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El 15 de agosto, Alibaba (BABA.NYSE/09988.HK) publicó su informe financiero del primer trimestre para el año fiscal 2025 (los tres meses que finalizaron el 30 de junio de 2024). El informe financiero muestra que los ingresos de Alibaba en el trimestre fueron de 243.240 millones de yuanes, en comparación con 234.156 millones de yuanes en el mismo período del año pasado, un aumento interanual del 4%. El beneficio operativo fue de 35.989 millones de RMB, una disminución interanual del 15% o 6.501 millones de RMB. El EBITA ajustado (una medida financiera no GAAP) cayó un 1% interanual a 45.035 millones de yuanes.

Alibaba afirmó en su informe financiero que la disminución del beneficio operativo se debió principalmente a la reversión de 6.901 millones de yuanes en gastos relacionados con incentivos de capital en el mismo período del año pasado. En el mismo período del año pasado, Alibaba ajustó el valor de mercado de Ant. Incentivos patrimoniales del Grupo concedidos a los empleados. La disminución del EBITA ajustado se debió principalmente a una mayor inversión en el negocio de comercio electrónico. El informe financiero también muestra que el beneficio neto de Alibaba atribuible a los accionistas ordinarios en este trimestre cayó un 29% interanual, y las ganancias diluidas no GAAP por acción depositaria estadounidense fueron de 16,44 yuanes, una disminución interanual del 5%. .

En general, el crecimiento de los ingresos y las ganancias del grupo Taotian de comercio electrónico nacional de Alibaba continúa bajo presión. Taobao y Tmall han estabilizado su participación de mercado en los últimos 618, pero el costo de mejorar la experiencia del consumidor también está aumentando. Los ingresos de Alibaba International Digital Business Group y Cainiao continúan creciendo, pero en el extranjero todavía están en modo de "quema de dinero". Alibaba Cloud logró un crecimiento de ingresos y ganancias, y su beneficio EBITA ajustado aumentó un 155% interanual. La eficiencia operativa de Ele.me ha mejorado, su escala comercial ha aumentado y las pérdidas del grupo de estilo de vida local se han reducido.

Aumenta la inversión en comercio electrónico y los beneficios se ven presionados

El informe financiero mencionó que en el pasado 618, Taotian logró un fuerte crecimiento en GMV y mantuvo una participación de mercado estable. Sin embargo, los ingresos de Taotian Group disminuyeron durante el período del informe.

El informe financiero muestra que Taotian Group logró un crecimiento del doble en el número de compradores y la frecuencia de las compras en el trimestre, y el volumen de pedidos logró un crecimiento de dos dígitos año tras año. El número de miembros de 88VIP siguió creciendo a dos dígitos año tras año, superando los 42 millones. Sin embargo, detrás del crecimiento de los pedidos, también están aumentando los costos de inversión de Alibaba en el comercio electrónico.

Los datos muestran que los ingresos del negocio minorista de Alibaba China cayeron un 2% este trimestre. El informe financiero indicó que esto se debió principalmente a una disminución del 9% en las ventas directas y otros ingresos. Gracias al crecimiento de GMV, los ingresos por gestión de clientes de Taotian aumentaron un 1% interanual, pero el EBITA ajustado cayó un 1%, principalmente debido a una mayor inversión en experiencia de usuario (aumentando así la tasa de retención de consumidores y la frecuencia de compra) y la infraestructura tecnológica. . Parcialmente compensado por menores pérdidas en ciertos negocios.

En el futuro, Taotian Group puede aumentar los ingresos mediante ajustes en las reglas operativas comerciales. A partir del 1 de septiembre de este año, Alibaba cobrará una "tarifa de servicio de software básico" del 0,6% del volumen de transacciones del pedido a todos los comerciantes, incluidos Taobao y Tmall, y al mismo tiempo cancelará los 30.000 y 60.000 taeles cobrados únicamente a los comerciantes de Tmall. cuota anual. Al mismo tiempo, Xianyu también anunció que cobrará una tarifa de servicio de software básico del 0,6% a todos los vendedores a partir del 1 de septiembre, con un cargo máximo de 60 yuanes por una sola transacción.

En la imagen se muestran descripciones detalladas de cada artículo.

En términos de negocios de comercio electrónico en el extranjero, los servicios de cumplimiento transfronterizo de International Digital Business Group y Cainiao continúan desarrollándose en colaboración y ambos han logrado un rápido crecimiento de los ingresos. Sin embargo, al mismo tiempo, las pérdidas de International Digital Business Group se han ampliado y las ganancias de Cainiao. han declinado. En el camino hacia la expansión en el extranjero, Alibaba todavía se encuentra en el período de inversión.

