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En lo que respecta a las tendencias de los índices del oro y del dólar estadounidense, la atención de la industria se centra en la reunión anual de bancos centrales mundiales de Jackson Hole de hoy. El mercado espera que en la reunión se publique información sobre los recortes de las tasas de interés. Los analistas creen que una vez que haya un indicio de un recorte de las tasas de interés de 50 puntos básicos en la reunión anual, el índice del dólar estadounidense puede seguir débil, mientras que se espera que el oro y las acciones estadounidenses sigan subiendo. El análisis del Consejo Mundial del Oro también señaló que, basándose en la situación promedio del oro en los últimos diez años, los precios del oro se fortalecerán inicialmente después de que comience la reunión anual de Jackson Hole.

El oro al contado continuó sus ganancias hoy y volvió a situarse por encima de la marca de 2.500, subiendo un 0,64% durante el día. El oro ha seguido fortaleciéndose recientemente El modelo del Consejo Mundial del Oro muestra que esto se debe principalmente a las mayores expectativas de los inversores de un recorte de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal en septiembre, una caída significativa del dólar estadounidense y una caída en los rendimientos de los bonos estadounidenses. . Además, el crecimiento sustancial de las posiciones largas netas del COMEX y las entradas mundiales de ETF de oro también respaldaron el movimiento alcista de los precios del oro. Algunas instituciones predicen que se espera que el precio del oro aumente a 2.600 dólares la onza a finales de este año.

Centrarse en la reunión anual del Banco Central de Jackson Hole

Muchos analistas del sector creen que lo más destacado de hoy y de esta semana es el discurso de Powell en la reunión anual del Banco Central de Jackson Hole a las 22:00 de la tarde. La información publicada en la reunión sobre los recortes de los tipos de interés tendrá un impacto en la evolución del oro y del índice del dólar estadounidense.

Por ejemplo, UBS Wealth señaló que este viernes se celebrará la reunión anual de bancos centrales mundiales en Jackson Hole y el mercado espera que el presidente de la Reserva Federal, Powell, dé más señales sobre recortes de tipos de interés en su discurso de apertura.

Jerry Chen, analista senior del Grupo Jiaqiang, dijo a un periodista de Financial Associated Press que un recorte de la tasa de interés en septiembre es casi una conclusión inevitable, pero todavía hay incertidumbre sobre cuánto se reducirá la tasa de interés y el camino futuro. Si sólo mencionara la perspectiva de un ligero recorte de los tipos de interés (descartando o minimizando la posibilidad de un recorte de los tipos de interés de 50 puntos básicos en septiembre), sólo estaría en línea con las expectativas actuales, por lo que sería difícil aportar beneficios adicionales. al mercado, y el índice del dólar estadounidense puede tener la oportunidad de recuperarse.

"Pero una vez que haya un indicio de un recorte de 50 puntos básicos en la tasa de interés en septiembre, el índice del dólar estadounidense puede seguir siendo débil, mientras que se espera que el oro y las acciones estadounidenses sigan subiendo. Esto también equivale a expresar el pesimismo de la Reserva Federal sobre la situación económica. perspectiva", añadió Jerry Chen.

En la conferencia de resultados provisionales de 2024 de Ping An de China hoy, el director de inversiones, Deng Bin, también dijo que los recortes de las tasas de interés en el extranjero son buenas noticias para el mercado de capitales. Predice que habrá una caída de 25 puntos básicos en septiembre y una mayor probabilidad de otra caída hacia fin de año.

¿Cómo afecta la reunión anual de Jackson Hole a las tendencias del oro? Según un análisis del Consejo Mundial del Oro, basado en la situación promedio del oro durante los últimos diez años, los precios del oro se fortalecerán inicialmente después del comienzo de la reunión anual de Jackson Hole, pero luego se debilitarán después de unas semanas a medida que los rendimientos de los bonos tienden a aumentar. Si los comentarios de Powell en la reunión anual de Jackson Hole son demasiado moderados, existe el riesgo de que el mercado sobreestime las expectativas de futuros recortes de las tasas de interés.

