Новости

Изображение в шапке | Фильм "Бог игроков"

Производство Huxiu Technology Group

Автор |

Редактор | Мяо Чжэнцин

В феврале 2021 года Пэт Киссинджер был назначен восьмым генеральным директором Intel. Как и когда Джобс вернулся, чтобы возглавить Apple, Киссинджер также подготовил «ответную речь».

Причина, по которой это считается возвращением, заключается в том, что он был первым техническим директором Intel (главным техническим директором). В том году ему только исполнилось 26 лет.

Инженер, ставший генеральным директором, продемонстрировал отличные ораторские способности и страстно представил сотрудникам Intel свой грандиозный план: «Мы должны не только сохранить лидирующие позиции в разработке чипов, но и восстановить бизнес по производству чипов в будущем». , мы можем даже производить чипы для других компаний.

В последующие три года Intel последовательно возобновила свой литейный бизнес, предложила модель IDM 2.0, приобрела Tower Semiconductor... а также способствовала различным реорганизациям и интеграции между бизнес-подразделениями.

Хотя при этом аналитики Уолл-стрит неоднократно предупреждали его, что финансовое бремя компании уже начинает накапливаться.

Но Киссинджер по-прежнему готов поставить на карту все. По его мнению, производство чипов поможет Intel вернуть «технологическую уверенность», которая была у нее тогда.

Однако инвесторы, похоже, потеряли терпение.

2 августа по восточному времени цена акций Intel упала на 26,06% после открытия, что стало самым большим падением с 1982 года. После закрытия рынка S&P напрямую поместило Intel в «список наблюдения за отрицательной кредитоспособностью».

Критический удар по Intel нанес опубликованный ею финансовый отчет. Во втором квартале 2024 года выручка компании составила 12,8 млрд долларов США, что на 1% меньше, чем в прошлом году, ее чистый убыток составил 1,6 млрд долларов США по сравнению с чистым показателем. прибыль в размере 1,5 млрд долларов США за аналогичный период прошлого года.

Вместе с финансовым отчетом опубликован также «план сокращения затрат» на сумму 10 миллиардов долларов США:Intel уволит около 15 000 сотрудников по всему миру и приостановит выплату дивидендов акционерам.

Судьба, кажется, сыграла с этим синим гигантом большую шутку.

После прошлогоднего бурного развития генеративного ИИ компания Intel стала первой, кто начал продвигать ИИ на конечной стороне ипериферийные вычисленияПроизводитель чипов также является первой компанией, предложившей категорию продуктов AIPC.

Но как раз в тот момент, когда коллеги зарабатывают много денег с помощью ИИ, кажется, что один фут этого «большого синего» оторвался от края обрыва.

Киссинджер, вы действительно проиграли пари?

01 Технологи «вносят порядок в хаос»

Если вы оглянетесь на развитие Intel за последнее десятилетие или около того, вы, возможно, сможете понять, почему Gelsinger хочет развивать свой бизнес по производству (производству) микросхем по принципу «все включено».

В 2006 году Джобс обратился к Отеллини, тогдашнему генеральному директору Intel, и спросил его, готов ли он поставить чипы для сверхсекретного проекта Apple. После простой оценки рыночного спроса и стоимости он отказался.

Позже в интервью журналу Time Magazine Отеллини раскрыл название «совершенно секретного проекта» — iPhone.

Многие связывают упадок Intel с трудностями в производстве 10-нанометрового процесса, но на самом деле отказ от iPhone стал самой большой стратегической ошибкой Intel с момента вступления в 21 век.

В какой-то степени этот инцидент даже напрямую изменил мировую линию, поскольку с тех пор большие объемы мощностей по производству полупроводников начали перетекать на Тайвань, а американские компании по производству микросхем в лице Intel за несколько лет догнали его. .

