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(Título original: Fundo Wells Fargo: Contra a tendência, a "caça furtiva" é difícil de melhorar o desempenho)

"Jinzhengyan" Southern Capital Center-Interpretação do Relatório Financeiro Bo Nan/Autor Nanzhi/Controle de Risco

Série Um de "Mercúrio Retrógrado"

No contexto do desenvolvimento de alta qualidade, o novo "Nove Artigos da Nação"Claramente, promoveremos vigorosamente a entrada de fundos de médio e longo prazo no mercado e continuaremos a fortalecer as forças de investimento de longo prazo. E já em 2022,fundo Os requisitos de avaliação de desempenho e gestão salarial da empresa foram ainda mais esclarecidos, e argumentos errôneos, como a proibição estrita de incentivos de curto prazo e incentivos excessivos, e a correção resoluta da adoração ao dinheiro, foram elevados a um nível mais alto. Recentemente, rumores como "ordem de limite salarial" e "recuperação de excesso de salário" para gestores de fundos na indústria de fundos públicos mudaram várias vezes. A questão de saber se a remuneração dos gestores de fundos públicos pode ser consistente com os interesses a longo prazo dos investidores tem atraído a atenção do mercado.

Nos últimos anos, a Wells Fargo Fund Management Co., Ltd. (doravante denominada "Wells Fargo Fund") tem frequentemente "caçado" gestores de fundos. Durante o mandato dos gestores de fundos relevantes, muitos gestores de fundos tiveram "melhoramento" do desempenho dos fundos. , mas receberam milhões a dezenas de milhões de yuans em taxas de administração, e esta situação é mais óbvia em seus fundos de ações. Entre eles, antes de Fan Yan, uma gestora de fundos de dezenas de bilhões, ingressar no Wells Fargo Fund, muitos dos produtos que ela administrava eram fortemente ponderados com ações altamente semelhantes e os rendimentos eram "com perdas". Diante do dilema de “fundos ganhando dinheiro, mas investidores não ganhando dinheiro”, o Fundo Wells Fargo “caça furtivamente” com frequência ou é difícil resolver o problema.

1. Tendo como pano de fundo os rumores de mercado de que os gestores de fundos têm restrições salariais, eles “roubaram” Fan Yan do Yuanxin Wing Feng Fund contra a tendência

Sob as exigências do desenvolvimento de alta qualidade, a correção de maus hábitos, como adoração ao dinheiro, prazer extravagante e "exibição de riqueza" na indústria de fundos públicos, bem como argumentos errôneos, como "teoria extraordinária" e "teoria elitista" , foram levados a uma posição mais importante no desenvolvimento da indústria . Só em 2023, o rácio salarial dos funcionários de 51 empresas de valores mobiliários cotadas diminuiu e rumores de "limites salariais para gestores de fundos públicos" espalharam-se de tempos a tempos.

Em abril de 2024, Fan Yan, gestor de fundos de dezenas de bilhões, juntou-se ao Wells Fargo Fund. Fan Yan já administrou mais de um terço dos ativos do fundo Yuanxin SinoPac, mas 7 dos fundos sob seu nome tinham um alto grau de duplicação de participações pesadas, e a taxa de rendimento pode ser "com perdas".

1.1 No âmbito da política de desenvolvimento de alta qualidade, os cortes salariais na indústria financeira tornaram-se inevitáveis. Já surgiram no mercado cortes salariais.

Em abril de 2022, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China emitiu as "Opiniões sobre a aceleração do desenvolvimento de alta qualidade da indústria de fundos públicos", que mencionava que os gestores de fundos deveriam ser instados a implementar estritamente o sistema de diferimento salarial e incentivos de curto prazo e incentivos excessivos deveria ser estritamente proibido. As "Diretrizes para avaliação de desempenho e gestão de remuneração de empresas gestoras de fundos", emitidas pela China Fund Management Association em junho de 2022, esclareceram o sistema de pagamento diferido para remuneração de desempenho de empresas de fundos, exigindo que o período de pagamento diferido não seja inferior a 3 anos, e a velocidade de pagamento diferido não deve ser mais rápida do que a mesma proporção. Em princípio, o montante do pagamento diferido para gestores seniores, gestores de fundos e outro pessoal-chave não deve ser inferior a 40%.

