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autorXu Lisi Moying

Kechuang South informó el 17 de julio que Shenzhen Jie Microchip Technology Co., Ltd. reveló recientemente su prospecto a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) y planea cotizar en la IPO de Nasdaq en los Estados Unidos con el código de acciones JIE.

Ya el 6 de junio de 2023, Jie Microchip presentó en secreto un formulario a la SEC y reveló públicamente el prospecto el 26 de enero de 2024, planeando recaudar hasta 100.000 yuanes a través de una oferta pública inicial (IPO).17 millones de dólares estadounidenses (aproximadamente 120 millones de yuanes)。

Luego, con respecto al concepto de Metaverso involucrado en el negocio de Jiewei, la Comisión Reguladora de Valores de EE. UU. exigió a la compañía que explicara la situación específica y confirmara si existía alguna situación prohibida por las leyes y regulaciones, ya fuera servicios o soporte para transacciones de activos virtuales, etc.

Jie Microchip también mencionó en el prospecto que la compañía no realiza ningún negocio relacionado con la minería de moneda virtual, ni brinda soporte o servicios relacionados con la minería de moneda virtual a nadie.

Fundada en 2019, Jie Microchip tiene su sede en Yuehai Street, Nanshan, Shenzhen, y ofreceProductos que cubren toda la cadena de valor de la industria de infraestructura informática Yuanverse , incluidos chips ascendentes, servidores personalizados intermedios y terminales de juegos en la nube descendentes. Inicialmente, debido a la limitación de fondos, Jie Microchip se centró en servidores personalizados, pero a medida que se obtuvieron más fondos, la entidad operativa amplió su línea de productos para incluir chips ascendentes y terminales de juegos en la nube descendentes.

Desde el año fiscal 2022, el año fiscal 2023 hasta el año fiscal 2024 (la fecha de finalización del año fiscal es el 31 de marzo), el beneficio neto de Jie Microchip mostró una fluctuación en forma de "U" extremadamente obvia.Los beneficios netos de los tres ejercicios fiscales fueron6,6527 millones, -809.100, 1,3575 millones de dólares estadounidenses (aproximadamente 48,29 millones, -5,87 millones, 9,85 millones de yuanes), de ganancia a pérdida y luego a ganancia.

En la actualidad, Jie Microchip no ha contado con ninguna participación de inversores institucionales y no ha pasado por múltiples rondas de financiación. La estructura accionarial altamente concentrada hace que la empresa dependa de los fundadores y del equipo central, y mantiene un alto grado de autonomía de propiedad y eficiencia en la toma de decisiones.

Los ingresos en uno y dos años fueron de 36,71 millones de dólares y el beneficio neto casi se triplicó de pérdida a beneficio.

Jie Microchip proporciona principalmente productos y servicios relacionados con la infraestructura informática de Yuanverse. Sus productos incluyen chips, servidores personalizados y terminales de juegos en la nube, así como software de optimización de recursos informáticos, servicios de tecnología y mantenimiento y arrendamiento de servidores, para atender al desarrollo continuo de Yuanverse. Necesidades cambiantes.

Según el prospecto, en el pasado año fiscal 2022, año fiscal 2023 y año fiscal 2024, los ingresos de Jie Microchip fueron respectivamente21,6011 millones de dólares estadounidenses, 9,5387 millones de dólares estadounidenses, 21,7808 millones de dólares estadounidenses, las ganancias netas correspondientes son respectivamente6.652.700, -809.100, US$ 1.357.500.

De una ganancia de 6,6527 millones de dólares en el año fiscal 2022 a una pérdida de 809.100 dólares en el año fiscal 2023, el margen de beneficio bruto también cayó drásticamente del 52% al 14%. Debido principalmente a cambios en el número de clientes, Jie Microchip perdió 42. clientes.

El número de servidores vendidos también se ha reducido significativamente de 2.560 a 594, y el precio de venta promedio ha bajado de 5.144 dólares a 4.650 dólares. La combinación de esta serie de factores desfavorables provocó que las ventas de productos de hardware de la empresa sufrieran un duro golpe.

Al mismo tiempo, los ingresos por licencias de software y por servicios de Jie Microchip también se han visto afectados en diversos grados, lo que exacerba aún más la disminución de los ingresos generales de la empresa.

En la actualidad, los ingresos de Jie Microchip provienen principalmente de productos, software, servicios e ingresos por alquiler.Desde el año fiscal 2023 hasta el año fiscal 2024, los ingresos por productos serán de 7.007 millones de dólares y 17.617 millones de dólares respectivamente, un aumento de151.4%, la proporción aumentó del 73,5% al ​​80,9%, debido principalmente al aumento de las ventas de chips de la empresa.

