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世界の投資市場において、株の神様バフェットは非常に特別な存在であることは間違いありません。基本的にバフェットに倣って川を渡るという運用ロジックは世界中の投資家によく知られています。バフェット氏は、アップル株を大幅に削減し、保有株を半減するところまで至ったのだ。

1. バフェット氏はアップル株の保有を大幅に減らした

タイムズ・ファイナンスによると、バフェット氏の会社バークシャー・ハサウェイが発表した第２・四半期財務報告書によると、同社はアップル株の保有を半分以下に減らし、アップル株の簿価は５１．６９％下落した。

アップル、アメリカン・エキスプレス、コカ・コーラは常にバフェット氏が株式を大量に保有しており、バフェット氏に巨額の利益をもたらしてきた。減額の理由について、バフェット氏は、米国政府が増大する財政赤字を補填し、キャピタルゲイン税を引き上げることを望むのであれば、「少量のアップルを売却する」ことが長期的には株主の利益になると考えている。

財務報告情報によると、6月30日時点でバークシャーのアップル株の簿価は842億米ドルで、3月末の1,354億米ドルから512億米ドル減少した。今年初め以降、アップル株の保有を半分以下に減らし、アップル株の簿価は５１．６９％下落した。

バークシャー・ハサウェイは2016年にアップル株の購入を開始して以来、保有株を増やし続けている。メディア報道によると、アップルは長年にわたり同社の最大の株式保有国であり、1000億ドル以上の利益をもたらしている。

バークシャー・ハサウェイは今年第1四半期にアップル株を約13％削減し、5月の年次総会でこれが税務上の理由であることを示唆した。バフェット氏は当時、米政府が増大する財政赤字を補填し、キャピタルゲイン税を引き上げたいのであれば、「少額でアップルを売却する」ことが長期的には株主の利益になると指摘した。同時に同氏は、アップルを保有することは単に株を保有することではなく、コカ・コーラやアメリカン・エキスプレスを保有するのと同じように、それをビジネスとして扱うことだとも信じている。

第2四半期、バークシャー・ハサウェイはアップル株の大幅な削減を続けた。

2.株の神様は地位を失ったら何をしたいのでしょうか？

「株の神様」として知られる投資界のレジェンド、バフェット氏は、あらゆる投資判断で世界の投資家の注目を集めてきた。最近、バフェット氏はアップル株の保有を大幅に減らし、保有株をほぼ半減させたことが、市場での幅広い憶測と徹底した議論を引き起こした。いったい何がバフェット氏にそのような決断をさせたのでしょうか？

まず、バフェット氏は2016年以来、バークシャー・ハサウェイ社を通じて大量のアップル株を購入しており、この投資により1,000億ドル以上の利益をもたらしており、これは投資史上の典型的なケースと言えます。しかし、投資市場は常に変化しており、永遠に上昇する銘柄はありません。タイムリーに利益を得ることが投資の知恵の反映です。バフェット氏のアップル株削減は、利益を高水準で確保し、リスク管理を行う戦略とみられる。アップルの株価が一定の高値に達した後、バフェット氏は保有株を減らすことを選択したが、これは初期投資の収益を確定させるためだけでなく、潜在的な市場リスクを回避するためでもあった。

第二に、米国の現在の税制はキャピタルゲイン税の引き上げに徐々に移行しており、バフェット氏のような投資家にとってこれは間違いなく重要な考慮事項です。バフェット氏は株主総会で、米国の税率引き上げの可能性への期待がアップルのポジションで利益確定を促したと述べた。現在、キャピタルゲイン税率は低いですが、政策変更により将来的に税率が上がる可能性があります。したがって、税率が上がる前に株式保有の一部を減らすことは将来の税金コストを削減することができ、バフェット氏の資金計画と一致している。

また、バフェット氏はアップル株の保有を減らすことである程度の節税ができるとも述べた。キャピタルゲイン税は資産売却時の利益に基づいて計算されるため、税率が低いときに一部の株式を売却すると、将来の納税義務を軽減できます。バフェット氏は株主総会で、これは「表面的な理由」または「言い訳」であると強調したが、保有株を減らすという同氏の決定に税金の要因が重要な役割を果たしたことは否定できない。

第三に、世界的なテクノロジー巨人として、Apple の業績と成長の可能性は常に大きな注目を集めてきました。しかし、近年、特に主力製品であるiPhoneの売上と市場シェアが飽和してきたことにより、Appleの成長率は大幅に鈍化している。先進国市場ではiPhoneの普及率はすでに非常に高く、成長の余地は限られていますが、新興国市場ではまだ一定の成長の可能性があるものの、経済的、政治的、その他の影響により成長は多くの課題に直面しています。要因。

また、AppleはAIなどの最先端技術への投資が巨額であるものの、それを新たな成長ポイントにうまく転換できるかどうかは依然として不透明だ。バフェット氏は常に投資の予測可能性と確実性を強調しており、AIのような変数に満ちた分野については明らかに慎重だ。したがって、アップルの潜在成長力が弱まり、将来見通しが不透明なとき、バフェット氏は潜在的なリスクを回避するために一部の株式の保有を減らすことを選択した。

第 4 に、バフェットの投資哲学はバリュー投資と長期保有を重視していますが、同時に市場の変化を熱心に観察していることです。アップル株の引き下げは、アップルの現状に対する同氏の判断を反映しているだけでなく、ハイテク株のバリュエーションや成長見通しに対して同氏がより慎重な姿勢をとっているという市場へのシグナルかもしれない。この動きは投資家に対する警告であると同時に啓示でもあり、ハイテク株のバリュエーションが高い状況下では投資リスクをより慎重に評価する必要があることを思い出させます。