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a queda contínua dos preços do lítio despertou preocupação no mercado.

em 6 de setembro, o principal contrato futuro de carbonato de lítio caiu abaixo da marca de 70.000 yuans/tonelada, atingindo mais uma vez um mínimo recorde desde a sua listagem.

de acordo com repórteres da corretora china, os estoques de carbonato de lítio continuam elevados e o padrão de excesso de oferta e demanda não mudou, resultando em falta de confiança no mercado. à medida que o preço do carbonato de lítio acelera, as perdas na produção de carbonato de lítio para baterias aumentam.

muitas instituições disseram aos repórteres da corretora china que, sob a pressão da queda dos preços, as reduções na produção das minas podem começar gradualmente e não é apropriado ser excessivamente pessimista no curto prazo. no entanto, o carbonato de lítio ainda estará num ciclo excedentário nos próximos dois a três anos, e o processo de eliminação da capacidade de produção da indústria poderá ser relativamente longo.

o preço do lítio cai abaixo da marca de 70.000, atingindo o mínimo histórico novamente

desde maio deste ano, os futuros de carbonato de lítio experimentaram um declínio contínuo, caindo de cerca de 110.000 yuans/tonelada para 70.000 yuans/tonelada. no final de agosto, o declínio contínuo do carbonato de lítio estabilizou, mas em setembro voltou a diminuir.

em 6 de setembro, o principal contrato futuro de carbonato de lítio 2411 caiu abaixo da marca de 70.000 yuans durante a sessão, atingindo um mínimo de 69.700 yuans/tonelada, um novo mínimo desde sua listagem no final da negociação, os vendedores a descoberto realizaram lucros e o carbonato de lítio. o preço voltou para 70.000 yuans/tonelada, mas a tendência geral ainda é fraca, com volume de negociação de 246.000 lotes e contratos em aberto de 239.000 lotes.

o analista-chefe da indústria não ferrosa da guosen futures, gu fengda, disse que, recentemente, o preço do carbonato de lítio voltou a uma tendência de queda após um aumento de curto prazo. a razão para isso é que o declínio acentuado do carbonato de lítio desta vez se deve principalmente ao enfraquecimento. das expectativas fundamentais e do impacto do sentimento do setor de commodities, a ressonância de fatores duais fez com que o carbonato de lítio atingisse mais uma vez um novo mínimo no mercado.

"de um ponto de vista fundamental, embora tenha havido de facto uma certa melhoria marginal no lado da procura de carbonato de lítio nos últimos tempos, a melhoria marginal real é muito limitada. o lado dos recursos ainda não viu uma redução e suspensão da produção em grande escala ao mesmo tempo, está prevista a entrada em operação de novos projetos de sal de lítio para aumentar a produção. o volume ainda é significativo e o excesso de oferta deverá continuar a ser o principal tom no médio e longo prazo, que voltou a ser o principal. lógica do comércio de disco, fazendo com que o preço dos futuros de carbonato de lítio caia drasticamente", disse gu fengda.

é importante notar que, após a entrada em setembro, espera-se que algumas fábricas de sal de lítio melhorem a procura a jusante, com a produção a aumentar de forma constante e ligeira. as fábricas de materiais downstream estão se preparando para a tradicional temporada de pico e os cronogramas de produção continuam a aumentar. os fundamentos podem mostrar um padrão de aumento da oferta e da procura em setembro, mas a pressão dos stocks ainda é elevada.

de acordo com pesquisas e estatísticas da longzhong information, a taxa de utilização da capacidade das principais empresas de produção de carbonato de lítio da china em julho de 2024 foi de 65,6%, uma redução mensal de 3,72 pontos percentuais. em julho, o mercado de carbonato de lítio continuou a enfraquecer. sob pressão de custos, algumas empresas produtoras começaram a reduzir a produção para manutenção. no entanto, as empresas de produção integradas tiveram uma maior vontade de produzir, e combinadas com o aumento de novas capacidades de produção e lagos salgados. o declínio na oferta não era óbvio.

che guojun, pesquisador-chefe do setor não ferroso da ping an futures, disse ao china securities journal que o preço do carbonato de lítio caiu drasticamente recentemente. a principal contradição é que o padrão de excesso de oferta e demanda de carbonato de lítio não mudou. algumas plantas de sal de lítio ainda têm expectativas de demanda downstream em setembro, e a produção está ligeiramente estável. com o aumento, as fábricas de materiais downstream estão se preparando para a tradicional temporada de pico de "golden nine e silver ten", e seus cronogramas de produção aumentaram mês-. no mês. no geral, com o aumento da oferta e da procura, os stocks de carbonato de lítio continuam a acumular-se em níveis elevados e os touros do mercado geralmente carecem de confiança, fazendo com que os preços do carbonato de lítio voltem a atingir mínimos históricos.

a redução da produção da mina pode começar gradualmente

à medida que o declínio do carbonato de lítio acelera, a pressão sobre as empresas mineiras a montante aumenta e os custos de algumas empresas de produção de sal de lítio são seriamente invertidos. entre eles, a perda na produção de carbonato de lítio para baterias aumentou.

de acordo com dados da longzhong information, em 5 de setembro, o preço do carbonato de lítio para bateria era de 73.500 yuans/ton, uma queda de 1,34% em relação à semana passada. o lucro corporativo atual é de -6.242,6 yuans/ton, uma queda de 9,43% em relação à semana passada.

