nachricht

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der anhaltende rückgang der lithiumpreise hat am markt besorgnis geweckt.

am 6. september fiel der wichtigste terminkontrakt für lithiumcarbonat einmal unter die marke von 70.000 yuan/tonne und erreichte damit erneut ein rekordtief seit seiner notierung.

laut reportern des brokerage china bleiben die lithiumcarbonatbestände weiterhin hoch und das überangebots- und nachfragemuster hat sich nicht geändert, was zu einem mangel an marktvertrauen führt. da der preis für lithiumcarbonat steigt, haben die verluste bei der produktion von lithiumcarbonat in batteriequalität zugenommen.

viele institutionen sagten reportern von brokerage china, dass unter dem druck sinkender preise allmählich mit der reduzierung der minenproduktion begonnen werden könnte und es kurzfristig nicht angebracht sei, übermäßig pessimistisch zu sein. allerdings wird sich lithiumcarbonat in den nächsten zwei bis drei jahren immer noch in einem überschusszyklus befinden, und der prozess der freigabe der produktionskapazitäten der industrie könnte relativ langwierig sein.

der lithiumpreis fällt unter die 70.000-marke und erreicht erneut ein rekordtief

seit mai dieses jahres verzeichneten die lithiumcarbonat-futures einen kontinuierlichen rückgang und fielen von rund 110.000 yuan/tonne auf 70.000 yuan/tonne. ende august stabilisierte sich der anhaltende rückgang bei lithiumcarbonat, im september drehte er jedoch wieder nach unten.

am 6. september fiel der wichtigste lithiumcarbonat-futures-kontrakt 2411 während der sitzung unter die 70.000-yuan-marke und erreichte einen tiefststand von 69.700 yuan/tonne, einen neuen tiefststand seit seiner notierung. im späten handel nahmen leerverkäufer gewinne und lithiumcarbonat mit der preis ist auf 70.000 yuan/tonne zurückgekehrt, aber der gesamttrend ist immer noch schwach, mit einem handelsvolumen von 246.000 lots und einem offenen interesse von 239.000 lots.

guo fengda, chefanalyst für die nichteisenmetallindustrie bei guosen futures, sagte, dass der preis für lithiumcarbonat nach einem kurzfristigen anstieg in letzter zeit wieder einen abwärtstrend verzeichnete. der grund dafür sei, dass der starke rückgang bei lithiumcarbonat dieses mal hauptsächlich darauf zurückzuführen sei aufgrund der sich abschwächenden fundamentalen erwartungen und der auswirkungen der stimmung im rohstoffsektor führte die resonanz zweier faktoren dazu, dass lithiumcarbonat erneut einen neuen tiefpunkt am markt erreichte.

„fundamental gesehen gab es zwar in jüngster zeit tatsächlich eine gewisse geringfügige verbesserung auf der nachfrageseite von lithiumcarbonat, die tatsächliche geringfügige verbesserung ist jedoch sehr begrenzt. auf der ressourcenseite kam es bisher noch nicht zu einer groß angelegten produktionsreduzierung und -einstellung.“ gleichzeitig ist die inbetriebnahme neuer lithiumsalzprojekte geplant, um die produktion zu steigern, und es wird erwartet, dass das überangebot mittel- und langfristig der hauptgrund bleibt „die logik des disk-handels hat dazu geführt, dass der preis für lithiumcarbonat-futures stark gefallen ist“, sagte gu fengda.

es ist erwähnenswert, dass einige lithiumsalzanlagen nach beginn des septembers voraussichtlich die downstream-nachfrage verbessern werden, wobei die produktion stetig und leicht steigen wird. nachgelagerte materialfabriken bereiten sich auf die traditionelle hochsaison vor und die produktionspläne steigen weiter. die fundamentaldaten könnten im september ein muster steigenden angebots und steigender nachfrage zeigen, aber der lagerdruck ist immer noch hoch.

