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Tahoe Life, un tempo conosciuta come la perla splendente del panorama finanziario del "Gruppo Tahoe", è stata ora posta sotto la custodia di Deloitte, una società di contabilità di fama mondiale.

Testo/Rapporto finanziario giornaliero Li Jia

Il Gruppo Tahoe, guidato da Huang Qisen, ha impiegato 14 anni interi per passare dall'oscurità alla quotazione sul mercato delle azioni A. Nei sette anni successivi, il Gruppo Tahoe ha inaugurato ondate di momenti salienti nel mercato dei capitali, conquistando un mercato valore di centinaia di miliardi.

Tuttavia, col passare del tempo e la marea si ritira, diventa chiaro chi stava nuotando nudo.

Il 28 luglio 2023, poiché il prezzo di chiusura giornaliero del Gruppo Tahoe è stato inferiore a 1 yuan per 20 giorni di negoziazione consecutivi, ha violato l'articolo 9.2.1, paragrafo 1 (IV) delle "Regole per la quotazione delle azioni (modificate nel 2023)"). , il titolo alla fine dovrà scegliere di essere cancellato dalla quotazione. È davvero sorprendente che questo ex colosso immobiliare miliardario si sia ridotto in polvere in soli 6 anni dal suo picco di quotazione.

In un momento in cui la situazione del gruppo era ottima, Huang Qisen una volta spese l'enorme somma di 10,6 miliardi di dollari di Hong Kong per acquisire l'attività di assicurazione sulla vita. Tuttavia, fu ripetutamente colpito dalla crisi del debito interno del gruppo e dovette affrontare molte volte difficoltà operative si può dire che sia infelice.

Dopo molti alti e bassi, il momento è arrivato al 26 luglio 2024. L'Ufficio di regolamentazione delle assicurazioni di Hong Kong ha emesso un annuncio di nomina, che ha posto fine completamente alla storia finanziaria di Huang Qisen e Tahoe Life.

Dal momento in cui Huihuang spese ingenti somme di denaro per acquistare quello che era considerato un tesoro, fino al destino di essere rilevato ora, come ha fatto Huang Qisen passo dopo passo a finire nella triste situazione di perdere l'assicurazione sulla vita di Tahoe?

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Il primo a Hong Kong, Tahoe Life è sotto custodia totale

Tahoe Life, un tempo conosciuta come la perla splendente del panorama finanziario del "Gruppo Tahoe", è stata ora posta sotto la custodia di Deloitte, una società di contabilità di fama mondiale.

La sera del 26 luglio, l'Autorità di regolamentazione delle assicurazioni di Hong Kong ha annunciato di aver nominato Lai Jiayan e Gan Zhongheng di Deloitte Touche, in conformità con il potere conferito dalla Sezione 35(2)(b) dell'Ordinanza sulle assicurazioni (Capitolo 41). Tohmatsu Certified Public Accountants, nonché Deloitte Touche Tohmatsu Cheng Man-lung di Consulting (Hong Kong) Co., Ltd. è il gestore in solido, che rileva tutti gli affari, le attività e la proprietà di Tahoe Life a Hong Kong.

È stato riferito che questa è la prima compagnia di assicurazioni sulla vita rilevata dall'Ufficio di regolamentazione delle assicurazioni di Hong Kong dall'apertura di Hong Kong nel 1840. L'impatto della notizia non è piccolo.

Secondo l'annuncio, il compito del manager nominato è quello di mantenere le normali operazioni commerciali di Tahoe Life e proteggere gli interessi degli assicurati e di intraprendere azioni appropriate per valutare l'attuale situazione finanziaria di Tahoe Life. Questa misura non influirà sui termini effettivi delle polizze della compagnia condizioni, reclami e altro servizio clienti.

Si può vedere che l'azione dell'Ufficio di regolamentazione delle assicurazioni di Hong Kong può essere considerata una "pillola rassicurante" per gli assicurati. Secondo i resoconti pubblici dei media di Hong Kong, Tahoe Life ha attualmente circa 92.000 polizze assicurative, che comportano circa 18 miliardi di yuan di passività assicurative. Tutte le polizze continueranno ad essere in vigore senza alcun impatto.

