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autoreXu Lisi Moying

Kechuang South ha riferito il 17 luglio che Shenzhen Jie Microchip Technology Co., Ltd. ha recentemente divulgato il suo prospetto alla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti e prevede di quotarsi sul Nasdaq IPO negli Stati Uniti con il codice azionario JIE.

Già il 6 giugno 2023, Jie Microchip ha presentato segretamente un modulo alla SEC e ha reso pubblico il prospetto il 26 gennaio 2024, pianificando di raccogliere fino a 100.000 yuan attraverso un'offerta pubblica iniziale (IPO).17 milioni di dollari USA (circa 120 milioni di yuan)。

Quindi, per quanto riguarda il concetto Metaverse coinvolto nell'attività di Jiewei, la Securities Regulatory Commission degli Stati Uniti ha richiesto alla società di spiegare la situazione specifica e confermare se esistessero situazioni vietate da leggi e regolamenti, se si trattasse di servizi o supporto per transazioni di asset virtuali, ecc.

Jie Microchip ha anche menzionato nel prospetto che la società non svolge alcuna attività relativa all'estrazione di valuta virtuale, né fornisce supporto o servizi relativi all'estrazione di valuta virtuale a nessuno.

Fondata nel 2019, Jie Microchip ha sede in Yuehai Street, Nanshan, Shenzhen, e fornisceProdotti che coprono l'intera catena del valore del settore delle infrastrutture informatiche Yuanverse , inclusi chip upstream, server personalizzati midstream e terminali di gioco cloud downstream. Inizialmente, a causa dei fondi limitati, Jie Microchip si è concentrata su server personalizzati, ma man mano che sono stati ottenuti più fondi, l'entità operativa ha ampliato la propria linea di prodotti per includere chip upstream e terminali di gioco cloud downstream.

Dall'anno fiscale 2022, dall'anno fiscale 2023 all'anno fiscale 2024 (la data di fine dell'anno fiscale è il 31 marzo), l'utile netto di Jie Microchip ha mostrato una fluttuazione a forma di "U" estremamente evidente.Gli utili netti per i tre anni fiscali sono stati6,6527 milioni, -809.100, 1,3575 milioni di dollari USA (circa 48,29 milioni, -5,87 milioni, 9,85 milioni di yuan), dal profitto alla perdita e poi al profitto.

Al momento, Jie Microchip non ha avuto alcuna partecipazione da parte di investitori istituzionali e non ha attraversato più round di finanziamento. La struttura azionaria altamente concentrata rende l’azienda dipendente dai fondatori e dal team principale e mantiene un elevato grado di autonomia della proprietà ed efficienza decisionale.

I ricavi in ​​uno e due anni sono stati di 36,71 milioni di dollari e l'utile netto è quasi triplicato passando da perdita a profitto

Jie Microchip fornisce principalmente prodotti e servizi relativi all'infrastruttura informatica Yuanverse. I suoi prodotti includono chip, server personalizzati e terminali di gioco cloud, nonché software di ottimizzazione delle risorse informatiche, servizi tecnologici e di manutenzione e leasing di server, volti allo sviluppo continuo di Yuanverse. settore.

Secondo il prospetto, negli ultimi anni fiscali 2022, 2023 e 2024, le entrate di Jie Microchip sono state rispettivamente21.6011 milioni di dollari USA, 9.5387 milioni di dollari USA, 21.7808 milioni di dollari USA, i corrispondenti utili netti sono rispettivamente6.652.700, -809.100, 1.357.500 USD.

Da un profitto di 6,6527 milioni di dollari nell'anno fiscale 2022 a una perdita di 809.100 dollari nell'anno fiscale 2023, anche il margine di profitto lordo è sceso drasticamente dal 52% al 14%. Principalmente a causa dei cambiamenti nel numero di clienti, Jie Microchip ha perso 42 clienti.

Anche il numero di server venduti è stato significativamente ridotto da 2.560 a 594, e il prezzo medio di vendita è sceso da 5.144 dollari a 4.650 dollari. La combinazione di questa serie di fattori sfavorevoli ha causato un duro colpo alle vendite dei prodotti hardware dell'azienda.

Allo stesso tempo, anche i ricavi derivanti dalle licenze software e dai servizi di Jie Microchip hanno subito impatti di varia entità, esacerbando ulteriormente il calo dei ricavi complessivi dell'azienda.

Attualmente, i ricavi di Jie Microchip provengono principalmente da prodotti, software, servizi e redditi da locazione.Dall’anno fiscale 2023 all’anno fiscale 2024, i ricavi dei prodotti saranno rispettivamente di 7,007 milioni di dollari e 17,617 milioni di dollari, con un aumento di151.4%, la percentuale è aumentata dal 73,5% all’80,9%, principalmente a causa dell’aumento delle vendite di chip dell’azienda.