Este ano, em 15 de março de 2024, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China emitiu os "Pareceres sobre o Fortalecimento da Supervisão de Empresas de Valores Mobiliários e Fundos Públicos e Aceleração da Construção de Bancos de Investimento e Instituições de Investimento de Primeira Classe (Teste)" (doravante denominados as “Pareceres”) e esclarecidas no documento Apontou-se que a construção de uma cultura financeira com características chinesas deve ser realizada em profundidade. Supervisionar as organizações e profissionais da indústria para promover e praticar vigorosamente os princípios de "honestidade e confiabilidade, não ultrapassando os resultados financeiros; buscando benefícios com justiça, não buscando lucro; sendo prudente e prudente, não ansioso por sucesso rápido; sendo honesto e inovador, não se desviar da realidade para a ficção; cumprir as leis e regulamentos e não fazer nada imprudente" Cultura financeira com características chinesas. Devemos corrigir resolutamente os maus hábitos, como a adoração do dinheiro, o prazer extravagante, a ânsia de sucesso rápido e a "exibição de riqueza", e eliminar resolutamente argumentos errôneos como "excepcionalismo", "elitismo" e "especialismo".

Ao abrigo das exigências de políticas de desenvolvimento de alta qualidade, os cortes salariais na indústria financeira podem ter-se tornado uma tendência da indústria. Entre eles, surgiram mudanças nos salários de alguns funcionários de empresas de valores mobiliários e surgiram notícias de cortes salariais para gestores de fundos públicos. também recebeu ampla atenção do mercado.

Os dados mostram que, em 2023, mais de metade das 51 sociedades de valores mobiliários cotadas verão o salário per capita dos seus funcionários diminuir ano após ano.

Em termos de fundos públicos, rumores como a "Ordem de limite salarial do gestor de fundos públicos" e o "Limite salarial do gestor de fundos públicos" mudaram várias vezes, e o "Limite salarial do gestor de fundos" em circulação inclui 5 milhões de yuans, 2 milhões de yuans, 1,2 milhões de yuans, etc. Versão.

Do ponto de vista regulatório, os "Pareceres" emitidos pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China em 15 de março de 2024 apontaram que, em termos de otimizar o desenvolvimento ecológico da indústria, é necessário fortalecer a gestão dos funcionários e cooperar com as autoridades relevantes para continuar a melhorar o sistema de gestão salarial das organizações industriais; 12 de abril Os novos "Nove Regulamentos Nacionais" emitidos apontam que é necessário reduzir constantemente a taxa abrangente da indústria de fundos públicos e estudar e padronizar o sistema de remuneração dos gestores de fundos. Rever o sistema de avaliação de classificação dos gestores de fundos e instá-los a estabelecer firmemente os conceitos de investimento racional, investimento de valor e investimento de longo prazo.

No contexto dos rumores de mercado de que os gestores de fundos têm limites salariais, o Wells Fargo Fund pode “ir contra a tendência” e roubar gestores de fundos.

1.2 O gestor de fundos de dez bilhões Fan Yan renunciou ao Yuanxin Yongfeng Fund ou foi "caçado" pelo Wells Fargo Fund

Em 3 de abril de 2024, Fan Yan, gestora de fundos da Ocean Wing Fung Fund Management Co., Ltd. (doravante denominada "Earth Wing Fund"), não atuava mais como gestora de fundos dos oito fundos sob seu nome em Naquela época, e o gestor do fundo O tamanho total dos oito fundos representa mais de um terço do tamanho total do fundo Yuanxin SinoPac.

A próxima parada de Fan Yan depois de deixar o Fundo Yuanxin Wing Fung pode ser o Fundo Wells Fargo.

Os dados da Oriental Fortune Choice mostram que Fan Yan deixou 8 fundos, incluindo Yuanxin Yongfeng Premium Life, Yuanxin Yongfeng Premium Life e Yuanxin Yongfeng Premium Life em 3 de abril de 2024, incluindo 2 fundos de ações ordinárias, 3 fundos de alocação flexível, 2 fundos híbridos de ações parciais, e 1 fundo secundário de títulos híbridos.

Estima-se que o último tamanho total dos oito fundos acima durante o mandato de Fan Yan foi de 12,87 bilhões de yuans. No final do primeiro trimestre de 2024, o tamanho total de todos os fundos do Fundo Yuanxin SinoFund era de aproximadamente 35,6 bilhões de yuans.

Em outras palavras, o tamanho total dos oito fundos que Fan Yan deixou em 3 de abril de 2024 representava aproximadamente 36,15% do tamanho total do fundo Yuanxin Yongfeng.

De acordo com os dados de divulgação de informações no site da Asset Management Association, na data da consulta de 29 de julho de 2024, o praticante do fundo denominado "Fan Yan" pertence ao Wells Fargo Fund.

