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(Titolo originale: Come creare un "mondo" se non si rispetta la legge: come possono le società quotate "scusarsi" per le frequenti operazioni illegali a breve termine? | Commento sulle telecomunicazioni)

Fonte: "Xinhua Daily Telegraph" del 24 luglio

Autore: Sun Fei, commentatore del Xinhua Daily Telegraph

Recentemente, Tiandi No. 1, un produttore di aceto di mele, è stato coinvolto in molteplici violazioni delle normative a breve termine.commercio, l'attuale controllore e presidente della società Chen Sheng ha ricevuto una lettera di avvertimento dalla National Equities Exchange and Quotations Company.società quotata Molti investitori hanno sollevato dubbi sulla risposta e sulle spiegazioni della società dopo aver ripetutamente violato le normative a causa di "errori operativi" e aver rilasciato "dichiarazioni di scuse". In effetti, fenomeni simili non sono casi isolati. Dall’inizio di quest’anno, molti dirigenti aziendali si sono impegnati in attività commerciali illegali a breve termine, il che riflette la scarsa consapevolezza giuridica di alcuni leader aziendali e il basso costo della violazione della legge. Per frenare il caos, è necessario suonare il campanello d’allarme.

Un annuncio rilevante rilasciato da Tiandi One all'inizio di luglio ha mostrato che Chen Sheng ha acquistato Tiandi One a marzo di quest'anno.azione 128.900 azioni Questo comportamento si è verificato entro sei mesi dalla data della sua ultima vendita delle azioni Tiandi No. 1. Anche Chen Sheng ha intrapreso molteplici comportamenti commerciali a breve termine entro dodici mesi. Tiandi n. 1 ha affermato che le negoziazioni a breve termine di Chen Sheng sono avvenute a causa del suo personale "errore operativo" nella vendita delle azioni della società durante l'attuazione del suo piano per aumentare la sua partecipazione. Il consiglio di amministrazione della società ha dichiarato che esorterà il personale interessato a regolamentare rigorosamente il comportamento di acquisto e vendita delle azioni della società, a rafforzare la gestione e la formazione di azionisti, direttori, supervisori, dirigenti senior e persone strettamente correlate e a rafforzare l'apprendimento aziendale rilevante per evitare che incidenti simili si ripetano.

Il commercio illegale a breve termine del padre del direttore è durato quasi un anno e mezzo, il commercio illegale di azioni della moglie del presidente ha coinvolto più di 150 milioni di yuan e la madre del direttore ha acquistato azioni per ottenere profitti... Da quest'anno, ci sono stati molti transazioni illegali a breve termine da parte di amministratori, supervisori e loro parenti in società quotate, solo a metà luglio, molte società quotate come Quartz Co., Ltd. e Yasheng Group hanno ricevuto avvertimenti dalla borsa. Alcune aziende attribuiscono questo a "errori operativi", "nessuna intenzione intenzionale", "incapacità di comprendere le regole", ecc. Tuttavia, tale retorica è spesso difficile da convincere gli investitori e mettere in discussione voci come "insider trading" e "azioni intenzionali" " appaiono di tanto in tanto.

Infatti, l'articolo 44 della Legge sui Titoli ha sempre previsto chiaramente le restrizioni ai comportamenti rilevanti. Costituisce Illecito il comportamento di azionisti, amministratori, supervisori e dirigenti che detengono più del 5% delle azioni di una società quotata, compresi i loro coniugi e familiari stretti, nonché l'acquisto e la vendita di azioni societarie detenute su conti altrui entro sei mesi. negoziazione a breve termine. Durante la fase di consulenza prima della quotazione, i direttori, i supervisori e gli alti dirigenti della società hanno ricevuto una formazione sistematica su leggi, regolamenti e conoscenze sui titoli e hanno adempiuto ai loro obblighi di supervisione ed educazione delle loro famiglie. Tuttavia, alcune transazioni illegali a breve termine si sono verificate frequentemente. ciò riflette la mancanza di comprensione di alcuni amministratori, supervisori e dirigenti senior riguardo al mercato e allo stato di diritto. La mancanza di rispetto e la scarsa consapevolezza delle linee rosse delle regole possono causare danni alla reputazione della società e agli interessi degli investitori.

Per far pagare il giusto prezzo ai cosiddetti “errori operativi”, è urgente aumentare il costo delle attività illegali. A giudicare dalle informazioni pubbliche, alcune "operazioni sbagliate" da parte di amministratori, supervisori e loro parenti si sono verificate durante il periodo precedente alla divulgazione di importanti informazioni aziendali. Le "operazioni sbagliate" di transazioni a breve termine possono essere sospettate di insider trading. Per frenare il frequente verificarsi di tali violazioni, i dipartimenti competenti devono rafforzare la supervisione e utilizzare la tecnologia dei big data e il monitoraggio e l’analisi multidimensionali in modo che i trasgressori non abbiano nessun posto dove nascondersi. Allo stesso tempo, per il commercio illegale a breve termine, le sanzioni attuali si limitano spesso alla restituzione dei guadagni illeciti, il che non fornisce un deterrente sufficiente alle attività illegali. È necessario affinare ulteriormente gli standard di responsabilità e aumentare l’intensità delle sanzioni , e non solo "scusarsi".

In quanto "minoranza critica", gli amministratori, i supervisori e gli alti dirigenti delle società quotate si assumono l'importante compito di migliorare la qualità della società e di tutelare i diritti e gli interessi legittimi degli azionisti di piccole e medie dimensioni. Gli amministratori, i supervisori e l'alta dirigenza delle società quotate dovrebbero essere leali e diligenti nei confronti della società e degli azionisti, migliorare costantemente la propria consapevolezza giuridica e controllare se stessi e, soprattutto, "coloro che li circondano". Con il nuovo"Nove articoli della NazioneCon l'introduzione del ", il mercato dei capitali ha posto requisiti più elevati per lo sviluppo di alta qualità delle società quotate. Solo rispettando le leggi e i regolamenti e mantenendo le promesse le società quotate possono veramente "stare in cielo e in terra".