I ricavi del software sono stati rispettivamente di 560.000 e 1 milione di dollari, i ricavi dei servizi sono stati rispettivamente di 1,75 milioni di dollari e 3,07 milioni di dollari e i ricavi del leasing sono stati rispettivamente di 210.000 e 89.000 dollari. Tutte le proporzioni sono diminuite in modo significativo.

In termini di spese di vendita, Jie Microchip ammonterà a 230.000 e 380.000 dollari rispettivamente negli anni fiscali 2023 e 2024, con un aumento di oltre il 60%.

In termini di spese di ricerca e sviluppo, Jay Microchip è aumentata da 25.000 dollari nell’anno fiscale 2023 a 435.000 dollari nell’anno fiscale 2024, un aumento di oltre$ 400.000, dovuto principalmente alla firma da parte della società di un contratto di servizio di supporto tecnico per la proprietà intellettuale da 500.000 dollari con una terza parte.

Inoltre, dall'anno fiscale 2023 all'anno fiscale 2024, le passività di Jay Microchip sono aumentate da 300.000 dollari a 1,7 milioni di dollari.

2. I prodotti hardware dominano le entrate, evidenziando la personalizzazione del prodotto

Dal punto di vista della struttura aziendale, le fonti di reddito di Jie Microchip provengono principalmente da quattro aspetti principali:Vendite di prodotti hardware, ricavi da licenze di prodotti software, ricavi da servizi e ricavi da noleggio.Le applicazioni degli scenari del prodotto riguardano principalmente il cloud gaming, il cloud social networking, il rendering di film e programmi televisivi, la guida intelligente, la potenza di calcolo dell'intelligenza artificiale, l'ufficio AI, ecc.

Prodotti hardware, principalmente compresiChip personalizzati, server personalizzati e terminali applicativi Yuanverse, portando alla società un fatturato totale di 24,624 milioni di dollari nei due anni fiscali 2023 e 2024.

Fanxing N. 1 chip personalizzato Viene utilizzato principalmente per giochi cloud e cloud computing. Dispone di algoritmi e moduli di accelerazione hardware personalizzati integrati, che riducono la latenza di elaborazione in scenari metaversi come il cloud computing e i giochi cloud. Il design del chip adotta due metodi di implementazione basati su una combinazione di circuiti standard e circuiti personalizzati per ottimizzare consumo energetico, area e resa.

Chip autosviluppati della serie StarSenza sostituire il server esistente, è possibile espandere a tutta velocità le schede acceleratrici della potenza di calcolo come GPU/FPGA per migliorare le prestazioni del server ed evitare problemi di prestazioni come la dissipazione del calore e l'alimentazione delle unità di elaborazione grafica (GPU) concentrate nello spazio interno del il server. Ridurre il numero di iterazioni del server.

Al fine di soddisfare in modo flessibile le varie esigenze personalizzate dei clienti e le diverse e rapide esigenze di sviluppo delle applicazioni Metaverse, Jie MicrochipServer personalizzato Una maggiore potenza di calcolo può essere fornita a costi inferiori. I prodotti server possono essere ampiamente utilizzati nei giochi cloud di fascia alta, nel rendering, nei desktop cloud, nelle workstation cloud, nel computing AI, nel super computing cloud e in altri scenari applicativi.

In termini di terminali applicativi Yuanverse, la società ha lanciatoScatola da gioco cloud MetaBoxEMacchina tutto in uno per il cloud gaming MetaProDue prodotti terminali applicativi Yuanverse.

Legenda: scatola per giochi cloud MetaBox e macchina all-in-one per giochi cloud MetaPro

Prodotti software, principalmente compresiSistema di gestione del controllo centralizzato Maijie e sistema operativo Maijie.

Il sistema di gestione del controllo centralizzato Maijie è unSistema di gestione del funzionamento e della manutenzione del monitoraggio remoto del cluster , può fornire ai server funzioni quali ottimizzazione remota, gestione del funzionamento e della manutenzione e monitoraggio dello stato operativo delle apparecchiature e generare monitoraggio in tempo reale e allarmi corrispondenti per indicatori tecnici chiave come consumo energetico, temperatura, velocità della ventola e frequenza. Il sistema è compatibile con tutti i server personalizzati e, combinato con l'ottimizzazione dell'hardware, può migliorare ulteriormente l'efficienza informatica del server.

Il sistema operativo Maijie è un sistema che integra e configura cloud gaming, computer cloud e ambienti operativi di calcolo AI in base alle esigenze del cliente. Supporta le unità di elaborazione grafica tradizionali, comprese le serie 20 e 30 di NVIDIA che utilizzano ray tracing Texel eXtreme ("RTX"). tecnologia, così come le serie 5X e 6X di AMD.