Em outras palavras, Fan Yan, que administrou mais de 36% dos ativos do fundo Yuanxin SinoFund no primeiro trimestre de 2024, pode ter ingressado no Wells Fargo Fund.

1.3 Fan Yan já administrou 8 fundos do Fundo Yuanxin Yongfeng, e os 6 produtos com participações pesadas se sobrepunham fortemente antes de deixar o cargo.

A julgar pelos fundos que Fan Yan administrou, embora a escala represente mais de um terço do tamanho total do fundo do Fundo Yuanxin Yongfeng, o desempenho de 7 dos 8 fundos antes de Fan Yan deixar o cargo não foi bom.

Os dados da Oriental Fortune Choice mostram que em 3 de abril de 2024, antes de deixar seu emprego, os oito fundos para os quais Fan Yan trabalhava eram Yuanxin Yongfeng Enhanced Income A, Yuanxin Yongfeng Xingnuo, Yuanxin Yongfeng Juyou A, Yuanxin Yongfeng Xingyan A, Yuanxin Yongfeng Zhiyou A. , Vida Yuanxin Yongfeng Youyue, Vida Yuanxin Yongfeng Youxuan, Vida Yuanxin Yongfeng Youjia.

É importante notar que, além do Yuanxin Yongfeng Enhanced Income A, os outros 7 fundos são Yuanxin Yongfeng Xingnuo, Yuanxin Yongfeng Juyou A, Yuanxin Yongfeng Xingyan A e Yuanxin Yongfeng Zhiyou A, Yuanxin Yongfeng Premium Life, Yuanxin Yongfeng Premium Life e Yuanxin Yongfeng Premium Life, dentro de 1 ano antes de Fan Yan deixar o cargo (3 de abril de 2023 a 2 de abril de 2024), obteve Os rendimentos foram todos negativos, respectivamente -9,74%, -9,4%, -10,94%, -9,26%, - 8,42%, -9,81% e -9,36%.

Não é difícil ver que os oito fundos que Fan Yan deixou em 3 de abril de 2024 tiveram todos uma taxa de retorno inferior a -8% no ano anterior à saída de Fan Yan. , 6 empresas tiveram duplicação de participações em grande escala antes de Fan Yan renunciar.

De acordo com dados do Oriental Fortune Choice, estima-se que entre os 8 fundos que Fan Yan deixou em 3 de abril de 2024, Yuanxin Yongfeng Xingnuo, Yuanxin Yongfeng Juyou A, Yuanxin Yongfeng Zhiyou A, Yuanxin Yongfeng Os seis fundos de Yongfeng Youyue Life, Yuanxin Yongfeng Yuexiang Life e Yuanxin Yongfeng Youjia Life têm as mesmas 6 participações pesadas no primeiro trimestre de 2024. Esses seis fundos incluirão CATL, North China Seis ações, incluindo Chuangchuang, AVIC Optoelectronics, Montage Technology, Siyuan Electric e Haier Smart Home são considerados participações pesadas.

Além disso, Yuanxin Yongfeng Xingnuo, Yuanxin Yongfeng Juyou A, Yuanxin Yongfeng Zhiyou A, Yuanxin Yongfeng Youxiang Life, Yuanxin Yongfeng Youjia Life, as quintas maiores participações são todas Kweichow Moutai; Yuanxin Yongfeng Youxiang Life e Yuanxin Yongfeng Youjia Life possuem materiais especiais Jiuli.

Em outras palavras, Fan Yan, que foi "caçado" pelo Fundo Wells Fargo, já havia administrado os produtos do Fundo Yuanxin Yongfeng e tinha uma grande participação das mesmas ações em vários fundos, e os rendimentos "perderam todos".

2. Os "caçadores furtivos" são frequentemente gestores de fundos de ações experientes que "recebem" taxas de gestão no valor de dezenas de milhões devido ao seu desempenho impressionante.

Para o Wells Fargo Fund, “o fundo ganha dinheiro, mas os investidores não ganham dinheiro” ainda pode ser o dilema que ainda enfrenta depois de “caçar furtivamente” muitos gestores de fundos.

De 2021 a 2024, muitos gestores de fundos, incluindo Fan Yan, Bai Bingyang, Hsieh Jiale, Zhang Hong, Li Shiwei, Dong Zhiguo, etc., "deram meia-volta" e ingressaram no Wells Fargo Fund. No entanto, é importante notar que depois de muitos dos gestores de fundos acima mencionados terem aderido ao Wells Fargo Fund, os fundos sob os seus nomes ainda registaram rendimentos negativos, desempenho esticado, enormes perdas e enormes taxas de gestão.

