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Tahoe Life, alguna vez conocida como la perla brillante del panorama financiero del "Grupo Tahoe", ahora ha quedado bajo la custodia de Deloitte, una firma de contabilidad de renombre mundial.

Texto/Informe financiero diario Li Jia

Tahoe Group, dirigido por Huang Qisen, tardó 14 años en crecer desde la oscuridad hasta cotizar en el mercado de acciones A. En los siete años siguientes, Tahoe Group marcó el comienzo de oleadas de momentos destacados en el mercado de capitales, capturando un mercado. valor de cientos de miles de millones.

Sin embargo, a medida que pasa el tiempo y la marea baja, queda claro quién nadaba desnudo.

El 28 de julio de 2023, debido a que el precio de cierre diario de Tahoe Group fue inferior a 1 yuan durante 20 días hábiles consecutivos, violó el Artículo 9.2.1, Párrafo 1 (IV) de las "Reglas de cotización de acciones (revisadas en 2023)"). , la acción eventualmente tendrá que optar por excluirse de la lista. Es realmente sorprendente que este antiguo gigante inmobiliario multimillonario se haya convertido en polvo en sólo 6 años desde su pico de cotización.

En un momento en que la situación del grupo era excelente, Huang Qisen gastó una vez una enorme suma de 10.600 millones de dólares de Hong Kong para adquirir el negocio de seguros de vida. Sin embargo, se vio afectado repetidamente por la crisis de deuda interna del grupo y enfrentó muchas veces dificultades operativas. Se puede decir que es miserable.

Después de muchos altibajos, llegó el 26 de julio de 2024. La Oficina Reguladora de Seguros de Hong Kong emitió un anuncio de nombramiento que puso fin por completo a la historia financiera de Huang Qisen y Tahoe Life.

Desde el momento en que Huihuang gastó enormes sumas de dinero para comprar lo que se consideraba un tesoro, hasta el destino de ser asumido ahora, ¿cómo terminó Huang Qisen, paso a paso, en la sombría situación de perder el seguro de vida Tahoe?

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El primero en Hong Kong, Tahoe Life, está bajo custodia total

Tahoe Life, alguna vez conocida como la perla brillante del panorama financiero del "Grupo Tahoe", ahora ha quedado bajo la custodia de Deloitte, una firma de contabilidad de renombre mundial.

En la tarde del 26 de julio, la Autoridad Reguladora de Seguros de Hong Kong anunció que, de acuerdo con el poder conferido por la Sección 35(2)(b) de la Ordenanza de Seguros (Capítulo 41), había nombrado a Lai Jiayan y Gan Zhongheng de Deloitte Touche. Tohmatsu Certified Public Accountants, así como Deloitte Touche Tohmatsu de Consulting (Hong Kong) Co., Ltd., es el administrador solidario y se hace cargo de todos los asuntos, negocios y propiedades de Tahoe Life en Hong Kong.

Se informa que esta es la primera compañía de seguros de vida que la Oficina Reguladora de Seguros de Hong Kong ha asumido desde la apertura de Hong Kong en 1840. El impacto de la noticia no es pequeño.

Según el anuncio, la tarea del gerente designado es mantener las operaciones comerciales normales de Tahoe Life y proteger los intereses de los asegurados, y tomar las acciones apropiadas para evaluar la situación financiera actual de Tahoe Life. Esta medida no afectará los términos y condiciones efectivas de las políticas de la compañía. condiciones, reclamaciones y otros servicios de atención al cliente.

Se puede observar que la acción de la Oficina Reguladora de Seguros de Hong Kong puede considerarse como una "píldora tranquilizadora" para los asegurados. Según informes públicos de los medios de Hong Kong, Tahoe Life tiene actualmente aproximadamente 92.000 pólizas de seguro, que implican aproximadamente 18.000 millones de yuanes en obligaciones de pólizas. Todas las pólizas seguirán en vigor sin ningún impacto.

