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한때 '타호 그룹' 금융계의 빛나는 진주로 알려졌던 타호 라이프는 이제 세계적으로 유명한 회계법인 딜로이트의 관리 하에 놓이게 되었습니다.

문자/일일 재무 보고서 리자

황 치센(Huang Qisen)이 이끄는 타호 그룹(Tahoe Group)은 무명 상태에서 A주 시장에 상장되기까지 꼬박 14년이 걸렸습니다. 이후 7년 동안 타호 그룹은 자본 시장에서 주목을 받으며 시장을 장악했습니다. 가치는 수백억.

그러나 시간이 흐르고 밀물이 빠지면서 누가 알몸으로 수영하고 있었는지 분명해진다.

2023년 7월 28일 타호그룹의 일일 종가가 20거래일 연속 1위안 미만이었기 때문에 "주식상장규정(2023년 개정)" 제9.2.1조 1항(IV)을 위반하였다. , 주식은 결국 상장 폐지를 선택해야 할 것입니다. 전직 억만장자 부동산 대기업이 상장 정점 이후 불과 6년 만에 먼지로 변했다는 것은 정말 놀랍습니다.

그룹의 상황이 좋지 않던 시절, 황치센은 한때 106억 홍콩달러라는 막대한 금액을 들여 생명보험 사업을 인수했지만, 그룹 내부 부채 위기로 인해 여러 차례 경영난에 직면했다. 비참하다고 할 수 있다.

우여곡절 끝에 2024년 7월 26일에 이르렀다. 홍콩 보험 규제국은 임명 공고를 내렸고, 이로 인해 황치센과 타호 라이프의 재무 스토리가 완전히 끝났다.

Huihuang이 보물처럼 여겨졌던 것을 사기 위해 막대한 돈을 썼던 때부터 지금의 운명에 인수될 때까지, Huang Qisen은 어쩌다 한걸음 한걸음 타호생명보험을 잃는 암울한 상황에 이르게 되었는가?

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홍콩 최초, 타호라이프(Tahoe Life)가 완전 관리

한때 '타호 그룹' 금융계의 빛나는 진주로 알려졌던 타호 라이프는 이제 세계적으로 유명한 회계법인 딜로이트의 관리 하에 놓이게 되었습니다.

7월 26일 저녁, 홍콩 보험 규제 당국은 보험 조례(41장) 35(2)(b)항에 따라 부여된 권한에 따라 Deloitte Touche의 Lai Jiayan과 Gan Zhongheng을 임명했다고 발표했습니다. Tohmatsu 공인회계사 및 Deloitte Touche Tohmatsu는 Consulting (Hong Kong) Co., Ltd.의 공동 및 여러 관리자로서 홍콩 Tahoe Life의 모든 업무, 사업 및 재산을 인수합니다.

1840년 홍콩 창립 이후 홍콩보험감독국이 인수한 최초의 생명보험회사인 것으로 전해진다. 소식의 파급력은 적지 않다.

발표에 따르면 임명된 관리자의 임무는 타호 라이프의 정상적인 사업 운영을 유지하고 보험 계약자의 이익을 보호하며 타호 라이프의 현재 재정 상황을 평가하기 위한 적절한 조치를 취하는 것입니다. 이번 조치는 회사의 효과적인 정책 조건과 영향을 미치지 않습니다. 조건, 청구 및 기타 고객 서비스.

홍콩보험감독국의 이번 조치는 보험계약자들을 위한 '안심약'으로 볼 수 있다. 홍콩 언론의 공개 보도에 따르면 Tahoe Life는 현재 약 92,000개의 보험을 보유하고 있으며, 이는 약 180억 위안의 보험 부채와 관련이 있습니다. 모든 보험은 아무런 영향 없이 계속 유효할 것입니다.

실제로 Huang Qisen이 설립한 "Tahoe Group" 금융 환경의 매우 중요한 부분인 Tahoe Life가 취하는 모든 단계는 Tahoe Group의 깊은 영향을 받았습니다.

업계 조정의 조짐은 오래 전부터 뚜렷했지만, 높은 레버리지, 높은 부채, 높은 회전율 모델에 의존하는 부동산 회사가 급속한 확장을 달성하고 방향을 우아하게 조정하고 원활한 전환을 이루는 것은 쉽지 않습니다.

앞서 '타호그룹'은 채무불이행자로 등재돼 심천증권거래소로부터 여러 차례 비난을 받았음에도 불구하고 영혼의 인물 황치센으로서 계속해서 자구의 길을 모색했다. 그는 경고, 관련 부서와 협력하여 조사 등을 수행하고 있지만 항상 타호 라이프의 일련의 주요 운영 활동에 긴밀히 참여하고 주도했으며 실제로 핵심 경영진 자리를 떠난 적이 없습니다.