"Si las expectativas de recortes de las tasas de interés no pueden aumentar más, se espera que el índice del dólar estadounidense encuentre soporte cerca de la marca de 100, que es donde está el mínimo anterior y donde está el promedio móvil de 200 semanas. Al mismo tiempo, el indicador RSI , que está a punto de entrar en la zona de sobreventa, también insinúa la posibilidad de detener la caída en el corto plazo. Sin embargo, después de caer por debajo de la línea de tendencia ascendente desde 2021, la tendencia general del índice ha vuelto a caer. por debajo del soporte clave mencionado anteriormente, puede probar la línea 96." Jerry Chen predice la tendencia del índice del dólar estadounidense.

El oro vuelve a la marca de 2500 y es alcista hasta 2600 en el futuro

De hecho, el oro ha seguido fortaleciéndose en los últimos tiempos. El oro al contado continuó sus ganancias hoy y volvió a situarse por encima de la marca de 2.500, subiendo un 0,64% durante el día. Las recientes fluctuaciones del mercado se han visto afectadas principalmente por las expectativas sobre la política de la Reserva Federal, especialmente las altas expectativas del mercado sobre el discurso del presidente de la Reserva Federal, Powell, en la reunión anual de Jackson Hole.

La Oficina de Patrimonio de la UBS dijo que esto se debía principalmente al debilitamiento del dólar estadounidense y al aumento de las expectativas del mercado de que la Reserva Federal recortaría las tasas de interés en septiembre. El índice del dólar estadounidense cayó aproximadamente un 0,7% la semana pasada, marcando cuatro semanas consecutivas de caída. Además, las crecientes tensiones en Medio Oriente también han impulsado la demanda de oro, un activo de refugio seguro.

"Según nuestro modelo semanal de atribución de rentabilidad del precio del oro, impulsado por las crecientes expectativas de los inversores recientes de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en septiembre, así como por la importante caída del dólar estadounidense y la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses, constituyen un importante impulsor de la tendencia al alza en los precios del oro", dijeron personas relevantes de la Gold Association a los periodistas de Financial Associated Press que, al mismo tiempo, el crecimiento sustancial de las posiciones largas netas en COMEX y la mejora significativa en los flujos globales de ETF de oro han mejorado la La tendencia alcista de los precios del oro además, los altos riesgos geopolíticos han dado al oro un apoyo adicional.

Jerry Chen cree que se espera que el discurso de Powell determine la dirección de los precios del oro. Sin embargo, la volatilidad implícita del oro a un día es sólo del 14%, incluso menor que su volatilidad a una semana, lo que significa que es posible que Powell no haga una declaración demasiado inesperada esta noche, y es probable que los precios del oro oscilen entre 2462,75 y 2506,75.

“El mercado del oro se encuentra actualmente en un período crítico, y se espera que los recortes de las tasas de interés por parte de los bancos centrales de los mercados desarrollados y la consiguiente mejora de la demanda de inversión (como las entradas netas de ETF de oro, como hemos visto en los últimos meses) respalden los precios del oro, seguidos de un aumento. "Se espera que el aumento de los riesgos geopolíticos incremente la demanda de cobertura de riesgos de los inversores y beneficie la demanda de inversión en oro, pero también se deben considerar riesgos como la desaceleración de las compras de oro por parte de los bancos centrales mundiales", dijo una persona relevante del mundo. La Gold Association sugirió que los inversores deberían prestar atención al papel estratégico del oro en las carteras de los inversores y a su rendimiento a largo plazo.

UBS Wealth predice que se espera que los precios del oro aumenten a 2.600 dólares por onza a finales de este año, teniendo en cuenta la fuerte demanda de compra de los bancos centrales y los fondos cotizados en bolsa (ETF). El oro será una protección eficaz contra los riesgos geopolíticos, la inflación y los déficits excesivos.