De hecho, como pieza extremadamente importante del panorama financiero del "Grupo Tahoe" fundado por Huang Qisen, cada paso dado por Tahoe Life ha estado profundamente influenciado por el Grupo Tahoe.

Aunque los signos de ajuste de la industria han sido evidentes desde hace mucho tiempo, no es fácil para las empresas inmobiliarias que dependen de modelos de alto apalancamiento, alto endeudamiento y alta rotación lograr una rápida expansión para ajustar su dirección con gracia y hacer una transición sin problemas.

Anteriormente, bajo la pesada carga de la deuda, el "Grupo Tahoe" continuó explorando el camino de la salvación personal como la figura del alma Huang Qisen, a pesar de estar catalogado como moroso y haber sido criticado y criticado públicamente por la Bolsa de Valores de Shenzhen muchas veces. advertir y cooperar con los departamentos relevantes para realizar investigaciones, etc., pero siempre ha estado estrechamente involucrado y dirigido una serie de actividades operativas clave de Tahoe Life, y nunca ha abandonado realmente el puesto de dirección central.

Las cosas cambiaron repentinamente después de que el Grupo Tahoe se vio completamente afectado, Huang Qisen intentó despedirse de la presión de desarrollo ejercida por el alto apalancamiento mediante una serie de acciones como la venta de proyectos, financiación de capital, promociones de reducción de precios, etc. Al final, los resultados fueron mínimos y todavía no hubo éxito. Para prevenir con éxito el riesgo de descarrilamiento, la afluencia de importantes deudas vencidas es como una montaña que pesa sobre Tahoe Group.

Al 18 de julio de este año, Tahoe Group continuó recibiendo documentos legales de múltiples tribunales relacionados con disputas de préstamos y facturas. Por ejemplo, hasta ahora, las filiales del Grupo Tahoe aún no han reembolsado el principal del préstamo de 2.400 millones de Bohai Trust y el préstamo de 3.140 millones de yuanes de Changan Trust.

Hoy, la decisión de la Autoridad Reguladora de Seguros de Hong Kong de nombrar a Deloitte para hacerse cargo de Tahoe Life también se basa en un retrato real de una serie de reacciones adversas en cadena causadas por la participación de Tahoe Group en múltiples acciones legales para la recuperación de deudas.

Debe saber que antes de esto, la Oficina Reguladora de Seguros de Hong Kong había descubierto que se sospechaba que Tahoe Life violaba las regulaciones regulatorias y realizaba algunas transacciones relacionadas. Específicamente, desde finales de 2019 hasta principios de 2020, Tahoe Life compró una empresa de bienes raíces. operando negocios inmobiliarios en el continente por aproximadamente 2.200 millones de dólares de Hong Kong, pagarés estructurados vinculados a bonos y fondos de inversión de la empresa relacionada Tahoe Group. Sin embargo, desde julio de 2020, los bonos emitidos por Tahoe Group han incumplido, la situación continúa hasta el día de hoy y el valor de esta inversión se ha desplomado.

Afortunadamente, después de que la Oficina Reguladora de Seguros de Hong Kong expuso la inversión riesgosa, inmediatamente impuso medidas de control a Tahoe Life para proteger los derechos e intereses legítimos de los asegurados, entre ellas: proteger los depósitos bancarios y los activos de Tahoe Life en Hong Kong; El seguro de vida violó los requisitos reglamentarios al realizar transacciones conectadas y restringir las inversiones de Tahoe Life, etc.

Afectada por esto, Tahoe Life también ha tenido que dejar de aceptar nuevos pedidos a partir de febrero de 2021.

La crisis aún no se ha resuelto por completo. En 2023, la Autoridad Reguladora de Seguros de Hong Kong una vez más mejoró su control sobre Tahoe Life y nombró a Wei Aili y Peter Greaves de PricewaterhouseCoopers Co., Ltd. como consultores para proporcionar a Tahoe Life servicios que incluyen gestión de activos. administración de propiedades, Brindar apoyo en ciertas áreas específicas como estrategias de inversión y distribución de dividendos a los asegurados.

