Новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

(Оригинальное название: Wells Fargo Fund: Вопреки тенденции, «браконьерство» трудно улучшить производительность)

«Цзинчжэнянь» Центр южной столицы – Интерпретация финансового отчета Бо Нан/Автор Наньчжи/Контроль рисков

Первая серия «Ретроградный Меркурий»

В условиях качественного развития новый «Девять статей нации«Очевидно, что мы будем активно способствовать выходу на рынок средне- и долгосрочных фондов и продолжим укреплять долгосрочные инвестиционные возможности. И уже в 2022 годуфонд Были дополнительно уточнены требования компании к аттестации и управлению заработной платой, а ошибочные аргументы, такие как строгий запрет краткосрочных стимулов и чрезмерных стимулов, а также решительное исправление поклонения деньгам, были подняты на более высокий уровень. В последнее время такие слухи, как «приказ об ограничении заработной платы» и «взыскание излишней заработной платы» для управляющих фондами в индустрии государственных фондов, менялись несколько раз. Вопрос о том, может ли вознаграждение управляющих государственными фондами соответствовать долгосрочным интересам инвесторов, привлек внимание рынка.

В последние годы компания Wells Fargo Fund Management Co., Ltd. (именуемая в дальнейшем «Фонд Wells Fargo») часто «переманивала» управляющих фондами. В течение срока полномочий соответствующих управляющих фондами многие управляющие фондами «улучшали» показатели деятельности фондов. , но они получили от миллионов до десятков миллионов юаней гонораров за управление, и эта ситуация более очевидна в фондах акционерного капитала. Среди них, до того как Фань Янь, управляющая фондом с капиталом в десятки миллиардов долларов, присоединилась к Wells Fargo Fund, многие из продуктов, которыми она управляла, были сильно перегружены очень похожими акциями, а доходность была «убыточной». Столкнувшись с дилеммой: «фонды зарабатывают деньги, а инвесторы не зарабатывают», фонд Wells Fargo часто «переманивает» или ему трудно решить проблему.

1. На фоне рыночных слухов о том, что управляющие фондами имеют ограничения по зарплате, они «переманили» Фань Яня из Yuanxin Wing Feng Fund против тренда.

В соответствии с требованиями качественного развития, общественная фондовая индустрия исправляет вредные привычки, такие как поклонение деньгам, экстравагантные удовольствия и «хвастовство богатством», а также ошибочные аргументы, такие как «экстраординарная теория» и «элитизм». на более важное место в развитии отрасли. Только в 2023 году коэффициент заработной платы сотрудников 51 зарегистрированной компании по ценным бумагам снизился, и время от времени распространялись слухи об «ограничениях заработной платы для управляющих государственными фондами».

В апреле 2024 года десятки миллиардов управляющих фондами Фань Янь присоединились к Wells Fargo Fund. Фань Янь когда-то управляла более чем одной третью активов фонда Yuanxin SinoPac Fund, но 7 фондов под ее именем имели высокую степень дублирования крупных активов, и доходность может быть «убыточной».

1.1. В условиях качественной политики развития сокращение зарплат в финансовой отрасли стало неизбежным. На рынке уже появились слухи о том, что управляющие государственными фондами сократят свои зарплаты.

В апреле 2022 года Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая опубликовала «Мнения об ускорении качественного развития индустрии государственных фондов», в которых отмечалось, что управляющих фондами следует настоятельно рекомендовать строго соблюдать систему отсрочки заработной платы, а также краткосрочные стимулы и чрезмерные стимулы. должно быть строго запрещено. «Руководство по оценке эффективности деятельности и управлению вознаграждением компаний по управлению фондами», выпущенное Китайской ассоциацией управления фондами в июне 2022 года, разъясняет систему отсроченных платежей для вознаграждения за результаты деятельности фондовых компаний, требуя, чтобы период отсрочки платежа составлял не менее 3 лет, и скорость отсрочки платежа должна быть Она не должна быть быстрее, чем равная пропорция. В принципе, сумма отсрочки платежа для старших менеджеров, управляющих фондами и другого ключевого персонала не должна быть менее 40%.

