berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

pengarangXu Lisi Moying

Kechuang South melaporkan pada 17 Juli bahwa Shenzhen Jie Microchip Technology Co., Ltd. baru-baru ini mengungkapkan prospektusnya kepada Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) dan berencana untuk mencatatkan IPO Nasdaq di Amerika Serikat dengan kode saham JIE.

Pada awal 6 Juni 2023, Jie Microchip diam-diam menyerahkan formulir ke SEC, dan mengungkapkan prospektus secara publik pada 26 Januari 2024, berencana untuk mengumpulkan hingga 100,000 yuan melalui penawaran umum perdana (IPO).17 juta dolar AS (sekitar 120 juta yuan)。

Kemudian, mengenai konsep Metaverse yang terlibat dalam bisnis Jiewei, Komisi Regulasi Sekuritas AS mengharuskan perusahaan untuk menjelaskan situasi spesifik dan mengonfirmasi apakah ada situasi yang dilarang oleh undang-undang dan peraturan, apakah itu melibatkan layanan atau dukungan untuk transaksi aset virtual, dll.

Jie Microchip juga menyebutkan dalam prospektus bahwa perusahaan tidak menjalankan bisnis apa pun yang terkait dengan penambangan mata uang virtual, juga tidak memberikan dukungan atau layanan terkait penambangan mata uang virtual kepada siapa pun.

Didirikan pada tahun 2019, Jie Microchip berkantor pusat di Jalan Yuehai, Nanshan, Shenzhen, menyediakanProduk yang mencakup seluruh rantai nilai industri infrastruktur komputasi Yuanverse , termasuk chip upstream, server khusus midstream, dan terminal game cloud downstream. Awalnya, karena keterbatasan dana, Jie Microchip berfokus pada server yang disesuaikan, namun seiring dengan semakin banyaknya dana yang diperoleh, entitas operasi telah memperluas lini produknya dengan menyertakan chip hulu dan terminal cloud gaming hilir.

Dari tahun fiskal 2022, tahun fiskal 2023 hingga tahun fiskal 2024 (tanggal akhir tahun fiskal adalah 31 Maret), laba bersih Jie Microchip menunjukkan fluktuasi berbentuk “U” yang sangat jelas.Laba bersih untuk tiga tahun fiskal adalah6,6527 juta, -809,100, 1,3575 juta dollar AS (sekitar 48,29 juta, -5,87 juta, 9,85 juta yuan), dari untung menjadi rugi dan kemudian menjadi untung.

Saat ini, Jie Microchip belum mendapat partisipasi dari investor institusional dan belum melalui berbagai putaran pendanaan. Struktur pemegang saham yang sangat terkonsentrasi membuat perusahaan bergantung pada pendiri dan tim inti, serta mempertahankan otonomi kepemilikan dan efisiensi pengambilan keputusan tingkat tinggi.

Pendapatan dalam satu dan dua tahun sebesar US$36,71 juta, dan laba bersih hampir tiga kali lipat dari rugi menjadi laba

Jie Microchip terutama menyediakan produk dan layanan yang berkaitan dengan infrastruktur komputasi Yuanverse. Produk-produknya meliputi chip, server khusus, dan terminal permainan cloud, serta perangkat lunak pengoptimalan sumber daya komputasi, layanan teknologi dan pemeliharaan, serta penyewaan server, yang melayani pengembangan berkelanjutan Yuanverse. perubahan kebutuhan.

Berdasarkan prospektus, pada tahun anggaran 2022 lalu, tahun anggaran 2023, dan tahun anggaran 2024, pendapatan Jie Microchip masing-masing sebesar21,6011 juta dollar Amerika, 9,5387 juta dollar Amerika, 21,7808 juta dollar Amerika, laba bersih yang sesuai masing-masing6.652.700, -809.100, US$1.357.500.

Dari laba US$6,6527 juta pada tahun fiskal 2022 menjadi kerugian US$809.100 pada tahun fiskal 2023, margin laba kotor juga turun tajam dari 52% menjadi 14%. Terutama karena perubahan jumlah pelanggan, Jie Microchip kehilangan 42 pelanggan.

Jumlah server yang terjual juga berkurang secara signifikan dari 2.560 menjadi 594, dan harga penjualan rata-rata turun dari US$5.144 menjadi US$4.650. Kombinasi dari serangkaian faktor yang tidak menguntungkan ini menyebabkan penjualan produk perangkat keras perusahaan mengalami pukulan telak.

Pada saat yang sama, pendapatan lisensi perangkat lunak dan pendapatan layanan Jie Microchip juga terkena dampak pada tingkat yang berbeda-beda, sehingga semakin memperburuk penurunan pendapatan perusahaan secara keseluruhan.

Saat ini, pendapatan Jie Microchip terutama berasal dari produk, perangkat lunak, layanan, dan pendapatan sewa.Dari tahun fiskal 2023 hingga tahun fiskal 2024, pendapatan produk masing-masing akan berjumlah US$7,007 juta dan US$17,617 juta, meningkat sebesar151.4%, proporsinya meningkat dari 73,5% menjadi 80,9%, terutama disebabkan oleh peningkatan penjualan chip perseroan.