Tahoe Group이 완전히 타격을 입은 후 상황이 갑자기 반전되었습니다. Huang Qisen은 프로젝트 매각, 지분 자금 조달, 가격 인하 프로모션 등 일련의 조치를 통해 높은 레버리지로 인한 개발 압력에 작별을 고하려고 했습니다. 결국, 결과는 미미했고 여전히 성공하지 못했습니다. 탈선 위험을 성공적으로 방지하기 위해 상당한 연체 부채의 유입이 타호 그룹을 짓누르고 있습니다.

올해 7월 18일 현재 타호그룹은 대출 분쟁, 청구서 분쟁과 관련해 여러 법원으로부터 법적 문서를 계속해서 접수받았다. 예를 들어, 현재 타호그룹 계열사는 발해신탁의 대출원금 24억 위안과 장안신탁의 대출금 31억4000만 위안을 아직 상환하지 못했다.

오늘날, 타호 라이프(Tahoe Life)를 인수하기 위해 딜로이트(Deloitte)를 선정하기로 한 홍콩 보험 규제 당국의 결정은 부채 회수를 위한 여러 법적 조치에 타호 그룹(Tahoe Group)이 개입함으로써 발생한 일련의 불리한 연쇄 반응에 대한 실제 묘사에 기초하고 있습니다.

이에 앞서 홍콩 보험 규제국은 타호 라이프가 규제 규정을 위반하고 일부 관련 거래를 한 혐의를 받고 있다는 사실을 적발했다는 사실을 아셔야 합니다. 특히, 타호 라이프는 2019년 말부터 2020년 초까지 부동산 회사를 인수했습니다. 본토에서 약 22억 홍콩달러 규모의 부동산 사업을 운영하고 있으며 관련 회사인 Tahoe Group의 채권 연계 구조화 채권 및 투자 자금을 보유하고 있습니다. 그러나 2020년 7월부터 타호그룹이 발행한 채권이 부실되면서 현재까지 상황이 지속되면서 이번 투자 가치가 급락한 상황이다.

다행스럽게도 홍콩 보험 규제국은 위험한 투자를 폭로한 후 보험 계약자의 정당한 권익을 보호하기 위해 즉시 Tahoe Life에 대한 통제 조치를 취했습니다. 생명보험은 연계거래를 실시하고 타호생명의 투자를 제한하는 등 규제요건을 위반했습니다.

이에 영향을 받아 타호라이프도 2021년 2월부터 신규 주문 접수를 중단해야 했다.

2023년에도 홍콩 보험 규제 당국은 다시 한번 Tahoe Life에 대한 통제권을 강화하여 PricewaterhouseCoopers Co., Ltd.의 Wei Aili와 Peter Greaves를 컨설턴트로 임명하여 Tahoe Life에 자산 및 서비스를 포함한 서비스를 제공했습니다. 자산 관리, 투자 전략, 보험 계약자에 대한 배당금 분배 등 특정 분야에 대한 지원을 제공합니다.

그러나 타호라이프는 여전히 2022년과 2023년 회계감사 재무제표를 제출하지 못했고, 새로운 전략적 투자자를 소개하겠다는 약속도 이행하지 못했다. 또한 기업 지배구조 문제도 개선되어야 한다. 주주들은 부채 회수를 위해 여러 법적 조치를 취하고 있으며 지난 주말 Tahoe Life를 완전한 관리권으로 전환하기로 결정했습니다.

홍콩 보험 규제 당국은 현재 Tahoe Life의 최신 재무 상태와 지불 능력을 가능한 한 빨리 확인하고 회사의 자산을 보호하며 보험 계약자의 최선의 이익을 바탕으로 최상의 회사 회생 계획을 모색하기 위해 관리자를 임명하는 것이 필요하다고 믿습니다.

이야기는 마지막 장에 이르렀고, Tahoe Life는 보험 규제 당국에 인수된 홍콩 최초의 생명 보험 회사가 되었습니다.

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과거를 한탄하며 황치센의 '재정적 꿈'이 무너졌다

사실 당시 Tahoe Life의 원래 의도는 사업 영역을 확장하기 위해 '완전한 금융 라이선스'를 만들려는 Huang Qisen의 야망을 가장 직접적으로 표현한 것이었습니다.

2017년 6월 19일, Tahoe Investment 회장 Huang Qisen과 Dah Sing Bank 부회장 Wang Zuxing이 서명식에 공동으로 참석하여 Tahoe가 홍콩 Dah Sing Financial Group의 생명보험 사업 부문을 HK$106억에 인수했다고 공식 발표했습니다. 자회사인 다싱은행과 15년간 방카슈랑스 독점계약도 체결했다.

인수가 마무리되면서 2017년 11월 24일 다싱라이프는 공식적으로 '타호라이프'로 사명을 변경했으며, 이는 보험 라이센스를 취득한 황치센이 금융 분야에서 큰 진전을 이루며 종합보험 구축을 완료했음을 의미한다. 보험, 은행, 증권, 제3자 결제 및 기타 분야의 "대형 금융" 영역입니다.

