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Am 15. August veröffentlichte Alibaba (BABA.NYSE/09988.HK) seinen Finanzbericht für das erste Quartal für das Geschäftsjahr 2025 (die drei Monate, die am 30. Juni 2024 enden). Aus dem Finanzbericht geht hervor, dass Alibabas Umsatz im Quartal 243,24 Milliarden Yuan betrug, verglichen mit 234,156 Milliarden Yuan im gleichen Zeitraum des Vorjahres, was einem Anstieg von 4 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Betriebsgewinn betrug 35,989 Milliarden RMB, ein Rückgang um 15 % oder 6,501 Milliarden RMB im Vergleich zum Vorjahr. Das bereinigte EBITA (eine Nicht-GAAP-Finanzkennzahl) sank im Jahresvergleich um 1 % auf 45,035 Milliarden Yuan.

Alibaba gab in seinem Finanzbericht an, dass der Rückgang des Betriebsgewinns hauptsächlich auf die Umkehrung von Ausgaben im Zusammenhang mit Aktienanreizen in Höhe von 6,901 Milliarden Yuan im gleichen Zeitraum des Vorjahres zurückzuführen sei. Im gleichen Zeitraum des Vorjahres hat Alibaba den Marktwert von Ant angepasst Den Mitarbeitern gewährte Eigenkapitalanreize der Gruppe. Der Rückgang des bereinigten EBITA war hauptsächlich auf erhöhte Investitionen in das E-Commerce-Geschäft zurückzuführen. Aus dem Finanzbericht geht auch hervor, dass der den Stammaktionären zuzurechnende Nettogewinn von Alibaba in diesem Quartal im Jahresvergleich um 29 % zurückgegangen ist und dass der verwässerte Non-GAAP-Ertrag pro American Depositary Share 16,44 Yuan betrug, was einem Rückgang von 5 % im Jahresvergleich entspricht.

Insgesamt steht das Umsatz- und Gewinnwachstum der inländischen E-Commerce-Gruppe Taotian weiterhin unter Druck. Taobao und Tmall haben ihren Marktanteil in den letzten 618 Jahren stabilisiert, aber auch die Kosten für die Verbesserung des Verbrauchererlebnisses steigen. Der Umsatz der Alibaba International Digital Business Group und Cainiao wächst weiter, aber im Ausland herrscht immer noch „Geldverbrennung“. Alibaba Cloud erzielte Umsatz- und Gewinnwachstum und der bereinigte EBITA-Gewinn stieg im Jahresvergleich um 155 %. Die Betriebseffizienz von Ele.me verbesserte sich, der Geschäftsumfang vergrößerte sich und die Verluste des lokalen Lifestyle-Konzerns verringerten sich.

Die Investitionen im E-Commerce steigen, die Gewinne geraten unter Druck

Im Finanzbericht wurde erwähnt, dass Taotian in den vergangenen 618 Jahren ein starkes Wachstum des GMV erzielt und einen stabilen Marktanteil gehalten hat. Der Umsatz der Taotian Group ging jedoch im Berichtszeitraum zurück.

Der Finanzbericht zeigt, dass die Taotian Group im Quartal ein doppeltes Wachstum bei der Anzahl der Käufer und der Kaufhäufigkeit erzielte und das Bestellvolumen im Jahresvergleich ein zweistelliges Wachstum erzielte. Die Zahl der 88VIP-Mitglieder wuchs im Vergleich zum Vorjahr weiterhin zweistellig und überschritt 42 Millionen. Allerdings steigen angesichts des Auftragswachstums auch Alibabas Investitionskosten im E-Commerce.

