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（原題：ウェルズ・ファーゴ・ファンド：トレンドに逆らって「密漁」は業績改善が難しい）

「金正岩」南首都センター - 財務レポート解釈 ボー・ナン/著者 Nanzhi/リスク管理

「水星逆行」シリーズ１

高品質な開発を背景に、新たな「九条「明らかに、我々は市場への中長期資金の参入を精力的に推進し、長期投資能力の強化を継続していく。そして早ければ2022年には、基金会社の業績評価や給与管理要件をさらに明確化し、短期インセンティブや過度なインセンティブの厳禁、拝金主義の断固是正などの誤った主張をより高いレベルに引き上げた。最近、公的ファンド業界のファンドマネージャーに対する「給与制限命令」や「超過給与の回収」などの噂が二転三転している。公的ファンドマネジャーの報酬が投資家の長期的な利益と一致するかどうかが市場の注目を集めている。

近年、ウェルズ・ファーゴ・ファンド・マネジメント株式会社（以下「ウェルズ・ファーゴ・ファンド」という）は、ファンドマネージャーの「引き抜き」を頻繁に行っており、当該ファンドマネージャーの任期中、多くのファンドマネージャーがファンドのパフォーマンスを「向上」させてきました。 、しかし、彼らは数百万元から数千万元の管理手数料を受け取っており、この状況は株式ファンドでより顕著です。その中で、数百億のファンドマネージャーであるファン・ヤン氏がウェルズ・ファーゴ・ファンドに参加する前は、彼女が運用する商品の多くは類似性の高い銘柄の比重が高く、利回りは「損失」だった。ウェルズ・ファーゴ・ファンドは「ファンドは儲かるが投資家は儲からない」というジレンマに直面し、頻繁に「引き抜き」を行うか、問題解決が困難である。

1. ファンドマネージャーには給与制限があるという市場の噂を背景に、その流れに逆らって円新栄豊基金から范燕氏を「引き抜いた」

質の高い発展の要請の下、公的資金業界の拝金主義、贅沢享楽、「富の誇示」などの悪習、「異常理論」「エリート主義」などの誤った主張の是正が求められている。業界の発展においてより重要な地位を占めることになります。 2023年だけでも上場証券会社51社の従業員給与比率は低下しており、「公的ファンドマネジャーの給与制限」の噂も度々流れている。

2024年4月、数百億人のファンドマネージャー、ファン・ヤン氏がウェルズ・ファーゴ・ファンドに加わった。 Fan Yan氏はかつてYuanxin SinoPac Fundのファンド資産の3分の1以上を運用していたが、彼女名義のファンドのうち7つは大量保有の重複が高く、利回りが「損失」となっている可能性がある。

1.1 質の高い発展政策の下、金融業界の給与削減は避けられない状況となっており、市場ではすでに公的ファンドマネジャーの給与削減の噂も出ている。

2022年4月、中国証券監督管理委員会は「公的資金業界の質の高い発展の加速に関する意見」を発表し、ファンドマネージャーに対し、給与延期制度や短期インセンティブ、過剰なインセンティブの厳格な実施を促すべきだと言及した。は厳しく禁止されるべきです。中国資金管理協会が2022年6月に発行した「ファンド管理会社の業績評価と報酬管理に関するガイドライン」では、ファンド会社の業績報酬の後払い制度を明確化し、後払い期間は3年以上とすることが義務付けられている。原則として、シニアマネージャー、ファンドマネージャーおよびその他の主要な人材に対する後払い額は 40% を下回ってはなりません。

今年、2024年3月15日、中国証券監督管理委員会は「証券会社と公的資金の監督を強化し、一流投資銀行と投資機関の建設を加速することに関する意見（試行）」（以下、「試行」）を発表した。中国の特色ある金融文化の構築を徹底的に進める必要があると指摘した。 「誠実さと信頼性、利益を超えないこと、利益追求ではなく正義をもって利益を追求すること、賢明で賢明であること、すぐに成功することを望まないこと、誠実で革新的であること、誠実であり、革新的であること」の原則を精力的に推進し、実践するよう業界団体と実務者を監督する。現実からフィクションに逸脱しないこと、法令を遵守すること、無謀なことをしないこと」 中国の特色ある金融文化。私たちは拝金主義、贅沢な享楽、早い成功への貪欲、「富の誇示」などの悪い習慣を断固として正し、「例外主義」「エリート主義」「専門主義」などの誤った議論を断固として排除しなければなりません。