В этом году, 15 марта 2024 года, Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая опубликовала «Заключения об усилении надзора за ценными бумагами и государственными фондами и ускорении строительства первоклассных инвестиционных банков и инвестиционных институтов (испытательная работа)» (далее именуемые как «Мнения») и разъяснено в документе. Указывалось, что построение финансовой культуры с китайской спецификой должно осуществляться углубленно. Контролировать отраслевые организации и специалистов-практиков, чтобы они активно продвигали и применяли на практике принципы «честности и надежности, не переступая границу чистой прибыли; стремясь к выгодам со справедливостью, а не в погоне за прибылью; быть благоразумными и осмотрительными, не стремясь к быстрому успеху; быть честными и инновационными, не отклоняться от реальности в вымысел, соблюдать законы и правила и не делать ничего безрассудного» Финансовая культура с китайской спецификой. Мы должны решительно исправлять вредные привычки, такие как поклонение деньгам, экстравагантные удовольствия, стремление к быстрому успеху и «хвастовство богатством», а также решительно искоренить ошибочные аргументы, такие как «исключительность», «элитарность» и «специализация».

В соответствии с требованиями качественной политики развития сокращение заработной платы в финансовой отрасли могло стать отраслевой тенденцией. Среди них появились изменения в заработной плате некоторых сотрудников ценных бумаг, а также появились новости о сокращении заработной платы управляющих государственными фондами. также получил широкое внимание рынка.

Данные показывают, что в 2023 году более половины из 51 зарегистрированной на бирже компании по ценным бумагам увидят снижение заработной платы на душу населения по сравнению с прошлым годом.

Что касается государственных фондов, такие слухи, как «Ограничение заработной платы управляющего государственным фондом» и «Потолок заработной платы управляющего государственным фондом», менялись несколько раз, а циркулирующий «Потолок заработной платы управляющего государственным фондом» включает 5 миллионов юаней, 2 миллиона юаней, 1,2 миллиона юаней и т. д. Версия.

С точки зрения регулирования, в «Заключениях», опубликованных Комиссией по регулированию ценных бумаг Китая 15 марта 2024 года, отмечается, что с точки зрения оптимизации экологического развития отрасли необходимо усилить управление сотрудниками и сотрудничать с соответствующими органами, чтобы продолжать совершенствовать систему управления заработной платой отраслевых организаций. 12 апреля В новых «Девяти национальных правилах» указывается, что необходимо постепенно снижать комплексную ставку вознаграждения в отрасли государственных фондов, а также изучать и стандартизировать систему вознаграждения управляющих фондами. Пересмотреть классификационную систему оценки управляющих фондами и призвать их твердо утвердить концепции рационального инвестирования, стоимостного инвестирования и долгосрочного инвестирования.

В контексте рыночных слухов о том, что у управляющих фондами есть ограничения по заработной плате, фонд Wells Fargo может «пойти против тенденции» и переманить управляющих фондами.

1,2 Управляющий десятимиллиардным фондом Фань Янь ушел из фонда Yuanxin Yongfeng Fund или был «переманен» фондом Wells Fargo.

3 апреля 2024 года Фань Ян, управляющий фондом Ocean Wing Fung Fund Management Co., Ltd. (далее именуемый «Arrange Wing Fung Fund»), больше не занимал должность управляющего фондом восьми фондов под своим именем. в то время и управляющий фондом. Общий размер восьми фондов составляет более одной трети от общего размера фонда Yuanxin SinoPac Fund.

Следующей остановкой Фань Яня после ухода из Yuanxin Wing Fung Fund может стать фонд Wells Fargo.

Данные Oriental Fortune Choice показывают, что Фань Янь оставил 8 фондов, включая Yuanxin Yongfeng Premium Life, Yuanxin Yongfeng Premium Life и Yuanxin Yongfeng Premium Life, 3 апреля 2024 года, в том числе 2 фонда обычных акций, 3 фонда гибкого распределения, 2 фонда частичного гибридного фонда акций, и 1 вторичный фонд гибридных облигаций.

По оценкам, последний общий размер вышеупомянутых восьми фондов во время правления Фань Яня составил 12,87 миллиарда юаней. По состоянию на конец первого квартала 2024 года общий размер всех фондов Yuanxin Yongfeng Fund составляет примерно 35,6 млрд юаней.

Другими словами, общий размер восьми фондов, которые Фань Янь покинул 3 апреля 2024 года, составлял примерно 36,15% от общего размера фонда Yuanxin Yongfeng Fund.

Согласно данным раскрытия информации на сайте Ассоциации по управлению активами, по состоянию на дату запроса от 29 июля 2024 года практикующий фонд по имени «Фан Ян» принадлежит фонду Wells Fargo.

