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la continua caída de los precios del litio ha despertado preocupación en el mercado.

el 6 de septiembre, el principal contrato de futuros de carbonato de litio cayó por debajo de la marca de 70.000 yuanes/tonelada, alcanzando una vez más un mínimo histórico desde su cotización.

según los periodistas de la correduría china, los inventarios de carbonato de litio siguen siendo elevados y el patrón de exceso de oferta y demanda no ha cambiado, lo que ha provocado una falta de confianza en el mercado. a medida que se acelera el precio del carbonato de litio, se han ampliado las pérdidas en la producción de carbonato de litio apto para baterías.

muchas instituciones dijeron a los periodistas de la correduría china que bajo la presión de los precios a la baja, las reducciones de la producción minera pueden comenzar gradualmente y que no es apropiado ser demasiado pesimista en el corto plazo. sin embargo, el carbonato de litio seguirá estando en un ciclo excedente en los próximos dos o tres años, y el proceso de limpieza de la capacidad de producción de la industria puede ser relativamente largo.

el precio del litio cae por debajo de los 70.000 y vuelve a alcanzar un mínimo histórico

desde mayo de este año, los futuros del carbonato de litio han experimentado una caída continua, cayendo de alrededor de 110.000 yuanes/tonelada a 70.000 yuanes/tonelada. a finales de agosto, la continua caída del carbonato de litio se estabilizó, pero en septiembre volvió a bajar.

el 6 de septiembre, el principal contrato de futuros de carbonato de litio 2411 cayó por debajo de los 70.000 yuanes durante la sesión, alcanzando un mínimo de 69.700 yuanes/tonelada, un nuevo mínimo desde su cotización. en las últimas operaciones, los vendedores en corto tomaron ganancias y el carbonato de litio. el precio volvió a 70.000 yuanes por tonelada, pero la tendencia general sigue siendo débil, con un volumen de operaciones de 246.000 lotes y un interés abierto de 239.000 lotes.

guo fengda, analista jefe de la industria no ferrosa de guosen futures, dijo que recientemente, el precio del carbonato de litio ha vuelto a una tendencia a la baja después de un aumento a corto plazo. la razón de esto es que la fuerte caída del carbonato de litio esta vez se debe principalmente. además del debilitamiento de las expectativas fundamentales y el impacto del sentimiento del sector de las materias primas, la resonancia de factores duales hizo que el carbonato de litio volviera a alcanzar un nuevo mínimo en el mercado.

"desde un punto de vista fundamental, aunque en los últimos tiempos ha habido una cierta mejora marginal en el lado de la demanda de carbonato de litio, la mejora marginal real es muy limitada. el lado de los recursos aún no ha visto una reducción y suspensión de la producción a gran escala. al mismo tiempo, está previsto poner en funcionamiento nuevos proyectos de sal de litio para aumentar la producción. el volumen sigue siendo significativo y se espera que el exceso de oferta siga siendo el tono principal a medio y largo plazo, que una vez más se ha convertido en el principal. lógica del comercio de discos, lo que provocó una fuerte caída del precio de los futuros del carbonato de litio", dijo gu fengda.

vale la pena señalar que después de entrar en septiembre, se espera que algunas plantas de sal de litio mejoren la demanda downstream, y la producción aumente de manera constante y leve. las fábricas de materiales intermedios se están preparando para la tradicional temporada alta y los calendarios de producción siguen aumentando. los fundamentos pueden mostrar un patrón de aumento de la oferta y la demanda en septiembre, pero la presión de los inventarios sigue siendo alta.

según investigaciones y estadísticas de longzhong information, la tasa de utilización de la capacidad de las principales empresas productoras de carbonato de litio de china en julio de 2024 fue del 65,6%, una disminución intermensual de 3,72 puntos porcentuales. en julio, el mercado de carbonato de litio continuó debilitándose. bajo la presión de los costos, algunas empresas productoras comenzaron a reducir la producción para mantenimiento. sin embargo, las empresas de producción integradas tuvieron una mayor disposición a producir y, combinado con el aumento de la nueva capacidad de producción y los lagos salados, la disminución de la oferta no fue obvia.

che guojun, investigador jefe del sector no ferroso de ping an futures, dijo a china securities journal que el precio del carbonato de litio ha caído drásticamente recientemente. la principal contradicción es que el patrón de exceso de oferta y demanda de carbonato de litio no ha cambiado. algunas plantas de sal de litio todavía tienen expectativas de demanda downstream en septiembre y la producción se mantiene ligeramente estable. con el aumento, las fábricas de materiales downstream se están preparando para la tradicional temporada alta de "golden nine y silver ten" y sus cronogramas de producción han aumentado mes a mes. al mes. en general, con el aumento tanto de la oferta como de la demanda, los inventarios de carbonato de litio continúan acumulándose en niveles elevados y los alcistas del mercado en general carecen de confianza, lo que hace que los precios del carbonato de litio vuelvan a alcanzar mínimos históricos.

la reducción de la producción minera puede comenzar gradualmente

a medida que se acelera la disminución del carbonato de litio, aumenta la presión sobre las empresas mineras upstream y los costos de algunas empresas productoras de sal de litio se invierten seriamente. entre ellos, se ha ampliado la pérdida en la producción de carbonato de litio para baterías.

según datos de longzhong information, al 5 de septiembre, el precio del carbonato de litio para baterías era de 73.500 yuanes/tonelada, un 1,34% menos que la semana pasada. el beneficio corporativo actual es de -6.242,6 yuanes/tonelada, un 9,43% menos que la semana pasada.

