346 millions de yuans ! shuifa gas envisage d'acquérir shengdong gas pour « combler ses lacunes »
2024-09-19
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à la veille de la fête de la mi-automne, shuifa gas (603318.sh) a révélé que la société prévoyait d'acquérir 100 % du capital de shandong shengdong gas comprehensive utilization co., ltd. (ci-après dénommé « shengdong gas ») en payant en espèces pour un prix de transaction de 346 millions de yuans. les fonds d'acquisition sont les fonds propres et auto-levés de l'entreprise. après la finalisation de cette transaction, shengdong gas sera incluse dans les états financiers consolidés de la société.
« en acquérant 100 % du capital de shengdong gas, la société peut combler les lacunes du secteur de l'énergie distribuée, intégrer des ressources supérieures, tirer pleinement parti de la synergie de revenus, de la synergie commerciale et de la synergie opérationnelle avec shengdong gas, et créer de nouveaux la croissance des bénéfices de la société "point" a déclaré shuifa gas.
constituent des transactions liées
shengdong gas est un fournisseur de services complets d'énergie distribuée appartenant à shengli oilfield shengli power machinery group co., ltd. (ci-après dénommé « groupe shengdong ») se concentrant sur l'investissement, la construction et l'exploitation dans le développement et l'utilisation complets de gaz combustible, d'énergie globale. services et d'autres domaines, la société est principalement engagée dans l'utilisation globale des activités de gaz combustible, y compris la fourniture de services d'exploitation et de maintenance de production d'électricité à base de gaz à faible concentration, la location et la vente d'équipements de production d'électricité et la construction coopérative de stations pour les entreprises minières de charbon.
à l'heure actuelle, shengdong gas exploite un total de 54 centrales électriques de différents types, avec un nombre total de 408 unités et une capacité installée totale de 282,2 mw. parmi elles, il y a 10 centrales électriques coopératives avec 79 unités et une capacité installée de 52,6 mw ; il y a 44 centrales électriques garanties avec 329 unités et une capacité installée de 229,6 mw ;
le journaliste de l'economic herald a remarqué que dongying shengdong equity investment partnership (limited partnership) (ci-après dénommé « shengdong partnership »), l'actionnaire majoritaire du groupe shengdong, est une société associée dans laquelle shuifa gas détient un ratio d'investissement de 29,9252 %. en même temps, shengdong le partenaire exécutif du partenariat est shuifa gas group co., ltd. (ci-après dénommé « gas group ») est une filiale en propriété exclusive de shuifa group, l'actionnaire de contrôle indirect de shuifa gas. par conséquent, le groupe shengdong est une partie liée à shuifa gas. cette transaction constitue une transaction connexe et ne constitue pas une restructuration majeure d'actifs. shuifa gas et le groupe shengdong sont indépendants l'un de l'autre en termes de droits de propriété, d'actifs, d'activités, de créances et dettes, ainsi que de personnel.
les données financières montrent qu'en 2023, le bénéfice d'exploitation de shengdong gas était de 127 millions de yuans et son bénéfice net de 27,129 millions de yuans ; de janvier à mars 2024, le bénéfice d'exploitation de la société était de 35,1509 millions de yuans et son bénéfice net de 4,4396 millions de yuans.
du point de vue de shuifa gas, en acquérant 100 % du capital de shengdong gas, la société peut pleinement exploiter la synergie avec shengdong gas.
selon shuifa gas, la société dispose d'un vaste réseau de ressources et d'une vaste expérience industrielle dans le domaine du gaz naturel. après l'acquisition de shengdong gas, la société peut utiliser ses avantages sur le marché du gaz naturel pour guider shengdong gas depuis l'extraction de charbon à faible concentration d'origine. les services de production d'électricité au gaz d'entreprise sont encore étendus aux domaines de la production d'électricité au gaz naturel ou de l'exploitation du gaz urbain, ouvrant un nouvel espace de marché et apportant une croissance des bénéfices à l'entreprise et shengdong gas ont des modèles commerciaux très similaires dans le domaine de l'énergie distribuée, et avoir une base solide pour la coopération. après l'acquisition de shengdong gas, la société peut consolider et étendre davantage sa part de marché dans le domaine de l'énergie distribuée, tout en s'appuyant sur la riche expérience de shengdong gas dans l'exploitation de centrales électriques à gaz à faible concentration et les services d'économie d'énergie pour améliorer son service. qualité et efficacité.
