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la baisse continue des prix du lithium a suscité l’inquiétude du marché.

le 6 septembre, le principal contrat à terme sur le carbonate de lithium est tombé sous la barre des 70 000 yuans/tonne, atteignant une nouvelle fois un plus bas historique depuis sa cotation.

selon les journalistes de la société de courtage chinoise, les stocks de carbonate de lithium restent élevés et l'offre et la demande excédentaires n'ont pas changé, ce qui entraîne un manque de confiance du marché. à mesure que le prix du carbonate de lithium s’accélère, les pertes dans la production de carbonate de lithium de qualité batterie se sont accrues.

de nombreuses institutions ont déclaré aux journalistes des sociétés de courtage chinoises que, sous la pression de la baisse des prix, la réduction de la production minière pourrait progressivement commencer et qu'il n'était pas approprié d'être trop pessimiste à court terme. cependant, le carbonate de lithium sera toujours dans un cycle excédentaire au cours des deux à trois prochaines années, et le processus de libération de la capacité de production de l'industrie pourrait être relativement long.

le prix du lithium tombe sous la barre des 70 000, atteignant à nouveau un niveau record

depuis mai de cette année, les prix à terme du carbonate de lithium ont connu une baisse continue, passant d'environ 110 000 yuans/tonne à 70 000 yuans/tonne. fin août, la baisse continue du carbonate de lithium s’est stabilisée, mais en septembre, elle s’est de nouveau inversée.

le 6 septembre, le principal contrat à terme sur le carbonate de lithium 2411 est tombé sous la barre des 70 000 yuans au cours de la séance, atteignant un plus bas de 69 700 yuans/tonne, un nouveau plus bas depuis sa cotation. en fin de séance, les vendeurs à découvert ont pris des bénéfices et le carbonate de lithium. le prix est revenu à 70 000 yuans/tonne, mais la tendance générale est toujours faible, avec un volume d'échanges de 246 000 lots et un intérêt ouvert de 239 000 lots.

guo fengda, analyste en chef de l'industrie des non-ferreux chez guosen futures, a déclaré que récemment, le prix du carbonate de lithium est revenu à une tendance à la baisse après une hausse à court terme. la raison en est que la forte baisse du carbonate de lithium cette fois-ci est principalement due. en raison de l'affaiblissement des attentes fondamentales et de l'impact du sentiment du secteur des matières premières, la résonance de deux facteurs a amené le carbonate de lithium à atteindre à nouveau un nouveau plus bas sur le marché.

« d'un point de vue fondamental, bien qu'il y ait effectivement eu une certaine amélioration marginale de la demande de carbonate de lithium ces derniers temps, l'amélioration marginale réelle est très limitée. du côté des ressources, il n'y a pas encore eu de réduction ni de suspension à grande échelle de la production. dans le même temps, il est prévu de mettre en service de nouveaux projets de sel de lithium pour augmenter la production, et l'offre excédentaire devrait rester la principale tendance à moyen et long terme, qui est redevenue la principale. logique du commerce des disques, provoquant une forte chute du prix des contrats à terme sur le carbonate de lithium", a déclaré gu fengda.

il convient de noter qu'après le début du mois de septembre, certaines usines de sel de lithium devraient améliorer la demande en aval, avec une production augmentant régulièrement et légèrement. les usines de matériaux en aval se préparent pour la haute saison traditionnelle et les calendriers de production continuent d'augmenter. les fondamentaux pourraient montrer une tendance à l’augmentation de l’offre et de la demande en septembre, mais la pression sur les stocks reste élevée.

selon les recherches et les statistiques de longzhong information, le taux d'utilisation des capacités des principales entreprises chinoises de production de carbonate de lithium en juillet 2024 était de 65,6 %, soit une baisse mensuelle de 3,72 points de pourcentage. en juillet, le marché du carbonate de lithium a continué de s'affaiblir. sous la pression des coûts, certaines sociétés de production ont commencé à réduire leur production à des fins de maintenance. cependant, les sociétés de production intégrées étaient plus disposées à produire et, combinées à l'augmentation des nouvelles capacités de production et des lacs salés, la baisse de l’offre n’était pas évidente.

che guojun, chercheur en chef du secteur des métaux non ferreux de ping an futures, a déclaré au china securities journal que le prix du carbonate de lithium a fortement chuté récemment. la contradiction fondamentale est que l'offre et la demande excédentaires de carbonate de lithium n'ont pas changé actuellement. certaines usines de sel de lithium ont encore des attentes concernant la demande en aval en septembre, et la production est légèrement stable avec cette augmentation, les usines de matériaux en aval se préparent pour la haute saison traditionnelle de « golden nine et silver ten », et leurs calendriers de production ont augmenté d'un mois à l'autre. par mois. dans l’ensemble, avec l’augmentation de l’offre et de la demande, les stocks de carbonate de lithium continuent de s’accumuler à des niveaux élevés et les haussiers du marché manquent généralement de confiance, ce qui fait que les prix du carbonate de lithium atteignent à nouveau des plus bas historiques.

la réduction de la production minière pourrait commencer progressivement

à mesure que le déclin du carbonate de lithium s'accélère, la pression sur les sociétés minières en amont augmente et les coûts de certaines sociétés de production de sel de lithium sont sérieusement inversés. parmi eux, la perte de production de carbonate de lithium de qualité batterie s’est accrue.

selon les données de longzhong information, au 5 septembre, le prix du carbonate de lithium de qualité batterie était de 73 500 yuans/tonne, en baisse de 1,34 % par rapport à la semaine dernière. le bénéfice actuel de l'entreprise est de -6 242,6 yuans/tonne, en baisse de 9,43 % par rapport à la semaine dernière.