2.1 Fundo Wells Fargo ou "caça furtiva" frequente, Bai Bingyang, Hsieh Jiale, Zhang Hong, Li Shiwei, Dong Zhiguo, Zhang Fusheng, etc. "mudaram de emprego" um após o outro

Além de Fan Yan, há mais do que apenas gestores de fundos que foram “caçados” pelo Wells Fargo Fund desde 2022.

De acordo com os dados disponíveis da Oriental Fortune Choice em 19 de junho de 2024, e estatísticas incompletas, do início de 2021 a 2024 (dados de 19 de junho de 2024), os gestores de fundos que ingressaram no Wells Fargo Fund incluem Bai Bingyang e Nicholas Tse, Zhang Hong, Li Shiwei, Dong Zhiguo, Zhang Fusheng, etc.

Bai Bingyang, candidato ao mestrado, ingressou na BOCI Securities em fevereiro de 2012. Ele atuou como gestor de fundos do Departamento de Gestão de Fundos e patrocinador do China Red No. De 2005 a 2009, Bai Bingyang trabalhou nas Quatro Grandes empresas de contabilidade internacionais, envolveu-se na auditoria de empresas cotadas nos mercados interno e externo e atuou como auditor sênior. De 2009 a 2012, Bai Bingyang trabalhou no Departamento de Pesquisa de Xangai da Taiwan Qunyi Securities como pesquisador do setor. A partir de 25 de dezembro de 2023, Bai Bingyang atuará como gestor de fundos do Wells Fargo Insight Value Equity Securities Investment Fund.

Xie Jiale, mestre, foi pesquisadora do Instituto de Pesquisa da Huatai Securities Co., Ltd. Em junho de 2014, Xie Jiale ingressou na Dacheng Fund Management Co., Ltd. e atuou como pesquisadora e gestora de fundos no departamento de pesquisa. A partir de 30 de janeiro de 2024, Hsieh atuará como gestor de fundos do Fundo de Investimento em Valores Mobiliários Híbridos de Crescimento de Longo Prazo do Wells Fargo.

Zhang Hong possui mestrado em economia pela Universidade Fudan. Atuou como pesquisador na Huaan Fund Management Co., Ltd., pesquisador e gestor de fundos na SDIC UBS Fund Management Co., Ltd., sócio da Shanghai Fuming. Asset Management Co., Ltd., e gerente sênior de investimentos na Taiping Asset Management Co., Ltd. Diretor Adjunto de Investimentos em Ações da CITIC Prudential Fund Management Co., Ltd. Em abril de 2024, Zhang Hong ingressou no Wells Fargo Fund e atualmente é conta patrimonial do Wells Fargo Fund.InvestimentoGerente sênior de investimentos em ações, atuando simultaneamente como gestor sênior de fundos de ações do Wells Fargo Fund.

Li Shiwei, candidato ao mestrado, trabalhou como assistente comercial na Tianfeng Securities Co., Ltd. (doravante denominada "Tianfeng Securities") de julho de 2016 a abril de 2018, e como assistente comercial na China Merchants Fund Management Co. (doravante denominado "Tianfeng Securities") de abril de 2018 a março de 2023. (doravante denominado "Fundo de Comerciantes") Assistente de Gerente de Investimentos. Em março de 2023, Li Shiwei ingressou no Wells Fargo Fund e atua como gestor de investimentos em ações desde setembro de 2023. Atualmente, ele é gestor de investimentos em ações do Departamento de Investimentos de Pensões e, simultaneamente, atua como gestor de fundos de ações.

Dong Zhiguo, candidato ao mestrado, atuou como gestor de fundos e pesquisador industrial do Departamento de Investimentos da Qianhai Kaiyuan Fund Management Co., Ltd. de julho de 2015 a agosto de 2022. Em agosto de 2022, Dong Zhiguo ingressou no Wells Fargo Fund e atualmente é o gestor de fundos do Wells Fargo National Security Theme Hybrid Securities Investment Fund.

