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il continuo calo dei prezzi del litio ha destato preoccupazione nel mercato.

il 6 settembre, il principale contratto futures sul carbonato di litio è sceso una volta sotto la soglia dei 70.000 yuan/tonnellata, toccando ancora una volta il minimo storico dalla sua quotazione.

secondo i giornalisti cinesi di brokeraggio, le scorte di carbonato di litio continuano a rimanere elevate e il modello di domanda e offerta in eccesso non è cambiato, con conseguente mancanza di fiducia nel mercato. con l’accelerazione del prezzo del carbonato di litio, le perdite nella produzione di carbonato di litio per batterie sono aumentate.

molte istituzioni hanno detto ai giornalisti cinesi che sotto la pressione dei prezzi al ribasso, la riduzione della produzione mineraria potrebbe iniziare gradualmente e non è opportuno essere eccessivamente pessimisti a breve termine. tuttavia, il carbonato di litio si troverà ancora in un ciclo in surplus nei prossimi due o tre anni e il processo di eliminazione della capacità produttiva del settore potrebbe essere relativamente lungo.

il prezzo del litio scende sotto la soglia dei 70.000, toccando nuovamente il minimo storico

da maggio di quest'anno, i futures sul carbonato di litio hanno registrato un calo continuo, scendendo da circa 110.000 yuan/tonnellata a 70.000 yuan/tonnellata. alla fine di agosto il continuo calo del carbonato di litio si è stabilizzato, ma a settembre è tornato nuovamente al ribasso.

il 6 settembre, il principale contratto future sul carbonato di litio 2411 è sceso sotto la soglia dei 70.000 yuan durante la sessione, toccando un minimo di 69.700 yuan/tonnellata, un nuovo minimo dalla sua quotazione. nell'ultima parte delle negoziazioni, i venditori allo scoperto hanno preso profitti e il carbonato di litio il prezzo è tornato a 70.000 yuan / ton, ma la tendenza generale è ancora debole, con un volume di scambi di 246.000 lotti e open interest di 239.000 lotti.

guo fengda, capo analista del settore non ferroso presso guosen futures, ha affermato che recentemente il prezzo del carbonato di litio è tornato a una tendenza al ribasso dopo un aumento a breve termine. la ragione di ciò è che il forte calo del carbonato di litio questa volta è principalmente dovuto a causa dell'indebolimento delle aspettative fondamentali e dell'impatto del sentiment del settore delle materie prime, la risonanza di due fattori ha portato il carbonato di litio a toccare nuovamente un nuovo minimo sul mercato.

"da un punto di vista fondamentale, sebbene negli ultimi tempi si sia effettivamente verificato un certo miglioramento marginale dal lato della domanda di carbonato di litio, il miglioramento marginale effettivo è molto limitato. il lato delle risorse non ha ancora visto una riduzione o una sospensione della produzione su larga scala allo stesso tempo, è prevista la messa in funzione di nuovi progetti relativi al sale di litio per aumentare la produzione. il volume è ancora significativo e si prevede che l'eccesso di offerta rimarrà il tono principale a medio e lungo termine, che è diventato ancora una volta il principale. logica del commercio del disco, causando un forte calo del prezzo dei futures sul carbonato di litio", ha detto gu fengda.

vale la pena notare che dopo l’inizio di settembre, si prevede che alcuni impianti di sale di litio miglioreranno la domanda a valle, con una produzione in aumento costante e lieve. le fabbriche di materiali a valle si stanno preparando per la tradizionale stagione di punta e i programmi di produzione continuano ad aumentare. i fondamentali potrebbero mostrare un modello di aumento della domanda e dell’offerta a settembre, ma la pressione sulle scorte è ancora elevata.