en outre, l'entreprise et shengdong gas possèdent une riche expérience industrielle et des talents professionnels dans leurs domaines respectifs, et il existe un certain chevauchement dans les projets qu'ils entreprennent, ce qui leur permet de former un mécanisme de collaboration efficace. en partageant les informations et les ressources du projet, les deux parties peuvent parvenir à une collaboration efficace et à une connexion transparente pendant l'exécution du projet, améliorant ainsi l'efficacité globale du projet et la satisfaction des clients. dans le même temps, les deux parties partagent une expérience de gestion, ce qui peut optimiser le processus d'exploitation du projet et ainsi améliorer l'efficacité opérationnelle globale.
acquisition premium « bon rapport qualité prix »
l'acquisition de shuifa gas est une acquisition premium. la valeur comptable de l'actif net de shengdong gas à la date de base de l'évaluation était de 122 millions de yuans, et la valeur de tous les capitaux propres après l'évaluation était de 346 millions de yuans (le prix de la transaction était également de 346 millions de yuans). 224 millions de yuans, avec un taux de valeur ajoutée de 183,97 %.
en tant que contrepartie, le groupe shengdong promet que shengdong gas réalisera des déductions sur les bénéfices non nets d'au moins 26,4727 millions de yuans, 28,7751 millions de yuans et 30,4959 millions de yuans en 2024, 2025 et 2026 respectivement, et que les déductions cumulées des bénéfices non nets seront pas moins de 26,4727 millions de yuans, 28,7751 millions de yuans et 30,4959 millions de yuans respectivement. inférieur à 85,7437 millions de yuans.
il convient de noter qu'après avoir acquis 100 % du capital de shengdong gas, shuifa gas a ajouté une nouvelle activité de services de production d'électricité à utilisation complète de gaz combustible, qui chevauche certaines des activités des sociétés affiliées du groupe shengdong, mais les activités liées aux centrales électriques du groupe shengdong. les sociétés affiliées sont toutes il a été confié à shengdong gas operation management. shuifa gas a admis que cette transaction peut être confrontée à des risques d'évaluation de la société cible, à des risques de fluctuation de la rentabilité, à des risques de prévision des bénéfices, etc. après la finalisation de la transaction, il peut y avoir certains risques d'intégration des ressources dans le processus d'exploitation et de gestion futur ; des risques tels que l’incapacité de réaliser pleinement les effets de synergie.
shuifa gas est une société gazière dont les principales activités sont le gaz de ville, le gnl et l'énergie globale. depuis la réorganisation en 2019, shuifa gas est passée d'une société privée cotée en bourse à une société publique cotée contrôlée par la commission provinciale de surveillance et d'administration des actifs publics de la province du shandong. après le changement de propriétaire, shuifa gas a continué à développer ses activités en amont et en aval. elle a désormais complété l'ensemble du secteur, depuis la production de gaz naturel liquéfié en amont, jusqu'à la fabrication haut de gamme axée sur les équipements gaziers intermédiaires, jusqu'à l'approvisionnement en énergie distribuée et en gaz urbain dans le secteur. champ d'application du gaz en aval. disposition de la chaîne.
les données financières montrent que shuifa gas a une rentabilité stable. au premier semestre de cette année, le bénéfice d'exploitation de la société s'est élevé à 1,210 milliard de yuans, soit une baisse de 24,09 % sur un an ; le bénéfice net était de 43,956 millions de yuans, soit une augmentation de 15,10 % sur un an ; après déduction, il s'élevait à 44,1499 millions de yuans, soit une augmentation de 32,18 % sur un an.
le prédécesseur de shuifa gas était paisi co., ltd. en 2019, la société a changé de propriétaire pour devenir le groupe shuifa zhongxing, puis a réalisé une série d'aménagements industriels, et les performances opérationnelles de l'entreprise ont ainsi continué de croître. le bénéfice d'exploitation de l'entreprise en 2020 était de 1,021 milliard de yuans et en 2023, de 3,201 milliards de yuans. de 2020 à 2023, les bénéfices nets de l'entreprise étaient respectivement de 24 millions de yuans, 41 millions de yuans, 45 millions de yuans et 72 millions de yuans, montrant une tendance à la croissance continue.
"shuifa gas peut améliorer sa configuration industrielle et améliorer sa rentabilité grâce à des acquisitions étendues. cette acquisition premium en vaut la peine. le modèle commercial de l'entreprise et celui de shengdong gas dans le domaine de l'énergie distribuée sont très similaires. grâce à l'acquisition, elle peut atteindre le "l'objectif est de combler les lacunes et de collaborer efficacement", a déclaré hao qing, directeur commercial d'une société de valeurs mobilières dans le nord de la chine, au journaliste de l'economic herald.
(du hai, journaliste de l'economic herald)
