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8월 15일, Alibaba(BABA.NYSE/09988.HK)는 2025 회계연도(2024년 6월 30일까지 3개월)의 1분기 재무 보고서를 발표했습니다. 재무 보고서에 따르면 알리바바의 이번 분기 매출은 2432억4000만 위안으로 지난해 같은 기간 2341억5600만 위안에 비해 4% 증가했다. 영업이익은 359억 8900만 위안으로 전년 대비 15% 감소한 65억 1000만 위안을 기록했습니다. 조정된 EBITA(비GAAP 재무 측정)는 전년 대비 1% 감소한 450억 3,500만 위안을 기록했습니다.

알리바바는 재무 보고서에서 지난해 같은 기간 지분 인센티브 관련 비용이 69억1000만 위안 환입된 데 따른 영업이익 감소가 주요 원인이라고 밝혔다. 직원들에게 부여되는 그룹의 지분 인센티브. 조정EBITA 감소는 주로 전자상거래 사업에 대한 투자 증가에 따른 것입니다. 재무 보고서에 따르면 이번 분기 알리바바의 일반 주주에게 귀속되는 순이익은 전년 동기 대비 29% 감소했으며 미국 예탁주당 비GAAP 희석 수익은 16.44위안으로 전년 동기 대비 5% 감소한 것으로 나타났습니다. .

전반적으로 Alibaba의 국내 전자상거래 Taotian Group의 매출과 이익 성장은 계속해서 압박을 받고 있습니다. Taobao와 Tmall은 지난 618년 동안 시장 점유율을 안정화했지만 소비자 경험을 개선하는 데 드는 비용도 크게 증가했습니다. Alibaba International Digital Business Group과 Cainiao의 매출은 계속해서 성장하고 있지만 해외에서는 여전히 '돈 버는' 모드에 있습니다. Alibaba Cloud는 매출과 이익 성장을 달성했으며, 조정 EBITA 이익은 전년 대비 155% 증가했습니다. Ele.me의 운영 효율성이 향상되고 사업 규모가 확대되었으며 지역 라이프스타일 그룹의 손실이 축소되었습니다.

전자상거래 투자가 증가하고 수익이 압박을 받고 있음

재무 보고서에는 지난 618년에 Taotian이 GMV에서 큰 성장을 달성하고 안정적인 시장 점유율을 유지했다고 언급했습니다. 그러나 보고 기간 동안 Taotian Group의 수익은 감소했습니다.

재무 보고서에 따르면 Taotian Group은 해당 분기에 구매자 수와 구매 빈도가 두 배 증가했으며 주문량은 전년 대비 두 자릿수 증가를 달성했습니다. 88VIP 회원 수는 전년 대비 두 자릿수 증가세를 이어가며 4,200만 명을 넘어섰습니다. 그러나 주문 증가 뒤에는 알리바바의 전자상거래 투자 비용도 증가하고 있다.

데이터에 따르면 이번 분기에 Alibaba China의 소매 사업 수익은 2% 감소했습니다. 재무 보고서에 따르면 이는 주로 직접 판매 및 기타 수익이 9% 감소한 데 따른 것입니다. GMV 성장에 힘입어 Taotian 고객 관리 수익은 전년 대비 1% 증가했지만, 조정 EBITA는 1% 감소했습니다. 이는 주로 사용자 경험에 대한 투자 증가(따라서 소비자 유지율 및 구매 빈도 증가)와 기술 인프라 때문이었습니다. . 특정 사업의 손실 감소로 부분적으로 상쇄됩니다.

앞으로 Taotian Group은 가맹점 운영 규칙을 조정하여 수익을 늘릴 수 있습니다. 알리바바는 올해 9월 1일부터 타오바오, 티몰 등 모든 가맹점에서 주문 거래량의 0.6%에 해당하는 '기본 소프트웨어 서비스 수수료'를 부과하는 동시에 티몰 가맹점에게만 부과되는 3만 태엘과 6만 태엘을 취소한다. 연회비. 동시에 Xianyu는 9월 1일부터 모든 판매자에게 기본 소프트웨어 서비스 수수료 0.6%를 부과하며 단일 거래당 최대 60위안을 청구할 것이라고 발표했습니다.

사진은 각 항목에 대한 자세한 설명입니다.

해외 전자상거래 사업 측면에서 International Digital Business Group과 Cainiao의 국경 간 주문 처리 서비스는 지속적으로 협력하여 발전하고 있으며 둘 다 빠른 매출 성장을 달성했습니다. 그러나 동시에 International Digital Business Group의 손실이 확대되고 Cainiao의 이익도 증가했습니다. 거절했습니다. 해외 진출을 향한 ​​길에서 알리바바는 아직 투자 기간에 있습니다.