После того, как Отеллини ушел в отставку, его преемник Кржанич насильно подтолкнул компанию к мобильному бизнесу. Потратив 1,2 миллиарда долларов на реорганизацию отдела, он был уволен советом директоров из-за «персикового скандала», сменившего Кржанича. однажды был выбран «Лучшим финансовым директором года в Соединенных Штатах», но он ничего не знает о технологиях настолько, что однажды сказал на телеконференции после публикации финансового отчета: «Мы можем попросить TSMC помогите производить чипсы».

Когда Киссинджер взял на себя руководство Intel, гигант микросхем был полностью лишен своей былой славы, а «инженерная культура», которой он когда-то гордился, была пронизана дырами.

Поэтому его первой мыслью было перестроить корпоративную культуру Intel, основанную на технологиях. На уровне исполнения он должен был перестроить бизнес по производству микросхем.

С этой целью Киссинджер также предложил идею под названием IDM 2.0.

Так называемая IDM относится к модели вертикальной интеграции полупроводников, которая занимается всем: от проектирования чипов до производства, упаковки и тестирования. Соответственно, есть модель Foundry (фабрика по производству пластин), представленная TSMC, и модель Fabless, представленная AMD (без фабрики по производству пластин, только дизайн микросхем).

Более продвинутая компания IDM 2.0 настаивает на производстве собственных чипов, а также предоставляет литейные услуги сторонним компаниям, занимающимся разработкой микросхем. В то же время она передает некоторые технологические чипы другим литейным заводам для дополнения своих собственных процессов. Согласно этому предположению, эта «гибридная модель» является более гибкой в ​​распределении мощностей и настройке производственной линии и очень подходит для разработки диверсифицированной продукции.

Другая стратегия, предложенная Киссинджером, — это «четырёхлетний, пятилетний процесс», то есть с 2021 по 2025 год он будет постепенно завоевывать пять технологических узлов Intel 7, Intel 4, Intel 3, Intel 20A и Intel 18A. Если дела пойдут хорошо, Intel теоретически сможет догнать или даже немного опередить TSMC в следующем году.

Конечно, эти радикальные идеи невозможно отделить от инвестирования реальных денег.

В эпоху, когда процесс производства чипов составлял 55/65 нанометров, инвестиции в производство 12-дюймовых пластин составляли около 2–3 миллиардов долларов США. Однако, когда процесс производства чипов вступил в эпоху 3-нанометров и 2-нанометров. эти инвестиции стали астрономическими.

В качестве примера возьмем два завода, которые Intel в настоящее время строит в Огайо.Когда проект стартовал в 2022 году, Intel заявила, что проект потребует инвестиций в размере 20 миллиардов долларов, а всего неделю назад Intel заявила, что для проекта потребуются дополнительные инвестиции в размере 8 миллиардов долларов.

Согласно плану Intel, на земле, которую они зарезервировали в Огайо, можно построить еще шесть заводов по производству полупроводниковых пластин.

02 Далекий «2030»

В настоящее время новые расширенные производственные мощности Intel не будут запущены в эксплуатацию не раньше следующего года, как Intel должна объяснить инвесторам перед лицом убытков, вызванных огромными инвестициями?

Киссинджер много раз публично упоминал ключевой момент времени: 2030 год.

Согласно его видению и оценкам, Intel создаст чип, способный интегрировать один триллион транзисторов, за шесть лет. Для сравнения, RTX 4090, самая мощная потребительская видеокарта, доступная в настоящее время на рынке, имеет 76,3 миллиарда транзисторов.

При этом Киссинджер подчеркнул, что литейный бизнес также выйдет на уровень безубыточности в этом году. Подразумевается, что пока мы доживем до 2030 года, жизнь станет лучше.

Конечно, Киссинджер также понимал, что недостаточно выиграть большой пирог, и никто не может смириться с последовательными потерями. Поэтому этот «технологический фанат» придумал три «заговора» для решения проблем, вызванных литейным бизнесом.

Первый — провести конференцию по литейному обслуживанию (Foundry Direct Connect), чтобы продемонстрировать ее техническую мощь внешнему миру и в то же время дать инвесторам некоторую уверенность.