untersuchungen und statistiken von longzhong information zufolge lag die kapazitätsauslastung der größten lithiumcarbonat-produktionsunternehmen chinas im juli 2024 bei 65,6 %, was einem rückgang von 3,72 prozentpunkten gegenüber dem vormonat entspricht. im juli schwächte sich der lithiumcarbonat-markt weiter ab. unter kostendruck begannen einige produktionsunternehmen, die produktion für wartungsarbeiten zu reduzieren, und in verbindung mit der erhöhung neuer produktionskapazitäten und salzseen war die produktionsbereitschaft höher. der rückgang des angebots war nicht offensichtlich.

che guojun, chefforscher des nichteisensektors von ping an futures, sagte gegenüber dem china securities journal, dass der preis für lithiumcarbonat in letzter zeit stark gesunken sei. einige lithiumsalzfabriken erwarten immer noch eine nachgelagerte nachfrage im september, und die produktion ist leicht stabil. mit dem anstieg bereiten sich nachgelagerte materialfabriken auf die traditionelle hochsaison von „golden nine“ und „silver ten“ vor, und ihre produktionspläne haben sich monatlich erhöht. im monat. da sowohl das angebot als auch die nachfrage steigen, häufen sich die lithiumcarbonat-lagerbestände weiterhin auf hohem niveau an, und den marktbullen mangelt es im allgemeinen an vertrauen, was dazu führt, dass die lithiumcarbonat-preise erneut historische tiefststände erreichen.

die reduzierung der minenproduktion könnte schrittweise beginnen

da sich der rückgang von lithiumcarbonat beschleunigt, steigt der druck auf vorgelagerte bergbauunternehmen und die kosten einiger lithiumsalzproduktionsunternehmen werden erheblich umgekehrt. unter anderem hat sich der verlust bei der produktion von lithiumcarbonat in batteriequalität ausgeweitet.

den daten von longzhong information zufolge lag der preis für lithiumcarbonat in batteriequalität am 5. september bei 73.500 yuan/tonne, 1,34 % niedriger als letzte woche. der aktuelle unternehmensgewinn beträgt -6.242,6 yuan/t, 9,43 % niedriger als letzte woche.

im ersten halbjahr 2023 lag der durchschnittliche inländische marktpreis für lithiumcarbonat in batteriequalität bei 328.600 yuan/tonne. im ersten halbjahr dieses jahres sank er auf 103.700 yuan/tonne, was einem rückgang von 68,4 % gegenüber dem vorjahr entspricht.

che guojun glaubt, dass die produktionsreduzierung der minen unter dem abwärtsdruck von lithiumcarbonat allmählich beginnen könnte. dies kann durch den monatlichen rückgang der australischen konzentrat- und südamerikanischen lithiumcarbonat-exportdaten gestützt werden. aufgrund der hohen kosten für kostenintensive glimmerminen in jiangxi hat die branche mit relativ offensichtlichen problemen zu kämpfen. die derzeitigen minenproduktionsrückgänge, potenziellen produktionskürzungen und -aussetzungen sowie die verzögerte produktion neuer projekte nehmen zu. derzeit haben einige große rohstoffunternehmen die initiative ergriffen, die produktion zu reduzieren oder den verkauf zu kontrollieren, wenn die preise nahe an den kosten liegen, um einen weiteren druck auf die marktpreise zu vermeiden.

„was die verhüttung betrifft, sind externe lithiumerzverhüttungsunternehmen derzeit dabei, geld zu verlieren, und nachfolgende reduzierungen der minenproduktion könnten es für die verhüttungsbetriebe schwierig machen, den abwärtsdruck auf die lithiumpreise auf die kostenseite zu übertragen und die verluste auszuweiten.“ „könnte zu größeren und umfangreicheren verlusten für hüttenwerke führen, und die produktionskosten der hüttenunternehmen werden kurzfristig die preise für lithiumsalz stützen“, sagte che guojun.

gu fengda ist davon überzeugt, dass die gewinnmargen der hütten aus kostensicht mit dem rückgang der bergbaukosten aufrechterhalten wurden, was es ihnen ermöglicht, die produktion aufrechtzuerhalten, anstatt die produktion zu reduzieren. der zusammenbruch dieser kostenunterstützung führte auch zu einer relativen abschwächung der vertragspreise für fernmonate, was sich wiederum auf den gesamtmarktpreis auswirkte.