Zhang Fusheng é bacharel em finanças pela Shanghai Jiao Tong University. Trabalhou como consultor tributário sênior na Deloitte Touche Tohmatsu Certified Public Accountants, analista da China International Capital Corporation e gerente do departamento de pesquisa de investimentos da Beijing Gaohua Securities. Co., Ltd., e gerente do setor na Morgan Fund Management Co., Ltd. Expert, assistente de gestor de fundos, gestor de fundos de ações. Em novembro de 2021, Zhang Fusheng ingressou no Wells Fargo Fund e atualmente é gestor de fundos do Wells Fargo Value Growth Hybrid Securities Investment Fund e de outros fundos.

Liu Xingwang possui mestrado em administração pela Universidade Fudan. Trabalhou em.Shenyin Wanguo Securities Co., Ltd., Huabao Industrial Fund Management Co., Ltd. e Taixin Fund Management Co., Ltd. estão envolvidas em pesquisa e investimento em renda fixa. Em novembro de 2012, Liu Xingwang ingressou na SDIC UBS Fund Management Co., Ltd. e atuou como gerente geral adjunto e diretor de fundos da Huabao Industrial Fund Management Co., Ltd.; negócios de renda fixa do Departamento de Gestão de Ativos de Valores Mobiliários, gerente de investimentos, diretor de renda fixa e gestor de fundos da Changan Fund Management Co., Ltd. Em novembro de 2021, Liu Xingwang ingressou no Wells Fargo Fund e atuou como gestor de investimentos de renda fixa do departamento de investimentos de renda fixa.

Não é difícil perceber que de 2021 a 2024, muitos gestores de fundos de outras empresas de fundos “saltaram” para o Wells Fargo Fund.

2.2 A maioria dos gestores de fundos que foram contratados eram gestores de fundos com experiência em ações e a maioria deles trabalhava para produtos com fraco desempenho.

Quando um gestor de fundos “salta” para se juntar a outra empresa de fundos, quer opte por fazê-lo de forma independente ou seja “caçado”, torna difícil aos investidores desenterrar informações relevantes. No entanto, para muitos gestores de fundos que aderiram ao Wells Fargo Fund nos últimos anos, o desempenho dos fundos que geriram antes e depois de “saltarem” pode não ter sido impressionante.

Exceto Fan Yan, a maioria dos gestores de fundos que ingressaram no Wells Fargo Fund são gestores de fundos com experiência em ações. Alguns gestores de fundos mostraram "duas faces" no desempenho de seus fundos antes e depois de mudarem de emprego, enquanto alguns gestores de fundos tiveram "duas faces". rostos" antes de mudarem de emprego. O desempenho dos fundos em seu nome pode ter sido "prejudicado".

Entre eles, Zhang Fusheng, que ingressou no Wells Fargo Fund em novembro de 2021, mostrou "duas faces" no desempenho dos fundos em seu nome antes e depois de "saltar".

Os dados da Oriental Fortune Choice mostram que Zhang Fusheng atuou como Morgan Transformation Power Hybrid A e Morgan Power Select Hybrid A de 2 de março de 2018 a 28 de outubro de 2021 e de 29 de janeiro de 2019 a 28 de outubro de 2021. Como gestor de fundos, o os retornos desses dois fundos durante o mandato de Zhang Fusheng foram de 99,73% e 293,28%, respectivamente.

Na data da consulta, 29 de julho de 2024, Zhang Fusheng gerenciava um total de 4 produtos sob o Fundo Wells Fargo, a saber: Wells Fargo Carbon Neutral Hybrid A, Wells Fargo Auto Smart Selection Hybrid A, Wells Fargo Clean Energy Industry Flexible Allocation Hybrid A e Wells Fargo Value Growth Mix A. As taxas de retorno dos quatro fundos de ações mencionados acima no âmbito do Fundo Wells Fargo durante o mandato de Zhang Fusheng foram de -23,69%, -36,99%, -39,07% e -31,82%, respectivamente.

Além disso, Dong Zhiguo, que ingressou no Wells Fargo Fund após deixar o Qianhai Kaiyuan Fund em 2022, só pode administrar um fundo híbrido de ações parcial.

Os dados mostram que em 28 de fevereiro de 2023, Dong Zhiguo começou a gerenciar o Tema de Segurança Nacional Fuguo Misto A junto com Zhang Xufeng. Em 3 de março de 2023, Zhang Xufeng deixou de atuar como gestor do fundo do Wells Fargo National Security Theme Mixed A e Dong Zhiguo começou a administrar o fundo sozinho.

Os dados da Oriental Fortune Choice mostram que desde que Dong Zhiguo assumiu o cargo de gestor de fundos em 28 de fevereiro de 2023, a partir da data de consulta de 29 de julho de 2024, a ascensão e queda do Wells Fargo National Security Theme Mix A foi de -29,67%. no mesmo período, Wells Fargo O tema de segurança nacional híbrido Um benchmark de comparação de desempenho aumentou -13,16%.