Sin embargo, Tahoe Life aún no ha podido presentar los estados financieros auditados de 2022 y 2023, ni ha podido cumplir con su compromiso de introducir nuevos inversores estratégicos. Además, sus principales cuestiones de gobierno corporativo deben mejorarse. Los accionistas están involucrando múltiples acciones legales para la recuperación de la deuda, el fin de semana pasado se tomó la decisión de llevar a Tahoe Life a la administración judicial total.

La Autoridad Reguladora de Seguros de Hong Kong cree que actualmente es necesario nombrar un administrador para verificar el estado financiero y la solvencia más recientes de Tahoe Life lo antes posible, salvaguardar los activos de la empresa y buscar el mejor plan de recuperación de la empresa basado en los mejores intereses de los asegurados.

La historia ha llegado a su capítulo final. Desde entonces, Tahoe Life se convirtió en la primera compañía de seguros de vida en Hong Kong en ser adquirida por la Autoridad Reguladora de Seguros.

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Lamentando el pasado, el "sueño financiero" de Huang Qisen cayó

De hecho, la intención original de Tahoe Life en ese momento era la manifestación más directa de la ambición de Huang Qisen de crear una "licencia financiera completa" para expandir su territorio comercial.

El 19 de junio de 2017, el presidente de Tahoe Investment, Huang Qisen, y el vicepresidente de Dah Sing Bank, Wang Zuxing, asistieron conjuntamente a la ceremonia de firma y anunciaron oficialmente que Tahoe había completado la adquisición del negocio de seguros de vida de Hong Kong Dah Sing Financial Group por HK $ 10,6 mil millones. También firmó un acuerdo exclusivo de bancaseguros por 15 años con su filial Dah Sing Bank.

Cuando se resolvió la adquisición, Dah Sing Life pasó a llamarse oficialmente "Tahoe Life" el 24 de noviembre de 2017, lo que marca que Huang Qisen, que había obtenido la licencia de seguros, dio un gran paso adelante en el campo financiero y completó la construcción de un seguro integral. compañía de cobertura. El territorio de las "grandes finanzas" en seguros, banca, valores, pagos a terceros y otros campos.

Por supuesto, la inversión debe ser proporcional a la producción para ser digna del efecto de retroalimentación positiva provocado por el gasto de enormes sumas de dinero real. En ese momento, Tahoe Life también era lo suficientemente fuerte y su desempeño estuvo a la altura de las expectativas y marcó el comienzo. buen crecimiento. Los datos públicos muestran que solo en la primera mitad de 2018, el desempeño de Tahoe Life aumentó cinco veces en comparación con el mismo período de 2017. A partir de 2019, las primas anualizadas de Tahoe Life aumentaron un 509 % en tres años y el valor de su nuevo negocio aumentó casi un 140 % en dos años.

Además, entre 2018 y 2020, Tahoe Life también desarrolló un producto de seguro financiero "candente" "Taizunbao". Este producto es conocido por su producto de ahorro a corto plazo a 5 años, activos en dólares estadounidenses y una tasa de rendimiento anual garantizada. Con una ventaja del 4%, de repente se convirtió en un producto estrella que atrajo mucha atención durante el período en que los turistas del continente iban a Hong Kong para contratar un seguro.

Sin embargo, los buenos tiempos no duraron mucho y todos sabemos lo que sucedió después. Una serie de acontecimientos de riesgo se sucedieron uno tras otro. En 2019, Tahoe Group comenzó a vender activos para recuperar sangre. En 2020, el grupo incumplió su deuda por primera vez. El 28 de julio de 2023, Tahoe Group dejó de cotizar en la Bolsa de Valores de Shenzhen...

