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AutorXu Lisi Moying

Kechuang South berichtete am 17. Juli, dass Shenzhen Jie Microchip Technology Co., Ltd. kürzlich seinen Prospekt an die U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) weitergegeben hat und plant, an der Nasdaq-Börse in den Vereinigten Staaten mit dem Aktiencode JIE notiert zu werden.

Bereits am 6. Juni 2023 reichte Jie Microchip heimlich ein Formular bei der SEC ein und veröffentlichte den Prospekt am 26. Januar 2024 öffentlich, mit dem Plan, durch einen Börsengang (IPO) bis zu 100.000 Yuan aufzubringen.17 Millionen US-Dollar (ca. 120 Millionen Yuan)。

In Bezug auf das Metaverse-Konzept im Zusammenhang mit Jieweis Geschäft forderte die US-amerikanische Wertpapieraufsichtsbehörde das Unternehmen dann auf, die spezifische Situation zu erläutern und zu bestätigen, ob es Situationen gab, die durch Gesetze und Vorschriften verboten waren, ob es sich um Dienstleistungen oder Unterstützung für Transaktionen mit virtuellen Vermögenswerten handelte usw.

Jie Microchip erwähnte im Prospekt auch, dass das Unternehmen keine Geschäfte im Zusammenhang mit dem Mining virtueller Währungen betreibt und auch niemandem Support oder Dienstleistungen im Zusammenhang mit dem Mining virtueller Währungen anbietet.

Jie Microchip wurde 2019 gegründet und hat seinen Hauptsitz in der Yuehai Street, Nanshan, ShenzhenProdukte, die die gesamte Wertschöpfungskette der Yuanverse-Computing-Infrastrukturbranche abdecken , einschließlich Upstream-Chips, maßgeschneiderter Midstream-Server und Downstream-Cloud-Gaming-Terminals. Aufgrund begrenzter Mittel konzentrierte sich Jie Microchip zunächst auf kundenspezifische Server. Als jedoch mehr Mittel beschafft wurden, erweiterte die Betreibergesellschaft ihre Produktlinie um Upstream-Chips und Downstream-Cloud-Gaming-Terminals.

Vom Geschäftsjahr 2022 über das Geschäftsjahr 2023 bis zum Geschäftsjahr 2024 (Enddatum des Geschäftsjahres ist der 31. März) wies der Nettogewinn von Jie Microchip eine äußerst deutliche „U“-förmige Schwankung auf.Der Nettogewinn für die drei Geschäftsjahre betrug6,6527 Millionen, -809.100, 1,3575 Millionen US-Dollar (ungefähr 48,29 Millionen, -5,87 Millionen, 9,85 Millionen Yuan), vom Gewinn zum Verlust und dann zum Gewinn.

Derzeit hat Jie Microchip keine Beteiligung institutioneller Anleger erhalten und hat nicht mehrere Finanzierungsrunden durchlaufen. Die hochkonzentrierte Aktionärsstruktur macht das Unternehmen von den Gründern und dem Kernteam abhängig und gewährleistet ein hohes Maß an Eigentümerautonomie und Entscheidungseffizienz.

Der Umsatz belief sich in einem und zwei Jahren auf 36,71 Millionen US-Dollar, und der Nettogewinn verdreifachte sich von Verlust zu Gewinn fast

Jie Microchip bietet hauptsächlich Produkte und Dienstleistungen im Zusammenhang mit der Yuanverse-Computerinfrastruktur an. Zu seinen Produkten gehören Chips, maßgeschneiderte Server und Cloud-Game-Terminals sowie Software zur Optimierung von Computerressourcen, Technologie- und Wartungsdienste sowie Serverleasing, um die kontinuierliche Entwicklung des Yuanverse zu unterstützen Branche. Veränderte Bedürfnisse.

Laut Prospekt betrug der Umsatz von Jie Microchip im vergangenen Geschäftsjahr 2022, im Geschäftsjahr 2023 und im Geschäftsjahr 2024 jeweils21,6011 Millionen US-Dollar, 9,5387 Millionen US-Dollar, 21,7808 Millionen US-Dollar, die entsprechenden Nettogewinne sind jeweils6.652.700, -809.100, 1.357.500 US-Dollar.