Por outras palavras, desde que Dong Zhiguo se tornou o gestor de fundos do Wells Fargo Fund, a taxa de retorno do Wells Fargo National Security Theme Blend A tem sido negativa e o aumento tem sido inferior ao benchmark de comparação de desempenho.

Li Shiwei, que trabalhou anteriormente na Tianfeng Securities e no China Merchants Fund, atuará como gestor de fundos do Wells Fargo New Trend Flexible Allocation Hybrid A sob o Wells Fargo Fund a partir de 31 de outubro de 2023. O valor líquido da unidade do fundo foi inferior ao valor nominal.

Os dados da Oriental Fortune Choice mostram que em 29 de julho de 2024, data da consulta, a taxa de retorno do Wells Fargo New Trend Flexible Allocation Hybrid A durante o mandato de Li Shiwei foi de -21,89%, e o valor líquido da unidade do fundo foi inferior a o valor nominal de 1 yuan, que é 0,7062 yuan.

Além disso, Hsieh Jiale e Zhang Hong, que apenas atuaram como gestores de fundos do Fundo Wells Fargo em 2024, viram o valor patrimonial líquido dos fundos que administravam diminuir e seus rendimentos ficarem abaixo do benchmark de comparação de desempenho.

Os dados da Oriental Fortune Choice mostram que Hsieh começou a administrar o Wells Fargo Long-Term Growth Mix A em 30 de janeiro de 2024. No final do primeiro trimestre de 2024, o valor patrimonial líquido do Wells Fargo Long-Term Growth Hybrid A era de 3,853 bilhões de yuans, uma diminuição de 389 milhões de yuans em relação aos 4,242 bilhões de yuans no final do quarto trimestre de 2023, e 4,526 bilhões de yuans no final do terceiro trimestre de 2023, quando Hsieh Jiale era o gestor do fundo. Uma redução de 674 milhões de yuans. No final do segundo trimestre de 2024, o valor patrimonial líquido do Wells Fargo Long-Term Growth Mix A aumentou para 4,142 bilhões de yuans.

A partir de 23 de maio de 2024, Zhang Hong atuará como gestor de fundos do Wells Fargo New Opportunities Flexible Allocation Hybrid A. Em 29 de julho de 2024, o Fuguo New Opportunities Flexible Allocation Hybrid A foi administrado por Zhang Hong por mais de dois meses. Durante este período, a taxa de retorno do fundo foi negativa, em -13,32%, apresentando desempenho inferior ao benchmark de comparação de desempenho para o. mesmo período.

Em suma, do ponto de vista das mudanças no desempenho do fundo e no valor patrimonial líquido, se os gestores de fundos como Zhang Fusheng, Dong Zhiguo, Li Shiwei, Hsieh Jiale e Zhang Hong que "saltaram" para ingressar no Wells Fargo Fund podem mudar o Wells Fargo Fund Situação “os fundos ganham dinheiro, mas os investidores não ganham dinheiro”?

2.3 Vários gestores de fundos sofreram enormes perdas durante o seu mandato após terem sido "caçados", mas cobraram taxas de gestão que variaram entre milhões e dezenas de milhões de yuans.

Depois de alguns gestores de fundos terem mudado de emprego para o Wells Fargo Fund, o desempenho dos seus fundos não só melhorou, como também sofreu perdas.

Tomando Zhang Fusheng como exemplo, os dados da Oriental Fortune Choice mostram que ela começou a gerenciar Fuguo Value Growth Mix A, Fuguo Clean Energy Industry Flexible Allocation Mix A, Fuguo Clean Energy Industry Mix A e Fuguo em 16 de fevereiro, 27 de maio e setembro Em 28 de agosto de 2022, respectivamente. Automobile Smart Selection Hybrid A coletou taxas de administração de aproximadamente 21,5593 milhões de yuans, 36,8678 milhões de yuans e 2,4114 milhões de yuans, respectivamente, em 2022, mas sofreu perdas de aproximadamente 402 milhões de yuans, 734 milhões de yuans e 40 milhões de yuans, respectivamente; em 2023, foram cobradas taxas de administração de aproximadamente 17,4523 milhões de yuans, 39,2447 milhões de yuans e 6,4129 milhões de yuans, respectivamente, mas ocorreram perdas de aproximadamente 210 milhões de yuans, 762 milhões de yuans e 80 milhões de yuans, respectivamente.

