346 milioni di yuan! shuifa gas prevede di acquisire shengdong gas per "rimediare alle sue carenze"
2024-09-19
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alla vigilia del festival di metà autunno, shuifa gas (603318.sh) ha reso noto che la società prevede di acquisire il 100% del capitale di shandong shengdong gas comprehensive utilization co., ltd. (di seguito denominata "shengdong gas") pagando contanti per un prezzo di transazione di 346 milioni di yuan. i fondi per l'acquisizione sono fondi propri e raccolti autonomamente dalla società. dopo il completamento di questa transazione, shengdong gas sarà inclusa nel bilancio consolidato della società.
"con l'acquisizione del 100% del capitale di shengdong gas, la società può colmare le carenze del settore dell'energia distribuita, integrare risorse superiori, sfruttare appieno la sinergia dei ricavi, la sinergia commerciale e la sinergia operativa con shengdong gas e creare una nuova crescita degli utili per la società "point" ha detto shuifa gas.
costituiscono operazioni correlate
shengdong gas è un fornitore di servizi completi di energia distribuita sotto shengli oilfield shengli power machinery group co., ltd. (di seguito denominato "gruppo shengdong") focalizzato su investimenti, costruzione e funzionamento nello sviluppo e nell'utilizzo completi di gas combustibile, energia completa servizi e altri settori, l'azienda è principalmente impegnata nell'utilizzo completo del business del gas combustibile, compresa la fornitura di servizi di funzionamento e manutenzione per la produzione di energia elettrica da gas a bassa concentrazione, il leasing e la vendita di apparecchiature per la produzione di energia e la costruzione di stazioni cooperative per imprese di estrazione del carbone.
finora shengdong gas ha gestito un totale di 54 centrali elettriche di vario tipo, per un totale di 408 unità e una capacità installata totale di 282,2 mw. tra questi, ci sono 10 centrali cooperative con 79 unità e una capacità installata di 52,6 mw; ci sono 44 centrali garantite con 329 unità e una capacità installata di 229,6 mw;
il giornalista dell'economic herald ha notato che dongying shengdong equity investment partnership (limited partnership) (di seguito denominata "shengdong partnership"), l'azionista di controllo di shengdong group, è una società associata in cui shuifa gas detiene una quota di investimento del 29,9252%. allo stesso tempo, shengdong il partner esecutivo della partnership è shuifa gas group co., ltd. (di seguito denominato "gas group"). gas group è una società controllata al 100% da shuifa group, l'azionista di controllo indiretto di shuifa gas. pertanto, il gruppo shengdong è una parte correlata di shuifa gas. questa transazione costituisce un'operazione correlata e non costituisce un'importante ristrutturazione patrimoniale. shuifa gas e shengdong group sono indipendenti l'uno dall'altro in termini di diritti di proprietà, beni, affari, crediti e debiti e personale.
i dati finanziari mostrano che nel 2023, l'utile operativo di shengdong gas è stato di 127 milioni di yuan e il suo utile netto è stato di 27,129 milioni di yuan da gennaio a marzo 2024, l'utile operativo della società è stato di 35,1509 milioni di yuan e il suo utile netto è stato di 4,4396 milioni di yuan;
dal punto di vista di shuifa gas, acquisendo il 100% del capitale di shengdong gas, la società può sfruttare appieno la sinergia con shengdong gas.
secondo shuifa gas, l'azienda dispone di un'ampia rete di risorse e di una profonda esperienza nel settore del gas naturale. dopo aver acquisito shengdong gas, l'azienda può sfruttare i suoi vantaggi nel mercato del gas naturale per guidare shengdong gas dall'originaria estrazione di carbone a bassa concentrazione. i servizi di produzione di energia elettrica da gas aziendale vengono ulteriormente estesi ai campi di generazione di energia da gas naturale o di gas urbano, aprendo nuovi spazi di mercato e portando crescita dei profitti alla società e shengdong gas hanno modelli di business molto simili nel campo dell'energia distribuita; avere una solida base per la cooperazione. dopo l'acquisizione di shengdong gas, la società può consolidare ed espandere ulteriormente la propria quota di mercato nel campo dell'energia distribuita e, allo stesso tempo, avvalersi della ricca esperienza di shengdong gas nella gestione delle centrali elettriche a gas a bassa concentrazione e nei servizi di risparmio energetico per migliorare il proprio servizio qualità ed efficienza.