質の高い発展政策が求められる中、金融業界では給与削減が業界のトレンドとなっているのかもしれないが、その中で一部の証券会社社員の給与変更が表面化したり、公的ファンドのファンドマネージャーの給与削減のニュースが報じられたりしている。市場からも広く注目を集めました。

データによると、2023年には上場証券会社51社の半数以上が従業員の一人当たり給与が前年比で減少する見通しだ。

公的資金に関しては、「公的ファンドマネージャーの給与制限令」や「公的ファンドマネージャーの給与上限」などの噂が何度か変更されており、流通している「ファンドマネージャーの給与上限」には500万元、200万元、 120万元などバージョン。

規制の観点から見ると、中国証券監督管理委員会が2024年3月15日に発表した「意見」は、業界の生態学的発展を最適化する観点から、従業員の管理を強化し、関連当局と協力して規制を強化する必要があると指摘した。業界団体の給与管理制度の改善を継続する；4月12日発布された新たな「9つの国家規則」では、公的ファンド業界の総合手数料率を着実に引き下げ、ファンドマネージャーの報酬制度を研究・標準化する必要があると指摘されている。ファンドマネジャーの分類評価制度を見直し、合理的投資、バリュー投資、長期投資の概念の定着を促す。

ファンドマネージャーには給与制限があるという市場の噂を背景に、ウェルズ・ファーゴ・ファンドが「流れに逆らって」ファンドマネージャーを引き抜く可能性がある。

1.2 100億ファンドマネージャーのファン・ヤン氏が源新永豊基金を辞任、あるいはウェルズ・ファーゴ基金に「引き抜かれた」

2024年4月3日、Ocean Wing Fung Fund Management Co., Ltd.（以下、「Arrange Wing Fung Fund」といいます）のファンドマネージャーであるファン・ヤン氏は、自身の名前で運営されていた8つのファンドのファンドマネージャーを務めなくなりました。 8 つのファンドの合計規模は、Yuanxin SinoPac Fund の合計ファンド規模の 3 分の 1 以上を占めます。

源新栄豊基金を去った范燕氏の次の目的地はウェルズ・ファーゴ基金になるかもしれない。

Oriental Fortune Choice のデータによると、范燕氏は 2024 年 4 月 3 日に、円新永豊プレミアム生命、円新永豊プレミアム生命、円新永豊プレミアム生命を含む 8 つのファンドを残しました。その内訳は、普通株式ファンド 2 つ、柔軟な配分ファンド 3 つ、部分株式ハイブリッドファンド 2 つです。ハイブリッド債券セカンダリファンド 1 つ。

Fan Yan氏の任期中の上記8つのファンドの最新の合計規模は128億7,000万元と推定されている。 2024年第1四半期末時点で、源新永豊基金傘下の全ファンドの総額は約356億元となっている。

つまり、范燕氏が2024年4月3日に残した8つのファンドの合計規模は、源新永豊基金の合計ファンド規模の約36.15％を占めた。

資産管理協会のウェブサイト上の情報開示データによると、2024年7月29日の調査日の時点で、「ファン・ヤン」という名前のファンド実務者はウェルズ・ファーゴ・ファンドに所属しています。

つまり、2024年第1四半期に円新中国基金基金のファンド資産の36％以上を運用していた范燕氏がウェルズ・ファーゴ基金に加わった可能性がある。

1.3 Fan Yan はかつて源新永豊基金の 8 つのファンドを管理していましたが、退任前に大量保有の 6 つの商品は高度に重複していました。

Fan Yan 氏が運用してきたファンドから判断すると、その規模は Yuanxin Yongfeng Fund のファンド全体の 3 分の 1 以上を占めていますが、Fan Yan 氏が退任するまでの 8 つのファンドのうち 7 つのファンドのパフォーマンスは良くありませんでした。

