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金と米ドル指数の動向に関して、業界の注目は今日開催される世界中央銀行のジャクソンホール年次総会に集中しており、市場は同会合で利下げに関する情報が発表されることを期待している。アナリストらは、年次総会で５０ｂｐの利下げが示唆されると、ドル指数は引き続き軟調となる一方、金と米国株は上昇し続けると予想している。ワールド・ゴールド・カウンシルの分析では、過去10年間の平均的な金の状況に基づいて、ジャクソンホール年次総会が始まった後、最初は金価格が上昇すると指摘しています。

金スポットは今日も上昇を続け、日中0.64％上昇して2,500のマークを超えた。ワールド・ゴールド・カウンシルのモデルによると、金価格は主に9月の連邦準備理事会による利下げに対する投資家の期待の高まり、米ドルの大幅な下落、米国債利回りの低下によって引き起こされていることが示されている。 。さらに、COMEX のネットロングポジションの大幅な増加と世界的な金 ETF の流入も金価格の上昇を支えました。一部の機関は、金の価格が今年末までにオンスあたり2,600ドルまで上昇すると予測しています。

ジャクソンホール中央銀行年次総会に焦点を当てる

多くの業界アナリストは、今日と今週のハイライトは、夕方22時からのジャクソンホール中央銀行年次総会でのパウエル議長の演説だと信じている。会合で発表される利下げに関する情報は、金やドル指数の動向に影響を与えるだろう。

例えば、UBSウェルスは、ジャクソンホールの世界中央銀行年次総会が今週金曜日に開催され、市場はパウエル連邦準備制度理事会議長が基調講演で利下げについてさらなるシグナルを発すると期待していると指摘した。

嘉強集団の上級アナリスト、ジェリー・チェン氏はフィナンシャルＡＰ通信の記者に対し、９月利下げはほぼ必然の結論だが、利下げ幅や今後の道筋については依然として不透明だと語った。もし彼が穏やかな利下げの見通しにのみ言及した場合（9月に50bp利下げの可能性を排除または軽視する）、それは現在の主流の予想と一致するだけであり、追加の利益をもたらすことは困難になるだろう。市場に影響を及ぼし、米ドル指数は反発する機会があるかもしれません。

「しかし、9月に50bpの利下げが示唆されると、ドル指数は引き続き低迷する可能性がある一方、金と米国株は上昇し続けると予想される。これはまた、景気に対するFRBの悲観的な見方を表明することに等しい」見通し」とジェリー・チェン氏は付け加えた。

この日の中国平安の２０２４年中間決算会見では、鄧斌最高投資責任者（ＣＩＯ）も海外利下げは資本市場にとって朗報だと述べた。同氏は、9月には25bp下落し、年末までにさらに下落する可能性が高いと予想している。

ジャクソンホール年次総会は金の動向にどのような影響を及ぼしますか?ワールド・ゴールド・カウンシルの分析によると、過去10年間の平均的な金の状況に基づき、金価格はジャクソンホール年次総会の開始後に当初は上昇するが、債券利回りが上昇する傾向にあるため、数週間後には下落するという。ジャクソンホール年次総会でのパウエル議長の発言がハト派的すぎると、市場が将来の利下げ期待を過大評価するリスクがある。

「利下げ期待がさらに高まることができない場合、米ドル指数は100マーク付近でサポートされると予想されます。これは前回の安値と200週間移動平均の位置です。同時に、RSI指標は売られ過ぎゾーンに入ろうとしていることからも、短期的に下落を止める可能性を示唆しているが、2021年以降上昇トレンドラインを下回った後、さらに下落すれば指数全体の傾向は下落に転じている。上記の重要なサポートを下回ると、96 ラインを試す可能性があります。」ジェリー・チェンは米ドル指数の動向を予測します。

金は2500の水準に戻り、将来的には2600まで強気となる

実際、金は最近も上昇を続けています。金スポットは今日も上昇を続け、日中0.64％上昇して2,500のマークを超えた。最近の市場変動は主にFRBの政策に対する期待、特にジャクソンホール年次総会でのパウエルFRB議長の講演に対する市場の高い期待の影響を受けている。

ＵＢＳウェルス・オフィスは、これは主に米ドル安と米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が９月に利下げするとの市場の期待の高まりによるものだと述べた。米ドル指数は先週約０．７％下落し、４週連続の下落となった。さらに、中東の緊張の高まりも安全資産である金の需要を高めている。

「当社の週次金価格リターン帰属モデルによると、最近の投資家によるFRBの9月利下げへの期待の高まりや、米ドルの大幅な下落と米国債利回りの低下が、重要な要因となっている」金価格の上昇傾向の原動力となっている」と金協会の世界関係者はフィナンシャルAP通信の記者に対し、同時にCOMEXの買い越しポジションの大幅な増加と世界的な金ETF流入の大幅な改善により、金価格の上昇傾向が強化されたと語った。さらに、金価格の上昇傾向も地政学的リスクの高まりにより、さらなる支援となっています。

ジェリー・チェン氏は、その日はパウエル議長の演説が金価格の方向性を決定すると予想している。しかし、金の夜間のインプライド・ボラティリティはわずか14％で、1週間のボラティリティよりもさらに低いため、今夜パウエル議長があまり予想外の発言をする可能性はなく、金価格は2462.75─2506.75の間で推移するとみられる。

「金市場は現在、危機的な時期にあり、先進国の中央銀行による利下げと、その結果としての投資需要の改善（ここ数か月で見られたように、金ETFの純流入など）が金価格を下支えすると予想され、その後、金価格が上昇する」株式市場のボラティリティの高まりは、投資家のリスクヘッジ需要を高め、金投資需要に恩恵をもたらすと予想されるが、世界の中央銀行による金購入の減速などのリスクも考慮すべきだ」と世界の関係者は述べた。 Gold Associationは、投資家は投資家のポートフォリオにおける金の戦略的役割とその長期的なパフォーマンスに注意を払うべきだと提案した。

ＵＢＳウェルスは、中央銀行や上場投資信託（ＥＴＦ）からの旺盛な購入需要を考慮し、金価格は今年末までにオンス当たり２６００ドルまで上昇すると予想している。金は地政学的リスク、インフレ、過剰な赤字に対する効果的なヘッジとなるだろう。