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Tahoe Life, einst als leuchtende Perle der Finanzlandschaft der „Tahoe Group“ bekannt, wurde nun unter die Obhut von Deloitte, einer weltbekannten Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, gestellt.

Text/Täglicher Finanzbericht Li Jia

Es dauerte ganze 14 Jahre, bis die Tahoe Group unter der Leitung von Huang Qisen von der Unbekanntheit zur Notierung am A-Aktienmarkt gelangte. In den folgenden sieben Jahren sorgte sie für Höhepunkte am Kapitalmarkt und eroberte einen Markt Wert von Hunderten von Milliarden.

Doch je mehr Zeit vergeht und die Flut zurückgeht, desto klarer wird, wer nackt geschwommen ist.

Da der tägliche Schlusskurs der Tahoe Group am 28. Juli 2023 an 20 aufeinanderfolgenden Handelstagen weniger als 1 Yuan betrug, verstieß sie gegen Artikel 9.2.1, Absatz 1 (IV) der „Aktiennotierungsregeln (überarbeitet im Jahr 2023)“. , muss sich die Aktie letztendlich für ein Delisting entscheiden. Es ist wirklich erstaunlich, dass sich dieser ehemalige milliardenschwere Immobilienriese in nur sechs Jahren seit seinem Höhepunkt in der Börsennotierung in Staub verwandelt hat.

Zu einer Zeit, als die Situation der Gruppe großartig war, gab Huang Qisen einst eine riesige Summe von 10,6 Milliarden HK$ aus, um das Lebensversicherungsgeschäft zu erwerben. Allerdings war es immer wieder von der internen Schuldenkrise der Gruppe betroffen und hatte viele Male mit operativen Schwierigkeiten zu kämpfen kann man als miserabel bezeichnen.

Nach vielen Höhen und Tiefen kam der 26. Juli 2024. Das Hong Kong Insurance Regulatory Bureau gab eine Ernennungsbekanntmachung heraus, die die Finanzgeschichte von Huang Qisen und Tahoe Life endgültig beendete.

Wie geriet Huang Qisen von der Zeit, als Huihuang riesige Summen ausgab, um etwas zu kaufen, das als Schatz galt, bis zu seinem Schicksal, jetzt übernommen zu werden, Schritt für Schritt in die düstere Situation, die Tahoe Life Insurance zu verlieren?

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Tahoe Life, das erste in Hongkong, steht unter Vollverwahrung

Tahoe Life, einst als leuchtende Perle der Finanzlandschaft der „Tahoe Group“ bekannt, wurde nun unter die Obhut von Deloitte, einer weltbekannten Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, gestellt.

Am Abend des 26. Juli gab die Hongkonger Versicherungsaufsichtsbehörde bekannt, dass sie gemäß der durch Abschnitt 35(2)(b) der Versicherungsverordnung (Kapitel 41) übertragenen Befugnis Lai Jiayan und Gan Zhongheng von Deloitte Touche ernannt habe Tohmatsu Certified Public Accountants sowie Deloitte Touche Tohmatsu sind der gesamtschuldnerische Geschäftsführer und übernehmen alle Angelegenheiten, Geschäfte und das Eigentum von Tahoe Life in Hongkong.

Es wird berichtet, dass dies die erste Lebensversicherungsgesellschaft ist, die das Hong Kong Insurance Regulatory Bureau seit der Eröffnung Hongkongs im Jahr 1840 übernommen hat. Die Auswirkungen der Nachricht sind nicht gering.

Der Ankündigung zufolge besteht die Aufgabe des ernannten Managers darin, den normalen Geschäftsbetrieb von Tahoe Life aufrechtzuerhalten und die Interessen der Versicherungsnehmer zu schützen sowie geeignete Maßnahmen zur Bewertung der aktuellen finanziellen Situation von Tahoe Life zu ergreifen. Diese Maßnahme hat keinen Einfluss auf die wirksamen Versicherungsbedingungen des Unternehmens Konditionen, Reklamationen und sonstiger Kundendienst.

Es zeigt sich, dass die Maßnahmen des Hong Kong Insurance Regulatory Bureau als „Beruhigungspille“ für Versicherungsnehmer angesehen werden können. Öffentlichen Berichten von Hongkonger Medien zufolge verfügt Tahoe Life derzeit über etwa 92.000 Versicherungspolicen mit etwa 18 Milliarden Yuan an Versicherungsverbindlichkeiten. Alle Policen bleiben ohne Auswirkungen bestehen.

Tatsächlich wurde jeder Schritt von Tahoe Life als äußerst wichtiger Teil der von Huang Qisen gegründeten Finanzlandschaft „Tahoe Group“ stark von der Tahoe Group beeinflusst.