Oriental Fortune Choice のデータによると、退職前の 2024 年 4 月 3 日の時点で、Fan Yan 氏が働いていた 8 つのファンドは、Yuanxin Yongfeng Enhanced Income A、Yuanxin Yongfeng Xingnuo、Yuanxin Yongfeng Juyou A、Yuanxin Yongfeng Xingyan A、Yuanxin Yongfeng Zhiyou A でした。 、Yuanxin Yongfeng Youyue Life、Yuanxin Yongfeng Youxuan Life、Yuanxin Yongfeng Youjia Life。

Yuanxin Yongfeng Enhanced Income A に加えて、他の 7 つのファンドは Yuanxin Yongfeng Xingnuo、Yuanxin Yongfeng Juyou A、Yuanxin Yongfeng Xingyan A、Yuanxin Yongfeng Zhiyou A、Yuanxin Yongfeng Premium Life、Yuanxin Yongfeng Premium Life、范雁氏の退任前1年以内（2023年4月3日～2024年4月2日）に円新永豊プレミアム生命を取得、利回りはそれぞれ-9.74%、-9.4%、-10.94%、-9.26%、- 8.42%、-9.81%、-9.36%。

Fan Yan 氏が 2024 年 4 月 3 日に退任した 8 つのファンドはすべて、Fan Yan 氏が退任する前の 1 年間の収益率が -8% 未満であったことを理解するのは難しくありません。これら 8 つのファンドのうち、注目すべき点は次のとおりです。 , 范燕氏が辞任するまでに6社で大規模な株式の重複があった。

Oriental Fortune Choiceのデータによると、Fan Yanが2024年4月3日に残した8つのファンドのうち、Yuanxin Yongfeng Xingnuo、Yuanxin Yongfeng Juyou A、Yuanxin Yongfeng Zhiyou A、Yuanxin Yongfeng、Yongfeng Youyue Life、Yuanxinの6つのファンドが含まれていると推定されています。永峰岳翔生命と源新永峰佑佳生命は、2024年第1四半期に同じ6つの大型株を保有することになる。これら6つのファンドにはすべて、CATL、荘荘、AVICオプトエレクトロニクス、モンタージュ・テクノロジー、思源電力、ハイアール・スマート・ホームを含む北華六株が含まれることになる。は重保有とみなされます。

さらに、Yuanxin Yongfeng Xingnuo、Yuanxin Yongfeng Juyou A、Yuanxin Yongfeng Zhiyou A、Yuanxing Yongfeng Youxiang Life、Yuanxin Yongfeng Youjia Life、5 番目に大きい保有株はすべて貴州茅台、Yuanxin Yongfeng Xingnuo、Yuanxin Yongfeng Juyou A、Yuanxin Yongfeng Youyue Life、 Yuanxin Yongfeng Youxiang Life、Yuanxin Yongfeng Youjia Life はすべて九里特別資料を保有しています。

つまり、ウェルズ・ファーゴ・ファンドに「引き抜かれた」范燕氏は、これまで元新永豊基金の商品を運用しており、複数のファンドで同じ銘柄の株を大量に保有しており、利回りは「赤字」だったということだ。

2. 「密猟者」は経験豊かな株式ファンドマネージャーであることが多く、その目覚ましい業績により数千万ドル相当の管理手数料を「受け取っている」。

ウェルズ・ファーゴ・ファンドにとって、「ファンドは儲かるが、投資家は儲からない」ということが、多くのファンドマネージャーを「引き抜いた」後もなお直面しているジレンマなのかもしれない。

2021年から2024年にかけて、范燕氏、白熙洋氏、謝佳楽氏、張宏氏、李志偉氏、董志国氏を含む多くのファンドマネージャーが「転向」してウェルズ・ファーゴ・ファンドに加わった。しかし、注目に値するのは、上記のファンドマネージャーの多くがウェルズ・ファーゴ・ファンドに加わった後も、彼らの名前のファンドは依然としてマイナス利回り、過大なパフォーマンス、巨額の損失、巨額の管理手数料を経験しているということである。

