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금과 달러지수 동향에 대해 업계의 관심은 오늘 열리는 잭슨홀 연차총회에서 금리 인하 관련 정보가 공개될 것으로 기대하고 있다. 애널리스트들은 연차총회에서 50bp 금리 인하의 조짐이 보이면 미국 달러 지수는 계속 약세를 보이고 금과 미국 주식은 계속 상승할 것으로 예상하고 있습니다. 세계금협회(World Gold Council)의 분석도 지난 10년간의 평균 금 상황을 바탕으로 잭슨홀 연차총회가 시작된 이후 금 가격은 처음에는 강세를 보일 것이라고 지적했다.

현물 금은 오늘 상승세를 이어가며 하루 동안 0.64% 상승하여 2,500선 위로 돌아왔습니다. 금 가격은 최근 계속해서 강세를 보이고 있습니다. 세계금협회(World Gold Council)의 모델에 따르면 이는 주로 9월 연방준비제도(Fed)의 금리 인하에 대한 투자자들의 기대 증가, 미국 달러의 상당한 하락, 미국 채권 수익률 하락에 따른 것입니다. . 또한, COMEX 순매수 포지션의 상당한 증가와 글로벌 금 ETF 유입도 금 가격 상승세를 뒷받침했습니다. 일부 기관에서는 올해 말까지 금값이 온스당 2,600달러까지 오를 것으로 예상하고 있습니다.

잭슨홀 중앙은행 연차총회에 집중

많은 업계 분석가들은 오늘과 이번 주의 하이라이트는 저녁 22시에 잭슨홀 중앙은행 연례회의에서 열린 파월의 연설이라고 믿고 있습니다. 회의에서 발표된 금리 인하 관련 정보는 금 가격과 미국 달러 지수의 추세에 영향을 미칠 것입니다.

예를 들어, UBS Wealth는 잭슨홀 글로벌 중앙은행 연차총회가 이번 주 금요일에 열릴 것이라고 지적했으며, 시장에서는 파월 연준 의장이 기조연설을 통해 금리 인하에 대해 더 많은 신호를 전달할 것으로 기대하고 있습니다.

Jiaqiang Group의 수석 분석가인 Jerry Chen은 Financial Associated Press의 기자에게 9월 금리 인하가 거의 기정사실이지만 금리 인하 규모와 향후 경로에 대해서는 여전히 불확실성이 있다고 말했습니다. 만약 9월 50bp 금리 인하 가능성을 배제하거나 경시하는 등 완만하게 금리를 인하할 것이라는 전망만 언급했다면 현재 주류 기대치에 부합할 뿐 추가적인 혜택을 가져오기는 어려울 것이다. 시장에 나와 미국 달러 지수는 반등의 기회를 가질 수도 있습니다.

그러나 9월 50bp 금리 인하 조짐이 보이면 미국 달러지수는 계속 약세를 보이고 금과 미국 증시는 계속 상승할 것으로 예상된다. 이는 연준이 경기에 대해 비관적인 입장을 표명하는 것과도 같다. 전망"이라고 Jerry Chen이 덧붙였습니다.

오늘 중국 핑안의 2024년 중간 결과 회의에서 덩빈 최고투자책임자(CIO)도 해외 금리 인하가 자본시장에 좋은 소식이라고 말했다. 그는 9월에 25bp 하락이 있을 것이며 연말까지 또 다른 하락 가능성이 더 높아질 것이라고 예측했습니다.

잭슨 홀 연례 회의가 금 동향에 어떤 영향을 미칩니까? 세계금협회(World Gold Council)의 분석에 따르면, 지난 10년 동안의 평균 금 상황을 바탕으로 잭슨홀 연차총회가 시작된 이후 처음에는 금 가격이 강세를 보이다가 채권 수익률이 오르는 경향이 있어 몇 주 후에는 약세를 보일 것으로 보입니다. 잭슨홀 연차총회에서 파월 의장의 발언이 너무 비둘기파적이라면 시장이 향후 금리 인하에 대한 기대를 과대평가할 위험이 있다.