물론, 막대한 실질 자금 지출로 인한 긍정적인 피드백 효과를 받기 위해서는 투자가 생산량에 비례해야 합니다. 당시 타호라이프 역시 충분히 강했고, 그 성과는 기대에 부응했습니다. 좋은 성장. 공개 데이터에 따르면 2018년 상반기에만 타호라이프의 실적은 2017년 같은 기간에 비해 5배 증가했다. 2019년 기준 타호라이프의 연간 보험료는 3년 만에 509% 증가했고, 신사업 가치도 2년 만에 140% 가까이 증가했다.

또한 타호라이프는 2018년부터 2020년까지 '핫' 금융보험 상품인 '태준바오'를 개발했다. 이 상품은 5년 단기 저축 상품과 미국 달러 자산, 연간 수익률 보장으로 유명하다. 4%의 이점을 바탕으로 본토 관광객들이 홍콩에 보험을 가입하러 갔을 때 갑자기 많은 주목을 받는 스타 상품이 되었습니다.

그러나 좋은 시절은 오래가지 않았고, 그 다음에 무슨 일이 일어났는지 우리 모두는 잘 알고 있습니다. 일련의 위험 사건이 잇달아 이어졌습니다. 2019년 타호그룹은 혈액 회수를 위해 자산 매각을 시작했고, 2020년 그룹은 2023년 7월 28일 처음으로 채무불이행을 당했다.

2019년부터 2022년까지 지난 4년 동안 타호그룹은 수렁에 빠져 스스로를 보호하기 어려운 어려운 시기를 겪었다고 볼 수 있다. 자신의 운영 조건도 점점 더 악화되기 시작했습니다.

그러나 황치센은 부채 위기를 해결하기 위해 자산을 팔아야 할 때 이 귀중한 보험 라이센스를 양도할 생각이 전혀 없었다.

2020년 4월 28일 타호그룹은 거래를 중단하고 대주주의 자회사인 타호생명보험을 재편성해 인수하겠다고 발표했다. 당시 발표문에는 타호생명이 보험업을 영위하고 있으며, 이번 인수를 통해 회사의 시너지 효과를 최대한 발휘하고 다양한 수준의 고객 요구를 충족하는 데 도움이 될 것이라고 설명했습니다.

분명히 Tahoe Life의 성공적인 인수는 당시 펀드와 채무 불이행자에 대한 뉴스의 영향을 받았던 Tahoe 그룹 시장에 긍정적인 신호를 보낼 것이며 그룹의 후속 자금 조달 채널 개발에 도움이 될 것입니다.

그러나 타호생명은 그해 5월 1일 돌연 성명을 내고 모회사가 이번 자산구조조정 타당성 조사를 중단했으며 구조조정과 관련된 인수계획을 종료하기로 결정했다고 밝혔다. 며칠 후 타호그룹은 회사가 현재 법원의 집행대상자로 등재되어 있고, 채무 연체 및 기타 관련 사유가 있는 점을 고려하여 다시 대중에게 공개해야 했습니다. 구조조정을 종료하라.

성공적인 구조조정과 인수가 이루어지지 않은 상황에서 Tahoe Group은 심화되는 부채 위기에 직면해 있습니다. 가장 시급한 요구는 재정 압박을 완화하기 위해 자금 회수를 가속화하는 것입니다.

손에 든 프로젝트가 하나둘 '청산판매' 테이블에 오르자, 황치센은 수백억 달러를 투자해 타호생명을 영입했는데, 이는 '타호그룹' 부채위기 해결의 중요한 부분으로 여겨졌다. 황치센은 무기력했고, 그것 역시 희귀한 상품이 되어야만 했다.

이미 2020년 11월 초, 중국의 핑안(Ping An)과 선샤인 보험(Sunshine Insurance)과 같은 대형 보험사가 '성실한 자금'을 가지고 와서 평가액이 10억 달러가 넘는 타호 라이프 지분에 입찰할 계획이라는 소문이 돌았습니다.

타호 그룹의 가장 가치 있고 영향력 있는 금융 자산인 타호 라이프가 성공적으로 매각된다면 그룹에 긴급한 필요를 일시적으로 완화할 수 있는 충분한 '혈액 회복' 자금을 확실히 제공할 것으로 예상됩니다.

그러나 당시 시장의 소문에 따르면, 또는 예상보다 입찰가가 낮다는 이유로 인수 계획은 결국 보류됐고, 그 이후 아무런 일도 일어나지 않았다.

현재 홍콩보험감독국으로부터 새로운 임명장이 도착하면서 타호라이프와 황치센 관련 금융보험 스토리가 종료됐다는 소식도 공식 발표됐다.

다음으로, Tahoe Life가 홍콩 보험 인수 제로라는 180년의 역사적 기록을 깨뜨렸듯이, 홍콩 보험 규제국은 참고할 만한 관련 경험도 없이 원활한 위험 해결을 분명히 처리하지 못했습니다. .

그러나 어쨌든 이제 우리는 이 지점에 도달했으므로 홍콩 보험 규제국이 Tahoe Life에 새로운 삶의 기회를 제공하고 성공적으로 위험 해결을 완료하는 홍콩 최초의 벤치마크 사례가 될 수 있는 더 많은 솔루션을 제공할 것으로 기대합니다.

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