en el primer semestre de 2023, el precio medio de mercado nacional del carbonato de litio para baterías fue de 328.600 yuanes/tonelada. en el primer semestre de este año, cayó a 103.700 yuanes/tonelada, una disminución interanual del 68,4%.

che guojun cree que la reducción de la producción de las minas puede comenzar gradualmente bajo la presión a la baja del carbonato de litio. esto puede verse respaldado por la disminución mensual de los datos de exportación de concentrado de australia y de carbonato de litio de américa del sur. debido al alto costo de las minas de mica de alto costo en jiangxi, la industria está experimentando problemas relativamente obvios. las reducciones actuales de la producción minera, las posibles reducciones y suspensiones de la producción y el retraso en la producción de nuevos proyectos están aumentando. en la actualidad, algunas grandes empresas de recursos han tomado la iniciativa de reducir la producción o controlar las ventas cuando los precios están cerca de los costos para evitar una mayor presión sobre los precios del mercado.

“en términos de fundición, actualmente las empresas externas de fundición de mineral de litio están en proceso de perder dinero, y las reducciones posteriores en la producción minera pueden dificultar que las fundiciones transmitan la presión a la baja sobre los precios del litio al final de los costos y la expansión de las pérdidas. los recortes de producción y los costos de producción de las empresas de fundición respaldarán los precios de la sal de litio a corto plazo", dijo che guojun.

gu fengda cree que desde una perspectiva de costos, con la disminución de los costos de minería, los márgenes de beneficio de las fundiciones se han mantenido, lo que les permite mantener la producción en lugar de reducirla. el colapso de este apoyo a los costos también provocó un debilitamiento relativo de los precios de los contratos de meses lejanos, lo que a su vez afectó al precio general del mercado.

el patrón de exceso de oferta y demanda es difícil de cambiar

el carbonato de litio alguna vez fue un producto de moda y la oferta alguna vez fue escasa. sin embargo, a medida que las principales empresas mineras de litio han aumentado significativamente la producción y la demanda no ha cumplido con las expectativas, la industria ahora ha caído en un grave dilema de exceso de oferta y demanda. para las empresas de la cadena industrial ha sido difícil, y los beneficios de la industria han aumentado considerablemente.

en el primer semestre del año, ambas empresas mineras de litio sufrieron pérdidas. entre ellos, ganfeng lithium perdió 760 millones de yuanes, que fue la primera pérdida provisional de la compañía desde su salida a bolsa en 2010. los ingresos fueron de 9.589 millones de yuanes, un 47,16% menos interanual.

a juzgar por el último informe semestral publicado por tianqi lithium industry, la empresa logró unos ingresos operativos de 6.418 millones de yuanes en el primer semestre del año, una disminución interanual del 74,14% y una pérdida neta de beneficios de 5.205 millones de yuanes; , un descenso interanual del 180,67%.

desde el punto más alto en septiembre de 2021 hasta ahora, el precio de las acciones de ganfeng lithium industry ha caído más del 80% y ha caído un 37% este año. el valor de mercado de tianqi lithium industry también ha caído un 80% desde su máximo y ha caído; en más del 50% este año.

che guojun dijo que en el corto plazo, la temporada alta para la producción nacional de lagos salados ha pasado y los cronogramas de producción downstream de septiembre no son pesimistas. los márgenes de oferta y demanda del mercado de carbonato de litio han mejorado, junto con la expectativa de una reposición intensiva. durante el feriado del día nacional, el precio actual del carbonato de litio ha caído a la curva de costos en efectivo. tiene un fuerte respaldo de costos. por lo tanto, no somos demasiado pesimistas sobre el precio del carbonato de litio en el corto plazo. ligero repunte del precio del carbonato de litio en el futuro.

"a largo plazo, el patrón mundial de oferta y demanda de litio no se ha revertido. el carbonato de litio seguirá estando en un ciclo excedente en los próximos 2 a 3 años, y el proceso de limpieza de la capacidad de producción de la cadena industrial del carbonato de litio puede ser relativamente largo creemos que con el aumento del carbonato de litio los precios han caído drásticamente. confiando en la desaceleración de los gastos de capital, el aumento en la reducción y suspensión de proyectos de producción y el crecimiento de la demanda, el precio del carbonato de litio puede marcar el comienzo de un. oportunidad de reversión de fondo", dijo che guojun.

gu fengda también dijo que, de cara a las perspectivas del mercado, el patrón fundamental de exceso de oferta de carbonato de litio no ha mejorado efectivamente y el mercado ha vuelto gradualmente al exceso de operaciones esperado si el downstream no logra acciones de reabastecimiento inesperadas u otros factores alcistas. si esto surge, el precio del carbonato de litio seguirá cayendo. sigue siendo un evento de alta probabilidad.

además, considerando que el inventario social actual y los recibos totales de almacén de carbonato de litio están en un nivel alto, la contradicción marginal necesita acumular más energía potencial para formar un desajuste gradual efectivo entre la oferta y la demanda, provocando así un repunte gradual en los precios del litio. y la elasticidad actual del lado de la oferta de carbonato de litio. una vez que el precio vuelva a dar a las fundiciones ganancias de procesamiento relativamente considerables, la tasa de operación del lado de la sal de litio puede aumentar significativamente nuevamente. se espera que sea difícil decir que el carbonato de litio tocará fondo y dejará de caer antes de que se produzca una reducción sustancial de la producción y una suspensión de la producción en el lado de los recursos.