Pendapatan perangkat lunak masing-masing sebesar US$560.000 dan US$1 juta, pendapatan layanan masing-masing sebesar US$1,75 juta dan US$3,07 juta, dan pendapatan sewa masing-masing sebesar US$210.000 dan US$89.000. Proporsinya semuanya menurun secara signifikan.

Dalam hal beban penjualan, Jie Microchip akan berjumlah US$230.000 dan US$380.000 masing-masing pada tahun fiskal 2023 dan 2024, meningkat lebih dari 60%.

Dalam hal biaya penelitian dan pengembangan, Jay Microchip meningkat dari US$25.000 pada tahun fiskal 2023 menjadi US$435.000 pada tahun fiskal 2024, meningkat sebesar lebih dari$400.000, yang terutama disebabkan oleh perusahaan menandatangani perjanjian layanan dukungan teknis kekayaan intelektual senilai US$500.000 dengan pihak ketiga.

Selain itu, dari tahun fiskal 2023 ke tahun fiskal 2024, kewajiban Jay Microchip meningkat dari US$300.000 menjadi US$1,7 juta.

2. Produk perangkat keras mendominasi pendapatan, menonjolkan penyesuaian produk

Dari perspektif struktur bisnis, sumber pendapatan Jie Microchip terutama berasal dari empat aspek utama:Penjualan produk perangkat keras, pendapatan lisensi produk perangkat lunak, pendapatan layanan, dan pendapatan sewa.Aplikasi skenario produk ini terutama melibatkan cloud gaming, jejaring sosial cloud, rendering film dan televisi, berkendara cerdas, daya komputasi AI, kantor AI, dll.

Produk perangkat keras, terutama termasukChip yang disesuaikan, server yang disesuaikan, dan terminal aplikasi Yuanverse, sehingga menghasilkan total pendapatan sebesar US$24,624 juta bagi perseroan pada dua tahun fiskal 2023 dan 2024.

Fanxing No. 1 chip yang disesuaikan Ini terutama digunakan untuk permainan awan dan komputasi awan. Ini memiliki algoritma dan modul akselerasi perangkat keras yang disesuaikan, yang mengurangi latensi komputasi dalam skenario metaverse seperti komputasi awan dan permainan awan. Desain chip mengadopsi dua metode implementasi berdasarkan kombinasi sirkuit standar dan sirkuit khusus untuk mengoptimalkan konsumsi daya, area, dan hasil.

Chip seri bintang yang dikembangkan sendiriTanpa mengganti server yang ada, Anda dapat memperluas kartu akselerator daya komputasi seperti GPU/FPGA dengan kecepatan penuh untuk meningkatkan kinerja server dan menghindari masalah kinerja seperti pembuangan panas dan catu daya unit pemrosesan grafis (GPU) yang terkonsentrasi di ruang internal server. Mengurangi jumlah iterasi server.

Untuk secara fleksibel memenuhi berbagai kebutuhan pelanggan yang disesuaikan dan kebutuhan perkembangan aplikasi Metaverse yang beragam dan cepat, Jie Microchip'sServer khusus Daya komputasi yang lebih tinggi dapat diberikan dengan biaya lebih rendah. Produk server dapat digunakan secara luas dalam permainan cloud kelas atas, rendering, desktop cloud, stasiun kerja cloud, komputasi AI, komputasi super cloud, dan skenario aplikasi lainnya.

Dalam hal terminal aplikasi Yuanverse, perusahaan telah meluncurkannyaKotak permainan cloud MetaBoxDanMesin all-in-one game cloud MetaProDua produk terminal aplikasi Yuanverse.

Legenda: Kotak permainan cloud MetaBox dan mesin all-in-one permainan cloud MetaPro

Produk perangkat lunak, terutama termasukSistem manajemen kontrol terpusat Maijie dan sistem OS Maijie.

Sistem manajemen kendali terpusat Maijie adalah aSistem manajemen operasi dan pemeliharaan pemantauan cluster jarak jauh , ini dapat menyediakan server dengan fungsi seperti pengoptimalan jarak jauh, manajemen operasi dan pemeliharaan, dan pemantauan status pengoperasian peralatan, dan menghasilkan pemantauan waktu nyata dan alarm yang sesuai untuk indikator teknis utama seperti konsumsi daya, suhu, kecepatan kipas, dan frekuensi. Sistem ini kompatibel dengan semua server yang disesuaikan dan dikombinasikan dengan optimalisasi perangkat keras dapat lebih meningkatkan efisiensi komputasi server.

