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（原題：法律を遵守しないと「世間」が確立する方法：上場企業は違法な短期取引の頻発を「謝罪」できるのか？ | テレコム解説）

出典：「新華日報」7月24日

著者：新華日報コメンテーター孫飛

最近、リンゴ酢の製造会社であるTiandi No.1が複数の短期違反に関与した。貿易、同社の実質的な管理者で会長の陳勝氏は、国家株式取引所および相場会社から警告書を受け取りました。上場企業 「業務上のミス」による規制違反を繰り返し、「謝罪声明」を発表した同社の対応や説明に多くの投資家から疑問の声が上がっている。実際、同様の現象は孤立したケースではありません。今年初め以来、多くの企業幹部が違法な短期取引に従事しているが、これは一部のビジネスリーダーの法的意識の弱さと法違反のコストの低さを反映しており、混乱を抑えるために警鐘を鳴らす必要がある。

7月初旬にTiandi Oneが発表した関連発表では、Chen Shengが今年3月にTiandi Oneを買収したことが明らかになった。ストックこの行為は、Tiandi No.1 株の最後の売却日から 6 か月以内に行われ、12 か月以内に複数の短期取引行為も行われました。天帝1号は、陳勝氏の短期取引は、保有株を増やす計画を実行する際に同社株を売却したという個人的な「操作ミス」が原因で起きたと述べた。同社の取締役会は、関係者に対し、自社株の売買行為を厳しく規制し、株主、取締役、監督者、上級管理者および密接な関係者の管理と研修を強化し、関連するビジネス学習を強化するよう要請すると述べた。同様の事件が二度と起こらないようにします。

理事長の父親の違法な短期取引は1年半近く続き、理事長の妻の違法な株式取引には1億5千万元以上が関与し、理事長の母親は利益を得るために株を購入していた…今年に入ってから、数々の事件が発生した。上場企業の取締役、監督者、およびその親族による違法な短期取引では、7月中旬だけでもQuartz Co., Ltd.やYasheng Groupなどの多くの上場企業が取引所から警告を受けた。一部の企業はこの原因を「業務上のミス」「故意ではない」「ルールの理解不足」などとしているが、こうしたレトリックは投資家を説得するのが難しい場合が多く、「インサイダー取引」「意図的な行為」といった疑問の声もある。 」と時々登場します。

実際、証券法第 44 条には、関連する行為の制限が常に明確に規定されています。配偶者や近親者を含む上場会社の株式の5%以上を保有する株主、取締役、監督者および上級管理職の行為、および他人の口座で保有する自社株を6か月以内に売買する行為は違法となります。短期取引。当社では、上場前のカウンセリング段階において、取締役、監督者、幹部全員が法令や証券知識に関する体系的な研修を受け、家族に対する監督・教育義務を果たしておりましたが、依然として一部の違法な短期取引が多発しておりました。これは、一部の取締役、監督者、および上級幹部が市場と法の支配について理解していないことを反映しており、ルールの越えてはならない一線に対する敬意の欠如と認識が弱く、企業の評判と投資家の利益を損なう可能性があります。

いわゆる「業務ミス」に相応の代償を払わせるためには、違法行為のコストを増やすことが急務である。公開情報から判断すると、会社の重要情報が開示される前の窓口期間中に、取締役、監督者およびその親族による一部の「誤操作」が発生しており、短期取引の「誤操作」はインサイダー取引の疑いがある。このような違反の多発を抑制するには、関係部門が監督を強化し、ビッグデータ技術や多面的な監視・分析を活用して、違反者が逃げ場を作らないようにする必要がある。同時に、違法な短期取引については、現在の罰則は違法な利益の引き渡しに限定されていることが多く、違法行為に対する十分な抑止力とはなっていないため、責任基準をさらに精緻化し、罰則を強化する必要がある。 , ただ「謝る」だけではありません。

上場企業の取締役、監督者、経営幹部は「重要な少数派」として、企業の品質を向上させ、中小株主の正当な権利利益を保護するという重要な任務を担っています。上場会社の取締役、監督者および経営陣は、会社と株主に対して忠実かつ勤勉であり、常に法的意識を高め、自分自身、そして何よりも「周囲の人々」を律する必要があります。新しい「」九条「」の導入により、資本市場は上場企業の質の高い発展に対する要求をより一層高めており、法令を遵守し、約束を守ることによってのみ、上場企業は真に「天と地に立つ」ことができるのです。