Von einem Gewinn von 6,6527 Millionen US-Dollar im Geschäftsjahr 2022 auf einen Verlust von 809.100 US-Dollar im Geschäftsjahr 2023 sank auch die Bruttogewinnmarge stark von 52 % auf 14 %. Hauptsächlich aufgrund von Veränderungen in der Kundenzahl verlor Jie Microchip 42 Kunden.

Auch die Anzahl der verkauften Server wurde deutlich von 2.560 auf 594 reduziert und der durchschnittliche Verkaufspreis sank von 5.144 US-Dollar auf 4.650 US-Dollar. Die Kombination dieser Reihe ungünstiger Faktoren führte zu einem schweren Einbruch des Hardware-Produktabsatzes des Unternehmens.

Gleichzeitig wurden auch die Softwarelizenzeinnahmen und Serviceeinnahmen von Jie Microchip in unterschiedlichem Maße beeinträchtigt, was den Rückgang der Gesamteinnahmen des Unternehmens noch verschärfte.

Gegenwärtig stammen die Einnahmen von Jie Microchip hauptsächlich aus Produkten, Software, Dienstleistungen und Mieteinnahmen.Vom Geschäftsjahr 2023 bis zum Geschäftsjahr 2024 wird der Produktumsatz 7,007 Millionen US-Dollar bzw. 17,617 Millionen US-Dollar betragen, eine Steigerung von151.4%Der Anteil stieg von 73,5 % auf 80,9 %, was vor allem auf den Anstieg der Chipverkäufe des Unternehmens zurückzuführen ist.

Der Softwareumsatz belief sich auf 560.000 US-Dollar bzw. 1 Million US-Dollar, der Serviceumsatz auf 1,75 Millionen US-Dollar bzw. 3,07 Millionen US-Dollar und der Leasingumsatz auf 210.000 US-Dollar bzw. 89.000 US-Dollar. Die Anteile sind alle deutlich zurückgegangen.

Bezogen auf die Vertriebskosten wird Jie Microchip im Geschäftsjahr 2023 und 2024 230.000 US-Dollar bzw. 380.000 US-Dollar betragen, was einer Steigerung von mehr als 60 % entspricht.

Was die Forschungs- und Entwicklungskosten betrifft, so stieg Jay Microchip von 25.000 US-Dollar im Geschäftsjahr 2023 auf 435.000 US-Dollar im Geschäftsjahr 2024, was einer Steigerung von mehr als 20 % entspricht400.000 $Dies ist hauptsächlich darauf zurückzuführen, dass das Unternehmen mit einem Dritten einen technischen Supportvertrag für geistiges Eigentum im Wert von 500.000 US-Dollar unterzeichnet hat.

Darüber hinaus stiegen die Verbindlichkeiten von Jay Microchip vom Geschäftsjahr 2023 zum Geschäftsjahr 2024 von 300.000 US-Dollar auf 1,7 Millionen US-Dollar.

2. Hardwareprodukte dominieren den Umsatz und heben die Produktanpassung hervor

Aus Sicht der Geschäftsstruktur ergeben sich die Einnahmequellen von Jie Microchip hauptsächlich aus vier Hauptaspekten:Hardwareproduktverkäufe, Softwareproduktlizenzerlöse, Serviceerlöse und Mieterlöse.Die Szenarioanwendungen des Produkts umfassen hauptsächlich Cloud-Gaming, Cloud-Social-Networking, Film- und Fernseh-Rendering, intelligentes Fahren, KI-Rechenleistung, KI-Büro usw.

Hardware-Produkte, hauptsächlich einschließlichMaßgeschneiderte Chips, maßgefertigte Server und Yuanverse-Anwendungsterminals, was dem Unternehmen in den beiden Geschäftsjahren 2023 und 2024 einen Gesamtumsatz von 24,624 Millionen US-Dollar beschert.