Obwohl Anzeichen einer Branchenanpassung seit langem erkennbar sind, ist es für Immobilienunternehmen, die auf Modelle mit hoher Verschuldung, hoher Verschuldung und hohem Umsatz angewiesen sind, um eine schnelle Expansion zu erreichen, nicht einfach, ihre Richtung elegant anzupassen und einen reibungslosen Übergang zu vollziehen.

Zuvor suchte die „Tahoe Group“ unter der hohen Schuldenlast weiterhin nach dem Weg der Selbstrettung. Obwohl die Seelenfigur Huang Qisen als Zahlungsunfähiger aufgeführt und von der Shenzhen Stock Exchange mehrfach öffentlich kritisiert und kritisiert wurde, Er war jedoch immer eng in eine Reihe wichtiger operativer Aktivitäten von Tahoe Life eingebunden und leitete diese und hat die Position des Kernmanagements nie wirklich verlassen.

Die Dinge wendeten sich plötzlich, nachdem die Tahoe-Gruppe vollständig getroffen wurde, und versuchte, sich durch eine Reihe von Maßnahmen, wie den Verkauf von Projekten, Eigenkapitalfinanzierungen, Preissenkungsaktionen usw., vom Entwicklungsdruck zu verabschieden Am Ende waren die Ergebnisse minimal und es gab immer noch keinen Erfolg, um das Risiko einer Entgleisung erfolgreich zu verhindern. Der Zustrom erheblicher überfälliger Schulden ist wie ein Berg, der die Tahoe Group belastet.

Seit dem 18. Juli dieses Jahres erhielt die Tahoe Group weiterhin Rechtsdokumente von mehreren Gerichten zu Kreditstreitigkeiten und Rechnungsstreitigkeiten. Beispielsweise haben die Tochtergesellschaften der Tahoe Group bisher den Kreditbetrag von 2,4 Milliarden Yuan von Bohai Trust und den Kredit von Changan Trust in Höhe von 3,14 Milliarden Yuan noch nicht zurückgezahlt.

Die heutige Entscheidung der Hong Kong Insurance Regulatory Authority, Deloitte mit der Übernahme von Tahoe Life zu beauftragen, basiert auch auf der wahren Darstellung einer Reihe nachteiliger Kettenreaktionen, die durch die Beteiligung der Tahoe Group an mehreren rechtlichen Klagen zur Schuldeneintreibung verursacht wurden.

Sie müssen wissen, dass das Hong Kong Insurance Regulatory Bureau zuvor festgestellt hatte, dass Tahoe Life im Verdacht stand, gegen aufsichtsrechtliche Vorschriften verstoßen zu haben und einige damit verbundene Transaktionen durchzuführen. Konkret hat Tahoe Life von Ende 2019 bis Anfang 2020 ein Immobilienunternehmen gekauft Betrieb des Immobiliengeschäfts auf dem Festland für rund 2,2 Milliarden Hongkong-Dollar an anleihengebundenen strukturierten Schuldverschreibungen und Investmentfonds des verbundenen Unternehmens Tahoe Group. Seit Juli 2020 sind die von der Tahoe Group ausgegebenen Anleihen jedoch ausgefallen, und die Situation hält bis heute an, und der Wert dieser Investition ist stark gesunken.

Nachdem das Hong Kong Insurance Regulatory Bureau die riskante Investition aufgedeckt hatte, verhängte es glücklicherweise sofort Kontrollmaßnahmen gegen Tahoe Life, um die legitimen Rechte und Interessen der Versicherungsnehmer zu schützen, darunter: Schutz der Bankeinlagen und Vermögenswerte von Tahoe Life in Hongkong; Die Lebensversicherung verstieß gegen regulatorische Anforderungen, indem sie damit verbundene Transaktionen durchführte und die Investitionen von Tahoe Life einschränkte.

Davon betroffen musste auch Tahoe Life ab Februar 2021 keine neuen Bestellungen mehr annehmen.

Die Krise ist immer noch nicht vollständig gelöst. Im Jahr 2023 hat die Hongkonger Versicherungsaufsichtsbehörde ihre Kontrolle über Tahoe Life erneut ausgebaut und Wei Aili und Peter Greaves von PricewaterhouseCoopers Co., Ltd. zu Beratern ernannt, die Tahoe Life mit Dienstleistungen einschließlich Vermögens- und Anlagendienstleistungen versorgen sollen Immobilienverwaltung, Bereitstellung von Unterstützung in bestimmten spezifischen Bereichen wie Anlagestrategien und Dividendenausschüttung an Versicherungsnehmer.

