Новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

На мировом инвестиционном рынке бог акций Баффет, несомненно, является особенным явлением. По сути, инвесторы во всем мире хорошо знакомы с операционной логикой перехода через реку, следуя за Баффетом. Однако ряд недавних действий Баффета представляют собой нечто особенное. Немного сбивает с толку. Сокращение акций Apple даже достигло точки сокращения вдвое. Что именно Баффет хочет сделать с помощью такого масштабного сокращения?

1. Баффет значительно сократил свои пакеты акций Apple

По данным Times Finance, финансовый отчет за второй квартал, опубликованный компанией Баффета Berkshire Hathaway, показал, что она сократила свои запасы акций Apple более чем наполовину, а балансовая стоимость ее акций Apple упала на 51,69%.

Apple, American Express и Coca-Cola всегда были крупными активами Баффета, которые приносили ему огромную прибыль. Что касается причины сокращения, Баффет полагает, что если правительство США надеется покрыть растущий бюджетный дефицит и повысить налоги на прирост капитала, то «продажа небольшого количества Apple» принесет выгоду акционерам в долгосрочной перспективе.

Согласно данным финансового отчета, по состоянию на 30 июня балансовая стоимость акций Apple Berkshire составляла $84,2 млрд, что на $51,2 млрд меньше по сравнению с $135,4 млрд на конец марта. С начала этого года она сократила свои запасы акций Apple более чем вдвое, а балансовая стоимость ее акций Apple упала на 51,69%.

С тех пор как Berkshire Hathaway начала покупать акции Apple в 2016 году, она продолжала увеличивать свои активы. По данным СМИ, Apple уже давно является крупнейшим акционерным холдингом компании, приносящим доход более 100 миллиардов долларов.

В первом квартале этого года Berkshire Hathaway сократила свои активы в Apple примерно на 13% и намекнула на ежегодном собрании компании в мае, что это произошло по налоговым причинам. Баффет тогда отметил, что если правительство США надеется покрыть растущий бюджетный дефицит и повысить налоги на прирост капитала, то «продажа Apple в небольшом количестве» принесет выгоду акционерам в долгосрочной перспективе. В то же время он также считает, что владение Apple — это не просто владение акциями, а отношение к этому как к бизнесу, точно так же, как владение Coca-Cola и American Express.

Во втором квартале Berkshire Hathaway продолжила существенно сокращать свои активы в Apple.

2. Что хочет делать биржевой бог, если потеряет свою позицию?

Баффет, инвестиционная легенда, известная как «Бог акций», привлекал внимание инвесторов со всего мира каждым своим инвестиционным решением. Недавно Баффет значительно сократил свою долю в акциях Apple, почти вдвое. Этот шаг вызвал широкие спекуляции и углубленные дискуссии на рынке. Что именно побудило Баффета принять такое решение?

Прежде всего, с 2016 года Баффет приобрел большое количество акций Apple через свою компанию Berkshire Hathaway. Эта инвестиция принесла ему доход более 100 миллиардов долларов США, что можно назвать классическим случаем в истории инвестиций. Однако инвестиционный рынок постоянно меняется, и не существует акций, которые будут расти вечно. Своевременное получение прибыли является отражением инвестиционной мудрости. Снижение Баффетом акций Apple можно рассматривать как его стратегию по фиксации прибыли на высоком уровне и проведению управления рисками. После того, как цена акций Apple достигла определенного уровня, Баффет решил сократить свои активы, что должно было не только зафиксировать прибыль от ранних инвестиций, но и избежать потенциальных рыночных рисков.

Во-вторых, текущая налоговая политика в Соединенных Штатах постепенно смещается в сторону увеличения налогов на прирост капитала, что, несомненно, является важным фактором для таких инвесторов, как Баффет. Баффет заявил на собрании акционеров, что ожидания возможного повышения налоговых ставок в США побудили его зафиксировать некоторую прибыль от своей позиции в Apple. В настоящее время ставка налога на прирост капитала низкая, но с изменениями в политике ставка налога может увеличиться в будущем. Таким образом, сокращение некоторых запасов акций до повышения налоговых ставок может снизить будущие налоговые затраты и соответствует финансовому плану Баффета.

Кроме того, Баффет также упомянул, что, сократив свои запасы акций Apple, он может в определенной степени сэкономить на налогах. Поскольку налог на прирост капитала рассчитывается на прибыль при продаже актива, продажа некоторых акций при более низких налоговых ставках может уменьшить будущие налоговые обязательства. Хотя Баффет подчеркнул на собрании акционеров, что это была «поверхностная причина» или «оправдание», нельзя отрицать, что налоговые факторы действительно сыграли важную роль в его решении сократить свои активы.

В-третьих, как мирового технологического гиганта, производительность и потенциал роста Apple всегда привлекали большое внимание. Однако в последние годы темпы роста Apple значительно замедлились, особенно после того, как продажи и рыночная доля ее основного продукта iPhone стали насыщенными. На развитых рынках уровень проникновения iPhone уже очень высок, а возможности для роста ограничены, в то время как на развивающихся рынках, хотя определенный потенциал роста все еще существует, рост также сталкивается со многими проблемами из-за воздействия экономических, политических и других факторов; факторы.

Кроме того, хотя инвестиции Apple в передовые технологии, такие как искусственный интеллект, огромны, все еще существует неуверенность в том, смогут ли они успешно превратиться в новые точки роста. Баффет всегда подчеркивал предсказуемость и уверенность инвестиций и, очевидно, с осторожностью относится к такой области, полной переменных, как ИИ. Поэтому, когда потенциал роста Apple ослабевает, а ее будущие перспективы неясны, Баффет решил сократить свои владения некоторыми акциями, чтобы избежать потенциальных рисков.

В-четвертых, инвестиционная философия Баффета делает упор на стоимостное инвестирование и долгосрочные холдинги, но в то же время он также внимательно наблюдает за изменениями на рынке. Снижение акций Apple не только отражает его мнение о текущей ситуации в Apple, но также может быть сигналом рынку о том, что он более осторожно относится к оценке и перспективам роста акций технологических компаний. Этот шаг является одновременно предупреждением и откровением для инвесторов, напоминая им, что в контексте высоких оценок акций технологических компаний им необходимо более осмотрительно оценивать инвестиционные риски.