2.1 ウェルズ・ファーゴファンドか「密漁」頻発、白炳陽、謝佳楽、張宏、李志偉、董志国、張福生らが続々「転職」

ファン・ヤン氏に加えて、2022年以降ウェルズ・ファーゴ・ファンドに「引き抜かれた」ファンドマネージャーは他にもいる。

2024年6月19日時点でOriental Fortune Choiceが入手可能なデータと、2021年初めから2024年までの不完全な統計（2024年6月19日時点のデータ）によると、ウェルズ・ファーゴ・ファンドに加わったファンドマネージャーにはバイ・ビンヤン氏とニコラス氏が含まれている。ツェー、張紅、李志偉、董志国、張福生など。

修士課程のバイ・ビンヤン氏は、2012 年 2 月に BOCI 証券に入社しました。資金管理部門のファンド マネージャーおよびチャイナ レッド 1 およびファンド バオ投資のスポンサーを務めました。 Bai Bingyang は、2005 年から 2009 年まで、四大国際会計事務所に勤務し、国内外の上場企業の監査に従事し、上級監査役を務めました。 Bai Bingyang は、2009 年から 2012 年まで、台湾 Qunyi Securities の上海調査部で業界研究者として働いていました。 2023年12月25日より、バイ・ビンヤン氏はウェルズ・ファーゴ・インサイト・バリュー・エクイティ・セキュリティーズ・インベストメント・ファンドのファンドマネージャーを務めることになる。

修士号を取得した謝佳楽氏は、華泰証券有限公司研究所の研究員でした。 2014 年 6 月、謝佳楽氏は大成基金管理有限公司に入社し、研究部門の研究員およびファンドマネージャーを務めました。 謝氏は2024年1月30日から、ウェルズ・ファーゴの長期成長ハイブリッド証券投資ファンドのファンドマネージャーを務めることになる。

張紅氏は復丹大学で経済学の修士号を取得しており、華安基金管理有限公司の研究員、上海福明のパートナーであるSDIC UBS基金管理有限公司の研究員およびファンドマネージャーを務めてきました。アセットマネジメント株式会社、タイピンアセットマネジメント株式会社シニアインベストメントマネージャー、CITICプルデンシャルファンドマネジメント株式会社エクイティ投資部副部長2024年4月、張宏氏はウェルズ・ファーゴ・ファンドに加わり、現在はウェルズ・ファーゴ・ファンドの株式口座を担当しています。投資シニア株式投資マネージャー。ウェルズ・ファーゴ・ファンドのシニア株式ファンドマネージャーを兼任。

修士課程のLi Shiwei氏は、2016年7月から2018年4月まで天豊証券有限公司（以下「天豊証券」）でトレーディングアシスタントとして勤務し、チャイナマーチャンツファンドマネジメントカンパニーでトレーディングアシスタントとして勤務しました。 、Ltd.（以下、「天豊証券」といいます。）にて、2018年4月から2023年3月まで。（以下、「マーチャントファンド」といいます。）投資マネージャーアシスタント。 2023年3月、李志偉氏はウェルズ・ファーゴ・ファンドに入社し、2023年9月から株式投資マネージャーを務めています。現在は年金投資部の株式投資マネージャーを務めており、株式ファンドマネージャーも兼任しています。

修士課程のDong Zhiguo氏は、2015年7月から2022年8月まで、前海開源基金管理有限公司の投資部のファンドマネージャー兼業界研究員を務めました。 2022年8月、Dong Zhiguo氏はウェルズ・ファーゴ・ファンドに加わり、現在はウェルズ・ファーゴ国家安全保障テーマ・ハイブリッド証券投資ファンドのファンドマネージャーを務めています。

