nouvelles

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

En ce qui concerne les tendances des indices de l’or et du dollar américain, l’attention de l’industrie se concentre aujourd’hui sur la réunion annuelle des banques centrales mondiales à Jackson Hole. Le marché s’attend à ce que cette réunion publie des informations sur les réductions des taux d’intérêt. Les analystes estiment qu'une fois qu'une baisse des taux d'intérêt de 50 points de base sera évoquée lors de la réunion annuelle, l'indice du dollar américain pourrait continuer à être faible, tandis que l'or et les actions américaines devraient continuer à augmenter. L'analyse du World Gold Council a également souligné que, sur la base de la situation moyenne de l'or au cours des dix dernières années, les prix de l'or se raffermiront dans un premier temps après le début de la réunion annuelle de Jackson Hole.

L'or au comptant a poursuivi ses gains aujourd'hui et est revenu au-dessus de la barre des 2 500, en hausse de 0,64 % au cours de la journée. L'or a continué de se renforcer récemment. Le modèle du World Gold Council montre que cela est principalement dû aux attentes accrues des investisseurs concernant une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale en septembre, une baisse significative du dollar américain et une baisse des rendements obligataires américains. . En outre, la croissance substantielle des positions longues nettes du COMEX et des afflux mondiaux d’ETF sur l’or a également soutenu le mouvement haussier des prix de l’or. Certaines institutions prédisent que le prix de l’or devrait atteindre 2 600 dollars l’once d’ici la fin de cette année.

Focus sur la réunion annuelle de la banque centrale de Jackson Hole

De nombreux analystes du secteur estiment que le point culminant d'aujourd'hui et de cette semaine est le discours de Powell lors de la réunion annuelle de la banque centrale de Jackson Hole, à 22 heures du soir. Les informations publiées lors de la réunion sur les réductions des taux d'intérêt auront un impact sur l'évolution de l'or et de l'indice du dollar américain.

Par exemple, UBS Wealth a souligné que la réunion annuelle des banques centrales mondiales à Jackson Hole se tiendrait ce vendredi et que le marché s'attend à ce que le président de la Réserve fédérale, Powell, donne davantage de signaux sur la réduction des taux d'intérêt dans son discours d'ouverture.

Jerry Chen, analyste principal du groupe Jiaqiang, a déclaré à un journaliste du Financial Associated Press qu'une réduction des taux d'intérêt en septembre est presque une fatalité, mais qu'il existe encore une incertitude quant à l'ampleur de la réduction des taux d'intérêt et à son évolution future. S’il évoquait seulement la perspective d’une légère baisse des taux d’intérêt (excluant ou minimisant la possibilité d’une baisse des taux d’intérêt de 50 points de base en septembre), cela ne serait que conforme aux attentes actuelles du grand public, il serait donc difficile d’apporter des avantages supplémentaires. au marché, et l'indice du dollar américain pourrait avoir une opportunité de rebondir.

"Mais dès qu'il y aura un soupçon de baisse des taux d'intérêt de 50 points de base en septembre, l'indice du dollar américain pourrait continuer à être faible, tandis que l'or et les actions américaines devraient continuer à augmenter. Cela équivaut également à exprimer le pessimisme de la Fed quant à la situation économique. perspectives", a ajouté Jerry Chen.

Aujourd'hui, lors de la conférence sur les résultats intermédiaires 2024 de Ping An de Chine, le directeur des investissements, Deng Bin, a également déclaré que les réductions des taux d'intérêt à l'étranger étaient une bonne nouvelle pour le marché des capitaux. Il prévoit une baisse de 25 points de base en septembre et une probabilité plus élevée d'une nouvelle baisse d'ici la fin de l'année.

Comment la réunion annuelle de Jackson Hole affecte-t-elle les tendances de l’or ? Selon l'analyse du World Gold Council, basée sur la situation moyenne de l'or au cours des dix dernières années, les prix de l'or vont d'abord se renforcer après le début de la réunion annuelle de Jackson Hole, mais ensuite s'affaiblir après quelques semaines, alors que les rendements obligataires ont tendance à augmenter. Si les remarques de Powell lors de la réunion annuelle de Jackson Hole sont trop conciliantes, il existe un risque que le marché surestime les attentes en matière de baisses futures des taux d'intérêt.

