3억 4600만 위안! shuifa gas는 "단점 보완" 위해 shengdong gas 인수 계획
2024-09-19
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추석 전날 shuifa gas(603318.sh)는 shandong shengdong gas comprehensive utilization co., ltd.(이하 "shengdong gas")의 지분 100%를 인수할 계획이라고 밝혔습니다. 거래대금 3억 4600만 위안의 현금은 회사 자체 조달 자금이다. 이번 거래가 완료되면 shengdong gas는 회사의 연결재무제표에 포함될 예정이다.
“shengdong gas의 지분 100% 인수를 통해 회사는 분산 에너지 부문의 단점을 보완하고 우수한 자원을 통합하며 shengdong gas와의 수익 시너지, 비즈니스 시너지 및 운영 시너지를 최대한 활용하고 새로운 이익 성장을 창출할 수 있습니다. shuifa gas 회사의 경우.
관련거래를 구성하다
shengdong gas는 shengli oilfield shengli power machinery group co., ltd.(이하 "shengdong group") 산하의 분산 에너지 종합 서비스 제공업체로 가연성 가스, 종합 에너지의 종합적인 개발 및 활용에 대한 투자, 건설 및 운영에 중점을 두고 있습니다. 서비스 및 기타 분야에서 저농도 가스 발전 운영 및 유지 관리 서비스 제공, 발전 장비 임대 및 판매, 석탄 채굴 기업을 위한 협력 발전소 건설 등 가연성 가스 사업의 종합적인 활용에 주로 종사하고 있습니다.
지금까지 shengdong gas는 총 54개의 다양한 유형의 발전소를 운영했으며, 총 수는 408개, 총 설치 용량은 282.2mw입니다. 그 중 10개 협력 발전소는 79개, 설치 용량은 52.6mw이고, 보장된 발전소는 44개, 329개, 설치 용량 229.6mw이다.
이코노믹헤럴드 기자는 성동그룹의 대주주인 동영성동지분투자합자회사(이하 '성동합자회사')가 슈이파가스(shuifa gas)가 29.9252%의 투자비율을 보유하고 있는 관계회사임을 주목했다. 동시에, shengdong 파트너십의 경영 파트너는 shuifa gas group co., ltd.(이하 "가스 그룹")입니다. gas group은 shuifa gas의 간접 지배 주주인 shuifa group의 전액 출자 자회사입니다. 따라서 shengdong group은 shuifa gas의 특수관계자입니다. 본 거래는 관련 거래에 해당하며 주요 자산 구조조정을 구성하지 않습니다. shuifa gas와 shengdong group은 재산권, 자산, 사업, 채권 및 부채, 인력 측면에서 서로 독립적입니다.
재무 데이터에 따르면 2023년 성동가스 영업이익은 1억2700만 위안, 순이익은 2712만9000만 위안, 2024년 1월부터 3월까지 회사 영업이익은 3515억9000만 위안, 순이익은 44396만 위안이다.
shuifa gas의 관점에서 shengdong gas의 지분 100%를 인수함으로써 회사는 shengdong gas와의 시너지 효과를 최대한 활용할 수 있습니다.
shuifa gas에 따르면, 회사는 천연가스 분야에서 광범위한 자원 네트워크와 깊은 산업 경험을 보유하고 있으며 shengdong gas를 인수한 후 천연가스 시장에서의 이점을 활용하여 shengdong gas를 원래의 저농도 석탄 채굴에서 벗어나게 할 수 있습니다. 기업 가스 발전 서비스는 천연가스 발전 또는 도시 가스 운영 분야로 더욱 확장되어 새로운 시장 공간을 개척하고 회사에 이익 성장을 가져옵니다. 회사와 shengdong gas는 분산 에너지 분야에서 매우 유사한 비즈니스 모델을 가지고 있습니다. 협력을 위한 탄탄한 기반을 가지고 있습니다. shengdong gas를 인수한 후 회사는 분산 에너지 분야에서 시장 점유율을 더욱 공고히 하고 확대하는 동시에 저농도 가스 발전소 운영 및 에너지 절약 서비스 분야에서 shengdong gas의 풍부한 경험을 활용하여 서비스를 개선할 수 있습니다. 품질과 효율성.