Другими словами, Фань Ян, управлявший более 36% активов фонда Yuanxin SinoFund Fund в первом квартале 2024 года, возможно, присоединился к Wells Fargo Fund.

1.3 Фань Ян однажды управлял 8 фондами Yuanxin Yongfeng Fund, и 6 продуктов с крупными активами сильно пересекались перед тем, как покинуть свой пост.

Судя по фондам, которыми управляет Фань Янь, хотя эта сумма составляет более одной трети от общего размера фонда Yuanxin Yongfeng Fund, эффективность 7 из 8 фондов до того, как Фань Янь покинул свой пост, была не очень хорошей.

Данные Oriental Fortune Choice показывают, что по состоянию на 3 апреля 2024 года, до ухода с работы, Фань Янь работала восемью фондами: Yuanxin Yongfeng Enhanced Income A, Yuanxin Yongfeng Xingnuo, Yuanxin Yongfeng Juyou A, Yuanxin Yongfeng Xingyan A, Yuanxin Yongfeng Zhiyou A. , Юаньсинь Юнфэн Ююэ Жизнь, Юаньсинь Юнфэн Юсюань Жизнь, Юаньсинь Юнфэн Юцзя Жизнь.

Стоит отметить, что помимо Yuanxin Yongfeng Enhanced Income A, другими семью фондами являются Yuanxin Yongfeng Xingnuo, Yuanxin Yongfeng Juyou A, Yuanxin Yongfeng Xingyan A и Yuanxin Yongfeng Zhiyou A, Yuanxin Yongfeng Premium Life, Yuanxin Yongfeng Premium Life и Yuanxin Yongfeng Premium Life, полученная в течение 1 года до ухода Фань Яня с поста (3 апреля 2023 г. по 2 апреля 2024 г.). Все доходности были отрицательными, соответственно -9,74%, -9,4%, -10,94%, -9,26%, - 8,42%, -9,81% и -9,36%.

Нетрудно заметить, что все восемь фондов, которые Фань Ян покинул 3 апреля 2024 года, имели доходность менее -8% за год до ухода Фань Янь с поста. Стоит отметить, что среди этих восьми фондов, До того, как Фань Янь ушел в отставку, в 6 компаниях произошло крупномасштабное дублирование пакетов акций.

По данным Oriental Fortune Choice, подсчитано, что среди 8 фондов, которые Фань Янь оставил 3 апреля 2024 года, Yuanxin Yongfeng Xingnuo, Yuanxin Yongfeng Juyou A, Yuanxin Yongfeng Zhiyou A, Yuanxin Yongfeng Шесть фондов Yongfeng Youyue Life, Yuanxin Yongfeng Yuexiang Life и Yuanxin Yongfeng Youjia Life имеют одинаковые 6 крупных активов в первом квартале 2024 года. Все эти шесть фондов будут включать акции CATL, North China Six, включая Chuangchuang, AVIC Optoelectronics, Montage Technology, Siyuan Electric и Haier Smart Home. рассматриваются как тяжелые активы.

Кроме того, Yuanxin Yongfeng Xingnuo, Yuanxin Yongfeng Juyou A, Yuanxin Yongfeng Zhiyou A, Yuanxin Yongfeng Youxiang Life, Yuanxin Yongfeng Youjia Life, пятыми по величине холдингами являются Kweichow Moutai; Yuanxin Yongfeng Xingnuo, Yuanxin Yongfeng Juyou A, Yuanxin Yongfeng Youyue Life, Yuanxin Yongfeng Youxiang Life и Yuanxin Yongfeng Youjia Life владеют специальными материалами Jiuli.

Другими словами, Фань Янь, которого «переманил» фонд Wells Fargo, ранее управлял продуктами Yuanxin Yongfeng Fund и имел большую долю одних и тех же акций в нескольких фондах, а доходность была «убыточной».

2. «Браконьерами» зачастую являются опытные управляющие фондами акций, которые благодаря своей впечатляющей работе «получают» гонорары за управление в десятки миллионов.

Для фонда Wells Fargo «фонд зарабатывает деньги, но инвесторы не зарабатывают деньги» может по-прежнему оставаться дилеммой, с которой он все еще сталкивается после «переманивания» многих управляющих фондами.

