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(Título original: Cómo establecer un "mundo" si no se cumple la ley: ¿Cómo pueden las empresas que cotizan en bolsa "disculparse" por el frecuente comercio ilegal a corto plazo? | Comentario de telecomunicaciones)

Fuente: "Xinhua Daily Telegraph" del 24 de julio

Autor: Sun Fei, comentarista del Xinhua Daily Telegraph

Recientemente, Tiandi No. 1, un fabricante de vinagre de sidra de manzana, estuvo involucrado en múltiples violaciones a corto plazo.comercio, el actual controlador y presidente de la empresa, Chen Sheng, recibió una carta de advertencia de la Compañía Nacional de Cotizaciones y Bolsa de Valores.empresa cotizada Muchos inversores han planteado preguntas sobre la respuesta y explicación de la empresa después de violar repetidamente las regulaciones debido a "errores operativos" y emitir "declaraciones de disculpa". De hecho, fenómenos similares no son casos aislados. Desde principios de este año, muchos ejecutivos de empresas han participado en transacciones ilegales a corto plazo, lo que refleja la débil conciencia jurídica de algunos líderes empresariales y el bajo costo de violar la ley. Para frenar el caos, es necesario hacer sonar la alarma.

Un anuncio relevante publicado por Tiandi One a principios de julio mostró que Chen Sheng compró Tiandi One en marzo de este año.existencias 128,900 acciones Este comportamiento ocurrió dentro de los seis meses posteriores a la fecha de su última venta de acciones de Tiandi No. 1. Chen Sheng también participó en múltiples comportamientos comerciales a corto plazo en un plazo de doce meses. Tiandi No. 1 declaró que las operaciones a corto plazo de Chen Sheng se produjeron debido a su "error operativo" personal al vender las acciones de la empresa al implementar su plan para aumentar su participación accionaria. El directorio de la compañía afirmó que instará al personal relevante a regular estrictamente el comportamiento de compra y venta de acciones de la compañía, fortalecer la gestión y capacitación de los accionistas, directores, supervisores, altos directivos y personas estrechamente relacionadas, y fortalecer el aprendizaje empresarial relevante para evitar que incidentes similares vuelvan a ocurrir.

El comercio ilegal a corto plazo del padre del director duró casi un año y medio, el comercio ilegal de acciones de la esposa del presidente implicó más de 150 millones de yuanes y la madre del director compró acciones para obtener ganancias... Desde este año, ha habido muchas Transacciones ilegales a corto plazo por parte de directores, supervisores y sus familiares en empresas que cotizan en bolsa, solo a mediados de julio, muchas empresas que cotizan en bolsa, como Quartz Co., Ltd. y Yasheng Group, recibieron advertencias de la bolsa. Algunas empresas atribuyen esto a "errores operativos", "falta de intención intencional", "falta de comprensión de las reglas", etc. Sin embargo, este tipo de retórica suele ser difícil de convencer a los inversores, y voces que cuestionan como el "uso de información privilegiada" y las "actuaciones intencionales". "aparecen de vez en cuando.

De hecho, el artículo 44 de la Ley de Valores siempre ha estipulado claramente las restricciones a las conductas relevantes. El comportamiento de accionistas, directores, supervisores y altos directivos que posean más del 5% de las acciones de una empresa que cotiza en bolsa, incluidos sus cónyuges y familiares directos, y la compra y venta de acciones de la empresa en poder de cuentas de otros en un plazo de seis meses constituye ilegal comercio a corto plazo. Durante la etapa de asesoramiento antes de cotizar en bolsa, los directores, supervisores y altos ejecutivos de la empresa recibieron capacitación sistemática sobre leyes y regulaciones y conocimiento de valores, y cumplieron con sus obligaciones de supervisar y educar a sus familias. Sin embargo, algunas transacciones ilegales a corto plazo todavía ocurrieron con frecuencia. lo que refleja la falta de comprensión de algunos directores, supervisores y altos ejecutivos sobre el mercado y el estado de derecho. La falta de reverencia y la escasa conciencia de las líneas rojas de las reglas pueden dañar la reputación de la empresa y los intereses de los inversores.

Para que los llamados "errores operativos" paguen el precio debido, es urgente aumentar el costo de las actividades ilegales. A juzgar por la información pública, algunas "malas operaciones" por parte de directores, supervisores y sus familiares ocurrieron durante el período previo a la divulgación de información importante de la empresa. Las "malas operaciones" de las transacciones a corto plazo pueden ser sospechosas de uso de información privilegiada. Para frenar la frecuente aparición de tales violaciones, los departamentos pertinentes deben fortalecer la supervisión y utilizar tecnología de big data y monitoreo y análisis multidimensional para que los infractores no tengan dónde esconderse. Al mismo tiempo, en el caso del comercio ilegal a corto plazo, las sanciones actuales a menudo se limitan a la entrega de ganancias ilegales, lo que no disuade suficientemente las actividades ilegales. Es necesario perfeccionar aún más las normas de responsabilidad y aumentar la intensidad de las sanciones. , y no sólo "disculparse".

Como "minoría clave", los directores, supervisores y altos ejecutivos de las empresas que cotizan en bolsa asumen la importante tarea de mejorar la calidad de la empresa y proteger los derechos e intereses legítimos de los pequeños y medianos accionistas. Los directores, supervisores y altos directivos de las empresas que cotizan en bolsa deben ser leales y diligentes con la empresa y los accionistas, mejorar constantemente su conocimiento jurídico y controlarse a sí mismos y, lo que es más importante, a "quienes los rodean". Con el nuevo "Nueve Artículos de la NaciónCon la introducción de "", el mercado de capitales ha planteado requisitos más estrictos para el desarrollo de alta calidad de las empresas que cotizan en bolsa. Sólo cumpliendo las leyes y regulaciones y cumpliendo sus promesas las empresas que cotizan en bolsa pueden realmente "estar en el cielo y en la tierra".