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Sur le marché mondial de l'investissement, le dieu boursier Buffett est sans aucun doute une existence très particulière. Fondamentalement, les investisseurs du monde entier connaissent très bien la logique de fonctionnement consistant à traverser la rivière en suivant Buffett. Un peu déroutant. Il a considérablement réduit ses avoirs en actions Apple au point de les diviser par deux. Que veut faire exactement Buffett avec une réduction à si grande échelle ?

1. Buffett a considérablement réduit ses avoirs en actions Apple

Selon Times Finance, le rapport financier du deuxième trimestre publié par la société Berkshire Hathaway de Buffett a montré qu'elle avait réduit ses avoirs en actions Apple de plus de moitié et que la valeur comptable de ses actions Apple avait chuté de 51,69 %.

Apple, American Express et Coca-Cola ont toujours été les principales participations de Buffett, qui lui ont valu d'énormes rendements. Quant à la raison de cette réduction, Buffett estime que si le gouvernement américain espère couvrir le déficit budgétaire croissant et augmenter les impôts sur les plus-values, alors « vendre une petite quantité d'Apple » profitera aux actionnaires à long terme.

Selon les informations du rapport financier, au 30 juin, la valeur comptable des actions Apple de Berkshire s'élevait à 84,2 milliards de dollars, soit une baisse de 51,2 milliards de dollars par rapport aux 135,4 milliards de dollars de fin mars. Depuis le début de cette année, elle a réduit ses détentions d'actions Apple de plus de moitié et la valeur comptable de ses actions Apple a chuté de 51,69 %.

Depuis qu'elle a commencé à acheter des actions Apple en 2016, Berkshire Hathaway a continué d'élargir ses avoirs. Selon les médias, Apple est depuis longtemps la plus grande participation boursière de la société, générant un rendement de plus de 100 milliards de dollars.

Au premier trimestre de cette année, Berkshire Hathaway a réduit sa participation dans Apple d'environ 13 % et a laissé entendre lors de l'assemblée annuelle de la société en mai que cela était pour des raisons fiscales. Buffett avait souligné à l'époque que si le gouvernement américain espérait couvrir le déficit budgétaire croissant et augmenter les impôts sur les plus-values, alors "vendre une petite quantité d'Apple" profiterait aux actionnaires à long terme. Dans le même temps, il estime également que détenir Apple ne consiste pas seulement à détenir des actions, mais à la traiter comme une entreprise, tout comme détenir Coca-Cola et American Express.

Au deuxième trimestre, Berkshire Hathaway a continué de réduire considérablement ses participations dans Apple.

2. Que veut faire le dieu des actions s’il perd sa position ?

Buffett, la légende de l'investissement connue sous le nom de « Dieu des actions », a attiré l'attention des investisseurs mondiaux pour chaque décision d'investissement qu'il prend. Récemment, Buffett a considérablement réduit ses avoirs en actions Apple, les réduisant de près de moitié. Cette décision a déclenché une spéculation généralisée et des discussions approfondies sur le marché. Qu’est-ce qui a exactement poussé Buffett à prendre une telle décision ?

Tout d'abord, depuis 2016, Buffett a acheté un grand nombre d'actions Apple par l'intermédiaire de sa société Berkshire Hathaway. Cet investissement lui a rapporté plus de 100 milliards de dollars de rendement, ce qui peut être qualifié de cas classique dans l'histoire de l'investissement. Cependant, le marché de l'investissement est en constante évolution et il n'existe pas d'actions qui augmenteront éternellement. Prendre des bénéfices en temps opportun est le reflet de la sagesse en matière d'investissement. La réduction des actions Apple par Buffett peut être considérée comme sa stratégie visant à garantir des bénéfices à un niveau élevé et à gérer les risques. Après que le cours de l'action Apple ait atteint un certain niveau, Buffett a choisi de réduire ses participations, ce qui visait non seulement à garantir le retour sur investissement initial, mais également à éviter les risques potentiels de marché.

Deuxièmement, la politique fiscale actuelle des États-Unis évolue progressivement vers une augmentation des impôts sur les plus-values, ce qui constitue sans aucun doute un facteur important pour des investisseurs comme Buffett. Buffett a déclaré lors de l'assemblée des actionnaires que les attentes d'une éventuelle hausse des taux d'imposition aux États-Unis l'avaient incité à prendre des bénéfices sur sa position Apple. Actuellement, le taux d’imposition des plus-values ​​est faible, mais avec des changements de politique, le taux d’imposition pourrait augmenter à l’avenir. Par conséquent, la réduction de certaines actions avant que le taux d'imposition n'augmente peut réduire les coûts fiscaux futurs et est conforme au plan financier de Buffett.

En outre, Buffett a également mentionné qu'en réduisant ses avoirs en actions Apple, il pouvait réaliser dans une certaine mesure des économies d'impôts. Étant donné que l’impôt sur les plus-values ​​est calculé sur le gain réalisé lors de la vente de l’actif, la vente de certaines actions lorsque les taux d’imposition sont inférieurs peut réduire l’impôt futur à payer. Bien que Buffett ait souligné lors de l'assemblée des actionnaires qu'il s'agissait d'une « raison superficielle » ou d'une « excuse », il est indéniable que les facteurs fiscaux ont joué un rôle important dans sa décision de réduire ses participations.

Troisièmement, en tant que géant mondial de la technologie, les performances et le potentiel de croissance d’Apple ont toujours attiré beaucoup d’attention. Cependant, ces dernières années, le taux de croissance d'Apple a considérablement ralenti, d'autant plus que les ventes et la part de marché de son produit grand public, l'iPhone, sont devenues saturées. Dans les marchés développés, le taux de pénétration de l'iPhone est déjà très élevé et la marge de croissance est limitée ; tandis que dans les marchés émergents, bien qu'il existe encore un certain potentiel de croissance, la croissance est également confrontée à de nombreux défis en raison de l'impact des facteurs économiques, politiques et autres. facteurs.

En outre, même si les investissements d’Apple dans des technologies de pointe telles que l’IA sont énormes, il existe encore des incertitudes quant à leur capacité à les transformer en nouveaux pôles de croissance. Buffett a toujours mis l’accent sur la prévisibilité et la certitude des investissements, et il se montre évidemment prudent à l’égard d’un domaine rempli de variables comme l’IA. Par conséquent, lorsque le potentiel de croissance d'Apple s'affaiblit et que ses perspectives d'avenir sont incertaines, Buffett a choisi de réduire ses avoirs sur certaines actions pour éviter les risques potentiels.

Quatrièmement, la philosophie d'investissement de Buffett met l'accent sur l'investissement axé sur la valeur et les placements à long terme, mais en même temps, il est également un observateur attentif des changements du marché. La réduction des actions Apple reflète non seulement son jugement sur la situation actuelle d'Apple, mais peut également être un signal au marché qu'il a une attitude plus prudente à l'égard de la valorisation et des perspectives de croissance des actions technologiques. Cette décision est à la fois un avertissement et une révélation pour les investisseurs, leur rappelant que dans le contexte de valorisations élevées des valeurs technologiques, ils doivent évaluer les risques d'investissement avec plus de prudence.