secondo la ricerca e le statistiche di longzhong information, il tasso di utilizzo della capacità delle principali imprese cinesi di produzione di carbonato di litio nel luglio 2024 è stato del 65,6%, con un calo mese su mese di 3,72 punti percentuali. nel mese di luglio, il mercato del carbonato di litio ha continuato a indebolirsi. sotto la pressione dei costi, alcune società di produzione hanno iniziato a ridurre la produzione per manutenzione. tuttavia, le società di produzione integrate hanno mostrato una maggiore disponibilità a produrre e, in combinazione con l’aumento della nuova capacità produttiva e dei laghi salati. il calo dell'offerta non era evidente.

che guojun, capo ricercatore del settore non ferroso di ping an futures, ha dichiarato al china securities journal che il prezzo del carbonato di litio è diminuito drasticamente di recente. la contraddizione principale è che il modello di eccesso di offerta e domanda di carbonato di litio non è cambiato. alcuni impianti di sale di litio hanno ancora aspettative per la domanda downstream a settembre e la produzione è leggermente stabile con l'aumento, le fabbriche di materiali downstream si stanno preparando per la tradizionale stagione di punta di "golden nine e silver ten" e i loro programmi di produzione sono aumentati di mese in mese. al mese. nel complesso, con l’aumento sia della domanda che dell’offerta, le scorte di carbonato di litio continuano ad accumularsi a livelli elevati e i rialzisti del mercato generalmente mancano di fiducia, facendo sì che i prezzi del carbonato di litio raggiungano nuovamente i minimi storici.

la riduzione della produzione mineraria potrebbe iniziare gradualmente

con l’accelerazione del declino del carbonato di litio, aumenta la pressione sulle società minerarie a monte e i costi di alcune società di produzione di sale di litio vengono seriamente invertiti. tra questi, la perdita nella produzione di carbonato di litio per batterie è aumentata.

secondo i dati di longzhong information, al 5 settembre, il prezzo del carbonato di litio per batterie era di 73.500 yuan/tonnellata, in calo dell'1,34% rispetto alla settimana scorsa. l'attuale profitto aziendale è di -6.242,6 yuan/tonnellata, in calo del 9,43% rispetto alla settimana scorsa.

nella prima metà del 2023, il prezzo medio di mercato nazionale del carbonato di litio per batterie è stato di 328.600 yuan/tonnellata. nella prima metà di quest'anno è sceso a 103.700 yuan/tonnellata, con un calo su base annua del 68,4%.

che guojun ritiene che la riduzione della produzione delle miniere potrebbe iniziare gradualmente sotto la pressione al ribasso del carbonato di litio. ciò può essere supportato dal calo mese su mese dei dati sulle esportazioni di concentrato australiano e sudamericano. a causa del costo elevato delle miniere di mica nello jiangxi, l’industria sta attraversando difficoltà relativamente evidenti. le attuali riduzioni della produzione mineraria, le potenziali riduzioni e sospensioni della produzione e i ritardi nella produzione di nuovi progetti sono in aumento. al momento, alcune grandi società di risorse hanno preso l’iniziativa di ridurre la produzione o controllare le vendite quando i prezzi sono vicini ai costi per evitare un’ulteriore compressione sui prezzi di mercato.

“in termini di fusione, attualmente le società esterne di fusione del minerale di litio stanno perdendo denaro, e le successive riduzioni della produzione mineraria potrebbero rendere difficile per le fonderie trasmettere la pressione al ribasso sui prezzi del litio ai costi e l’espansione delle perdite. potrebbe portare a perdite maggiori e più estese per le fonderie. i tagli alla produzione e i costi di produzione delle società di fusione sosterranno i prezzi del sale di litio a breve termine", ha affermato che guojun.

gu fengda ritiene che dal punto di vista dei costi, con la diminuzione dei costi minerari, i margini di profitto delle fonderie siano stati mantenuti, il che consente loro di mantenere la produzione anziché ridurla. il crollo di questo sostegno ai costi ha portato anche al relativo indebolimento dei prezzi dei contratti a lungo termine, che a sua volta ha influenzato il prezzo di mercato complessivo.

