новости

Ряд сильных экономических данных развеял призрак рецессии в Соединенных Штатах, а мировые фондовые рынки продемонстрировали самый большой недельный рост с ноября прошлого года.

В США индекс S&P 500 прервал четырехнедельную полосу неудач и на этой неделе вырос на 3,9%.Это был самый сильный результат с ноября прошлого года.Тенденция в пятницу была относительно стабильной, но акции США по-прежнему сохранили достижения предыдущих нескольких дней.В настоящее время индекс S&P 500 всего на 2% ниже своего исторического максимума, установленного в июле.

Японские акции, которые в начале августа терпели убытки, в пятницу взлетели на 3%, с недельным ростом на 7,9%, и European Stoxx 600 Index с недельным ростом на 2,4%. Глобальный индекс акций развитых рынков MSCI также показал лучший недельный результат с начала ноября прошлого года.

«Большая часть страха и неуверенности исчезла»,Чарльз ШвабДжо Маццола, главный стратег по торговле и деривативам, сказал: «Данные показывают, что экономика США замедляется, но (рецессия) ожидается только через два года после повышения процентных ставок (на самом деле экономика еще не вступила в рецессию). Люди просто жду, когда экономика значительно замедлится, и чувствую нервозность».

Экономические данные оказались сильнее ожиданий, опасения по поводу рецессии исчезают

Восстановление рынка на этой неделе было во многом обусловлено экономическими данными:

объявлено в средуГодовой рост упал ниже 3% впервые с 2021 года, что соответствует официальному целевому диапазону, установленному Федеральной резервной системой.

И в четверг,Неожиданно достигнув самого высокого рекорда за полтора года, число людей, впервые обратившихся за пособием по безработице за неделю с 10 августа, оказалось ниже, чем ожидалось, что повысило доверие инвесторов.

Потребительское доверие также оказалось выше ожиданий в пятницу, немного выше восьмимесячного минимума, достигнутого в июле. Индекс VIX, известный как «индикатор страха» Уолл-стрит, упал ниже 15, достигнув четырехлетнего максимума в 65 в начале августа на фоне глобальной распродажи.

«Сейчас рынок действительно рефлекторно реагирует на предстоящие данные», — сказала Лиз Энн Сондерс, главный инвестиционный стратег Charles Schwab.

БлэкРокЛи Вэй, главный глобальный инвестиционный стратег, отметил: «Тенденции последних нескольких недель указывают на то, что рыночные тенденции могут колебаться в зависимости от отдельных данных.В будущем мы можем увидеть большую волатильность.”

Фьючерсы на федеральные фонды в пятницу показали, что инвесторы полностью учтены в трех снижениях процентных ставок до конца года и считают, что четыре снижения ставок в течение года весьма вероятны.

Менее двух недель назад уровень безработицы вне сельского хозяйства в Соединенных Штатах вызвал опасения по поводу рецессии, вызвав потрясения на мировых фондовых рынках и побудив инвесторов сделать ставку на резкое снижение процентной ставки Федеральной резервной системой на 50 базисных пунктов в сентябре.

Доходность двухлетних казначейских облигаций США, которая тесно связана с ожиданиями процентных ставок, закрылась на уровне 4,05% в пятницу, что на 0,39 процентных пункта выше минимума 5 августа.

«Это была в основном «односторонняя» неделя, и пессимистические прогнозы нанесли тяжелый урон», - сказал Флориан Иелпо из Lombard Odier Investment Managers. «Тем не менее, экономические данные остаются противоречивыми. Сохраняется значительная неопределенность, и необходимо проявлять осторожность, чтобы ее избежать. переборщить с оптимизмом».

Сможет ли ралли продолжиться на следующей неделе, сосредоточьтесь на ежегодном собрании мировых центральных банков.

На следующей неделе инвесторы будут уделять пристальное внимание ежегодному собранию мировых центральных банков, на котором Уолл-стрит в целом считает, что речь Пауэлла на собрании проложит путь к снижению ставок в сентябре.

«Мы ожидаем, что председатель ФРС Джей Пауэлл более четко сигнализирует о снижении ставок в сентябре и предоставит более широкий контекст для ожиданий ФРС относительно темпов будущего снижения ставок», — сказал Ян Линген, глава отдела стратегии ставок в США в BMO Capital Markets.

Стратеги TD Securities заявили: "Мы ожидаем, что Пауэлл даст сигнал о том, что ФРС может снизить процентные ставки в сентябре, учитывая недавние события, но не подтвердит полностью степень снижения. Мы ожидаем снижения ставки на 25 базисных пунктов".