Fanxing Nr. 1 maßgeschneiderter Chip Es wird hauptsächlich für Cloud-Spiele und Cloud-Computing verwendet. Es verfügt über integrierte, angepasste Hardwarebeschleunigungsalgorithmen und -module, die die Rechenlatenz in Metaverse-Szenarien wie Cloud-Computing und Cloud-Spielen reduzieren. Das Chipdesign nutzt zwei Implementierungsmethoden, die auf einer Kombination aus Standardschaltungen und kundenspezifischen Schaltungen basieren, um Stromverbrauch, Fläche und Ertrag zu optimieren.

Eigenentwickelte Chips der Star-SerieOhne den vorhandenen Server auszutauschen, können Sie die Rechenleistung von Beschleunigerkarten wie GPU/FPGA mit voller Geschwindigkeit erweitern, um die Serverleistung zu verbessern und Leistungsprobleme wie Wärmeableitung und Stromversorgung von im internen Raum konzentrierten Grafikprozessoren (GPUs) zu vermeiden Reduzieren Sie die Anzahl der Serveriterationen.

Um den verschiedenen individuellen Anforderungen der Kunden und den vielfältigen und schnellen Entwicklungsanforderungen von Metaverse-Anwendungen flexibel gerecht zu werden, bietet Jie Microchip’sBenutzerdefinierter Server Höhere Rechenleistung kann zu geringeren Kosten bereitgestellt werden. Serverprodukte können in großem Umfang in High-End-Cloud-Spielen, Rendering, Cloud-Desktops, Cloud-Workstations, KI-Computing, Cloud-Super-Computing und anderen Anwendungsszenarien eingesetzt werden.

Im Hinblick auf Yuanverse-Anwendungsterminals hat das Unternehmen den Startschuss gegebenMetaBox Cloud-SpieleboxUndMetaPro Cloud-Gaming-All-in-One-GerätZwei Yuanverse-Anwendungsterminalprodukte.

Legende: MetaBox Cloud-Spielebox und MetaPro Cloud-Spiele-All-in-One-Gerät

Softwareprodukte, hauptsächlich einschließlichZentralisiertes Kontrollmanagementsystem von Maijie und Maijie-Betriebssystem.

Das zentrale Kontrollmanagementsystem von Maijie ist einRemote-Cluster-Überwachungs-Betriebs- und Wartungsmanagementsystem Es kann Servern Funktionen wie Fernoptimierung, Betriebs- und Wartungsmanagement und Überwachung des Betriebsstatus der Geräte zur Verfügung stellen und Echtzeitüberwachung und entsprechende Alarme für wichtige technische Indikatoren wie Stromverbrauch, Temperatur, Lüftergeschwindigkeit und Frequenz generieren. Das System ist mit allen angepassten Servern kompatibel und kann in Kombination mit der Hardwareoptimierung die Server-Computing-Effizienz weiter verbessern.

Das Maijie OS-System ist ein System, das Cloud-Gaming, Cloud-Computer und KI-Computing-Betriebsumgebungen entsprechend den Kundenanforderungen integriert und konfiguriert. Es unterstützt gängige Grafikprozessoren, einschließlich NVIDIAs 20er- und 30er-Serie mit Raytracing Texel eXtreme („RTX“). Technologie. sowie AMDs 5X- und 6X-Serie.

Darüber hinaus kann das System auch Hardwarelösungen aus einer Hand bereitstellen, darunter Animation, Architektur-Rendering, Konzeptdesign, Produktdesign, virtuelle Realität, visuelle Spezialeffekte und andere Rendering-Dienste, und unterstützt gängige Rendering-Engines wie V-RAY, Arnold, Cycle , und Redshift normaler Betrieb.

3. Der Kundenstamm ist relativ klein und stark von einzelnen Kunden abhängig.

Im Geschäftsjahr 2022Top fünf KundenBeitrag von Jay Microchip53.18%Einkommen.

Bis zum Geschäftsjahr 2023 hat sich der Umsatzanteil der beiden Großkunden aufgrund der Auswirkungen der Epidemie und des Kundenverlusts auf erhöht54.8%, bzw. Xi'an Xingpan Electronic Technology Co, Ltd und New Digital Trading Company Limited, die 41,6 % bzw. 13,2 % ausmachen.