Infatti, essendo un pezzo estremamente importante del panorama finanziario del "Gruppo Tahoe" fondato da Huang Qisen, ogni passo compiuto da Tahoe Life è stato profondamente influenzato dal Gruppo Tahoe.

Sebbene i segnali di aggiustamento del settore siano evidenti da tempo, non è facile per le società immobiliari che fanno affidamento su modelli di leva finanziaria elevata, debito elevato e fatturato elevato per raggiungere una rapida espansione, adattare la propria direzione con garbo e effettuare una transizione graduale.

In precedenza, sotto il pesante fardello del debito, il "Gruppo Tahoe" ha continuato a esplorare il percorso dell'auto-salvezza come figura dell'anima Huang Qisen, nonostante fosse elencato come inadempiente e fosse stato pubblicamente criticato e criticato molte volte dalla Borsa di Shenzhen. avvertimento e cooperazione con i dipartimenti competenti per condurre indagini, ecc., ma è sempre stato strettamente coinvolto e ha guidato una serie di attività operative chiave di Tahoe Life e non ha mai veramente lasciato la posizione di gestione principale.

Le cose cambiarono improvvisamente dopo che il Gruppo Tahoe fu completamente colpito. Huang Qisen cercò di dire addio alla pressione sullo sviluppo portata dall'elevato indebitamento attraverso una serie di azioni come la vendita di progetti, finanziamenti azionari, promozioni di riduzione dei prezzi, ecc. Alla fine, i risultati sono stati minimi e non c’è stato ancora alcun successo. Per prevenire con successo il rischio di deragliamento, l’afflusso di ingenti debiti scaduti è come una montagna, che appesantisce il Tahoe Group.

Al 18 luglio di quest'anno, Tahoe Group ha continuato a ricevere documenti legali da più tribunali riguardanti controversie su prestiti e fatture. Ad esempio, al momento le filiali del Gruppo Tahoe non hanno ancora rimborsato il capitale del prestito di 2,4 miliardi di Bohai Trust e il prestito di 3,14 miliardi di yuan di Changan Trust.

Oggi, la decisione dell’Autorità di regolamentazione delle assicurazioni di Hong Kong di nominare Deloitte per rilevare Tahoe Life si basa anche su una rappresentazione fedele di una serie di reazioni avverse a catena causate dal coinvolgimento di Tahoe Group in molteplici azioni legali per il recupero crediti.

Devi sapere che prima di ciò, l'Ufficio di regolamentazione delle assicurazioni di Hong Kong aveva scoperto che Tahoe Life era sospettata di violare le norme normative e di condurre alcune transazioni correlate. Nello specifico, dalla fine del 2019 all'inizio del 2020, Tahoe Life ha acquistato una società immobiliare. gestione di attività immobiliari nella terraferma per circa 2,2 miliardi di dollari di Hong Kong, titoli strutturati legati a obbligazioni e fondi di investimento della società collegata Tahoe Group. Tuttavia, da luglio 2020, le obbligazioni emesse da Tahoe Group sono andate in default, e la situazione è continuata fino ad oggi, e il valore di questo investimento è crollato.

Fortunatamente, dopo che l’Ufficio di regolamentazione delle assicurazioni di Hong Kong ha denunciato l’investimento rischioso, ha immediatamente imposto misure di controllo a Tahoe Life per proteggere i diritti e gli interessi legittimi degli assicurati, tra cui: proteggere i depositi bancari e i beni di Tahoe Life a Hong Kong rafforzando il monitoraggio per prevenire Tahoe; L'assicurazione sulla vita ha violato i requisiti normativi effettuando transazioni correlate e limitando gli investimenti di Tahoe Life, ecc.

Colpito da ciò, anche Tahoe Life ha dovuto smettere di accettare nuovi ordini a partire da febbraio 2021.

La crisi non è ancora del tutto risolta. Nel 2023, l'Autorità di regolamentazione delle assicurazioni di Hong Kong ha nuovamente aumentato il proprio controllo su Tahoe Life, nominando Wei Aili e Peter Greaves di PricewaterhouseCoopers Co., Ltd. come consulenti per fornire a Tahoe Life servizi che includono beni e servizi. gestione immobiliare, Fornire supporto in alcune aree specifiche come le strategie di investimento e la distribuzione dei dividendi agli assicurati.