inoltre, l'azienda e shengdong gas hanno una ricca esperienza nel settore e talenti professionali nei rispettivi campi, e c'è una certa sovrapposizione nei progetti che intraprendono, quindi possono formare un efficiente meccanismo di collaborazione. condividendo le informazioni e le risorse del progetto, entrambe le parti possono ottenere una collaborazione efficiente e una connessione continua durante l'esecuzione del progetto, migliorando l'efficienza complessiva del progetto e la soddisfazione del cliente. allo stesso tempo, entrambe le parti condividono l'esperienza di gestione, che può ottimizzare il processo operativo del progetto e quindi migliorare l'efficienza operativa complessiva.
acquisizione premium “buon rapporto qualità-prezzo”
l'acquisizione di shuifa gas è un'acquisizione premium. il valore contabile delle attività nette di shengdong gas alla data di base della valutazione era di 122 milioni di yuan e il valore di tutto il patrimonio netto dopo la valutazione era di 346 milioni di yuan (anche il prezzo della transazione era di 346 milioni di yuan). 224 milioni di yuan, con un tasso di valore aggiunto del 183,97%.
come controparte, il gruppo shengdong promette che shengdong gas otterrà detrazioni sugli utili non netti non inferiori a 26,4727 milioni di yuan, 28,7751 milioni di yuan e 30,4959 milioni di yuan rispettivamente nel 2024, 2025 e 2026, e le deduzioni cumulative degli utili non netti saranno rispettivamente non meno di 26,4727 milioni di yuan, 28,7751 milioni di yuan e 30,4959 milioni di yuan inferiori a 85,7437 milioni di yuan.
vale la pena notare che dopo aver acquisito il 100% del capitale di shengdong gas, shuifa gas ha aggiunto una nuova attività di servizi di generazione di energia per l'utilizzo completo di gas combustibile, che si sovrappone ad alcune delle attività delle società affiliate del gruppo shengdong, ma le attività relative alle centrali elettriche di shengdong group le società affiliate sono tutte è stato affidato alla shengdong gas operation management. shuifa gas ha ammesso che questa transazione potrebbe comportare il rischio di valutazione della società target, il rischio di fluttuazioni della redditività, il rischio di previsione degli utili, ecc., dopo il completamento della transazione, potrebbero esserci alcuni rischi di integrazione delle risorse nell'operazione futura e processo di gestione e rischi quali l’incapacità di realizzare pienamente gli effetti di sinergia.
shuifa gas è una società di gas le cui attività principali sono il gas di città, il gnl e l'energia globale. dopo la riorganizzazione del 2019, shuifa gas è passata da società privata quotata a società quotata di proprietà statale controllata dalla commissione per la supervisione e l'amministrazione dei beni statali della provincia di shandong. dopo il cambio di proprietà, shuifa gas ha continuato a sviluppare le attività upstream e downstream e ora ha completato l'intero settore, dalla produzione upstream di gas naturale liquefatto, alla produzione di fascia alta concentrandosi su apparecchiature per il gas midstream, all'energia distribuita e alla fornitura di gas urbano nel campo di applicazione del gas a valle.
i dati finanziari mostrano che shuifa gas ha una redditività stabile. nella prima metà di quest'anno, l'utile operativo della società è stato di 1,210 miliardi di yuan, con un calo del 24,09% su base annua; l'utile netto è stato di 43,956 milioni di yuan, con un aumento dell'utile non netto del 15,10% su base annua; al netto della detrazione è stato di 44,1499 milioni di yuan, con un incremento del 32,18% su base annua.
il predecessore di shuifa gas era paisi co., ltd. nel 2019, la società ha cambiato proprietà in shuifa zhongxing group, quindi ha realizzato una serie di layout industriali e di conseguenza le prestazioni operative della società hanno continuato a crescere. l'utile operativo dell'azienda nel 2020 è stato di 1,021 miliardi di yuan e nel 2023 è stato di 3,201 miliardi di yuan. dal 2020 al 2023, gli utili netti dell'azienda sono stati rispettivamente di 24 milioni di yuan, 41 milioni di yuan, 45 milioni di yuan e 72 milioni di yuan, mostrando un trend di crescita continua.
"shuifa gas può migliorare la propria struttura industriale e migliorare la redditività attraverso acquisizioni estese. questa acquisizione premium vale i soldi spesi. il modello di business della società e quello di shengdong gas nel campo dell'energia distribuita sono molto simili. attraverso l'acquisizione, può raggiungere il obiettivi di colmare le carenze e una collaborazione efficiente", ha detto hao qing, il direttore commerciale di una società di intermediazione mobiliare nel nord della cina, al giornalista dell'economic herald.
(giornalista popolare · economic herald du hai)