Los ingresos por software fueron de 560.000 dólares y 1 millón de dólares respectivamente, los ingresos por servicios fueron de 1,75 millones de dólares y 3,07 millones de dólares respectivamente, y los ingresos por arrendamiento fueron de 210.000 dólares y 89.000 dólares respectivamente. Todas las proporciones han disminuido significativamente.

En términos de gastos de ventas, Jie Microchip será de 230.000 y 380.000 dólares estadounidenses en los años fiscales 2023 y 2024 respectivamente, un aumento de más del 60%.

En términos de gastos de investigación y desarrollo, Jay Microchip aumentó de 25.000 dólares estadounidenses en el año fiscal 2023 a 435.000 dólares estadounidenses en el año fiscal 2024, un aumento de más de$400,000, que se debe principalmente a que la empresa firmó un acuerdo de servicio de soporte técnico de propiedad intelectual por valor de 500.000 dólares con un tercero.

Además, desde el año fiscal 2023 hasta el año fiscal 2024, los pasivos de Jay Microchip aumentaron de 300.000 dólares a 1,7 millones de dólares.

2. Los productos de hardware dominan los ingresos, destacando la personalización del producto.

Desde una perspectiva de estructura empresarial, las fuentes de ingresos de Jie Microchip provienen principalmente de cuatro aspectos principales:Ventas de productos de hardware, ingresos por licencias de productos de software, ingresos por servicios e ingresos por alquiler.Las aplicaciones de escenarios del producto involucran principalmente juegos en la nube, redes sociales en la nube, renderizado de películas y televisión, conducción inteligente, potencia informática de IA, oficina de IA, etc.

Productos de hardware, que incluyen principalmenteChips personalizados, servidores personalizados y terminales de aplicaciones Yuanverse, aportando unos ingresos totales de 24.624 millones de dólares a la empresa en los dos años fiscales de 2023 y 2024.

Chip personalizado Fanxing No. 1 Se utiliza principalmente para juegos en la nube y computación en la nube. Tiene módulos y algoritmos de aceleración de hardware personalizados integrados, lo que reduce la latencia informática en escenarios metaversos como la computación en la nube y los juegos en la nube. El diseño del chip adopta dos métodos de implementación basados ​​en una combinación de circuitos estándar y circuitos personalizados para optimizar el consumo de energía, el área y el rendimiento.

Chips de desarrollo propio de la serie StarSin reemplazar el servidor existente, puede ampliar las tarjetas aceleradoras de potencia informática, como GPU/FPGA, a máxima velocidad para mejorar el rendimiento del servidor y evitar problemas de rendimiento como la disipación de calor y el suministro de energía de las unidades de procesamiento de gráficos (GPU) concentradas en el espacio interno del el servidor. Reducir el número de iteraciones del servidor.

Para satisfacer de manera flexible las diversas necesidades personalizadas de los clientes y las diversas y rápidas necesidades de desarrollo de las aplicaciones Metaverse, Jie MicrochipServidor personalizado Se puede ofrecer una mayor potencia informática a un coste menor. Los productos de servidor pueden usarse ampliamente en juegos en la nube de alta gama, renderizado, escritorios en la nube, estaciones de trabajo en la nube, computación con inteligencia artificial, supercomputación en la nube y otros escenarios de aplicaciones.

En términos de terminales de aplicaciones Yuanverse, la compañía ha lanzadoCaja de juego en la nube MetaBoxyMáquina todo en uno para juegos en la nube MetaProDos productos terminales de aplicaciones Yuanverse.

Leyenda: caja de juegos en la nube MetaBox y máquina todo en uno de juegos en la nube MetaPro

Productos de software, que incluyen principalmenteSistema de gestión de control centralizado Maijie y sistema Maijie OS.

El sistema de gestión de control centralizado Maijie es unSistema de gestión de operación y mantenimiento de monitoreo remoto de clústeres , puede proporcionar a los servidores funciones como optimización remota, gestión de operación y mantenimiento y monitoreo del estado operativo del equipo, y generar monitoreo en tiempo real y las alarmas correspondientes para indicadores técnicos clave como el consumo de energía, la temperatura, la velocidad del ventilador y la frecuencia. El sistema es compatible con todos los servidores personalizados y, combinado con la optimización del hardware, puede mejorar aún más la eficiencia informática del servidor.