Além disso, Zhang Fusheng começou a atuar como gestor de fundos do então novo fundo Wells Fargo Carbon Neutral Hybrid A em 24 de fevereiro de 2023. O fundo arrecadou taxas de administração de aproximadamente 8,1537 milhões de yuans em 2023 e sofreu uma perda de aproximadamente 96,525 milhões de yuans. .

Dong Zhiguo, que já trabalhou como gestor de fundos no Qianhai Kaiyuan Fund, ingressou no Wells Fargo Fund e atuou como gestor de fundos do Wells Fargo National Security Theme Mixed A em 28 de fevereiro de 2023. O fundo recebeu mais de 5 milhões de yuans para gestão em 2023. Durante o pagamento das despesas, houve uma perda de mais de 60 milhões de yuans.

Em suma, depois de alguns gestores de fundos que trabalharam para outras empresas de fundos terem aderido ao Wells Fargo Fund, o desempenho dos seus fundos pode não ter continuado o seu histórico de desempenho anterior, ou podem ter enfrentado o teste do fraco desempenho.

3. O presidente e o vice-presidente recebem seus salários dos acionistas. O salário de cinco anos do presidente Pei Changjiang totaliza quase 8 milhões de yuans.

Desde 2024, notícias do mercado sobre limites salariais e reembolsos salariais têm aparecido com frequência na indústria de fundos, e há até rumores de que "os salários que excederem o padrão serão reembolsados", e a linha padrão é de cerca de 3 milhões de yuans.

Olhando para o Fundo Wells Fargo, seu presidente Pei Changjiang tem quase 60 anos e o vice-presidente Fang Rongyi também tem mais de 50 anos. Ambos recebem remuneração dos acionistas, dos quais o presidente recebeu quase 8 milhões de yuans em remuneração no. últimos cinco anos.

3.1 O presidente recebeu seu salário dos acionistas quando tinha quase 60 anos, com um salário total de quase 8 milhões de yuans em 5 anos.

Desde agosto de 2014, Pei Changjiang atua como diretor do Wells Fargo Fund. Desde março de 2019, Pei Changjiang atua como presidente do Wells Fargo Fund. Além disso, Pei Changjiang nasceu em 1965 e tem quase sessenta anos.

Olhando para trás, para o currículo de Pei Changjiang, Pei Changjiang, com mestrado em economia, atua como secretário do conselho de administração da Haitong Securities desde 26 de setembro de 2023, e atuou como secretário adjunto da empresa e representante autorizado conjunto da Haitong Securities desde 6 de julho de 2023; desde agosto de 2013. De julho a junho de 2023, atuou como vice-gerente geral da Haitong Securities, de julho de 1993 a outubro de 2002, ocupou vários cargos na Shenyin & Wanguo Securities Company (anteriormente Shanghai Wanguo Securities Company). , incluindo pesquisador do departamento de pesquisa, assistente do departamento de vendas de Zhabei, gerente geral, vice-gerente geral da sede de gestão de Zhejiang, vice-gerente geral da sede da corretora de outubro de 2002 a agosto de 2013, atuou como diretor de investimentos da Huabao Trust; Investment Co., Ltd. e diretor da Huabao Industrial Fund Management Co., Ltd., gerente geral atuou como presidente da Shanghai Haitong Securities Asset Management Co., Ltd. de novembro de 2014 a dezembro de 2023; Futures Co., Ltd. de setembro de 2015 a março de 2016; de março de 2016 a 2023. Em dezembro daquele ano, atuou como presidente da Haitong Futures Co., Ltd.

Olhando para trás, para a história profissional de Pei Changjiang, não é difícil descobrir que ele começou como pesquisador em uma empresa de valores mobiliários em 1993 e atuou sucessivamente como gerente geral assistente, gerente geral adjunto e gerente geral. empresas de fundos, empresas de gestão de ativos e empresas de futuros. Ele trabalhou na empresa e retornou à empresa de valores mobiliários em 2023 para atuar como secretário adjunto da empresa, secretário do conselho e gerente geral adjunto.

Ao mesmo tempo, a julgar pelo histórico profissional de Gu Pei Changjiang, ele atuou como diretor do Wells Fargo Fund em agosto de 2014 e como presidente do Wells Fargo Fund em março de 2019. Ele pode não ter atuado como gestor de fundos antes.