또한, 회사와 shengdong gas는 각자의 분야에서 풍부한 산업 경험과 전문 인재를 보유하고 있으며, 그들이 수행하는 프로젝트에 일정한 중복이 있어 효율적인 협력 메커니즘을 형성할 수 있습니다. 프로젝트 정보와 리소스를 공유함으로써 양 당사자는 프로젝트 실행 중에 효율적인 협업과 원활한 연결을 달성하여 전반적인 프로젝트 효율성과 고객 만족도를 향상시킬 수 있습니다. 동시에 양 당사자는 관리 경험을 공유하여 프로젝트 운영 프로세스를 최적화하고 전반적인 운영 효율성을 향상시킬 수 있습니다.
프리미엄 인수 “가성비 좋다”
shuifa gas 인수는 프리미엄 인수입니다. 평가기준일 현재 성동가스의 순자산 장부가치는 1억2200만 위안, 평가 후 전체 주주자본 가치는 3억4600만 위안(거래가액도 3억4600만 위안)이다. 2억 2400만 위안, 부가가치율 183.97%.
상대방으로서 shengdong group은 shengdong gas가 2024년, 2025년, 2026년에 각각 2647만2700만 위안, 2877만5100만 위안, 304959만 위안 이상의 비순이익 공제를 달성할 것이라고 약속했다. 각각 2647만2700위안, 2877만5100만위안, 304959만위안보다 적다.
shuifa gas는 shengdong gas의 지분 100%를 인수한 후 새로운 가연성 가스 종합 활용 발전 서비스 사업을 추가했다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 이는 shengdong group 계열사의 일부 사업과 중복되지만 shengdong group의 관련 발전소 사업은 계열사는 모두 성동가스운영관리에 위탁되었습니다. shuifa gas는 이번 거래가 거래 완료 후 대상 회사의 가치 평가 위험, 수익성 변동 위험, 이익 예측 위험 등에 직면할 수 있으며 향후 운영에 특정 자원 통합 위험이 있을 수 있음을 인정했습니다. 경영 프로세스 및 시너지 효과를 완전히 실현하지 못하는 등의 위험이 있습니다.
슈이파가스는 도시가스, lng사업, 종합에너지 사업을 핵심사업으로 하는 가스회사이다. 2019년 조직 개편 이후 shuifa gas는 민간 상장회사에서 산둥성 국유자산 감독관리위원회가 관리하는 국유 상장회사로 변경되었습니다. 소유권 변경 이후 shuifa gas는 계속해서 업스트림 및 다운스트림 사업을 개발했으며, 이제 업스트림 액화천연가스 생산부터 미드스트림 가스 장비를 중심으로 한 고급 제조, 분산 에너지 및 도시 가스 공급에 이르기까지 전체 산업을 완성했습니다. 하류 가스 응용 분야.
재무 데이터에 따르면 shuifa gas는 안정적인 수익성을 가지고 있습니다. 올해 상반기 회사 영업이익은 12억1000만 위안으로 전년 동기 대비 24.09% 감소했으며 순이익은 4395만6000만 위안으로 전년 동기 대비 15.10% 증가했다. 공제 후 금액은 4414.99만 위안으로 전년 대비 32.18% 증가했습니다.
shuifa gas의 전신은 paisi co., ltd.였습니다. 2019년 회사는 소유권을 shuifa zhongxing group으로 변경한 후 일련의 산업 레이아웃을 수행했으며 그 결과 회사의 운영 실적이 계속해서 성장했습니다. 2020년 회사 영업이익은 10억2100만 위안, 2023년에는 32억1000만 위안을 기록했다. 2020년부터 2023년까지 회사의 순이익은 각각 2400만 위안, 4100만 위안, 4500만 위안, 7200만 위안을 기록해 지속적인 성장 추세를 보였다.
"shuifa gas는 확장된 인수를 통해 산업 레이아웃을 개선하고 수익성을 향상시킬 수 있습니다. 이번 프리미엄 인수는 그만한 가치가 있습니다. 분산 에너지 분야에서 회사와 shengdong gas의 비즈니스 모델은 매우 유사합니다. 이번 인수를 통해 다음과 같은 이점을 얻을 수 있습니다. 단점을 보완하고 효율적으로 협력하는 것이 목표입니다." 중국 북부 증권사의 사업 관리자인 hao qing은 economic herald 기자에게 말했습니다.
(인기뉴스·경제헤럴드 두하이 기자)