Los datos del informe financiero muestran que este trimestre, los ingresos de Alibaba International Digital Business Group aumentaron un 32% interanual y los ingresos de Cainiao aumentaron un 16% interanual a 26.811 millones de yuanes. Al mismo tiempo, debido al aumento de la inversión en AliExpress y el negocio transfronterizo de Trendyol, la pérdida de EBITA ajustada de Alibaba International Digital Business Group durante el período del informe fue de 3.706 millones, en comparación con una pérdida de 420 millones en el mismo período del año pasado. Debido a una mayor inversión en soluciones de cumplimiento de logística transfronteriza, el EBITA ajustado de Cainiao cayó un 30% en este trimestre.

Recientemente, Lazada anunció que logró un EBITDA ajustado positivo en julio y convirtió las pérdidas en ganancias. En la feroz competencia entre plataformas de comercio electrónico transfronterizas en el extranjero, cómo mejorar la eficiencia operativa y lograr más ganancias comerciales manteniendo al mismo tiempo el tamaño del mercado se está convirtiendo en una cuestión importante para Alibaba.

La IA hace que Alibaba Cloud vuelva a crecer

Además del comercio electrónico, Alibaba Cloud se considera otro negocio principal de Alibaba.

Los datos del informe financiero muestran que los ingresos de Alibaba Cloud aumentaron un 6% este trimestre a 26,549 mil millones de yuanes, de los cuales los ingresos por productos relacionados con la IA lograron un crecimiento de tres dígitos, el negocio de la nube pública logró un crecimiento de dos dígitos y el beneficio EBITA ajustado aumentó un 155% año tras año. Interanual EBITA trimestral El beneficio alcanzó los 2.337 millones de yuanes. Alibaba dijo en su informe financiero que el crecimiento sustancial de las ganancias de Alibaba Cloud se debió principalmente a su enfoque en las estrategias de nube pública y a la mejora de la eficiencia operativa. Anteriormente, Alibaba Cloud determinó la estrategia de "primero la nube pública impulsada por IA" para reducir los pedidos de proyectos de bajo margen. .

La IA impulsa el crecimiento de los ingresos de Alibaba Cloud. El informe financiero muestra que los ingresos externos de Alibaba Cloud (excluidos los ingresos de la nube de las filiales de Alibaba) aumentaron un 6% interanual en este trimestre, y el número de usuarios pagos de la plataforma de inteligencia artificial de Alibaba Cloud, Bailian, aumentó en más de un 200% en comparación con el trimestre anterior.

"Confiamos en que los ingresos de Alibaba Cloud procedentes de clientes fuera del Grupo Alibaba reanudarán un crecimiento de dos dígitos en la segunda mitad del año fiscal y se acelerarán gradualmente. Con una inversión de alta intensidad en I+D, mantendremos un crecimiento rentable sostenido. Wu Yongming, director ejecutivo de Alibaba En la conferencia telefónica sobre ganancias, Zhong dijo que en el futuro, Alibaba Cloud continuará optimizando la estructura de productos en la nube, centrándose en productos de nube pública competitivos y sostenibles e ingresos replicables, y fortaleciendo la sinergia de los productos en la nube en la IA. Para implementar nuevas demandas de IA en Alibaba Cloud, las empresas nativas de IA también deben poder crecer y tener éxito en Alibaba Cloud.

Vale la pena mencionar que este trimestre, el flujo de caja libre de Alibaba (un indicador de liquidez financiera no GAAP) cayó un 56% interanual. Alibaba afirmó en el informe financiero que la disminución interanual reflejaba principalmente la inversión de Alibaba en Alibaba. Infraestructura en la nube. Otros cambios en el capital de trabajo causados ​​por factores como un aumento en los gastos relacionados y el plan de Alibaba para reducir las operaciones directas.

Además, el informe financiero muestra que, impulsadas por la mejora de los beneficios económicos unitarios de Ele.me y la expansión de la escala de transacciones, las pérdidas del negocio de entrega a domicilio han seguido reduciéndose. La pérdida de EBITA (pérdidas y ganancias operativas) ajustada trimestralmente. Alibaba Local Life Group se ha reducido de 1.982 millones de yuanes en el mismo período del año pasado a 386 millones de yuanes, superando las expectativas del mercado.

La gerencia de Alibaba dijo en la convocatoria de ganancias que, además de los negocios principales como Taobao Tmall y Alibaba International Digital Commerce, las empresas que generan pérdidas, como la vida local, están mejorando su liquidez y eficiencia operativa. "Esperamos que la mayoría de las empresas estén dentro de dos años. gradualmente alcanzó el punto de equilibrio y gradualmente comenzó a contribuir a la rentabilidad a gran escala”.

Después de la publicación del informe financiero, el precio de las acciones de Alibaba en Estados Unidos cayó casi un 4% antes de la apertura del mercado. El precio de las acciones subió después de la apertura, el precio de las acciones de Alibaba en Estados Unidos era de 80,97 dólares por acción, un aumento del 1,89%.