nachricht

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

die verluste der fed überschreiten die 200-milliarden-dollar-marke!

die federal reserve meldete am donnerstag, dass ihre verluste die 200-milliarden-dollar-marke überschritten hätten. bis mittwoch belief sich die rückzahlung der fed an das finanzministerium, ein maß für ihre finanzleistung, auf -201,2 milliarden us-dollar. fed-beamte betonten jedoch, dass dieser indikator keinen einfluss auf die umsetzung der geldpolitik der fed habe.

schematische darstellung der gewinnausschüttung der federal reserve an das finanzministerium (datenquelle: offizielle website der st. louis fed)

warum verliert die fed geld?

es wird berichtet, dass der indikator „earnings remittances due to the us treasury“ (earnings remittances due to the us treasury) heißt und einmal pro woche veröffentlicht wird. den am mittwoch veröffentlichten daten zufolge lag der indikator bei -201,237 milliarden us-dollar, einem neuen tiefststand seit beginn der datenerhebung.

dieser verlust ist auf die zinsen zurückzuführen, die die federal reserve während dieses zinserhöhungszyklus an große finanzinstitute zahlt. um die kurzfristigen zinssätze auf dem zielniveau zu halten, muss die fed den banken und geldfonds eine entschädigung für die bei der zentralbank gehaltenen einlagen zahlen. die kosten für dieses zinsmanagement übersteigen bereits die zinserträge, die durch die anleihebestände der fed erzielt werden.

um die anhaltend hohe inflation einzudämmen, begann die federal reserve ab 2022, die zinssätze anzuheben und den leitzins von nahezu null auf eine spanne von 5,25 % bis 5,5 % anzuheben. im märz dieses jahres gab die fed einen papierverlust von 114,3 milliarden us-dollar im vergangenen jahr bekannt. von diesem betrag zahlte die fed rund 176,8 milliarden us-dollar an banken und 104,3 milliarden us-dollar über reverse-repo-fazilitäten, während sie 163,8 milliarden us-dollar aus anleihezinsen einnahm.

die einnahmen der fed stammen aus dienstleistungen, die sie banken erbringt, und aus zinsen auf die von ihr gehaltenen anleihen. laut gesetz muss die fed gewinne an das us-finanzministerium abführen. nach untersuchungen der federal reserve bank of st. louis hat die federal reserve von 2011 bis 2021 fast 1 billion us-dollar an das us-finanzministerium überwiesen.

beamte der fed betonten jedoch, dass dieser indikator papierverluste widerspiegele und ihre fähigkeit zur umsetzung der geldpolitik nicht beeinträchtigen werde.

die fed könnte die zinsen weiter senken

seit der ankündigung einer erheblichen zinssenkung um 50 basispunkte im september ist das tempo der nachfolgenden zinssenkungen durch die federal reserve in den fokus der anleger gerückt.

laut der prognose der chicago mercantile exchange (cme) „fed watch“ liegt die wahrscheinlichkeit, dass die federal reserve die zinsen im november um 25 basispunkte senkt, bei 62,5 % und die wahrscheinlichkeit, die zinsen um 50 basispunkte zu senken, bei 37,5 %. . die wahrscheinlichkeit einer kumulierten zinssenkung um 50 basispunkte bis dezember beträgt 44,5 %, die wahrscheinlichkeit einer kumulierten zinssenkung um 75 basispunkte beträgt 44,7 % und die wahrscheinlichkeit einer kumulierten zinssenkung um 100 basispunkte beträgt 10,8 %.

beschäftigungsdaten bleiben einer der am genauesten beobachteten indikatoren der fed. derzeit liegt der fokus des marktes auf dem us-arbeitsmarktbericht für september außerhalb der landwirtschaft, der heute abend (pekinger zeit) veröffentlicht wird. dem dow-jones-konsens zufolge stieg die zahl der beschäftigten außerhalb der landwirtschaft im september von 142.000 im vormonat auf 150.000, und die arbeitslosenquote blieb im september stabil bei 4,2 %. wenn die daten den erwartungen entsprechen, wird dies der fed ermöglichen, die zinssätze weiter zu senken. aufgrund der erheblichen überarbeitung früherer daten sagte david kelly, globaler chefstratege bei jp morgan asset management: „obwohl wir davon ausgehen, dass die zahl der beschäftigten außerhalb der landwirtschaft im september um 150.000 steigen wird, wäre ich nicht überrascht, wenn sie um 50.000 oder 250.000 steigen würde.“ ."

der präsident der chicago federal reserve, austan goolsbee, sagte am mittwoch, dass die zinssätze im nächsten jahr „stark“ gesenkt werden müssten. goolsbee sagte, dass sich die aufmerksamkeit der fed nun von der inflation auf den arbeitsmarkt ausgeweitet habe. er betonte, dass sie hoffe, einen weiteren anstieg der arbeitslosenquote (derzeit bei 4,2 %) zu vermeiden. „die inflation sinkt und liegt nahe am zielwert, die arbeitslosenquote ist gestiegen, der arbeitsmarkt befindet sich im wesentlichen dort, wo wir ihn haben wollen, und die zinssätze müssen in den nächsten 12 monaten deutlich gesenkt werden“, sagte goolsbee.

da die federal reserve kürzlich die zinssätze um einen halben prozentpunkt gesenkt hat und möglicherweise ihre geldpolitik weiter lockert, dürften ihre verluste langsamer wachsen, da die zur aufrechterhaltung ihres zinsziels erforderlichen zinszahlungen voraussichtlich niedriger ausfallen werden. doch bevor die fed dem finanzministerium wieder geld zuweisen kann, muss sie zunächst abgegrenzte vermögenswerte ausgleichen, was mehrere jahre dauern kann.