das muster von überangebot und nachfrage lässt sich nur schwer ändern

lithiumkarbonat war einst ein begehrtes gut, und das angebot war einst knapp. da die großen lithium-bergbauunternehmen jedoch ihre produktion deutlich gesteigert haben und die nachfrage hinter den erwartungen zurückgeblieben ist, befindet sich die branche nun in einem ernsten dilemma von überangebot und nachfrage für die unternehmen in der industriekette war es schwierig, und die gewinne der branche sind stark geschrumpft.

im ersten halbjahr mussten beide lithium-bergbauunternehmen verluste hinnehmen. darunter verlor ganfeng lithium 760 millionen yuan, was den ersten zwischenverlust des unternehmens seit seiner börsennotierung im jahr 2010 darstellte; der umsatz betrug 9,589 milliarden yuan, was einem rückgang von 47,16 % gegenüber dem vorjahr entspricht.

dem jüngsten von tianqi lithium industry veröffentlichten halbjahresbericht zufolge erzielte das unternehmen im ersten halbjahr einen betriebsgewinn von 6,418 milliarden yuan, was einem rückgang von 74,14 % gegenüber dem vorjahr entspricht; , ein rückgang von 180,67 % im vergleich zum vorjahr.

vom höhepunkt im september 2021 bis heute ist der aktienkurs von ganfeng lithium industry um mehr als 80 % gefallen und in diesem jahr um 37 % gefallen. auch der marktwert von tianqi lithium industry ist von seinem höchststand um 80 % gesunken dieses jahr um mehr als 50 %.

che guojun sagte, dass die hochsaison der inländischen salzseeproduktion kurzfristig vorbei sei und die nachgelagerten produktionspläne im september nicht pessimistisch seien. die angebots- und nachfragemargen des lithiumcarbonat-marktes hätten sich verbessert, verbunden mit der erwartung eines intensiven nachschubs während des feiertags zum nationalfeiertag ist der aktuelle lithiumcarbonatpreis auf die cash-kostenkurve gefallen. daher sind wir hinsichtlich des preises für lithiumcarbonat kurzfristig nicht allzu pessimistisch wiederanstieg des lithiumcarbonatpreises in der zukunft.

„langfristig gesehen hat sich das globale angebots- und nachfragemuster für lithium nicht umgekehrt. lithiumcarbonat wird sich in den nächsten zwei bis drei jahren immer noch in einem überschusszyklus befinden, und der prozess der räumung der produktionskapazität der lithiumcarbonat-industriekette könnte sein.“ wir gehen davon aus, dass die preise für lithiumcarbonat aufgrund der verlangsamung der investitionsausgaben, der zunehmenden reduzierung und einstellung von produktionsprojekten und der steigenden nachfrage stark gesunken sind chance auf eine bodenumkehr“, sagte che guojun.

gu fengda sagte auch, dass sich mit blick auf die marktaussichten das grundlegende muster des überangebots an lithiumcarbonat nicht effektiv verbessert habe und der markt allmählich zu einem erwarteten überschuss zurückgekehrt sei, wenn es dem downstream nicht gelinge, unerwartete nachschubmaßnahmen oder andere positive faktoren zu erreichen entstehen, wird der preis für lithiumcarbonat weiter fallen. es ist immer noch ein ereignis mit hoher wahrscheinlichkeit.

angesichts der tatsache, dass sich der aktuelle soziale bestand und die gesamten lagereingänge von lithiumcarbonat auf einem hohen niveau befinden, muss der marginale widerspruch außerdem mehr potenzielle energie akkumulieren, um ein wirksames stufenweises missverhältnis zwischen angebot und nachfrage zu bilden, was zu einer stufenweisen erholung der lithiumpreise führt. und die aktuelle elastizität der lithiumcarbonat-angebotsseite. sobald der preis wieder zu relativ hohen verarbeitungsgewinnen der hütten führt, könnte die betriebsrate des lithiumsalz-endes wieder deutlich steigen. es wird erwartet, dass es schwierig ist, zu sagen, dass lithiumcarbonat seinen tiefpunkt erreicht und aufhört zu fallen, bevor es auf der ressourcenseite zu einer erheblichen reduzierung der produktion und einer einstellung der produktion kommt.