Daten zeigen, dass die Einzelhandelsumsätze von Alibaba China in diesem Quartal um 2 % zurückgingen. Im Finanzbericht heißt es, dass dies hauptsächlich auf einen Rückgang der Direktverkäufe und anderer Umsätze um 9 % zurückzuführen sei. Dank des GMV-Wachstums stiegen die Umsatzerlöse aus dem Kundenmanagement in Taotian im Jahresvergleich um 1 %, das bereinigte EBITA ging jedoch um 1 % zurück, was hauptsächlich auf höhere Investitionen in das Benutzererlebnis (und damit eine höhere Kundenbindungsrate und Kaufhäufigkeit) und die Technologieinfrastruktur zurückzuführen ist . Teilweise ausgeglichen durch geringere Verluste in bestimmten Geschäftsbereichen.

In Zukunft könnte die Taotian Group ihren Umsatz durch Anpassungen der Betriebsregeln für Händler steigern. Ab dem 1. September dieses Jahres wird Alibaba von allen Händlern, einschließlich Taobao und Tmall, eine „Basis-Software-Servicegebühr“ von 0,6 % des Bestelltransaktionsvolumens erheben und gleichzeitig die 30.000 und 60.000 Taels streichen, die nur Tmall-Händlern berechnet werden. Jahresgebühr. Gleichzeitig kündigte Xianyu an, ab dem 1. September allen Verkäufern eine grundlegende Software-Servicegebühr von 0,6 % zu berechnen, mit einer Höchstgebühr von 60 Yuan für eine einzelne Transaktion.

Abgebildet sind detaillierte Beschreibungen der einzelnen Artikel

Im Hinblick auf das E-Commerce-Geschäft im Ausland entwickeln sich die grenzüberschreitenden Fulfillment-Dienste der International Digital Business Group und Cainiao weiterhin gemeinsam, und beide haben ein schnelles Umsatzwachstum erzielt. Gleichzeitig sind jedoch die Verluste der International Digital Business Group und die Gewinne von Cainiao gestiegen haben abgelehnt. Auf dem Weg zur Auslandsexpansion befindet sich Alibaba noch in der Investitionsphase.

Daten aus Finanzberichten zeigen, dass der Umsatz der Alibaba International Digital Business Group in diesem Quartal im Jahresvergleich um 32 % und der Umsatz von Cainiao im Jahresvergleich um 16 % auf 26,811 Milliarden Yuan stieg. Gleichzeitig belief sich der bereinigte EBITA-Verlust der Alibaba International Digital Business Group im Berichtszeitraum aufgrund erhöhter Investitionen in das grenzüberschreitende Geschäft von AliExpress und Trendyol auf 3,706 Milliarden, verglichen mit einem Verlust von 420 Millionen im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Aufgrund erhöhter Investitionen in grenzüberschreitende Logistik-Fulfillment-Lösungen sank das bereinigte EBITA von Cainiao in diesem Quartal um 30 %.

Kürzlich gab Lazada bekannt, dass es im Juli ein positives bereinigtes EBITDA erzielt und Verluste in Gewinne umgewandelt hat. Im harten Wettbewerb zwischen ausländischen grenzüberschreitenden E-Commerce-Plattformen wird für Alibaba die Frage, wie die betriebliche Effizienz verbessert und mehr Geschäftsgewinne erzielt werden können, während die Marktgröße erhalten bleibt, immer wichtiger.

KI treibt Alibaba Cloud wieder auf Wachstumskurs

Alibaba Cloud gilt neben dem E-Commerce als weiteres Kerngeschäft von Alibaba.

Daten aus Finanzberichten zeigen, dass der Umsatz von Alibaba Cloud in diesem Quartal um 6 % auf 26,549 Milliarden Yuan stieg, wobei der Umsatz mit KI-Produkten ein dreistelliges Wachstum erzielte, das Public-Cloud-Geschäft ein zweistelliges Wachstum erzielte und der bereinigte EBITA-Gewinn im Jahresvergleich um 155 % stieg -gegenüber dem Vorjahr. Der Gewinn belief sich auf 2,337 Milliarden Yuan. Alibaba gab in seinem Finanzbericht an, dass das erhebliche Gewinnwachstum von Alibaba Cloud hauptsächlich auf die Fokussierung auf die Public-Cloud-Strategie und die Verbesserung der betrieblichen Effizienz zurückzuführen sei. Zuvor hatte Alibaba Cloud die Strategie „KI-gesteuert, Public Cloud zuerst“ festgelegt, um margenschwache Projekte zu reduzieren Bestellungen.