Tuttavia, Tahoe Life non è ancora stata in grado di presentare i rendiconti finanziari certificati per il 2022 e il 2023, né è stata in grado di mantenere il proprio impegno di introdurre nuovi investitori strategici. Inoltre, le principali questioni di governance della società gli azionisti stanno coinvolgendo molteplici azioni legali per il recupero del debito, lo scorso fine settimana c'è stata la decisione di portare Tahoe Life in amministrazione controllata totale.

L’Autorità di regolamentazione delle assicurazioni di Hong Kong ritiene che sia attualmente necessario nominare un manager per verificare il più presto possibile l’ultimo stato finanziario e la solvibilità di Tahoe Life, salvaguardare il patrimonio della compagnia e cercare il miglior piano di risanamento aziendale basato sugli interessi degli assicurati.

La storia è giunta al capitolo finale. Da allora, Tahoe Life è diventata la prima compagnia di assicurazioni sulla vita di Hong Kong ad essere rilevata dall'Autorità di regolamentazione delle assicurazioni.

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Rimpiangendo il passato, il "sogno finanziario" di Huang Qisen è caduto

In effetti, l'intenzione originale di Tahoe Life all'epoca era la manifestazione più diretta dell'ambizione di Huang Qisen di creare una "licenza finanziaria completa" per espandere il proprio territorio commerciale.

Il 19 giugno 2017, il presidente di Tahoe Investment Huang Qisen e il vicepresidente della Dah Sing Bank Wang Zuxing hanno partecipato congiuntamente alla cerimonia della firma e hanno annunciato ufficialmente che Tahoe aveva completato l'acquisizione del business delle assicurazioni sulla vita di Hong Kong Dah Sing Financial Group per 10,6 miliardi di HK $ Ha inoltre firmato un accordo di bancassurance esclusivo della durata di 15 anni con la sua controllata Dah Sing Bank.

Una volta conclusa l'acquisizione, Dah Sing Life è stata ufficialmente ribattezzata "Tahoe Life" il 24 novembre 2017, segnando che Huang Qisen, che aveva ottenuto la licenza assicurativa, ha fatto un grande passo avanti nel campo finanziario e ha completato la costruzione di un'assicurazione completa società di copertura. Il territorio della "grande finanza" nei settori assicurativo, bancario, titoli, pagamenti di terzi e altri settori.

Naturalmente, gli investimenti devono essere proporzionali alla produzione per essere degni dell’effetto di feedback positivo determinato dalla spesa di ingenti somme di denaro reale. A quel tempo, anche Tahoe Life era abbastanza forte e le sue prestazioni furono all’altezza delle aspettative e furono inaugurate buona crescita. I dati pubblici mostrano che solo nella prima metà del 2018, la performance di Tahoe Life è aumentata di cinque volte rispetto allo stesso periodo del 2017. A partire dal 2019, i premi annualizzati di Tahoe Life sono aumentati del 509% in tre anni e il suo nuovo valore aziendale è aumentato di quasi il 140% in due anni.

Inoltre, tra il 2018 e il 2020, Tahoe Life ha anche sviluppato un prodotto assicurativo finanziario "caldo" "Taizunbao". Questo prodotto è noto per il suo prodotto di risparmio a breve termine a 5 anni, le attività in dollari statunitensi e il tasso di rendimento annuo garantito vantaggio del 4%, è diventato improvvisamente un prodotto di punta che ha attirato molta attenzione nel periodo in cui i turisti dalla terraferma si recavano a Hong Kong per acquistare un'assicurazione.

Tuttavia, i bei tempi non durarono a lungo e sappiamo tutti cosa accadde dopo. Una serie di eventi rischiosi si susseguirono. Nel 2019, il Gruppo Tahoe ha iniziato a vendere attività per recuperare il sangue. Nel 2020, il gruppo è andato in default per la prima volta sul proprio debito. Il 28 luglio 2023, il Gruppo Tahoe è stato escluso dalla quotazione dalla Borsa di Shenzhen.