"Si les attentes de baisse des taux d'intérêt ne peuvent pas augmenter davantage, l'indice du dollar américain devrait trouver un support proche de la barre des 100, qui correspond au niveau le plus bas précédent et à la moyenne mobile sur 200 semaines. Dans le même temps, l'indicateur RSI , qui est sur le point d'entrer dans la zone de survente, fait également allusion à la possibilité d'arrêter la baisse à court terme. Cependant, après être tombé en dessous de la ligne de tendance haussière depuis 2021, la tendance globale de l'indice s'est inversée s'il baisse encore. en dessous du support clé mentionné ci-dessus, il pourrait tester la ligne 96. " Jerry Chen prédit la tendance de l'indice du dollar américain.

L'or revient à la barre des 2 500 et est optimiste jusqu'à 2 600 dans le futur

En fait, l’or a continué de se renforcer ces derniers temps. L'or au comptant a poursuivi ses gains aujourd'hui et est revenu au-dessus de la barre des 2 500, en hausse de 0,64 % au cours de la journée. Les récentes fluctuations du marché ont été principalement affectées par les attentes concernant la politique de la Réserve fédérale, en particulier les attentes élevées du marché concernant le discours du président de la Réserve fédérale, Powell, lors de la réunion annuelle de Jackson Hole.

L'UBS Wealth Office a déclaré que cela était principalement dû à l'affaiblissement du dollar américain et aux attentes accrues du marché concernant une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale en septembre. L'indice du dollar américain a chuté d'environ 0,7% la semaine dernière, marquant quatre semaines consécutives de baisse. En outre, les tensions croissantes au Moyen-Orient ont également stimulé la demande d’or, une valeur refuge.

"Selon notre modèle hebdomadaire d'attribution du rendement du prix de l'or, motivé par les attentes croissantes des investisseurs récents quant à la réduction des taux d'intérêt de la Réserve fédérale en septembre, ainsi que par la baisse significative du dollar américain et la baisse des rendements obligataires américains, constituent un facteur important. moteur de la tendance à la hausse des prix de l'or", des responsables mondiaux de la Gold Association ont déclaré aux journalistes du Financial Associated Press que dans le même temps, la croissance substantielle des positions longues nettes du COMEX et l'amélioration significative des entrées mondiales d'ETF sur l'or ont renforcé la tendance à la hausse des prix de l'or. La tendance à la hausse des prix de l'or a en outre été renforcée par les risques géopolitiques élevés.

Jerry Chen estime qu'à l'avenir, le discours de Powell devrait déterminer l'orientation des prix de l'or. Cependant, la volatilité implicite de l'or au cours de la nuit n'est que de 14 %, encore plus faible que sa volatilité sur une semaine, ce qui signifie que Powell ne fera peut-être pas de déclaration trop inattendue ce soir, et les prix de l'or devraient se situer entre 2 462,75 et 2 506,75.

« Le marché de l'or se trouve actuellement dans une période critique, avec des réductions de taux d'intérêt de la part des banques centrales des marchés développés et une amélioration de la demande d'investissement qui en résulte (comme les entrées nettes d'ETF sur l'or, comme nous l'avons vu ces derniers mois) qui devraient soutenir les prix de l'or, suivies d'une augmentation des prix de l'or. "La volatilité des marchés boursiers. L'augmentation des risques géopolitiques devrait accroître la demande de couverture des risques des investisseurs et bénéficier à la demande d'investissement en or, mais des risques tels que le ralentissement des achats d'or par les banques centrales mondiales devraient également être pris en compte", a déclaré une personne compétente du Monde. La Gold Association a suggéré que les investisseurs devraient prêter attention au rôle stratégique de l'or dans les portefeuilles des investisseurs et à sa performance à long terme.

UBS Wealth prévoit que le prix de l'or devrait atteindre 2 600 dollars l'once d'ici la fin de cette année, compte tenu de la forte demande d'achat de la part des banques centrales et des fonds négociés en bourse (ETF). L’or constituera une couverture efficace contre les risques géopolitiques, l’inflation et les déficits excessifs.