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No mercado mundial de investimentos, o deus das ações Buffett é, sem dúvida, uma existência muito especial. Basicamente, os investidores de todo o mundo estão muito familiarizados com a lógica operacional de cruzar o rio seguindo Buffett. um pouco confuso. Ele até reduziu bastante suas participações em ações da Apple a ponto de reduzi-las pela metade. O que exatamente Buffett quer fazer com uma redução em tão grande escala?

1. Buffett reduziu significativamente suas participações em ações da Apple

De acordo com o Times Finance, o relatório financeiro do segundo trimestre divulgado pela empresa de Buffett, Berkshire Hathaway, mostrou que ela reduziu suas participações em ações da Apple em mais da metade, e o valor contábil de suas ações da Apple caiu 51,69%.

Apple, American Express e Coca-Cola sempre foram as participações pesadas de Buffett, o que trouxe enormes retornos a Buffett. Quanto ao motivo da redução, Buffett acredita que se o governo dos EUA espera cobrir o crescente défice fiscal e aumentar os impostos sobre ganhos de capital, então "vender uma pequena quantidade da Apple" beneficiará os acionistas a longo prazo.

De acordo com informações do relatório financeiro, em 30 de junho, o valor contábil das ações da Apple da Berkshire era de US$ 84,2 bilhões, uma redução de US$ 51,2 bilhões em relação aos US$ 135,4 bilhões no final de março. Desde o início deste ano, reduziu as suas participações em ações da Apple em mais de metade e o valor contabilístico das suas ações da Apple caiu 51,69%.

Desde que começou a comprar ações da Apple em 2016, a Berkshire Hathaway continuou a aumentar as suas participações. De acordo com relatos da mídia, a Apple é há muito tempo a maior participação acionária da empresa, gerando retornos de mais de US$ 100 bilhões.

No primeiro trimestre deste ano, a Berkshire Hathaway reduziu as suas participações na Apple em cerca de 13% e sugeriu, na reunião anual da empresa, em maio, que isso se devia a razões fiscais. Buffett destacou na época que se o governo dos EUA espera cobrir o crescente déficit fiscal e aumentar os impostos sobre ganhos de capital, então “vender uma pequena quantidade da Apple” beneficiará os acionistas no longo prazo. Ao mesmo tempo, ele também acredita que deter a Apple não significa apenas deter ações, mas tratá-la como um negócio, assim como deter a Coca-Cola e a American Express.

No segundo trimestre, a Berkshire Hathaway continuou a reduzir significativamente as suas participações na Apple.

2. O que o deus das ações quer fazer se perder sua posição?

Buffett, a lenda dos investimentos conhecida como o “Deus das Ações”, tem atraído a atenção de investidores globais para cada decisão de investimento que toma. Recentemente, Buffett reduziu significativamente as suas participações em ações da Apple, reduzindo quase para metade as suas participações. Esta medida desencadeou especulações generalizadas e discussões aprofundadas no mercado. O que exatamente levou Buffett a tomar tal decisão?

Em primeiro lugar, desde 2016, Buffett comprou um grande número de ações da Apple através da sua empresa Berkshire Hathaway. Este investimento trouxe-lhe mais de 100 mil milhões de dólares em retornos, o que pode ser considerado um caso clássico na história do investimento. No entanto, o mercado de investimento está em constante mudança e não há ações que subam para sempre. A realização de lucros em tempo hábil é um reflexo da sabedoria de investimento. A redução das ações da Apple por Buffett pode ser vista como sua estratégia para obter lucros em alto nível e conduzir o gerenciamento de risco. Depois que o preço das ações da Apple atingiu um certo patamar, Buffett optou por reduzir suas participações, o que não foi apenas para garantir o retorno do investimento inicial, mas também para evitar potenciais riscos de mercado.

Em segundo lugar, a actual política fiscal nos Estados Unidos está gradualmente a mudar no sentido do aumento dos impostos sobre ganhos de capital, o que é sem dúvida uma consideração importante para investidores como Buffett. Buffett disse na reunião de acionistas que as expectativas de um possível aumento nas taxas de impostos nos EUA o levaram a realizar alguns lucros com sua posição na Apple. Atualmente, a taxa de imposto sobre ganhos de capital é baixa, mas com mudanças nas políticas, a taxa de imposto poderá aumentar no futuro. Portanto, reduzir algumas participações acionárias antes do aumento da taxa de imposto pode reduzir os custos fiscais futuros e está em linha com o plano financeiro de Buffett.

Além disso, Buffett também mencionou que, ao reduzir suas participações em ações da Apple, ele pode obter economias fiscais até certo ponto. Como o imposto sobre ganhos de capital é calculado sobre o ganho quando o ativo é vendido, a venda de algumas ações quando as taxas de imposto são mais baixas pode reduzir o passivo fiscal futuro. Embora Buffett tenha enfatizado na assembleia de accionistas que esta era uma "razão superficial" ou "desculpa", é inegável que os factores fiscais desempenharam um papel importante na sua decisão de reduzir as suas participações.

Terceiro, como gigante global da tecnologia, o desempenho e o potencial de crescimento da Apple sempre atraíram muita atenção. No entanto, nos últimos anos, a taxa de crescimento da Apple abrandou significativamente, especialmente à medida que as vendas e a quota de mercado do seu produto principal, o iPhone, ficaram saturadas. Nos mercados desenvolvidos, a taxa de penetração do iPhone já é muito elevada e o espaço para crescimento é limitado, enquanto nos mercados emergentes, embora ainda exista um certo potencial de crescimento, o crescimento também enfrenta muitos desafios devido ao impacto económico, político e outros; fatores.

Além disso, embora o investimento da Apple em tecnologias de ponta, como a IA, seja enorme, ainda há incerteza sobre se poderá ser transformado com sucesso em novos pontos de crescimento. Buffett sempre enfatizou a previsibilidade e a certeza do investimento e é obviamente cauteloso em relação a uma área cheia de variáveis ​​como a IA. Portanto, quando o potencial de crescimento da Apple está a enfraquecer e as suas perspectivas futuras não são claras, Buffett optou por reduzir as suas participações em algumas acções para evitar riscos potenciais.

Em quarto lugar, a filosofia de investimento de Buffett enfatiza o investimento em valor e as participações a longo prazo, mas, ao mesmo tempo, ele é também um observador atento das mudanças do mercado. A redução nas ações da Apple não reflete apenas o seu julgamento sobre a situação atual da Apple, mas também pode ser um sinal para o mercado de que ele tem uma atitude mais cautelosa em relação à avaliação e às perspectivas de crescimento das ações de tecnologia. Esta medida constitui simultaneamente um aviso e uma revelação aos investidores, lembrando-lhes que, no contexto de valorizações elevadas das ações tecnológicas, necessitam de avaliar os riscos de investimento de forma mais prudente.