Zhang Fusheng は、上海交通大学で金融の学士号を取得しており、デロイト トウシュ トーマツ公認会計士の上級税務コンサルタント、中国国際資本公司のアナリスト、北京高華証券の投資調査部門マネージャーとして勤務してきました。モルガン・ファンド・マネジメント株式会社の業界マネージャー。エキスパート、ファンドマネージャーアシスタント、エクイティファンドマネージャー。 2021年11月、Zhang Fusheng氏はウェルズ・ファーゴ・ファンドに加わり、現在はウェルズ・ファーゴ・バリュー・グロース・ハイブリッド証券投資ファンドおよびその他のファンドのファンドマネージャーを務めています。

Liu Xingwang は復旦大学で経営学の修士号を取得しており、勤務経験もあります。沈陰万国 Securities Co., Ltd.、Huabao Industrial Fund Management Co., Ltd.、Taixin Fund Management Co., Ltd.は債券の調査と投資を行っています。 2012 年 11 月に、Liu Xingwang は SDIC UBS Fund Management Co., Ltd. に入社し、ファンド マネージャーを務めました。国聯証券資産管理部の債券業務、長安基金管理有限公司の投資マネージャー、債券ディレクターおよびファンドマネージャー。 2021年11月、Liu Xingwang氏はウェルズ・ファーゴ・ファンドに入社し、債券投資部門の債券投資マネージャーを務め、2022年7月からファンドマネージャーを務めています。

2021年から2024年にかけて、他のファンド会社から多くのファンドマネジャーがウェルズ・ファーゴ・ファンドに「ジャンプ」したことは容易に想像できる。

2.2 引き抜かれたファンドマネージャーのほとんどは株式投資の経験を持つファンドマネージャーであり、彼らのほとんどはパフォーマンスの悪い商品で働いていました。

ファンドマネージャーが別のファンド会社に「飛びつく」場合、それが独自の選択であれ「引き抜き」であれ、投資家は関連情報を掘り出すのが困難になる可能性がある。しかし、近年ウェルズ・ファーゴ・ファンドに参加した多くのファンド・マネージャーにとって、「ジャンプ」する前後での運用ファンドのパフォーマンスは印象に残るものではなかったかもしれない。

ファン・ヤン氏を除いて、ウェルズ・ファーゴ・ファンドに入社したファンド・マネージャーのほとんどは株式投資の経験を持つファンド・マネージャーであり、転職前後でファンドのパフォーマンスに「2つの顔」を見せたファンド・マネージャーもいた。同氏名義のファンドのパフォーマンスが「損なわれた」可能性がある。

その中で、2021年11月にウェルズ・ファーゴ・ファンドに加わった張福生氏は、「ジャンプ」する前と後のファンドのパフォーマンスに「2つの顔」を見せた。

Oriental Fortune Choice のデータによると、Zhang Fusheng 氏は、2018 年 3 月 2 日から 2021 年 10 月 28 日まで、および 2019 年 1 月 29 日から 2021 年 10 月 28 日まで、モルガン トランスフォーメーション パワー ハイブリッド A およびモルガン パワー セレクト ハイブリッド A を務めました。ファンドマネージャーとして、張福生氏の在職期間中のこれら 2 つのファンドの収益率はそれぞれ 99.73% と 293.28% でした。

調査日である2024年7月29日の時点で、張福生氏はウェルズ・ファーゴ・ファンドの下で合計4つの製品、すなわちウェルズ・ファーゴ・カーボン・ニュートラル・ハイブリッドA、ウェルズ・ファーゴ・オート・スマート・セレクション・ハイブリッドA、ウェルズ・ファーゴ・クリーン・エネルギー・インダストリー・フレキシブル・アロケーション・ハイブリッドAを管理していた。 、ウェルズ・ファーゴ・バリュー・グロース・ミックスA。張福生氏の在任期間中のウェルズ・ファーゴ・ファンド傘下の上記4つの株式ファンドの収益率は、それぞれ-23.69%、-36.99%、-39.07%、-31.82%でした。