Inoltre, il sistema può anche fornire soluzioni hardware complete tra cui animazione, rendering architettonico, concept design, progettazione del prodotto, realtà virtuale, effetti speciali visivi e altri servizi di rendering e supporta motori di rendering tradizionali come V-RAY, Arnold, Cycle e Redshift funzionamento normale.

3. La base clienti è relativamente unica e fortemente dipendente dai singoli clienti.

Nell’anno fiscale 2022,I primi cinque clientiContributo a Jay Microchip53.18%reddito.

Entro l’anno fiscale 2023, a causa dell’impatto dell’epidemia e della perdita di clienti, la percentuale di ricavi dei due clienti principali è aumentata a54.8%, rispettivamente Xi'an Xingpan Electronic Technology Co, Ltd e New Digital Trading Company Limited, che rappresentano rispettivamente il 41,6% e il 13,2%.

Nell'anno fiscale 2024, la sola Shaanxi Xinghan Panxin Co. Ltd sarà responsabile45.9%。

Questa dipendenza eccessiva da un singolo cliente rende le prestazioni di Jiewei estremamente suscettibili ai cambiamenti nel numero di clienti e alle esigenze dei clienti, e vi è un ampio rischio di fluttuazione.

Nell’anno fiscale 2023, i principali fornitori di Jie Microchip includono Shanghai Semider e Morgogo Company Limited e gli importi di acquisto dai due fornitori sono rispettivamente3,75 milioni di dollari, 2,15 milioni di dollari, contabilizzando56.8%、32.7%。

Nell’anno fiscale 2024, l’importo di acquisto di Jie Microchip da Shanghai Semider raggiungerà8,55 milioni di dollari, contabilizzando55.4%。

4. La struttura azionaria è altamente concentrata e i fondatori mantengono un’elevata autonomia proprietaria.

Dal prospetto emerge che nella struttura societaria di Jie Microchip, Renekton Holding Limited detiene il 30,13% delle azioni, Aixpower Holding Limited detiene il 13,87% delle azioni, Mefis Holding Limited detiene il 6,46% delle azioni, Lucky House Holding Limited detiene il 5,02% delle azioni le azioni e altri 15 azionisti ne detengono complessivamente il 44,52%.

Nella struttura azionaria pre-IPO di Jie Microchip, il suo principale azionista è il fondatore Zhiwen Shen, che detiene il 13,86% attraverso Aixpower Holding Limited, e controlla Renekton, Mefis, Lucky House, iGeye e il 23,55% delle azioni di 9 azionisti persone fisiche , detiene e controlla collettivamente83.69%。

Il fondatore Shen Zhiwen è originario di Chaoshan della contea di Raoping, città di Chaozhou. Attualmente ci sono poche informazioni pubbliche sul suo passato.

Inoltre, Weifeng Xu detiene il 4,66% tramite iGeye Holding Limited; Zhe Sun detiene il 6,46% tramite Mefis Holding Limited e Dongsheng Chen detiene l'1,44% tramite Ming Van Holing Limited;

Al momento, Jie Microchip non ha avuto alcuna partecipazione da parte di investitori istituzionali, né è stata sottoposta a molteplici cicli di finanziamento e allocazione del capitale. A giudicare dalla struttura azionaria altamente concentrata, l’azienda mantiene ancora un elevato grado di autonomia proprietaria ed efficienza decisionale facendo affidamento sui suoi fondatori e sul team principale.

Conclusione: il Metaverso si sta ancora sviluppando rapidamente, muovendosi verso un futuro più intelligente e diversificato.

Al giorno d'oggi, l'ondata di intelligenza artificiale generativa sta diventando sempre più grande e spesso appaiono fenomenali applicazioni di successo, rendendolo il fulcro del mercato globale. Al contrario, la popolarità del Metaverso sembra essere diminuita molto.

Per Jie Microchip, che si posiziona come fornitore e fornitore di servizi dell'infrastruttura informatica Yuanverse, nonostante abbia problemi come un'unica base di clienti e scenari di business limitati, ha compiuto un grande passo avanti in pochi anni dalla sua fondazione diventare pubblico negli Stati Uniti riflette anche che Metaverse si sta ancora sviluppando rapidamente.

Con l’introduzione accelerata delle politiche Metaverse e la continua espansione della scala del mercato, l’innovazione della tecnologia AI potenzia il Metaverse e gli scenari applicativi stanno diventando più abbondanti e integrati. Potrebbe anche arrivare un Metaverse più intelligente, diversificato e personalizzato futuro.