il modello di eccesso di domanda e offerta è difficile da cambiare

un tempo il carbonato di litio era un bene di interesse e l’offerta scarseggiava. tuttavia, poiché le principali società minerarie di litio hanno aumentato significativamente la produzione e la domanda è stata inferiore alle aspettative, l’industria è ora caduta in un grave dilemma tra eccesso di offerta e domanda per le aziende della filiera è stato difficile, e i profitti del settore sono aumentati drasticamente.

nella prima metà dell’anno entrambe le società minerarie del litio hanno subito perdite. tra questi, ganfeng lithium ha perso 760 milioni di yuan, la prima perdita temporanea della società dalla sua quotazione nel 2010, i ricavi sono stati di 9,589 miliardi di yuan, in calo del 47,16% su base annua;

a giudicare dall'ultimo rapporto semestrale pubblicato da tianqi lithium industry, la società ha realizzato un utile operativo di 6,418 miliardi di yuan nella prima metà dell'anno, con un calo su base annua del 74,14% e una perdita di profitto netta di 5,205 miliardi di yuan; , un calo su base annua del 180,67%.

dal punto più alto di settembre 2021 ad oggi, il prezzo delle azioni di ganfeng lithium industry è sceso di oltre l'80% e quest'anno è diminuito del 37%. anche il valore di mercato di tianqi lithium industry è sceso dell'80% rispetto al suo massimo ed è diminuito di oltre il 50% quest’anno.

che guojun ha affermato che a breve termine la stagione di punta per la produzione nazionale di laghi salati è passata e che i programmi di produzione a valle di settembre non sono pessimistici. i margini di domanda e offerta del mercato del carbonato di litio sono migliorati, insieme all’aspettativa di un intenso rifornimento durante le festività della giornata nazionale, il prezzo attuale del carbonato di litio è sceso sulla curva dei costi in contanti. pertanto, non siamo eccessivamente pessimisti sul prezzo del carbonato di litio a breve termine leggero rimbalzo del prezzo del carbonato di litio in futuro.

"nel lungo termine, il modello globale di domanda e offerta di litio non si è invertito. il carbonato di litio sarà ancora in un ciclo in surplus nei prossimi 2 o 3 anni e il processo di eliminazione della capacità produttiva della catena industriale del carbonato di litio potrebbe essere relativamente lungo riteniamo che con l'aumento del carbonato di litio i prezzi sono diminuiti drasticamente. basandosi sul rallentamento delle spese in conto capitale, sull'aumento della riduzione e sospensione dei progetti di produzione e sulla crescita della domanda, il prezzo del carbonato di litio potrebbe inaugurare un. opportunità di inversione di fondo", ha detto che guojun.

gu fengda ha anche affermato che, guardando alle prospettive del mercato, il modello fondamentale di eccesso di offerta di carbonato di litio non è stato effettivamente migliorato e il mercato è gradualmente tornato all'eccesso di scambi previsto se il downstream non riesce a raggiungere azioni di rifornimento inaspettate o altri fattori rialzisti emergere, il prezzo del carbonato di litio scenderà ulteriormente. si tratta ancora di un evento altamente probabile.

inoltre, considerando che l’attuale inventario sociale e le entrate totali di magazzino del carbonato di litio sono a un livello elevato, la contraddizione marginale deve accumulare più energia potenziale per formare un efficace disallineamento graduale tra domanda e offerta, causando così un rimbalzo graduale dei prezzi del litio, e l'attuale elasticità del lato dell'offerta di carbonato di litio. una volta che il prezzo tornerà a fornire alle fonderie profitti di lavorazione relativamente considerevoli, il tasso operativo del sale di litio potrebbe aumentare nuovamente in modo significativo. si prevede che sia difficile affermare che il carbonato di litio raggiungerà il fondo e smetterà di scendere prima che si verifichi una riduzione sostanziale della produzione e la sospensione della produzione dal lato delle risorse.