El sistema Maijie OS es un sistema que integra y configura juegos en la nube, computadoras en la nube y entornos operativos de computación de IA según las necesidades del cliente. Es compatible con las principales unidades de procesamiento de gráficos, incluidas las series 20 y 30 de NVIDIA que utilizan el trazado de rayos Texel eXtreme ("RTX"). tecnología, así como las series 5X y 6X de AMD.

Además, el sistema también puede proporcionar soluciones de hardware integrales que incluyen animación, renderizado arquitectónico, diseño conceptual, diseño de productos, realidad virtual, efectos especiales visuales y otros servicios de renderizado, y admite motores de renderizado convencionales como V-RAY, Arnold, Cycle. y corrimiento al rojo funcionamiento normal.

3. La base de clientes es relativamente única y depende en gran medida de clientes individuales.

En el año fiscal 2022,Los cinco principales clientesContribuido a Jay Microchip53.18%ingreso.

Para el año fiscal 2023, debido al impacto de la epidemia y la pérdida de clientes, la proporción de ingresos de los dos principales clientes aumentó a54.8%, Xi'an Xingpan Electronic Technology Co, Ltd y New Digital Trading Company Limited, respectivamente, representan el 41,6% y el 13,2% respectivamente.

En el año fiscal 2024, Shaanxi Xinghan Panxin Co. Ltd por sí sola representará45.9%。

Esta dependencia excesiva de un solo cliente hace que el desempeño de Jiewei sea extremadamente susceptible a cambios en el número de clientes y sus necesidades, y existe un gran riesgo de fluctuación.

En el año fiscal 2023, los principales proveedores de Jie Microchip incluyen Shanghai Semider y Morgogo Company Limited, y los montos de compra de los dos proveedores son respectivamente3,75 millones de dólares, 2,15 millones de dólares, contabilizando56.8%、32.7%。

En el año fiscal 2024, el monto de la compra de Jie Microchip a Shanghai Semider alcanzará8,55 millones de dólares, contabilizando55.4%。

4. La estructura accionarial está muy concentrada y los fundadores conservan una gran autonomía de propiedad.

El folleto muestra que en la estructura corporativa de Jie Microchip, Renekton Holding Limited posee el 30,13% de las acciones, Aixpower Holding Limited posee el 13,87% de las acciones, Mefis Holding Limited posee el 6,46% de las acciones, Lucky House Holding Limited posee el 5,02% de las acciones. las acciones, y otros 15 accionistas. Se posee un total del 44,52%.

En la estructura accionaria previa a la OPI de Jie Microchip, su principal accionista es el fundador Zhiwen Shen, que posee el 13,86% a través de Aixpower Holding Limited y controla Renekton, Mefis, Lucky House, iGeye y el 23,55% de las acciones de 9 accionistas personas físicas. , sosteniendo y controlando colectivamente83.69%。

El fundador Shen Zhiwen es un nativo de Chaoshan del condado de Raoping, ciudad de Chaozhou. Actualmente, hay poca información pública sobre sus antecedentes.

Además, Weifeng Xu posee el 4,66% a través de iGeye Holding Limited; Zhe Sun posee el 6,46% a través de Mefis Holding Limited y Dongsheng Chen posee el 1,44% a través de Ming Van Holing Limited.

En la actualidad, Jie Microchip no ha contado con la participación de inversores institucionales ni ha pasado por múltiples rondas de financiación y asignación de capital. A juzgar por la estructura accionarial altamente concentrada, la empresa aún mantiene un alto grado de autonomía de propiedad y eficiencia en la toma de decisiones al confiar en sus fundadores y su equipo central.

Conclusión: El Metaverso todavía se está desarrollando rápidamente, avanzando hacia un futuro más inteligente y diverso.

Hoy en día, la ola de IA generativa es cada vez más grande y con frecuencia aparecen aplicaciones fenomenales y vendidas del lado C, lo que la convierte en el foco del mercado global. Por el contrario, la popularidad del Metaverso parece haber disminuido mucho.

Para Jie Microchip, que se posiciona como proveedor y proveedor de servicios de infraestructura informática Yuanverse, aunque tiene problemas como una base de clientes única y escenarios comerciales limitados, ha logrado un gran salto en tan solo unos años desde su creación. Hacer público en los Estados Unidos también refleja que Metaverse todavía se está desarrollando rápidamente.

Con la introducción acelerada de políticas de Metaverso y la expansión continua de la escala del mercado, la innovación de la tecnología de IA potencia el Metaverso, y los escenarios de aplicación son cada vez más abundantes e integrados. También puede llegar un Metaverso más inteligente, diversificado y personalizado. futuro.