В период с 2021 по 2024 год многие управляющие фондами, в том числе Фань Янь, Бай Бинъян, Се Цзяле, Чжан Хун, Ли Шивэй и Дун Чжиго, «развернулись» и присоединились к фонду Wells Fargo. Однако стоит отметить, что после того, как многие из вышеупомянутых управляющих фондами присоединились к Wells Fargo Fund, фонды под их именем по-прежнему имели отрицательную доходность, низкую производительность, огромные убытки и огромные комиссии за управление.

2.1 Фонд Wells Fargo или «Баконьерство» Часто Бай Бинъян, Се Цзяле, Чжан Хун, Ли Шивэй, Дун Чжиго, Чжан Фушэн и т. д. «меняли работу» один за другим

Помимо Фань Яна, есть не только управляющие фондами, которых с 2022 года «переманивает» фонд Wells Fargo.

Согласно имеющимся данным Oriental Fortune Choice на 19 июня 2024 года и неполной статистике, с начала 2021 по 2024 год (данные на 19 июня 2024 года) в состав управляющих фондами, присоединившихся к Wells Fargo Fund, входят Бай Бинъян и Николас Цзе, Чжан Хун, Ли Шивэй, Дун Чжиго, Чжан Фушэн и др.

Бай Бинъян, кандидат магистратуры, присоединился к BOCI Securities в феврале 2012 года. Он работал управляющим фондом Департамента управления фондами и спонсором China Red No. 1 и Fund Bao Investment. С 2005 по 2009 год Бай Бинъян работал в международных аудиторских фирмах «Большой четверки», занимаясь аудитом листинговых компаний на внутреннем и внешнем рынках, а также занимал должность старшего аудитора. С 2009 по 2012 год Бай Бинъян работал в Шанхайском исследовательском отделе компании Taiwan Quany Securities в качестве отраслевого исследователя. С 25 декабря 2023 года Бай Бинъян станет управляющим инвестиционного фонда Wells Fargo Insight Value Equity Securities.

Се Цзяле, обладатель степени магистра, раньше работал исследователем в Научно-исследовательском институте Huatai Securities Co., Ltd. В июне 2014 года Се Цзялэ присоединился к Dacheng Fund Management Co., Ltd. и работал исследователем и управляющим фондом в исследовательском отделе. С 30 января 2024 года Се будет работать управляющим фондом долгосрочного инвестиционного фонда гибридных ценных бумаг Wells Fargo.

Чжан Хун получил степень магистра экономики Фуданьского университета. Он работал исследователем в Huaan Fund Management Co., Ltd., исследователем и управляющим фондом в SDIC UBS Fund Management Co., Ltd., партнере Shanghai Fuming. Asset Management Co., Ltd. и старший инвестиционный менеджер Taiping Asset Management Co., Ltd. Заместитель директора по инвестициям в акционерный капитал CITIC Prudential Fund Management Co., Ltd. В апреле 2024 года Чжан Хун присоединился к Wells Fargo Fund и в настоящее время является счетом акций Wells Fargo Fund.ИнвестицииСтарший менеджер по инвестициям в акционерный капитал, одновременно работающий старшим менеджером фонда акционерного капитала Wells Fargo Fund.

Ли Шивэй, кандидат магистратуры, с июля 2016 года по апрель 2018 года работал торговым ассистентом в компании Tianfeng Securities Co., Ltd. (далее именуемой «Tianfeng Securities»), а также торговым ассистентом в China Merchants Fund Management Co. , Ltd. (далее именуемая «Tianfeng Securities») с апреля 2018 г. по март 2023 г. (далее именуемая «Торговый фонд») Помощник инвестиционного менеджера. В марте 2023 года Ли Шивэй присоединился к фонду Wells Fargo и с сентября 2023 года занимает должность менеджера по инвестициям в акционерный капитал. В настоящее время он является менеджером по инвестициям в акционерный капитал Департамента пенсионных инвестиций и одновременно является менеджером фонда акционерного капитала.

Дун Чжиго, кандидат магистратуры, с июля 2015 года по август 2022 года работал управляющим фондом и отраслевым исследователем инвестиционного отдела Qianhai Kaiyuan Fund Management Co., Ltd. В августе 2022 года Дун Чжиго присоединился к Wells Fargo Fund и в настоящее время является управляющим инвестиционного фонда гибридных ценных бумаг Wells Fargo по теме национальной безопасности.

