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Uma série de dados económicos fortes dissipou o espectro da recessão nos Estados Unidos, e os mercados bolsistas globais registaram os maiores ganhos semanais desde Novembro do ano passado.

Nos Estados Unidos, o S&P 500 quebrou uma sequência de quatro semanas de derrotas e subiu 3,9% esta semana.Foi o desempenho mais forte desde novembro do ano passado.A tendência na sexta-feira foi relativamente estável, mas as ações dos EUA ainda mantiveram os ganhos dos dias anteriores.Atualmente, o S&P 500 está apenas 2% abaixo do seu máximo histórico estabelecido em julho.

As ações japonesas, que estavam sangrando no início de agosto, dispararam 3% na sexta-feira, com um aumento semanal de 7,9%, e o índice europeu Stoxx 600 com um aumento semanal de 2,4%. O MSCI Global Developed Market Equity Index também registou o seu melhor desempenho semanal desde o início de Novembro do ano passado.

“Muito do medo e da insegurança foi dissipado”,Carlos SchwabJoe Mazzola, estrategista-chefe de negociações e derivativos, disse: "Os dados mostram que a economia dos EUA está desacelerando, mas (a recessão) só é esperada dois anos após o aumento das taxas de juros (a economia não entrou realmente em recessão). As pessoas estão apenas esperando que a economia desacelere significativamente.

Dados económicos mais fortes do que o esperado, receios de recessão desaparecem

A recuperação do mercado esta semana foi impulsionada em grande parte pelos dados económicos:

anunciado na quarta-feiraO crescimento homólogo caiu abaixo de 3% pela primeira vez desde 2021, situando-se dentro do intervalo oficial estabelecido pela Reserva Federal.

E na quinta-feira,Atingindo inesperadamente o recorde mais elevado num ano e meio, o número de pessoas que apresentaram pedidos de subsídio de desemprego pela primeira vez na semana de 10 de Agosto foi inferior ao esperado, aumentando a confiança dos investidores.

A confiança do consumidor também ficou mais forte do que o esperado na sexta-feira, ligeiramente acima do mínimo de oito meses atingido em julho. O VIX, conhecido como o “medidor do medo” de Wall Street, caiu abaixo de 15, tendo atingido 65, o máximo em quatro anos, no início de agosto, em meio a uma liquidação global.

“No momento, o mercado está realmente reagindo instintivamente aos próximos dados”, disse Liz Ann Sonders, estrategista-chefe de investimentos da Charles Schwab.

Rocha NegraLi Wei, estrategista-chefe de investimentos global, observou: “As tendências das últimas semanas indicam que as tendências do mercado podem flutuar com base em dados individuais.Poderemos ver mais volatilidade no futuro.”

Os futuros de fundos federais mostraram na sexta-feira que os investidores precificaram integralmente três cortes nas taxas de juros antes do final do ano e acreditam que quatro cortes nas taxas durante o ano são muito prováveis.

Há menos de duas semanas, a taxa de desemprego não-agrícola nos Estados Unidos desencadeou receios de recessão, desencadeando uma turbulência nos mercados bolsistas globais e levando os investidores a apostar numa forte redução da taxa de juro de 50 pontos base pela Reserva Federal em Setembro.

O rendimento do Tesouro dos EUA de 2 anos, que está intimamente relacionado às expectativas de taxas de juros, fechou em 4,05% na sexta-feira, um aumento de 0,39 pontos percentuais em relação ao mínimo de 5 de agosto.

"Esta foi uma semana em grande parte 'de sentido único', com as perspectivas pessimistas a terem um forte impacto", disse Florian Ielpo da Lombard Odier Investment Managers. "Ainda assim, os dados económicos continuam contraditórios. Uma incerteza significativa permanece e é necessária cautela para evitar. exagerando no otimismo."

Se a recuperação pode continuar na próxima semana, concentre-se na reunião anual global do banco central

Na próxima semana, os investidores prestarão muita atenção à reunião anual anual do banco central global, onde Wall Street geralmente acredita que o discurso de Powell na reunião abrirá caminho para um corte nas taxas em setembro.

“Esperamos que o presidente do Fed, Jay Powell, sinalize mais claramente um corte nas taxas em setembro e forneça um contexto mais amplo para as expectativas do Fed quanto ao ritmo dos cortes futuros nas taxas”, disse Ian Lyngen, chefe de estratégia de taxas dos EUA na BMO Capital Markets.

Os estrategistas da TD Securities disseram: "Esperamos que Powell sinalize que o Fed pode cortar as taxas de juros em setembro, dados os desenvolvimentos recentes, mas não confirmaremos totalmente a extensão do corte. Esperamos um corte nas taxas de 25 pontos base."