Si può vedere che negli ultimi quattro anni, dal 2019 al 2022, il Gruppo Tahoe ha attraversato un periodo molto difficile. È rimasto intrappolato in un pantano ed è difficile proteggersi. La pressione è conduttiva e ha influenzato direttamente Tahoe Life anche le proprie condizioni operative iniziarono a peggiorare e a diventare più difficili.

Tuttavia, quando Huang Qisen ha dovuto vendere beni per risolvere la crisi del debito, non aveva idea di trasferire questa preziosa licenza assicurativa.

Il 28 aprile 2020, Tahoe Group ha annunciato che sospenderà le attività commerciali e si riorganizzerà e acquisirà Tahoe Life Insurance, una filiale del suo principale azionista. La spiegazione data nell'annuncio in quel momento era che Tahoe Life era impegnata nel settore assicurativo e l'acquisizione avrebbe aiutato la società a sfruttare appieno i suoi vantaggi sinergici e a soddisfare le esigenze dei clienti a diversi livelli.

Ovviamente, il successo dell'acquisizione di Tahoe Life invierebbe un segnale positivo al mercato del Gruppo Tahoe, che all'epoca era interessato dalle notizie sui fondi e sugli inadempienti, e sarebbe favorevole allo sviluppo di successivi canali di finanziamento per il gruppo.

Tuttavia, il 1° maggio di quell'anno, Tahoe Life rilasciò improvvisamente una dichiarazione in cui affermava che la società madre aveva smesso di studiare la fattibilità di questa ristrutturazione patrimoniale e aveva deciso di terminare il piano di acquisizione coinvolto nella ristrutturazione. Pochi giorni di negoziazione dopo, il Gruppo Tahoe ha dovuto nuovamente renderlo pubblico, sostenendo che, in considerazione del fatto che la società era attualmente elencata come persona soggetta a esecuzione da parte del tribunale e aveva debiti scaduti e altri motivi correlati, aveva deciso di terminare la ristrutturazione.

In assenza di ristrutturazioni e acquisizioni di successo, il Gruppo Tahoe si trova ad affrontare la sfida di una crescente crisi del debito. La sua necessità più urgente è accelerare il ritorno dei fondi per alleviare la pressione finanziaria.

Mentre i progetti nelle sue mani venivano messi sul tavolo per le "vendite" uno per uno, Huang Qisen investì decine di miliardi per reclutare Tahoe Life Insurance, che era considerata una parte importante per risolvere la crisi del debito del "Gruppo Tahoe". Huang Qisen era impotente, doveva anche diventare una merce rara.

Già nel novembre 2020, circolavano voci secondo cui giganti assicurativi come Ping An della Cina e Sunshine Insurance erano arrivati ​​con "la caparra" e pianificavano di fare un'offerta per il capitale di Tahoe Life, con una valutazione di oltre 1 miliardo di dollari.

È concepibile che, essendo la risorsa finanziaria più preziosa e influente del Gruppo Tahoe, se Tahoe Life verrà venduta con successo, fornirà sicuramente al gruppo fondi sufficienti per il "recupero del sangue" per alleviare temporaneamente i suoi bisogni urgenti.

Tuttavia, secondo le voci di mercato dell'epoca o perché l'offerta era inferiore alle aspettative, il piano di acquisizione alla fine è stato accantonato e da allora non è successo più nulla.

Attualmente, con l'arrivo di una nuova lettera di nomina da parte dell'Ufficio di regolamentazione delle assicurazioni di Hong Kong, viene anche annunciato ufficialmente che la storia dell'assicurazione finanziaria relativa a Tahoe Life e Huang Qisen è giunta al termine.

Successivamente, poiché Tahoe Life ha infranto il record storico di 180 anni di zero acquisizioni nel settore assicurativo di Hong Kong, l'Ufficio di regolamentazione delle assicurazioni di Hong Kong ovviamente non ha gestito la sua fluida risoluzione del rischio senza alcuna esperienza rilevante come riferimento. È facile vedere la pressione che si deve affrontare .

Ma in ogni caso, ora che siamo arrivati ​​a questo punto, ci aspettiamo anche che l’Ufficio di regolamentazione delle assicurazioni di Hong Kong fornisca ulteriori soluzioni per dare a Tahoe Life una nuova prospettiva di vita e diventare il primo caso di riferimento a Hong Kong a completare con successo la risoluzione del rischio.

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