Чжан Фушэн получил степень бакалавра финансов в Шанхайском университете Цзяо Тонг. Он работал старшим налоговым консультантом в сертифицированных бухгалтерах Deloitte Touche Tohmatsu, аналитиком в China International Capital Corporation, менеджером отдела инвестиционных исследований в Beijing Gaohua Securities. Co., Ltd. и отраслевой менеджер Morgan Fund Management Co., Ltd. Эксперт, помощник управляющего фондом, управляющий фондом акций. В ноябре 2021 года Чжан Фушэн присоединился к Wells Fargo Fund и в настоящее время является управляющим инвестиционного фонда Wells Fargo Value Growth Hybrid Securities Investment Fund и других фондов.

Лю Синван получил степень магистра менеджмента в Фуданьском университете.Шеньинь Ванго Securities Co., Ltd., Huabao Industrial Fund Management Co., Ltd. и Taixin Fund Management Co., Ltd. занимаются исследованиями и инвестициями с фиксированным доходом. В ноябре 2012 года Лю Синван присоединился к SDIC UBS Fund Management Co., Ltd. и занимал должность управляющего фондом, он работал помощником управляющего фондом в отделе с фиксированным доходом Huabao Industrial Fund Management Co., Ltd.; бизнес с фиксированным доходом Департамента управления активами по ценным бумагам Guolian, инвестиционный менеджер, директор с фиксированным доходом и управляющий фондом Changan Fund Management Co., Ltd. В ноябре 2021 года Лю Синван присоединился к Wells Fargo Fund и занимал должность менеджера по инвестициям с фиксированным доходом в отделе инвестиций с фиксированным доходом. Он является управляющим фондом с июля 2022 года.

Нетрудно заметить, что с 2021 по 2024 год многие управляющие фондами из других фондовых компаний «перескочили» в Wells Fargo Fund.

2.2 Большинство переманенных управляющих фондами были управляющими фондами с опытом работы в сфере акций, и большинство из них работали над продуктами с низкой эффективностью.

Когда управляющий фондом «перебегает» присоединиться к другой фондовой компании, независимо от того, является ли это независимым выбором или «переманиванием», у инвесторов могут возникнуть трудности с поиском соответствующей информации. Однако для многих управляющих фондами, присоединившихся к Wells Fargo Fund в последние годы, результаты деятельности фондов, которыми они управляли, до и после «прыжка», возможно, не были впечатляющими.

За исключением Фань Янь, большинство управляющих фондами, присоединившихся к Wells Fargo Fund, являются управляющими фондами с опытом работы в сфере ценных бумаг. Некоторые управляющие фондами показали «два лица» в эффективности своих фондов до и после смены работы, в то время как у некоторых управляющих фондами было «два лица». лица» до того, как сменили работу. Возможно, эффективность деятельности фондов его имени была «ухудшена».

Среди них Чжан Фушэн, который присоединился к фонду Wells Fargo в ноябре 2021 года, показал «два лица» в эффективности своих фондов до и после того, как он «прыгнул».

Данные Oriental Fortune Choice показывают, что Чжан Фушэн занимал посты Morgan Transformation Power Hybrid A и Morgan Power Select Hybrid A со 2 марта 2018 г. по 28 октября 2021 г. и с 29 января 2019 г. по 28 октября 2021 г. В качестве управляющего фондом Доходность этих двух фондов за время правления Чжан Фушэна составила 99,73% и 293,28% соответственно.

На дату запроса, 29 июля 2024 года, Чжан Фушэн управлял в общей сложности четырьмя продуктами в рамках фонда Wells Fargo, а именно Wells Fargo Carbon Neutral Hybrid A, Wells Fargo Auto Smart Selection Hybrid A, Wells Fargo Clean Energy Industry Flexible Allocation Hybrid A. и Wells Fargo, сочетание роста стоимости A. Доходность вышеупомянутых четырех фондов акций Wells Fargo Fund во время правления Чжан Фушена составляла -23,69%, -36,99%, -39,07% и -31,82% соответственно.

Кроме того, Дун Чжиго, который присоединился к Wells Fargo Fund после ухода из Qianhai Kaiyuan Fund в 2022 году, может управлять только частичным гибридным фондом акций.

Данные показывают, что 28 февраля 2023 года Дун Чжиго начал управлять темой национальной безопасности Фуго смешанной категории А вместе с Чжан Сюфэном. 3 марта 2023 года Чжан Сюфэн перестал исполнять обязанности управляющего фондом Wells Fargo National Security Theme Mixed A, и Дун Чжиго стал управлять фондом единолично.