Объективно говоря, хотя Intel значительно отстает от TSMC по доле рынка производства микросхем, техническая мощь, которую она продемонстрировала на Foundry Services Conference, была выдающейся.

Например, затвор RibbonFET полностью окружает полевой транзистор и резервную сеть питания PowerVia. Проще говоря, первый может способствовать дальнейшему уменьшению размера транзистора на кристалле; второй переносит силовые и сигнальные линии чипа на заднюю часть пластины, тем самым снижая энергопотребление.

Возможно, реформы Киссинджера дали немедленные результаты, или, возможно, у Intel все еще есть прочная техническая база. Короче говоря, после конференции по производству микросхем в отрасли появилось доверие к Intel.

Однако недостаточно демонстрировать свои мускулы. Необходимо что-то сделать с финансовой отчетностью.

Начиная с первого квартала 2023 года, Intel скорректировала свои стандарты амортизации и скорректировала срок амортизации некоторых активов с 5 до 8 лет. Это вызвало странное явление:

За тот же период увеличилась сумма основных средств, состоящих из основных средств, а расходы на амортизацию снизились.

Если взять в качестве примера первый квартал 2021 года, то основные средства Intel за этот период составили 57,33 миллиарда долларов США и 2,454 миллиарда долларов США. К четвертому кварталу 2023 года основные средства Intel за этот период выросли до 99,9 миллиарда долларов США, но расходы на амортизацию сократились до 2,1 миллиарда долларов США.

Отсюда также видно, насколько преувеличенными были инвестиции Intel в последние годы: ее основные фонды увеличились на 74% за три года.

Стоит также отметить, что Intel также ввела новые стандарты раскрытия информации о доходах от литейного бизнеса, начиная со второго квартала этого года. Теперь внутренние компенсационные статьи также включаются в доходы от литейного бизнеса, чтобы избежать потерь от литейного бизнеса. литейное производство отнесено к другим бизнес-единицам.

В дополнение к вышеуказанным изменениям Intel также разделила некоторые бизнес-подразделения, чтобы их можно было учитывать независимо.напримерАвтопилотОтдел Mobileye, подразделение микросхем FPGA Altera и самый важный отдел IFS (бизнес по производству пластин).

В общем, на фоне увеличения инвестиций с каждым годом Киссинджер использовал практически все методы, которые только мог придумать, но точно так же, как прессование тыквы, когда вафельный бизнес начал стабилизироваться. С другой стороны, «основной бизнес» компании " снова был оспорен.

03 Делаете свадебную одежду для других?

«ИИ коренным образом изменит, переформирует и реконструирует работу ПК благодаря тесному сотрудничеству между облаком и ПК, повышая производительность и творческий потенциал людей. Мы движемся к новой эре AIPC».

В сентябре 2023 года на технологической конференции Intel On Гелсингер вынес такое решение. Это также было первое появление в отрасли концепции «AIPC». Под руководством Intel ряд OEM-производителей ПК последовали ее примеру. Меньше чем за год AIPC расцвела повсюду.

Итак, как инициатор, Intel пожинает дивиденды AIPC?

По крайней мере, на данном этапе, похоже, еще нет. Финансовый отчет за второй квартал 2024 года показывает, что за этот период отдел Intel CCG (отдел клиентских вычислений, который можно понимать как отдел чипов для ПК) достиг выручки в размере 7,41 миллиарда долларов США, что на 9,3% больше, чем в прошлом году. Это был единственный продукт среди предприятий компании, который вырос.

Однако текущая прибыльность подразделения CCG, возможно, не является оптимистичной. Финансовый директор Intel Дэвид Зинснер заявил на телеконференции после публикации финансового отчета: «На валовую прибыль во втором квартале негативно повлиял ускоренный рост продаж. Продукты AIPC».

В будущем затраты на исследования и разработку чипов AIPC могут еще больше возрасти. По плану Intel, отдел продукции ускоряет разработку новых чипов AIPC на технологическом узле 18А.