さらに、2022年に前海開源基金を退社後、ウェルズ・ファーゴ基金に加わった董志国氏は部分株式ハイブリッドファンドのみを運用する可能性がある。

データによると、2023年2月28日、董志国は張雪峰とともに富国国家安全テーマ混合Aの管理を開始した。 2023年3月3日、張雪峰氏はウェルズ・ファーゴ国家安全保障テーマ混合Aのファンドマネージャーをやめ、董志国氏が単独でファンドの管理を開始した。

Oriental Fortune Choice のデータによると、2023 年 2 月 28 日に董志国氏がファンドマネージャーに就任して以来、クエリ日の 2024 年 7 月 29 日の時点で、ウェルズ・ファーゴ国家安全保障テーマ・ミックス A の騰落率は -29.67% でした。同時期、ウェルズ・ファーゴの国家安全保障をテーマとしたハイブリッド A のパフォーマンス比較ベンチマークは -13.16% 増加しました。

つまり、董志国氏がウェルズ・ファーゴ・ファンドのファンドマネージャーになって以来、ウェルズ・ファーゴ国家安全保障テーマ・ブレンドAの収益率はマイナスであり、その上昇率は業績比較ベンチマークよりも低かったのである。

天豊証券やチャイナ・マーチャンツ・ファンドで働いていた李志偉氏は、2023年10月31日からウェルズ・ファーゴ・ファンド傘下のウェルズ・ファーゴ・ニュー・トレンド・フレキシブル・アロケーション・ハイブリッドAのファンド・マネージャーを務めている。ファンドの単位の純価値はこれより低い。額面よりも。

Oriental Fortune Choice のデータによると、クエリ日である 2024 年 7 月 29 日の時点で、Li Shiwei 氏の任期中のウェルズ・ファーゴ・ニュー・トレンド・フレキシブル・アロケーション・ハイブリッド A の収益率は -21.89% であり、ファンド単位の純価値は以下を下回っています。額面１元は０．７０６２元。

さらに、2024年にウェルズ・ファーゴ・ファンドのファンドマネージャーを務めたばかりの謝佳楽氏と張紅氏は、管理するファンドの純資産価値が減少し、利回りがパフォーマンスベンチマークを下回るのを目の当たりにした。

Oriental Fortune Choice のデータによると、謝氏は 2024 年 1 月 30 日にウェルズ ファーゴの長期成長ミックス A の管理を開始しました。 2024年第1四半期末時点のウェルズ・ファーゴ長期成長ハイブリッドAの純資産価値は38億5,300万元で、2023年第4四半期末の42億4,200万元から3億8,900万元減少した。謝佳楽氏がファンドマネージャーだった2023年第3四半期末時点では6億7,400万元減の45億2,600万元だった。 2024年第2四半期末までに、ウェルズ・ファーゴ長期成長ミックスAの純資産価値は41億4,200万元に増加した。

2024年5月23日より、張紅氏はウェルズ・ファーゴ・ニュー・オポチュニティーズ・フレキシブル・アロケーション・ハイブリッドAのファンドマネージャーを務める。 2024 年 7 月 29 日の時点で、Fuguo New Opportunities Flexible Allocation Hybrid A は張宏氏によって 2 か月以上運用されており、この期間中、ファンドの収益率はマイナス 13.32% となり、ファンドのパフォーマンス比較ベンチマークを下回っています。同期間は-0.65%増加。

つまり、ファンドのパフォーマンスと純資産価値の変化という観点から、ウェルズ・ファーゴ・ファンドに「飛びついた」張福生氏、董志国氏、李世偉氏、謝佳楽氏、張紅氏らのファンド・マネージャーがウェルズ・ファーゴ・ファンドの状況を変えることができるかどうかということである。 「ファンドは儲かるが、投資家は儲からない」状況ですか？