Allerdings konnte Tahoe Life noch immer keine geprüften Finanzberichte für die Jahre 2022 und 2023 vorlegen und auch seine Verpflichtung, neue strategische Investoren einzuführen, muss ebenfalls verbessert werden Die Aktionäre sind mit mehreren rechtlichen Schritten zur Schuldeneintreibung konfrontiert, so dass am vergangenen Wochenende die Entscheidung getroffen wurde, Tahoe Life vollständig unter Konkursverwaltung zu stellen.

Die Hongkonger Versicherungsaufsichtsbehörde ist der Ansicht, dass es derzeit notwendig ist, einen Manager zu ernennen, der so schnell wie möglich den aktuellen Finanzstatus und die Zahlungsfähigkeit von Tahoe Life überprüft, die Vermögenswerte des Unternehmens schützt und den besten Unternehmenssanierungsplan auf der Grundlage der besten Interessen der Versicherungsnehmer sucht.

Die Geschichte hat ihr letztes Kapitel erreicht. Seitdem wurde Tahoe Life von der Versicherungsaufsichtsbehörde übernommen.

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Huang Qisens „finanzieller Traum“ klagte über die Vergangenheit und scheiterte

Tatsächlich war die damalige ursprüngliche Absicht von Tahoe Life der direkteste Ausdruck von Huang Qisens Ambition, eine „vollständige Finanzlizenz“ zu schaffen, um sein Geschäftsgebiet zu erweitern.

Bereits am 19. Juni 2017 nahmen der Vorsitzende von Tahoe Investment, Huang Qisen, und der stellvertretende Vorsitzende der Dah Sing Bank, Wang Zuxing, gemeinsam an der Unterzeichnungszeremonie teil und gaben offiziell bekannt, dass Tahoe die Übernahme des Lebensversicherungsgeschäfts der Hong Kong Dah Sing Financial Group für 10,6 Milliarden HK$ abgeschlossen hatte Außerdem unterzeichnete das Unternehmen mit seiner Tochtergesellschaft Dah Sing Bank einen exklusiven Bancassurance-Vertrag mit einer Laufzeit von 15 Jahren.

Als die Übernahme abgeschlossen war, wurde Dah Sing Life am 24. November 2017 offiziell in „Tahoe Life“ umbenannt, was bedeutet, dass Huang Qisen, der die Versicherungslizenz erhalten hatte, im Finanzbereich einen großen Schritt nach vorne machte und den Aufbau einer Vollkaskoversicherung abschloss Versicherungsgesellschaft. Das „große Finanz“-Gebiet in den Bereichen Versicherungen, Bankwesen, Wertpapiere, Drittzahlungen und anderen Bereichen.

Natürlich müssen die Investitionen proportional zur Leistung sein, um den positiven Rückkopplungseffekt zu erzielen, der durch die Ausgabe riesiger Summen an echtem Geld entsteht. Zu dieser Zeit war Tahoe Life auch stark genug, und seine Leistung entsprach den Erwartungen und führte zum Erfolg gutes Wachstum. Öffentliche Daten zeigen, dass sich die Leistung von Tahoe Life allein im ersten Halbjahr 2018 im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2017 verfünffacht hat. Seit 2019 sind die jährlichen Prämien von Tahoe Life in drei Jahren um 509 % gestiegen, und der Neugeschäftswert ist in zwei Jahren um fast 140 % gestiegen.

Darüber hinaus hat Tahoe Life zwischen 2018 und 2020 auch ein „heißes“ Finanzversicherungsprodukt „Taizunbao“ entwickelt, das für sein 5-jähriges kurzfristiges Sparprodukt, US-Dollar-Vermögen und eine garantierte jährliche Rendite bekannt ist Mit einem Vorteil von 4 % wurde es plötzlich zu einem Starprodukt, das in der Zeit, als Festlandtouristen nach Hongkong reisten, um eine Versicherung abzuschließen, große Aufmerksamkeit erregte.

Die guten Zeiten hielten jedoch nicht lange an und wir alle wissen, was als nächstes geschah. Eine Reihe riskanter Ereignisse folgten nacheinander. Im Jahr 2019 begann die Tahoe Group, Vermögenswerte zu verkaufen, um Blut zurückzugewinnen. Im Jahr 2020 geriet die Gruppe zum ersten Mal in Verzug. Am 28. Juli 2023 wurde die Notierung der Tahoe Group durch die Shenzhen Stock Exchange beendet.

Es ist ersichtlich, dass die Tahoe Group in den letzten vier Jahren von 2019 bis 2022 eine sehr schwierige Zeit durchgemacht hat. Sie war in einem Sumpf gefangen und es ist schwierig, sich zu schützen. Der Druck ist leitend und hat sich direkt auf Tahoe Life ausgewirkt Auch die eigenen Betriebsbedingungen begannen immer schlimmer zu werden.

