новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

потери фрс превысили отметку в $200 миллиардов!

федеральная резервная система сообщила в четверг, что ее убытки превысили отметку в 200 миллиардов долларов. по состоянию на среду возврат фрс министерству финансов, показатель его финансовых показателей, достиг -$201,2 миллиарда. однако представители фрс подчеркнули, что этот показатель не влияет на реализацию монетарной политики фрс.

схематическая диаграмма передачи прибыли федеральной резервной системой казначейству (источник данных: официальный сайт федерального резервного банка сент-луиса)

почему фрс теряет деньги?

сообщается, что показатель называется «earnings remittances due to the us treasury» (доход денежных переводов за счет казначейства сша) и публикуется раз в неделю. согласно данным, опубликованным в среду, показатель составил -201,237 миллиарда долларов сша, что является новым минимумом с момента начала сбора данных.

эта потеря связана с процентами, выплачиваемыми федеральной резервной системой крупным финансовым учреждениям во время этого цикла повышения процентных ставок. чтобы поддерживать краткосрочные процентные ставки на целевом уровне, фрс необходимо выплачивать банкам и денежным фондам компенсации за депозиты, хранящиеся в центральном банке. стоимость такого управления процентными ставками уже превышает процентный доход, получаемый от облигаций фрс.

начиная с 2022 года, чтобы обуздать продолжающуюся высокую инфляцию, федеральная резервная система начала повышать процентные ставки, подняв базовую процентную ставку с почти нуля до диапазона от 5,25% до 5,5%. в марте этого года фрс сообщила о бумажном убытке в размере $114,3 млрд в прошлом году. из этой суммы фрс выплатила примерно 176,8 миллиарда долларов банкам и 104,3 миллиарда долларов посредством обратного выкупа, при этом заработав 163,8 миллиарда долларов на процентах по облигациям.

доходы фрс поступают от услуг, которые она предоставляет банкам, и от процентов по имеющимся у нее облигациям. по закону фрс должна передавать прибыль казначейству сша. согласно исследованию федерального резервного банка сент-луиса, с 2011 по 2021 год федеральная резервная система передала казначейству сша почти 1 триллион долларов.

но представители фрс подчеркнули, что этот показатель отражает бумажные потери и не повлияет на ее способность проводить монетарную политику.

фрс может продолжить снижение процентных ставок

после объявления о существенном снижении процентной ставки на 50 базисных пунктов в сентябре, темпы последующего снижения процентных ставок федеральной резервной системой стали в центре внимания инвесторов.

согласно прогнозу чикагской товарной биржи (cme) «fed watch», вероятность снижения процентных ставок федеральной резервной системой на 25 базисных пунктов в ноябре составляет 62,5%, а вероятность снижения процентных ставок на 50 базисных пунктов — 37,5%. . вероятность совокупного снижения процентной ставки на 50 базисных пунктов к декабрю составляет 44,5%, вероятность совокупного снижения процентной ставки на 75 базисных пунктов составляет 44,7%, а вероятность совокупного снижения процентной ставки на 100 базисных пунктов составляет 10,8%.

данные о занятости остаются одним из наиболее внимательно отслеживаемых индикаторов фрс. в настоящее время внимание рынка сосредоточено на отчете по занятости в несельскохозяйственном секторе сша за сентябрь, который будет опубликован сегодня вечером по пекинскому времени. согласно консенсусу dow jones, число занятых в несельскохозяйственном секторе выросло до 150 000 в сентябре со 142 000 в прошлом месяце, а уровень безработицы остался стабильным на уровне 4,2% в сентябре. если данные будут соответствовать ожиданиям, это позволит фрс продолжить снижение процентных ставок. из-за существенного пересмотра предыдущих данных дэвид келли, главный глобальный стратег jp morgan asset management, сказал: «хотя мы ожидаем, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличится на 150 000 в сентябре, я не удивлюсь, если оно увеличится на 50 000 или 250 000». ."

президент федеральной резервной системы чикаго остан гулсби заявил в среду, что процентные ставки должны будут «значительно» снизиться в течение следующего года. гулсби заявил, что внимание фрс теперь переключилось с инфляции на рынок труда. он подчеркнул, что фрс надеется избежать дальнейшего роста уровня безработицы (сейчас он составляет 4,2%). «инфляция падает и приближается к целевому показателю, уровень безработицы вырос, рынок труда в основном находится там, где мы хотим, а процентные ставки должны значительно снизиться в течение следующих 12 месяцев», — сказал гулсби.

поскольку федеральная резервная система недавно снизила процентные ставки на полпроцента и потенциально может продолжить смягчение политики, ожидается, что ее потери будут расти более медленными темпами, поскольку процентные выплаты, необходимые для поддержания целевой ставки, как ожидается, будут ниже. тем не менее, прежде чем фрс сможет снова выделить деньги казначейству, она должна сначала компенсировать отложенные активы, что может занять несколько лет.