Данные Oriental Fortune Choice показывают, что с тех пор, как Дун Чжиго вступил в должность управляющего фондом 28 февраля 2023 года, по состоянию на дату запроса 29 июля 2024 года рост и падение Wells Fargo The National Security Theme Mix A составили -29,67%. за тот же период, Wells Fargo Гибрид темы национальной безопасности. Эталон сравнения производительности увеличился на -13,16%.

Другими словами, с тех пор, как Дун Чжиго стал управляющим фондом Wells Fargo Fund, доходность Wells Fargo National Security Theme Blend A была отрицательной, а рост был ниже контрольного показателя сравнения производительности.

Ли Шивэй, работавший в Tianfeng Securities and China Merchants Fund, с 31 октября 2023 года был управляющим фондом Wells Fargo New Trend Flexible Allocation Hybrid A в рамках Wells Fargo Fund. Чистая стоимость пая фонда была ниже. чем номинальная стоимость.

Данные Oriental Fortune Choice показывают, что по состоянию на 29 июля 2024 года, на дату запроса, доходность Wells Fargo New Trend Flexible Allocation Hybrid A во время правления Ли Шивэя составляла -21,89%, а чистая стоимость пая фонда была ниже, чем номинальная стоимость 1 юань, что составляет 0,7062 юаня.

Кроме того, Се Цзялэ и Чжан Хун, которые работали управляющими фондами Wells Fargo Fund только в 2024 году, увидели, что стоимость чистых активов фондов, которыми они управляли, снизилась, а их доходность отстала от контрольных показателей.

Данные Oriental Fortune Choice показывают, что Се начал управлять долгосрочным комплексом роста A Wells Fargo 30 января 2024 года. По состоянию на конец первого квартала 2024 года стоимость чистых активов Wells Fargo Long-Term Growth Hybrid A составила 3,853 млрд юаней, что на 389 млн юаней меньше, чем 4,242 млрд юаней на конец четвертого квартала 2023 года. и 4,526 млрд юаней в конце третьего квартала 2023 года, когда Се Цзялэ был управляющим фондом. Уменьшение на 674 млн юаней. К концу второго квартала 2024 года стоимость чистых активов Wells Fargo Long-Term Growth Mix A выросла до 4,142 млрд юаней.

С 23 мая 2024 года Чжан Хун будет управляющим фондом Wells Fargo New Opportunities Flexible Allocation Hybrid A. По состоянию на 29 июля 2024 года, Fuguo New Opportunities Flexible Allocation Hybrid A находится под управлением Чжан Хун более двух месяцев. За этот период доходность фонда была отрицательной, на уровне -13,32%, что ниже контрольного показателя для сравнения показателей. за тот же период -0,65%.

Короче говоря, с точки зрения изменений в эффективности фонда и стоимости чистых активов, смогут ли управляющие фондами, такие как Чжан Фушэн, Дун Чжиго, Ли Шивэй, Се Цзялэ и Чжан Хун, которые «прыгнули» присоединиться к Wells Fargo Fund, изменить политику Wells Fargo Fund? Ситуация «фонды зарабатывают деньги, но инвесторы не зарабатывают деньги»?

2.3 Несколько управляющих фондами понесли огромные убытки за время своего пребывания в должности из-за того, что их «переманили», но получили гонорары за управление в размере от миллионов до десятков миллионов юаней.

После того, как некоторые управляющие фондами перешли на работу в фонд Wells Fargo, результаты их фонда не только улучшились, но и понесли убытки.

На примере Чжан Фушэна данные компании Oriental Fortune Choice показывают, что она начала управлять Fuguo Value Growth Mix A, Fuguo Clean Energy Industry Flexible Allocation Mix A, Fuguo Clean Energy Industry Mix A и Fuguo 16 февраля, 27 мая и сентября. 28 декабря 2022 года компания Automobile Smart Selection Hybrid A собрала в 2022 году комиссию за управление в размере примерно 21,5593 миллиона юаней, 36,8678 миллиона юаней и 2,4114 миллиона юаней соответственно, но понесла убытки в размере примерно 402 миллиона юаней, 734 миллиона юаней и 40 миллионов юаней соответственно; в 2023 году были собраны комиссионные за управление в размере примерно 17,4523 млн юаней, 39,2447 млн ​​юаней и 6,4129 млн юаней соответственно, но были понесены убытки в размере примерно 210 млн юаней, 762 млн юаней и 80 млн юаней соответственно.