Além disso, embora o Wells Fargo Fund não tenha divulgado a remuneração de Pei Changjiang no Wells Fargo Fund, Pei Changjiang recebeu remuneração dos acionistas. De acordo com os relatórios anuais da Haitong Securities de 2019 a 2023, a remuneração total antes de impostos da Haitong Securities de Pei Changjiang em cada ano de 2019 a 2023 foi de 1,3138 milhões de yuans, 2,1234 milhões de yuans, 2,024 milhões de yuans, 864,1 milhões de yuans e 1,6492 milhões. yuan respectivamente.

Estima-se que de 2019 a 2023, Pei Changjiang recebeu um total de aproximadamente 7,9745 milhões de yuans em remuneração antes de impostos dos acionistas nos últimos cinco anos.

Além de Pei Changjiang, o diretor do fundo Wells Fargo, Gao Li, e o vice-presidente, Fang Rongyi, também receberam seus salários dos acionistas.

3.2 O vice-presidente atua como presidente do conselho fiscal do lado dos acionistas e recebe um salário. O salário acumulado nos últimos três anos ultrapassou 5 milhões de yuans.

Desde dezembro de 2014, Fang Rongyi atua como vice-presidente do Wells Fargo Fund.

De acordo com o relatório anual de 2023 da Shenwan Hongyuan, Fang Rongyi, 57, é atualmente supervisor e presidente do conselho de supervisão da Shenwan Hongyuan. Fang Rongyi já atuou como vice-diretor do Centro de Informações do Instituto de Pesquisa de Pequim UFIDA Electronic Financial Technology Co., Ltd.; professor associado do Centro de Educação em Administração de Empresas da Universidade de Xiamen; .; diretor financeiro e gerente geral da sede de planejamento e gestão contábil da Shenyin & Wanguo Securities Co., Ltd. Gerente geral adjunto, diretor financeiro, secretário do conselho de administração, diretor de risco, membro do comitê executivo da; Shenwan Hongyuan Securities Co., Ltd., presidente da Shanghai Shenwan Hongyuan Charity Foundation (preparatória) e vice-diretor do Comitê Profissional do Conselho de Supervisão da Associação Chinesa de Empresas Listadas.

Além disso, Fang Rongyi é vice-presidente do Wells Fargo Fund desde dezembro de 2014; supervisor da Zhengtong Co., Ltd. desde dezembro de 2014; Ele é professor visitante/de meio período na Universidade de Ciência Política e Direito da China Oriental desde maio de 2018; supervisor e presidente do conselho de supervisão da Shenwan Hongyuan Securities Co., Ltd. ) desde setembro de 2021; supervisor da Shenwan Hongyuan desde outubro de 2021, presidente do Conselho de Supervisores desde maio de 2023, é presidente do Comitê Profissional do Conselho de Supervisão da Associação Chinesa de Empresas Listadas; ele é o presidente da Fundação de Caridade Shenwan Hongyuan de Xangai desde abril de 2023, ele é o presidente do Sindicato dos Trabalhadores de Valores Mobiliários de Shenwan Hongyuan;

É importante notar que, nos últimos três anos, o salário antes dos impostos de Fang Rongyi de Shenwan Hongyuan ultrapassou 5 milhões de yuans.

De acordo com o relatório anual de Shenwan Hongyuan de 2021 a 2023, a remuneração total antes de impostos de Fang Rongyi recebida de Shenwan Hongyuan em cada ano de 2021 a 2023 foi de 2,0987 milhões de yuans, 1,4828 milhões de yuans e 1,4798 milhões de yuans, respectivamente.

Estima-se que de 2021 a 2023, a remuneração antes de impostos de Fang Rongyi de Shenwan Hongyuan totalizou 5,0613 milhões de yuans.

No contexto dos limites salariais dos gestores de fundos, a maioria dos gestores de fundos “caçados” pelo Wells Fargo Fund são gestores de fundos com experiência em ações. No entanto, durante o seu mandato, estes gestores de fundos incorreram em enormes perdas nos seus fundos, mas cobraram milhões ou mesmo dezenas de milhões de yuans em taxas de gestão. Entre eles, antes de Fan Yan, uma gestora de fundos de dezenas de bilhões, ingressar no Wells Fargo Fund, as principais participações de vários fundos que ela administrava na época eram as mesmas e os rendimentos eram "com perdas". Para o Fundo Wells Fargo, vale a pena prestar atenção à possibilidade de resolver o dilema de "os fundos ganharem dinheiro, mas os investidores não ganharem dinheiro", "caçando furtivamente" muitos gestores de fundos contra a tendência.