2.3 数人のファンドマネージャーは「引き抜き」を受けて在任中に巨額の損失を被ったが、数百万元から数千万元に及ぶ管理手数料を徴収した。

一部のファンドマネージャーがウェルズ・ファーゴ・ファンドに転職した後、ファンドのパフォーマンスは改善しただけでなく、損失を被った。

Zhang Fushengを例にとると、Oriental Fortune Choiceのデータによると、同社は2月16日、5月27日、9月に富国価値成長ミックスA、富国クリーンエネルギー産業柔軟配分ミックスA、富国クリーンエネルギー産業ミックスA、富国管理を開始したことが示されている。自動車スマートセレクションハイブリッドAは、2022年にそれぞれ約2155万9300元、3686万7800元、241万1400元の管理費を徴収したが、それぞれ約4億200万元、7億3400万元、4000万元の損失を被った。 2023年にはそれぞれ約1745万2300元、3924万4700元、641万2900元の管理費を徴収したが、それぞれ約2億1000万元、7億6200万元、8000万元の損失が発生した。

さらに、張福生氏は2023年2月24日、当時の新ファンド「ウェルズ・ファーゴ・カーボンニュートラル・ハイブリッドA」のファンドマネージャーを務め始めた。同ファンドは2023年に約815万3700元の管理費を徴収し、約9652万5000元の損失を被った。 。

かつて前海開源基金でファンドマネージャーを務めていた董志国氏は、ウェルズ・ファーゴ基金に加わり、2023年2月28日にウェルズ・ファーゴ国家安全保障テーマ混合Aのファンドマネージャーを務めた。同基金は、2023年に500万元以上の運用資金を受け取った。 2023年。経費の支払い中に6,000万元以上の損失が発生しました。

全体として、他のファンド会社で働いていた一部のファンドマネージャーがウェルズ・ファーゴ・ファンドに加わった後、彼らのファンドのパフォーマンスは過去のパフォーマンス履歴を継続できなかったか、あるいはパフォーマンスの低さという試練に直面した可能性がある。

3. 会長と副会長は株主から給与を受け取っているが、培長江会長の 5 年間の給与は合計 800 万元近くである。

2024年以降、ファンド業界では給与制限や給与返還に関するマーケットニュースが頻繁に登場し、「基準を超えた給与は返還される」という噂もあり、標準ラインは300万元程度となっている。

ウェルズ・ファーゴ・ファンドを見ると、会長の裴長江氏は60歳近く、副会長の方栄毅氏も50歳を超えており、両氏は株主から報酬を受けており、そのうち会長は800万元近くの報酬を受け取っている。過去5年間。

3.1 会長は 60 歳近くのときに株主から給与を受け取り、5 年間で給与総額は 800 万元近くになった。

2014年8月以来、ペイ・チャンジャンはウェルズ・ファーゴ・ファンドの取締役を務めています。2019年3月以来、ペイ・チャンジャンはウェルズ・ファーゴ・ファンドの会長を務めています。さらに、裴長江氏は1965年生まれの60歳近くである。

ペイ・チャンジャン氏の履歴書を振り返ると、経済学修士号を取得したペイ・チャンジャン氏は、2023年9月26日から海通証券の取締役会書記を務めており、海通証券の共同会社秘書役および共同権限代表者を務めている。 2023年7月6日から、2013年8月から 2023年7月から6月まで海通証券の副総経理を務め、1993年7月から2002年10月まで神銀万国証券会社（旧上海万国証券会社）でさまざまな役職を務めた。 、閘北営業部の研究部門の研究員を含む、浙江管理本部の部長補佐、部長、副部長、証券本部の副部長を経て、2002年10月から2013年8月まで華宝信託の投資部長を務めた。投資有限公司および華宝産業基金管理有限公司の取締役、ゼネラルマネージャーを務め、2014年11月から2023年12月まで上海海通証券資産管理有限公司の会長を務めた。 2015年9月から2016年3月までFutures Co., Ltd.に勤務、2016年3月から2023年まで同年12月にHaitong Futures Co., Ltd.の会長を務めた。

裴長江氏の職歴を振り返ると、1993年に証券会社の研究員として入社し、その後、部長補佐、副部長、部長を歴任し、信託会社に勤務してきたことがわかります。ファンド会社、資産管理会社、先物会社に勤務し、2023年に証券会社に戻り、合同会社秘書、取締役秘書、副本部長を務める。