Кроме того, 24 февраля 2023 года Чжан Фушэн стал управляющим фондом нового фонда Wells Fargo Carbon Neutral Hybrid A. В 2023 году фонд собрал комиссионные за управление в размере примерно 8,1537 млн ​​юаней и понес убытки в размере примерно 96,525 млн юаней. .

Дун Чжиго, который когда-то работал управляющим фондом в Qianhai Kaiyuan Fund, присоединился к Wells Fargo Fund и занимал должность управляющего фондом Wells Fargo National Security Theme Mixed A 28 февраля 2023 года. Фонд получил более 5 миллионов юаней для управления в 2023. При оплате расходов потери составили более 60 миллионов юаней.

В целом, после того, как некоторые управляющие фондами, которые работали в других фондовых компаниях, присоединились к Wells Fargo Fund, результаты их фондов, возможно, не продолжили свою прошлую историю, или они, возможно, столкнулись с испытанием на низкую эффективность.

3. Председатель и заместитель председателя получают зарплату от акционеров. Пятилетняя зарплата председателя Пэй Чанцзяна составляет около 8 миллионов юаней.

С 2024 года в фондовой индустрии часто появляются рыночные новости об ограничениях заработной платы и ее возмещении, и даже ходят слухи, что «зарплаты, превышающие стандарт, будут возвращены», а стандартная линия составляет около 3 миллионов юаней.

Если посмотреть на фонд Wells Fargo, то его председателю Пей Чанцзяну почти 60 лет, а вице-председателю Фан Жунъи также более 50 лет. Оба они получают вознаграждение от акционеров, из которых председатель получил около 8 миллионов юаней в качестве вознаграждения. последние пять лет.

3.1 Председатель получил зарплату от акционеров, когда ему было почти 60 лет, а общая зарплата за 5 лет составила почти 8 миллионов юаней.

С августа 2014 года Пей Чанцзян занимает должность директора Wells Fargo Fund. С марта 2019 года Пей Чанцзян является председателем Wells Fargo Fund. Более того, Пэй Чанцзян родился в 1965 году, ему почти шестьдесят лет.

Оглядываясь назад на резюме Пей Чанцзяна, можно сказать, что Пэй Чанцзян, магистр экономики, занимал должность секретаря совета директоров Haitong Securities с 26 сентября 2023 года, а также был совместным секретарем компании и совместным уполномоченным представителем Haitong Securities. с 6 июля 2023 г.; с августа 2013 г. С июля по июнь 2023 г. занимал должность заместителя генерального директора Haitong Securities, с июля 1993 г. по октябрь 2002 г. занимал различные должности в компании Shenyin & Wanguo Securities Company (ранее Shanghai Wanguo Securities Company). , в том числе научный сотрудник исследовательского отдела, помощник генерального директора отдела продаж Чжабэй, генеральный директор, заместитель генерального директора штаб-квартиры управления Чжэцзян, заместитель генерального директора брокерской штаб-квартиры с октября 2002 года по август 2013 года он занимал должность инвестиционного директора Huabao Trust; Investment Co., Ltd. и директор Huabao Industrial Fund Management Co., Ltd., генеральный директор, занимал пост председателя Shanghai Haitong Securities Asset Management Co., Ltd. с ноября 2014 г. по декабрь 2023 г.; Futures Co., Ltd. с сентября 2015 г. по март 2016 г. с марта 2016 г. по 2023 г. В декабре того же года он занимал пост председателя Haitong Futures Co., Ltd.

Оглядываясь назад на историю работы Пей Чанцзяна, нетрудно обнаружить, что он начал свою карьеру в качестве исследователя в компании по ценным бумагам в 1993 году и последовательно занимал должности помощника генерального директора, заместителя генерального директора и генерального директора. Он работал в трастовых компаниях. фондовые компании, компании по управлению активами и фьючерсные компании. Он работал в компании и вернулся в компанию по ценным бумагам в 2023 году, чтобы работать секретарем совместной компании, секретарем совета директоров и заместителем генерального директора.

В то же время, судя по послужному списку Гу Пэя Чанцзяна, он занимал должность директора Wells Fargo Fund в августе 2014 года и председателя Wells Fargo Fund в марте 2019 года. Возможно, раньше он не занимал должность управляющего фондом.