KI treibt das Umsatzwachstum von Alibaba Cloud voran. Der Finanzbericht zeigt, dass der externe Umsatz von Alibaba Cloud (ohne Cloud-Umsatz von Alibaba-Tochtergesellschaften) in diesem Quartal im Jahresvergleich um 6 % gestiegen ist und die Zahl der zahlenden Nutzer der KI-Plattform Bailian von Alibaba Cloud im Vergleich dazu um mehr als 200 % gestiegen ist dem Vorquartal.

„Wir sind zuversichtlich, dass der Umsatz von Alibaba Cloud mit Kunden außerhalb der Alibaba Group in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres wieder zweistellig wachsen und sich allmählich beschleunigen wird. Mit intensiven Investitionen in Forschung und Entwicklung werden wir ein nachhaltiges profitables Wachstum aufrechterhalten“, sagte Alibaba-CEO Wu Yongming In der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen sagte Zhong, dass Alibaba Cloud in Zukunft weiterhin die Cloud-Produktstruktur optimieren, sich auf wettbewerbsfähige, nachhaltige Bruttogewinne und reproduzierbare Einnahmen aus öffentlichen Cloud-Produkten konzentrieren und die Synergien von Cloud-Produkten in der KI stärken werde Um neue Anforderungen an KI in der Alibaba Cloud umzusetzen, müssen KI-native Unternehmen auch in der Lage sein, in der Alibaba Cloud zu wachsen und erfolgreich zu sein.

Erwähnenswert ist, dass Alibabas freier Cashflow (ein Nicht-GAAP-Finanzliquiditätsindikator) im Vergleich zum Vorjahr um 56 % gesunken ist. Alibaba gab im Finanzbericht an, dass der Rückgang im Jahresvergleich hauptsächlich auf Alibabas Investition in Alibaba zurückzuführen sei Weitere Veränderungen im Betriebskapital, die durch Faktoren wie einen Anstieg der damit verbundenen Ausgaben und den Plan von Alibaba, den Direktbetrieb zu reduzieren, verursacht wurden.

Darüber hinaus zeigt der Finanzbericht, dass sich die Verluste des Heimliefergeschäfts aufgrund der Verbesserung der wirtschaftlichen Vorteile der Ele.me-Einheit und der Ausweitung des Transaktionsumfangs weiter verringert haben. Der vierteljährliche bereinigte EBITA-Verlust (Betriebsgewinn und -verlust). Die Alibaba Local Life Group ist von 1,982 Milliarden Yuan im gleichen Zeitraum des Vorjahres auf 386 Millionen Yuan geschrumpft und hat damit die Markterwartungen übertroffen.

Das Alibaba-Management sagte in der Gewinnmitteilung, dass neben Kerngeschäften wie Taobao Tmall und Alibaba International Digital Commerce auch verlustbringende Unternehmen wie Local Life ihre Liquidität und Betriebseffizienz verbessern würden. „Wir gehen davon aus, dass die meisten Unternehmen innerhalb von zwei Jahren erfolgreich sein werden.“ es erreichte nach und nach die Gewinnschwelle und begann nach und nach, zu einer großen Rentabilität beizutragen.“

Nach der Veröffentlichung des Finanzberichts fiel der Aktienkurs von Alibaba vor der Markteröffnung um fast 4 %. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung lag der Aktienkurs von Alibaba in den USA bei 80,97 US-Dollar pro Aktie, was einem Anstieg von 1,89 % entspricht.