Вы должны знать, что Intel 18A — это технологический узел, который только что завершил первую партию лент в прошлом году. Разработка продуктов потребительского уровня на основе этого узла неизбежно значительно увеличит расходы на НИОКР. Киссинджер также прямо сказал: «Это повлияет на текущие прибыли, но поможет будущему развитию».

В то время как Intel несет высокие расходы на НИОКР, конкуренты в отрасли также притесняют ее на высоком уровне.

В мае этого года на конференции разработчиков Microsoft Build компании Microsoft и Qualcomm продемонстрировали комбинацию «Второй пилот+ПК». Среди первой партии продуктов, выпущенных производителем хоста, все они были оснащены чипами Qualcomm Snapdragon X Elite/X Plus. .

Этот чип, выпущенный в октябре прошлого года, был построен с использованием 4-нм процесса TSMC и оснащен новым процессором Oryon. В трех кластерах 4+4+4 основная частота 12 ядер может достигать 3,4 ГГц. оснащенный NPU имеет вычислительную мощность 45TOPS, а встроенный графический процессор Adreno также может обеспечить вычислительную мощность 4,6TOPS.

Для сравнения, общая вычислительная мощность процессора Intel Core Ultra, который в настоящее время обычно устанавливается на AIPC, составляет около 34TOPS.

На завершившейся недавно выставке ChinaJoy AMD тоже продемонстрировала свои клыки. Самый прямой конкурент Intel объявил о выпуске первой партии ПК, оснащенных процессорами серии Ryzen AI 300. Эта серия чипов оснащена XDNA AI NPU, известным как «самый мощный NPU на мобильных устройствах», с вычислительной мощностью NPU. до 50 ТОП.

Хотя Intel по-прежнему занимает первое место среди производителей ПК, такие компании, как Qualcomm и AMD, также продемонстрировали силу, которая угрожает позициям Intel в отрасли.

С другой стороны, ситуация в бизнес-подразделении DCAI (центры обработки данных и искусственный интеллект, под которым можно понимать серверные чипы) также не оптимистична. Финансовый отчет за второй квартал 2024 года показал, что выручка этого департамента составила 3,05 миллиарда долларов США, что на 3% меньше, чем в прошлом году.

Вы можете провести горизонтальное сравнение: доход от бизнеса центров обработки данных NVIDIA достиг 22,6 миллиардов долларов США в первом финансовом квартале 2025 финансового года (по состоянию на 28 апреля этого года), что на 427% больше, чем за аналогичный период прошлого года; Выручка во втором квартале достигла 2,8 млрд долларов США, увеличившись на 115% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Поскольку Nvidia лидирует, а AMD догоняет, еще неизвестно, сможет ли Intel проложить путь под руководством Киссинджера.

04 Напишите в конце

Помимо того, что он является «технократом», Киссинджер также является набожным христианином. Однажды он написал книгу под названием «Мудрость баланса», чтобы рассказать, как он балансирует «работу, семью и жизнь в отношениях с Богом».

В книге он сравнил себя с «акробатом, бросающим и ловящим три теннисных мяча двумя руками». Он требовал от себя плавно двигаться в трех сценах, не позволяя ни одному из них «упасть».

Однако баланса в Intel сегодня почти не осталось.

С одной стороны, этот чип-гигант по-прежнему обладает значительной технической мощью, будь то предстоящий чип Meteor Lake, Gaudi 3 или «четырехлетний пятиузловой» план, этого достаточно, чтобы доказать это.

С другой стороны, после того, как технологическая революция, созданная этими огромными суммами денег, исчерпала терпение инвесторов, до сих пор неясно, когда они превратятся в реальную прибыль.

Что касается Гелсингера, он не может отказаться от того, идет ли речь о производстве микросхем или о чипах искусственного интеллекта, поскольку первое представляет собой основу Intel, а второе представляет будущее Intel.

Сегодняшний Intel похож на колесницу с нажатой до конца акселератором, но помчится ли она к финишу или сломается по пути? Киссинджер, как водитель, пока не смог дать ответа.