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Una serie di dati economici forti hanno dissipato lo spettro della recessione negli Stati Uniti e i mercati azionari globali hanno registrato i maggiori guadagni settimanali dal novembre dello scorso anno.

Negli Stati Uniti, l’indice S&P 500 ha interrotto una serie di perdite durata quattro settimane e questa settimana è salito del 3,9%.È stata la performance più forte dal novembre dello scorso anno.Il trend di venerdì è stato relativamente stabile, ma le azioni statunitensi hanno comunque mantenuto i guadagni dei giorni precedenti.Attualmente, l’S&P 500 è appena il 2% al di sotto del suo massimo storico fissato a luglio.

Venerdì i titoli azionari giapponesi, che erano in forte calo all'inizio di agosto, sono saliti del 3%., con un aumento settimanale del 7,9%, e l'indice europeo Stoxx 600 con un aumento settimanale del 2,4%. Anche l’indice MSCI Global Developed Market Equity ha registrato la sua migliore performance settimanale dall’inizio di novembre dello scorso anno.

"Gran parte della paura e dell'insicurezza sono state eliminate"Carlo SchwabJoe Mazzola, capo stratega del trading e dei derivati, ha dichiarato: "I dati mostrano che l'economia statunitense sta rallentando, ma (la recessione) è prevista solo due anni dopo l'aumento dei tassi di interesse (l'economia non è realmente entrata in recessione). Le persone sono sto solo aspettando che l’economia rallenti in modo significativo, mi sento nervoso.

Dati economici più forti del previsto, svaniscono i timori di recessione

La ripresa del mercato questa settimana è stata guidata in gran parte dai dati economici:

annunciato mercoledìLa crescita su base annua è scesa al di sotto del 3% per la prima volta dal 2021, rientrando nell’intervallo obiettivo ufficiale fissato dalla Federal Reserve.

E giovedì,Colpendo inaspettatamente il record più alto in un anno e mezzo, il numero di persone che hanno presentato domanda di sussidio di disoccupazione per la prima volta nella settimana del 10 agosto è stato inferiore al previsto, rafforzando la fiducia degli investitori.

Anche la fiducia dei consumatori è risultata più forte del previsto venerdì, leggermente al di sopra del minimo di otto mesi toccato a luglio. Il VIX, noto come “indicatore della paura” di Wall Street, è sceso sotto quota 15, dopo aver toccato il massimo degli ultimi quattro anni a 65 all’inizio di agosto nel contesto di una svendita globale.

"In questo momento, il mercato sta davvero reagendo di riflesso ai dati in arrivo", ha affermato Liz Ann Sonders, capo stratega degli investimenti di Charles Schwab.

Roccia NeraLi Wei, capo stratega degli investimenti globali, ha osservato: “Le tendenze delle ultime settimane indicano che le tendenze del mercato possono fluttuare in base ai dati individuali.Potremmo vedere una maggiore volatilità in futuro.”

I futures sui fondi federali di venerdì hanno mostrato che gli investitori hanno pienamente scontato tre tagli dei tassi di interesse prima della fine dell'anno e ritengono che quattro tagli dei tassi durante l'anno siano molto probabili.

Meno di due settimane fa, il tasso di disoccupazione non agricola negli Stati Uniti ha innescato timori di recessione, scatenando turbolenze nei mercati azionari globali e portando gli investitori a scommettere su un netto taglio dei tassi di interesse di 50 punti base da parte della Federal Reserve a settembre.

Venerdì il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 2 anni, strettamente correlato alle aspettative sui tassi di interesse, ha chiuso al 4,05%, in aumento di 0,39 punti percentuali rispetto al minimo del 5 agosto.

"Questa è stata una settimana in gran parte unidirezionale, con le prospettive pessimistiche che hanno avuto un pesante impatto", ha affermato Florian Ielpo di Lombard Odier Investment Managers. "Tuttavia, i dati economici rimangono contrastanti. Permane una significativa incertezza e occorre cautela per evitarli esagerare con l'ottimismo."

Se il rally potrà continuare la prossima settimana, concentrati sulla riunione annuale della banca centrale globale

La prossima settimana, gli investitori presteranno molta attenzione all'incontro annuale delle banche centrali globali, dove Wall Street ritiene generalmente che il discorso di Powell all'incontro aprirà la strada a un taglio dei tassi a settembre.

"Ci aspettiamo che il presidente della Fed Jay Powell segnali più chiaramente un taglio dei tassi a settembre e fornisca un contesto più ampio per le aspettative della Fed sul ritmo dei futuri tagli dei tassi", ha affermato Ian Lyngen, responsabile della strategia sui tassi statunitensi presso BMO Capital Markets.

Gli strateghi di TD Securities hanno dichiarato: "Ci aspettiamo che Powell segnali che la Fed potrebbe tagliare i tassi di interesse a settembre visti i recenti sviluppi, ma non confermerà completamente l'entità del taglio. Ci aspettiamo un taglio dei tassi di 25 punti base".