同時に、顧培長江氏の職歴から判断すると、2014年8月にウェルズ・ファーゴ・ファンドの取締役を務め、2019年3月にはウェルズ・ファーゴ・ファンドの会長を務めている。これまでファンドマネージャーを務めたことはなかった可能性がある。

さらに、ウェルズ・ファーゴ・ファンドはペイ・チャンジャン氏のウェルズ・ファーゴ・ファンドにおける報酬を開示していないが、ペイ・チャンジャン氏は株主から報酬を受け取っている。 2019年から2023年までの海通証券の年次報告書によると、2019年から2023年までの海通証券からの裴長江氏の税引き前報酬総額は、131万3,800元、212万3,400元、202万4,000元、8億6,410万元、164万9,200元であった。それぞれ元。

2019年から2023年までの過去5年間に、裴長江は株主から税引き前報酬として総額約797万4500元を受け取ったと推定される。

ペイ・チャンジャン氏に加えて、ウェルズ・ファーゴ・ファンドのディレクター、ガオ・リー氏と副会長のファン・ロンイー氏も株主から給与を受け取った。

3.2 副会長は株主側の監査役会の会長を務め、過去 3 年間の累計給与が 500 万元を超えています。

2014 年 12 月以来、Fang Rongyi はウェルズ・ファーゴ基金の副会長を務めています。

神湾紅源の2023年年次報告書によると、57歳の方栄儀氏は現在、神湾紅源の監査役会の監査役兼会長を務めている。 Fang Rongyi は、かつて北京 UFIDA 電子金融技術研究所の情報センターの副所長を務め、厦門大学経営管理教育センターの准教授、神銀万国証券有限公司の財務ディレクターを務めていました。 Shenyin & Wanguo Securities Co., Ltd.の財務ディレクター兼企画会計管理本部長、マネージャー、財務ディレクター、取締役会秘書、最高リスク責任者、執行委員会メンバー。神湾宏源証券有限公司、上海神湾宏源慈善財団（準備中）理事長、中国上場会社協会監査役会専門委員会副委員長。

さらに、Fang Rongyi は、2014 年 12 月からウェルズ・ファーゴ・ファンドの副会長を務め、2018 年 5 月から中国証券協会の財務会計専門委員会の副委員長を務めています。 2018年5月より華東政法大学の非常勤・客員教授を務め、神湾宏源証券有限公司（以下、「神湾宏源証券」という）の監査役兼監査役会長を務める。 ）2021年9月からシェンワン・ホンユアンの監督者、2023年5月から監査役会の会長、2022年7月から中国上場企業協会の専門委員会の委員長を務めている。彼は2023年4月から上海神湾虹源慈善財団の理事長を務めており、2023年4月からは神湾虹源証券労働組合の委員長を務めている。

注目に値するのは、過去3年間で神湾宏源からのFang Rongyi氏の税引前給与が500万元を超えたことである。

神湾宏源の2021年から2023年までの年次報告書によると、2021年から2023年までの各年に方栄宜氏が神湾宏源から受け取った税引き前報酬総額は、それぞれ209万8700元、148万2800元、147万9800元だった。

2021年から2023年までに、方栄宜氏が神湾宏源から受け取った税引き前報酬は総額506万1300元に上ると推定される。

ファンドマネージャーの給与制限を背景に、ウェルズ・ファーゴ・ファンドに「引き抜かれた」ファンドマネージャーのほとんどは株式経験のあるファンドマネージャーだ。しかし、これらのファンドマネージャーは在職中にファンドに巨額の損失を被ったものの、数百万元、場合によっては数千万元の管理手数料を請求した。このうち、数百億ファンドマネージャーのファン・ヤン氏がウェルズ・ファーゴ・ファンドに加わる前、彼女が当時管理していた複数のファンドの主要保有額は同じで、利回りは「赤字」だった。ウェルズ・ファーゴ・ファンドにとっては、この流れに逆行して多くのファンドマネジャーを「引き抜き」、「ファンドは儲かるが投資家は儲からない」というジレンマを解決できるかが注目される。