de yuanes, un aumento interanual del 15,10%; después de la deducción fue de 44,1499 millones de yuanes, un aumento interanual del 32,18%.
el predecesor de shuifa gas fue paisi co., ltd. en 2019, la empresa cambió de propietario a shuifa zhongxing group y luego llevó a cabo una serie de diseños industriales y, como resultado, el rendimiento operativo de la empresa siguió creciendo. los ingresos operativos de la compañía en 2020 fueron de 1.021 mil millones de yuanes y en 2023 fueron de 3.201 mil millones de yuanes. de 2020 a 2023, los beneficios netos de la empresa fueron de 24 millones de yuanes, 41 millones de yuanes, 45 millones de yuanes y 72 millones de yuanes respectivamente, lo que muestra una tendencia de crecimiento continuo.
"shuifa gas puede mejorar su diseño industrial y mejorar la rentabilidad mediante adquisiciones ampliadas. esta adquisición premium vale la pena. el modelo de negocio de la empresa y el de shengdong gas en el campo de la energía distribuida son muy similares. a través de la adquisición, se puede lograr el objetivos de compensar las deficiencias y una colaboración eficiente", dijo al periodista del economic herald hao qing, director comercial de una firma de valores en el norte de china.
(du hai, reportero del periódico popular news·economic herald)