Кроме того, хотя фонд Wells Fargo не раскрыл информацию о вознаграждении Пей Чанцзяна в фонде Wells Fargo, Пей Чанцзян получал вознаграждение от акционеров. Согласно годовым отчетам Haitong Securities за 2019–2023 годы, общая сумма вознаграждения Пей Чанцзяна от Haitong Securities до уплаты налогов за период с 2019 по 2023 год составила 1,3138 млн юаней, 2,1234 млн юаней, 2,024 млн юаней, 864,1 млн юаней и 1,6492 млн юаней. юань соответственно.

По оценкам, с 2019 по 2023 год Pei Changjiang получила от акционеров в общей сложности около 7,9745 миллиона юаней в качестве вознаграждения до уплаты налогов за последние пять лет.

Помимо Пей Чанцзяна, зарплату от акционеров получали директор фонда Wells Fargo Гао Ли и вице-председатель Фан Жунъи.

3.2 Заместитель председателя выполняет функции председателя наблюдательного совета со стороны акционеров и получает зарплату. Совокупная зарплата за последние три года превысила 5 миллионов юаней.

С декабря 2014 года Фан Жунъи занимает пост вице-председателя Wells Fargo Fund.

Согласно годовому отчету Shenwan Hongyuan за 2023 год, 57-летний Фан Жунъи в настоящее время является руководителем и председателем наблюдательного совета Shenwan Hongyuan. Фан Жунъи когда-то работал заместителем директора Информационного центра Пекинского научно-исследовательского института UFIDA Electronic Financial Technology Co., Ltd., доцентом Образовательного центра делового администрирования Университета Сямынь, финансовым директором Shenyin & Wanguo Securities Co., Ltd.; .; финансовый директор и генеральный директор штаб-квартиры по планированию и учету Shenyin & Wanguo Securities Co., Ltd. Менеджер; заместитель генерального директора, финансовый директор, секретарь совета директоров, директор по рискам, член исполнительного комитета; Shenwan Hongyuan Securities Co., Ltd., председатель Шанхайского благотворительного фонда Shenwan Hongyuan (подготовительный) и заместитель директора профессионального комитета наблюдательного совета Китайской ассоциации листинговых компаний.

Кроме того, Фан Жунъи был вице-председателем Wells Fargo Fund с декабря 2014 года; с декабря 2014 года — заместителем директора Профессионального комитета по финансовому учету Ассоциации ценных бумаг Китая; С мая 2018 года он работал внештатным/приглашенным профессором в Восточно-Китайском университете политических наук и права, руководителем и председателем наблюдательного совета компании Shenwan Hongyuan Securities Co., Ltd. (далее именуемой «Shenwan Hongyuan Securities»). ) с сентября 2021 года; с октября 2021 года — руководитель Shenwan Hongyuan, с мая 2023 года — председатель Профессионального комитета Наблюдательного совета Китайской ассоциации листинговых компаний; с апреля 2023 года он является председателем Шанхайского благотворительного фонда Shenwan Hongyuan, а также председателем Профсоюза по ценным бумагам Shenwan Hongyuan;

Стоит отметить, что за последние три года зарплата Фан Жунъи до уплаты налогов в Шэньвань Хунъюань превысила 5 миллионов юаней.

Согласно годовому отчету Shenwan Hongyuan за 2021–2023 годы, общая сумма вознаграждения Фан Жунъи до уплаты налогов, полученного от Shenwan Hongyuan каждый год с 2021 по 2023 год, составила 2,0987 млн ​​юаней, 1,4828 млн юаней и 1,4798 млн юаней соответственно.

По оценкам, с 2021 по 2023 год вознаграждение Фан Жунъи до уплаты налогов из Shenwan Hongyuan составило 5,0613 миллиона юаней.

На фоне ограничений на зарплату управляющих фондами большинство управляющих фондами, «переманенных» фондом Wells Fargo, являются управляющими фондами с опытом работы в сфере акций. Однако за время своего пребывания в должности эти управляющие фондами понесли огромные убытки в своих фондах, но взимали миллионы или даже десятки миллионов юаней за управление. Среди них, до того как Фань Янь, управляющая фондом с капиталом в десятки миллиардов долларов, присоединилась к Wells Fargo Fund, основные активы нескольких фондов, которыми она управляла в то время, были одинаковыми, а доходность была «убыточной». Что касается фонда Wells Fargo, стоит обратить внимание на то, сможет ли он решить дилемму «фонды делают деньги, а инвесторы не зарабатывают», «переманивая» многих управляющих фондами против этой тенденции.