Sistem Maijie OS adalah sistem yang mengintegrasikan dan mengonfigurasi cloud gaming, komputer cloud, dan lingkungan operasi komputasi AI sesuai dengan kebutuhan pelanggan. Sistem ini mendukung unit pemrosesan grafis mainstream, termasuk seri 20 dan 30 NVIDIA menggunakan ray tracing Texel eXtreme ("RTX") teknologi. seri, serta seri AMD 5X dan 6X.

Selain itu, sistem ini juga dapat menyediakan solusi perangkat keras terpadu termasuk animasi, rendering arsitektur, desain konsep, desain produk, realitas virtual, efek khusus visual, dan layanan rendering lainnya, serta mendukung mesin rendering mainstream seperti V-RAY, Arnold, Cycle , dan Pergeseran Merah.

3. Basis pelanggan relatif tunggal dan sangat bergantung pada pelanggan individu.

Pada tahun anggaran 2022,Lima pelanggan teratasBerkontribusi pada Jay Microchip53.18%penghasilan.

Pada tahun fiskal 2023, akibat dampak epidemi dan hilangnya pelanggan, proporsi pendapatan dari dua pelanggan utama tersebut meningkat menjadi54.8%, masing-masing Xi'an Xingpan Electronic Technology Co, Ltd dan New Digital Trading Company Limited, masing-masing menyumbang 41,6% dan 13,2%.

Pada tahun fiskal 2024, Shaanxi Xinghan Panxin Co. Ltd sendiri yang akan memperhitungkannya45.9%。

Ketergantungan yang berlebihan pada satu pelanggan membuat kinerja Jiewei sangat rentan terhadap perubahan jumlah pelanggan dan kebutuhan pelanggan, serta terdapat risiko fluktuasi yang besar.

Pada tahun fiskal 2023, pemasok utama Jie Microchip termasuk Shanghai Semider dan Morgogo Company Limited, dan jumlah pembelian dari kedua pemasok tersebut masing-masing adalahUS$3,75 juta, US$2,15 juta, akuntansi untuk56.8%、32.7%。

Pada tahun fiskal 2024, jumlah pembelian Jie Microchip dari Shanghai Semider akan mencapaiUS$8,55 juta, akuntansi untuk55.4%。

4. Struktur pemegang saham sangat terkonsentrasi, dan para pendiri mempunyai otonomi kepemilikan yang tinggi.

Prospektus menunjukkan bahwa dalam struktur perusahaan Jie Microchip, Renekton Holding Limited memegang 30,13% saham, Aixpower Holding Limited memegang 13,87% saham, Mefis Holding Limited memegang 6,46% saham, Lucky House Holding Limited memegang 5,02% saham saham tersebut, dan 15 pemegang saham lainnya Sebanyak 44,52% dimiliki.

Dalam struktur pemegang saham Jie Microchip sebelum IPO, pemegang saham utamanya adalah pendiri Zhiwen Shen, yang memegang 13,86% melalui Aixpower Holding Limited, dan mengendalikan Renekton, Mefis, Lucky House, iGeye, dan 23,55% saham , secara kolektif memegang dan mengendalikan83.69%。

Pendiri Shen Zhiwen adalah penduduk asli Chaoshan dari Kabupaten Raoping, Kota Chaozhou. Saat ini, hanya ada sedikit informasi publik tentang latar belakangnya.

Selain itu, Weifeng Xu memegang 4,66% melalui iGeye Holding Limited; Zhe Sun memegang 6,46% melalui Mefis Holding Limited; dan Dongsheng Chen memegang 1,44% melalui Ming Van Holing Limited.

Saat ini, Jie Microchip belum mendapat partisipasi dari investor institusional, juga belum melalui berbagai putaran pendanaan dan alokasi ekuitas. Dilihat dari struktur pemegang saham yang sangat terkonsentrasi, perusahaan masih mempertahankan otonomi kepemilikan dan efisiensi pengambilan keputusan yang tinggi dengan mengandalkan pendiri dan tim inti.

Kesimpulan: Metaverse masih berkembang pesat, bergerak menuju masa depan yang lebih cerdas dan beragam.

Saat ini, gelombang AI generatif semakin besar, dan aplikasi laris fenomenal sisi-C sering muncul, menjadikannya fokus pasar global. Sebaliknya, popularitas Metaverse tampaknya telah menurun drastis.

Bagi Jie Microchip, yang memposisikan dirinya sebagai pemasok dan penyedia layanan infrastruktur komputasi Yuanverse, meskipun memiliki masalah seperti basis pelanggan tunggal dan skenario bisnis yang terbatas, Jie Microchip telah mencapai lompatan besar hanya dalam beberapa tahun sejak didirikan go public di Amerika juga mencerminkan bahwa Metaverse masih berkembang pesat.

Dengan percepatan pengenalan kebijakan Metaverse dan perluasan skala pasar yang berkelanjutan, inovasi teknologi AI memberdayakan Metaverse, dan skenario aplikasi menjadi lebih berlimpah dan terintegrasi. Metaverse yang lebih cerdas, terdiversifikasi, dan dipersonalisasi juga dapat hadir masa depan.