Als Huang Qisen jedoch Vermögenswerte verkaufen musste, um die Schuldenkrise zu lösen, hatte er keine Ahnung, diese wertvolle Versicherungslizenz zu übertragen.

Am 28. April 2020 gab die Tahoe Group bekannt, dass sie den Handel einstellen und Tahoe Life Insurance, eine Tochtergesellschaft ihres Hauptaktionärs, neu organisieren und übernehmen werde. Die damalige Erklärung in der Ankündigung lautete, dass Tahoe Life im Versicherungsgeschäft tätig sei und die Übernahme dem Unternehmen helfen würde, seine Synergievorteile voll auszuschöpfen und die Bedürfnisse der Kunden auf verschiedenen Ebenen zu erfüllen.

Offensichtlich würde die erfolgreiche Übernahme von Tahoe Life ein positives Signal an den Markt der Tahoe Group senden, der zu diesem Zeitpunkt von Nachrichten über Fonds und Zahlungsausfälle betroffen war, und der Entwicklung weiterer Finanzierungskanäle für die Gruppe förderlich sein.

Am 1. Mai desselben Jahres veröffentlichte Tahoe Life jedoch plötzlich eine Erklärung, in der es hieß, dass die Muttergesellschaft die Prüfung der Machbarkeit dieser Vermögensumstrukturierung eingestellt und beschlossen habe, den mit der Umstrukturierung verbundenen Übernahmeplan zu beenden. Einige Handelstage später musste die Tahoe Group dies erneut der Öffentlichkeit mitteilen und behauptete, dass sie sich angesichts der Tatsache, dass das Unternehmen derzeit als Person aufgeführt sei, die der Vollstreckung durch das Gericht unterliegt, überfällige Schulden und andere damit zusammenhängende Gründe habe, dazu entschlossen habe die Umstrukturierung beenden.

Da eine erfolgreiche Umstrukturierung und Übernahme ausbleibt, steht die Tahoe Group vor der Herausforderung einer sich verschärfenden Schuldenkrise. Ihr dringendster Bedarf besteht darin, die Rückführung der Mittel zu beschleunigen, um den finanziellen Druck zu verringern.

Als die Projekte in seinen Händen nacheinander für „Räumungsverkäufe“ auf den Tisch gelegt wurden, investierte Huang Qisen Dutzende Milliarden in die Rekrutierung von Tahoe Life Insurance, was als wichtiger Teil der Lösung der Schuldenkrise der „Tahoe Group“ angesehen wurde Huang Qisen war hilflos, es musste auch zu einem seltenen Gut werden.

Bereits im November 2020 gab es Gerüchte, dass Versicherungsgiganten wie Ping An of China und Sunshine Insurance mit „ernsthaftem Geld“ gekommen seien und planten, für das Eigenkapital von Tahoe Life mit einem Wert von mehr als 1 Milliarde US-Dollar zu bieten.

Es ist denkbar, dass Tahoe Life als wertvollster und einflussreichster finanzieller Vermögenswert der Tahoe Group der Gruppe bei erfolgreichem Verkauf mit Sicherheit ausreichende Mittel zur „Blutwiederherstellung“ zur Verfügung stellen wird, um ihre dringenden Bedürfnisse vorübergehend zu lindern.

Den damaligen Marktgerüchten zufolge oder weil das Angebot niedriger ausfiel als erwartet, wurde der Übernahmeplan jedoch letztlich auf Eis gelegt, und seitdem hat sich nichts getan.

Mit dem Eintreffen eines neuen Ernennungsschreibens des Hong Kong Insurance Regulatory Bureau wird derzeit auch offiziell bekannt gegeben, dass die Finanzversicherungsgeschichte rund um Tahoe Life und Huang Qisen zu Ende ist.

Als nächstes hat Tahoe Life den 180-jährigen historischen Rekord von null Übernahmen im Versicherungswesen in Hongkong gebrochen, und das Hong Kong Insurance Regulatory Bureau hat seine reibungslose Risikolösung offensichtlich nicht ohne relevante Erfahrung als Referenz bewerkstelligt. Es ist leicht zu erkennen, welchem ​​Druck Sie ausgesetzt sind .

Aber jetzt, da wir diesen Punkt erreicht haben, erwarten wir auf jeden Fall auch, dass das Hong Kong Insurance Regulatory Bureau weitere Lösungen bereitstellt, um Tahoe Life neues Leben einzuhauchen und der erste Benchmark-Fall in Hongkong zu werden, der die Risikolösung erfolgreich abschließt.

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