au premier semestre 2023, le prix moyen du marché national du carbonate de lithium de qualité batterie était de 328 600 yuans/tonne. au premier semestre de cette année, il est tombé à 103 700 yuans/tonne, soit une baisse de 68,4 % sur un an.

che guojun estime que la réduction de la production des mines pourrait progressivement commencer sous la pression à la baisse du carbonate de lithium. cela peut être soutenu par la baisse mensuelle des données sur les exportations de concentré australien et de carbonate de lithium sud-américain. en raison du coût élevé des mines de mica très coûteuses dans le jiangxi, l'industrie connaît des difficultés relativement évidentes. les réductions actuelles de la production minière, les réductions et suspensions potentielles de la production, ainsi que les retards de production de nouveaux projets se multiplient. à l'heure actuelle, certaines grandes sociétés de ressources ont pris l'initiative de réduire leur production ou de contrôler leurs ventes lorsque les prix sont proches des coûts afin d'éviter une nouvelle compression des prix du marché.

« en termes de fusion, les fonderies externes de minerai de lithium sont actuellement en train de perdre de l'argent, et les réductions ultérieures de la production minière pourraient rendre difficile pour les fonderies de transmettre la pression à la baisse sur les prix du lithium jusqu'au coût, et l'augmentation des pertes. cela pourrait entraîner des pertes plus importantes et plus étendues pour les fonderies. les réductions de production et les coûts de production des fonderies soutiendront les prix du sel de lithium à court terme », a déclaré che guojun.

gu fengda estime que du point de vue des coûts, avec la baisse des coûts miniers, les marges bénéficiaires des fonderies ont été maintenues, ce qui leur permet de maintenir la production plutôt que de la réduire. l’effondrement de ce soutien aux coûts a également entraîné un affaiblissement relatif des prix des contrats à long terme, ce qui a affecté à son tour le prix global du marché.

le schéma de l’offre et de la demande excédentaires est difficile à modifier

le carbonate de lithium était autrefois un produit très prisé, et l'offre était autrefois limitée. cependant, alors que les grandes sociétés minières de lithium ont considérablement augmenté leur production et que la demande n'a pas répondu aux attentes, l'industrie est maintenant tombée dans un grave dilemme d'offre et de demande. pour les entreprises de la chaîne industrielle a été difficile et les bénéfices de l'industrie ont fortement diminué.

au premier semestre, les deux sociétés minières de lithium ont subi des pertes. parmi eux, ganfeng lithium a perdu 760 millions de yuans, ce qui constitue la première perte intermédiaire de l'entreprise depuis sa cotation en 2010 ; le chiffre d'affaires s'est élevé à 9,589 milliards de yuans, en baisse de 47,16 % sur un an.

à en juger par le dernier rapport semestriel divulgué par tianqi lithium industry, la société a réalisé un bénéfice d'exploitation de 6,418 milliards de yuans au premier semestre, soit une baisse de 74,14 % sur un an, et une perte de bénéfice net de 5,205 milliards de yuans ; , soit une baisse sur un an de 180,67%.

depuis le point culminant de septembre 2021 jusqu'à aujourd'hui, le cours de l'action de ganfeng lithium industry a chuté de plus de 80 % et a chuté de 37 % cette année ; la valeur marchande de tianqi lithium industry a également chuté de 80 % par rapport à son sommet et a chuté ; de plus de 50 % cette année.

che guojun a déclaré qu'à court terme, la saison de pointe pour la production nationale de lacs salés est passée et que les calendriers de production en aval en septembre ne sont pas pessimistes. les marges d'offre et de demande du marché du carbonate de lithium se sont améliorées. pendant les vacances de la fête nationale, le prix actuel du carbonate de lithium est tombé sur la courbe des coûts en espèces. par conséquent, nous ne sommes pas trop pessimistes quant au prix du carbonate de lithium à court terme. léger rebond du prix du carbonate de lithium dans le futur.

« à long terme, la tendance mondiale de l'offre et de la demande de lithium ne s'est pas inversée. le carbonate de lithium sera toujours dans un cycle excédentaire au cours des 2 à 3 prochaines années, et le processus de libération de la capacité de production de la chaîne industrielle du carbonate de lithium pourrait être relativement longtemps. nous pensons qu'avec l'augmentation du carbonate de lithium, les prix ont fortement chuté. en s'appuyant sur le ralentissement des dépenses d'investissement, l'augmentation de la réduction et de la suspension des projets de production et la croissance de la demande, le prix du carbonate de lithium pourrait ouvrir la voie à une hausse. opportunité de renversement du fond", a déclaré che guojun.

gu fengda a également déclaré qu'en ce qui concerne les perspectives du marché, la tendance fondamentale de l'offre excédentaire de carbonate de lithium n'a pas été améliorée de manière efficace et le marché est progressivement revenu aux échanges excédentaires attendus si l'aval ne parvient pas à réaliser des actions de reconstitution inattendues ou d'autres facteurs haussiers. émerge, le prix du carbonate de lithium va encore baisser. il s’agit toujours d’un événement hautement probable.

en outre, étant donné que l'inventaire social actuel et les réceptions totales des entrepôts de carbonate de lithium sont à un niveau élevé, la contradiction marginale doit accumuler plus d'énergie potentielle pour former une inadéquation efficace de l'offre et de la demande, provoquant ainsi un rebond progressif des prix du lithium. et l'élasticité actuelle de l'offre de carbonate de lithium. une fois que le prix reviendra à donner aux fonderies des bénéfices de transformation relativement considérables, le taux d'exploitation de l'extrémité sel de lithium pourrait à nouveau augmenter de manière significative. il est difficile de dire que le carbonate de lithium atteindra son niveau le plus bas et cessera de chuter avant une réduction substantielle de la production et une suspension de la production du côté des ressources.