Se puede ver que en los últimos cuatro años, de 2019 a 2022, Tahoe Group ha pasado por un período muy difícil. Ha quedado atrapado en un atolladero y es difícil protegerse. La presión es conductiva y ha afectado directamente a Tahoe Life. propias condiciones operativas. También empezó a empeorar y a ser más difícil.

Sin embargo, cuando Huang Qisen tuvo que vender activos para resolver la crisis de la deuda, no tenía idea de transferir esta preciosa licencia de seguro.

El 28 de abril de 2020, Tahoe Group anunció que suspendería las operaciones y se reorganizaría y adquiriría Tahoe Life Insurance, una subsidiaria de su principal accionista. La explicación dada en el anuncio en ese momento fue que Tahoe Life se dedicaba al negocio de seguros y que la adquisición ayudaría a la empresa a aprovechar al máximo sus ventajas sinérgicas y satisfacer las necesidades de los clientes en diferentes niveles.

Evidentemente, la adquisición exitosa de Tahoe Life enviaría una señal positiva al mercado para el Grupo Tahoe, que se vio afectado por las noticias sobre fondos y morosos en ese momento, y favorecería el desarrollo de canales de financiación posteriores para el grupo.

Sin embargo, Tahoe Life emitió repentinamente un comunicado el 1 de mayo de ese año diciendo que la empresa matriz había dejado de estudiar la viabilidad de esta reestructuración de activos y decidió poner fin al plan de adquisiciones involucrado en la reestructuración. Unos días de negociación después, Tahoe Group tuvo que volver a revelarlo al público, alegando que en vista de que la empresa figuraba actualmente como una persona sujeta a ejecución judicial y tenía deudas vencidas y otras razones relacionadas, decidió poner fin a la reestructuración.

A falta de una reestructuración y adquisición exitosas, Tahoe Group enfrenta el desafío de una crisis de deuda cada vez más intensa. Su necesidad más urgente es acelerar el retorno de fondos para aliviar la presión financiera.

A medida que los proyectos en sus manos se pusieron sobre la mesa para "ventas de liquidación" uno por uno, Huang Qisen invirtió decenas de miles de millones para contratar Tahoe Life Insurance, que se consideraba una parte importante para resolver la crisis de deuda del "Grupo Tahoe". Huang Qisen estaba indefenso. También tuvo que convertirse en un bien escaso.

Ya en noviembre de 2020, hubo rumores de que gigantes de seguros como Ping An de China y Sunshine Insurance habían venido con un "dinero de garantía" y planeaban ofertar por el capital de Tahoe Life, con una valoración de más de mil millones de dólares.

Es concebible que, como activo financiero más valioso e influyente de Tahoe Group, si Tahoe Life se vende con éxito, seguramente proporcionará al grupo suficientes fondos de "recuperación de sangre" para aliviar temporalmente sus necesidades urgentes.

Sin embargo, según los rumores del mercado en ese momento o porque la oferta fue menor de lo esperado, el plan de adquisición finalmente se archivó y no ha sucedido nada desde entonces.

En la actualidad, con la llegada de una nueva carta de nombramiento de la Oficina Reguladora de Seguros de Hong Kong, también se anuncia oficialmente que la historia de los seguros financieros relacionada con Tahoe Life y Huang Qisen ha llegado a su fin.

Luego, cuando Tahoe Life rompió el récord histórico de 180 años de cero adquisiciones en seguros de Hong Kong, la Oficina Reguladora de Seguros de Hong Kong obviamente no manejó su resolución de riesgos sin problemas sin ninguna experiencia relevante como referencia. Es fácil ver la presión que enfrenta. .

Pero en cualquier caso, ahora que hemos llegado a este punto, también esperamos que la Oficina Reguladora de Seguros de Hong Kong brinde más soluciones para darle a Tahoe Life una nueva vida y convertirse en el primer caso de referencia en Hong Kong en completar con éxito la resolución de riesgos.

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