no primeiro semestre de 2023, o preço médio do mercado doméstico de carbonato de lítio para baterias foi de 328.600 yuans/ton. no primeiro semestre deste ano, caiu para 103.700 yuans/ton, uma redução anual de 68,4%.

che guojun acredita que a redução da produção das minas pode começar gradualmente sob a pressão descendente do carbonato de lítio. isto pode ser apoiado pelo declínio mês a mês no concentrado australiano e nos dados de exportação de carbonato de lítio da américa do sul. devido ao alto custo das minas de mica de alto custo em jiangxi, a indústria está enfrentando dificuldades relativamente óbvias. as atuais reduções na produção das minas, possíveis reduções e suspensões de produção e atrasos na produção de novos projetos estão aumentando. actualmente, algumas grandes empresas de recursos naturais tomaram a iniciativa de reduzir a produção ou controlar as vendas quando os preços estão próximos dos custos, para evitar uma maior pressão sobre os preços de mercado.

“em termos de fundição, atualmente as empresas externas de fundição de minério de lítio estão em processo de perda de dinheiro, e as reduções subsequentes na produção da mina podem tornar difícil para as fundições transmitirem a pressão descendente sobre os preços do lítio para o lado do custo, e a expansão das perdas pode levar a perdas maiores e mais extensas para as fundições. os cortes de produção e os custos de produção das empresas de fundição apoiarão os preços do sal de lítio no curto prazo", disse che guojun.

gu fengda acredita que do ponto de vista dos custos, com a diminuição dos custos de mineração, as margens de lucro das fundições foram mantidas, o que lhes permite manter a produção em vez de reduzi-la. o colapso deste apoio aos custos também levou ao enfraquecimento relativo dos preços dos contratos de meses distantes, o que, por sua vez, afectou o preço global de mercado.

o padrão de excesso de oferta e demanda é difícil de mudar

o carbonato de lítio já foi uma mercadoria quente e a oferta já foi escassa. no entanto, como as principais empresas de mineração de lítio aumentaram significativamente a produção e a procura ficou aquém das expectativas, a indústria caiu agora num grave dilema de excesso de oferta e procura. para as empresas da cadeia industrial tem sido difícil e os lucros da indústria aumentaram drasticamente.

no primeiro semestre do ano, ambas as mineradoras de lítio sofreram perdas. entre eles, a ganfeng lithium perdeu 760 milhões de yuans, que foi a primeira perda provisória da empresa desde sua listagem em 2010; a receita foi de 9,589 bilhões de yuans, uma queda de 47,16% em relação ao ano anterior.

a julgar pelo último relatório semestral divulgado pela tianqi lithium industry, a empresa obteve lucro operacional de 6,418 bilhões de yuans no primeiro semestre do ano, uma redução anual de 74,14%, uma perda de lucro líquido de 5,205 bilhões de yuans; , uma diminuição homóloga de 180,67%.

do ponto alto em setembro de 2021 até agora, o preço das ações da ganfeng lithium industry caiu mais de 80% e caiu 37% este ano. o valor de mercado da tianqi lithium industry também caiu 80% em relação ao seu máximo e caiu; em mais de 50% este ano.

che guojun disse que, no curto prazo, o pico da produção doméstica de lagos salgados já passou e os cronogramas de produção downstream em setembro não são pessimistas. as margens de oferta e demanda do mercado de carbonato de lítio melhoraram e, juntamente com a expectativa de reposição intensiva. durante o feriado do dia nacional, o preço atual do carbonato de lítio caiu para a curva de custo em dinheiro. portanto, não estamos excessivamente pessimistas quanto ao preço do carbonato de lítio no curto prazo. recuperação do preço do carbonato de lítio no futuro.

"no longo prazo, o padrão global de oferta e demanda de lítio não foi revertido. o carbonato de lítio ainda estará em um ciclo excedente nos próximos 2 a 3 anos, e o processo de limpeza da capacidade de produção da cadeia da indústria de carbonato de lítio pode ser relativamente longo. acreditamos que com o aumento dos preços do carbonato de lítio caíram drasticamente. contando com a desaceleração das despesas de capital, o aumento da redução e suspensão dos projetos de produção e o crescimento da demanda, o preço do carbonato de lítio pode inaugurar um. oportunidade de reversão no fundo", disse che guojun.

gu fengda também disse que, olhando para as perspectivas do mercado, o padrão fundamental de excesso de oferta de carbonato de lítio não foi efetivamente melhorado, e o mercado retornou gradualmente ao excesso de negociação esperado se o downstream não conseguir alcançar ações de reposição inesperadas ou outros fatores de alta. surgir, o preço do carbonato de lítio cairá ainda mais. ainda é um evento de alta probabilidade.

além disso, considerando que o actual inventário social e as receitas totais dos armazéns de carbonato de lítio estão num nível elevado, a contradição marginal precisa de acumular mais energia potencial para formar uma incompatibilidade efectiva e faseada entre a oferta e a procura, causando assim uma recuperação faseada nos preços do lítio, e a elasticidade atual do lado da oferta de carbonato de lítio. uma vez que o preço volte a dar às fundições lucros de processamento relativamente consideráveis, a taxa de operação do sal de lítio poderá aumentar significativamente novamente. espera-se que seja difícil dizer que o carbonato de lítio atingirá o seu nível mínimo e deixará de cair antes de haver uma redução substancial na produção e suspensão da produção no lado dos recursos.