"금리 인하 기대감이 더 이상 오를 수 없다면 미국 달러지수는 이전 저점이자 200주 이동평균선인 100 근처에서 지지를 받을 것으로 예상된다. 동시에 RSI 지표는 과매도권 진입을 앞둔 의 상승세도 단기적으로는 하락세를 멈출 가능성을 암시하고 있습니다. 하지만 2021년 이후 상승 추세선을 하회한 뒤, 더욱 하락한다면 전반적인 지수 흐름은 하락세로 돌아섰습니다. 위에서 언급한 주요 지지선 아래에서는 96선을 테스트할 수 있습니다." Jerry Chen은 미국 달러 지수의 추세를 예측합니다.

금은 2500선으로 복귀하고 향후 2600선까지 상승할 것으로 예상됩니다.

실제로 금은 최근 들어 계속해서 강세를 보이고 있습니다. 현물 금은 오늘 상승세를 이어가며 하루 동안 0.64% 상승하여 2,500선 위로 돌아왔습니다. 최근 시장 변동성은 연준의 정책에 대한 기대감, 특히 파월 연준 의장의 잭슨홀 연차총회 연설에 대한 시장의 높은 기대감에 주로 영향을 받았습니다.

UBS Wealth Office는 이는 주로 미국 달러화 약세와 연준의 9월 금리 인하에 대한 시장 기대가 높아진 데 따른 것이라고 밝혔습니다. 미국 달러지수는 지난주 약 0.7% 하락해 4주 연속 하락세를 나타냈다. 또한, 중동 지역의 긴장이 고조되면서 안전 자산인 금에 대한 수요도 증가했습니다.

"우리의 주간 금 가격 수익률 귀속 모델에 따르면, 최근 투자자들의 9월 금리 인하에 대한 투자자들의 증가하는 기대와 미국 달러의 상당한 하락, 미국 채권 수익률의 하락에 따라 중요한 요인이 됩니다. 금 가격 상승 추세의 원동력"이라고 Gold Association의 World Relevant 사람들은 Financial Associated Press의 기자들에게 동시에 COMEX 순 매수 포지션의 상당한 증가와 글로벌 금 ETF 유입의 상당한 개선이 금 가격 상승 추세를 향상시켰다고 말했습니다. 또한, 높은 지정학적 위험으로 인해 금 가격이 상승세를 보이고 있습니다.

Jerry Chen은 이날 Powell의 연설이 금 가격의 방향을 결정할 것으로 예상된다고 믿습니다. 그러나 금의 야간 내재 변동성은 14%에 불과하며, 이는 1주일 변동성보다 훨씬 낮습니다. 이는 파월이 오늘 밤 예상치 못한 발언을 하지 않을 수도 있고 금 가격이 2462.75~2506.75 사이에서 움직일 가능성이 높다는 것을 의미합니다.

“금 시장은 현재 중요한 시기에 있습니다. 선진 시장 중앙은행의 금리 인하로 인한 투자 수요(예: 최근 몇 달간 본 순 금 ETF 유입)가 금 가격을 뒷받침할 것으로 예상됩니다. 주식시장 변동성 확대는 투자자들의 리스크 헤지 수요를 증가시켜 금 투자 수요에 도움이 될 것으로 예상되지만, 글로벌 중앙은행의 금 구매 둔화 등 리스크도 고려해야 한다”고 말했다. Gold Association은 투자자들이 투자자 포트폴리오에서 금의 전략적 역할과 장기적인 성과에 주의를 기울여야 한다고 제안했습니다.

UBS Wealth는 중앙은행과 상장지수펀드(ETF)의 강한 매수 수요를 고려해 올해 말까지 금 가격이 온스당 2,600달러까지 오를 것으로 예상하고 있습니다. 금은 지정학적 위험, 인플레이션 및 과도한 적자에 대한 효과적인 헤지 수단이 될 것입니다.