Im Geschäftsjahr 2024 wird allein Shaanxi Xinghan Panxin Co. Ltd. ausmachen45.9%。

Diese übermäßige Abhängigkeit von einem einzelnen Kunden macht die Leistung von Jiewei äußerst anfällig für Veränderungen in der Anzahl der Kunden und der Kundenbedürfnisse, und es besteht ein großes Schwankungsrisiko.

Im Geschäftsjahr 2023 gehören Shanghai Semider und Morgogo Company Limited zu den Hauptlieferanten von Jie Microchip, und die Einkaufsbeträge der beiden Lieferanten betragen jeweils3,75 Millionen US-Dollar, 2,15 Millionen US-Dollar, verantwortlich für56.8%、32.7%。

Im Geschäftsjahr 2024 wird der Kaufbetrag von Jie Microchip von Shanghai Semider erreicht sein8,55 Millionen US-Dollar, verantwortlich für55.4%。

4. Die Aktionärsstruktur ist hochkonzentriert und die Gründer behalten eine hohe Eigentümerautonomie.

Aus dem Prospekt geht hervor, dass in der Unternehmensstruktur von Jie Microchip Renekton Holding Limited 30,13 % der Anteile hält, Aixpower Holding Limited 13,87 % der Anteile, Mefis Holding Limited 6,46 % der Anteile und Lucky House Holding Limited 5,02 % der Anteile Die Aktien und 15 weitere Aktionäre halten insgesamt 44,52 %.

In der Aktionärsstruktur vor dem Börsengang von Jie Microchip ist Gründer Zhiwen Shen der Hauptaktionär, der über Aixpower Holding Limited 13,86 % hält und Renekton, Mefis, Lucky House, iGeye und 23,55 % der Anteile kontrolliert , gemeinsam halten und kontrollieren83.69%。

Der Gründer Shen Zhiwen stammt aus Chaoshan und stammt aus dem Landkreis Raoping in der Stadt Chaozhou. Derzeit gibt es nur wenige öffentliche Informationen über seinen Hintergrund.

Darüber hinaus hält Weifeng Xu über iGeye Holding Limited 6,46 % und Dongsheng Chen über Ming Van Holing Limited 1,44 %.

Derzeit hat Jie Microchip weder eine Beteiligung institutioneller Anleger erhalten, noch hat das Unternehmen mehrere Finanzierungs- und Eigenkapitalzuteilungsrunden durchlaufen. Der stark konzentrierten Aktionärsstruktur nach zu urteilen, verfügt das Unternehmen über ein hohes Maß an Eigentümerautonomie und Entscheidungseffizienz, indem es sich auf seine Gründer und sein Kernteam verlässt.

Fazit: Das Metaverse entwickelt sich immer noch rasant und bewegt sich in Richtung einer intelligenteren und vielfältigeren Zukunft.

Heutzutage wird die Welle der generativen KI immer größer und es tauchen häufig phänomenale Verkaufsanwendungen auf der C-Seite auf, was sie zum Fokus des globalen Marktes macht. Im Gegensatz dazu scheint die Popularität des Metaversums stark zurückgegangen zu sein.

Für Jie Microchip, das sich als Lieferant und Dienstleister der Yuanverse-Computing-Infrastruktur positioniert, hat es in nur wenigen Jahren seit seiner Gründung einen großen Sprung geschafft, obwohl es Probleme wie einen einzigen Kundenstamm und begrenzte Geschäftsszenarien hat Der Börsengang in den USA spiegelt auch wider, dass sich Metaverse immer noch rasant entwickelt.

Mit der beschleunigten Einführung von Metaverse-Richtlinien und der kontinuierlichen Erweiterung des Marktumfangs stärkt die Innovation der KI-Technologie das Metaverse, und die Anwendungsszenarien werden immer zahlreicher und integrierter. Ein intelligenteres, vielfältigeres und personalisierteres Metaverse könnte ebenfalls hinzukommen Zukunft.