재무 보고서 데이터에 따르면 이번 분기 Alibaba International Digital Business Group의 매출은 전년 대비 32% 증가했으며 Cainiao의 매출은 전년 대비 16% 증가한 268억 1100만 위안을 기록했습니다. 동시에 AliExpress 및 Fashionol의 국경 간 비즈니스에 대한 투자 증가로 인해 보고 기간 동안 Alibaba International Digital Business Group의 조정 EBITA 손실은 37억 6천만 달러로 지난해 같은 기간의 4억 2천만 달러 손실과 비교됩니다. 국경 간 물류 이행 솔루션에 대한 투자 증가로 인해 Cainiao의 조정 EBITA는 이번 분기에 30% 감소했습니다.

최근 Lazada는 7월에 긍정적인 조정 EBITDA를 달성하고 손실을 이익으로 전환했다고 발표했습니다. 해외 크로스보더 전자상거래 플랫폼 간의 치열한 경쟁 속에서 시장 규모를 유지하면서 운영 효율성을 향상하고 더 많은 사업 이익을 달성하는 방법은 알리바바의 중요한 문제가 되고 있습니다.

AI가 Alibaba Cloud를 다시 성장으로 이끈다

전자상거래와 더불어 알리바바 클라우드는 알리바바의 또 다른 핵심 사업으로 꼽힌다.

재무 보고서 데이터에 따르면 이번 분기에 Alibaba Cloud의 매출은 6% 증가한 265억 4900만 위안을 기록했습니다. 그 중 AI 관련 제품 매출은 세 자릿수 성장을 달성했고, 퍼블릭 클라우드 사업은 두 자릿수 성장을 달성했으며, 조정 EBITA 이익은 연간 155% 증가했습니다. - 전년 동기 대비 EBITA 이익은 23억 3,700만 위안에 달했습니다. 알리바바 클라우드는 재무 보고서에서 알리바바 클라우드의 상당한 이익 성장이 주로 퍼블릭 클라우드 전략에 초점을 맞추고 운영 효율성을 개선했기 때문이라고 밝혔습니다. 이전에 알리바바 클라우드는 저마진 프로젝트 수주를 줄이기 위해 'AI 중심, 퍼블릭 클라우드 우선' 전략을 결정했습니다. .

AI는 Alibaba Cloud의 수익 성장을 주도합니다. 재무 보고서에 따르면 이번 분기 알리바바 클라우드의 외부 수익(알리바바 계열사의 클라우드 수익 제외)은 전년 동기 대비 6% 증가했으며 알리바바 클라우드의 AI 플랫폼 바이리안 유료 사용자 수는 전년 동기 대비 200% 이상 증가했다. 이전 분기.

"우리는 알리바바 클라우드의 알리바바 그룹 외부 고객 수익이 회계연도 하반기에 두 자릿수 성장을 재개하고 점차 가속화될 것이라고 확신합니다. 우리는 고강도 R&D 투자를 통해 지속적인 수익성 있는 성장을 유지할 것입니다. 알리바바 CEO 우 용밍 Zhong은 수익 컨퍼런스 콜에서 앞으로도 Alibaba Cloud는 계속해서 클라우드 제품 구조를 최적화하고 경쟁력 있고 지속 가능한 총 이익과 복제 가능한 수익 퍼블릭 클라우드 제품에 중점을 두고 AI에서 클라우드 제품의 시너지 효과를 강화할 것이라고 말했습니다. Alibaba Cloud에서 AI에 대한 새로운 요구를 구현하려면 AI 기반 기업도 Alibaba Cloud에서 성장하고 성공할 수 있어야 합니다.

알리바바는 이번 분기에 알리바바의 잉여현금흐름(비GAAP 금융 유동성 지표)이 전년 동기 대비 56% 감소했다는 점을 언급할 가치가 있다. 클라우드 인프라 관련 비용 증가, 알리바바의 직접 운영 축소 계획 등으로 인한 운전 자본의 기타 변화.

또한 재무 보고서에 따르면 Ele.me의 단위 경제적 이익 개선과 거래 규모 확대로 인해 택배 사업의 분기 조정 EBITA(영업 손익) 손실이 지속적으로 축소되고 있는 것으로 나타났습니다. 알리바바 로컬라이프그룹은 지난해 같은 기간 19억8200만 위안에서 3억8600만 위안으로 줄어들어 시장 기대치를 뛰어넘었다.

알리바바 경영진은 실적발표에서 타오바오 티몰, 알리바바 인터내셔널 디지털 커머스 등 핵심 사업 외에 지역 생활 등 적자 사업도 유동성과 운영 효율성을 개선하고 있다고 밝혔다. 점차 손익분기점을 달성하고 점차 대규모 수익성에 기여하기 시작했습니다.”

재무 보고서가 발표된 후, 알리바바의 미국 주가는 개장 전 약 4% 하락했으며, 보도 시간 현재 알리바바의 미국 주가는 1.89% 상승했습니다.