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(Titolo originale: Wells Fargo Fund: contro tendenza, il "bracconaggio" è difficile per migliorare le prestazioni)

"Jinzhengyan" Southern Capital Center - Interpretazione del rapporto finanziario Bo Nan/Autore Nanzhi/Controllo del rischio

Prima serie "Mercurio retrogrado".

Nel contesto di uno sviluppo di alta qualità, il nuovo "Nove articoli della Nazione"Chiaramente, promuoveremo vigorosamente l'ingresso di fondi a medio e lungo termine nel mercato e continueremo a rafforzare le capacità di investimento a lungo termine. E già nel 2022,finanziare I requisiti di valutazione delle prestazioni dell'azienda e di gestione salariale sono stati ulteriormente chiariti e argomenti errati come il divieto assoluto di incentivi a breve termine e incentivi eccessivi e la correzione risolutiva del culto del denaro sono stati portati a un livello più alto. Negli ultimi tempi sono cambiate più volte voci come "ordinanza sul limite salariale" e "recupero dello stipendio in eccesso" per i gestori di fondi nel settore dei fondi pubblici. Il fatto che la remunerazione dei gestori di fondi pubblici possa essere coerente con gli interessi a lungo termine degli investitori ha attirato l’attenzione del mercato.

Negli ultimi anni, Wells Fargo Fund Management Co., Ltd. (di seguito "Wells Fargo Fund") ha spesso "rubato" i gestori di fondi Durante il mandato dei relativi gestori di fondi, molti gestori di fondi hanno "migliorato" la performance dei fondi , ma hanno ricevuto commissioni di gestione da milioni a decine di milioni di yuan, e questa situazione è più evidente nei suoi fondi azionari. Tra questi, prima che Fan Yan, un gestore di fondi da decine di miliardi, entrasse a far parte del Wells Fargo Fund, molti dei prodotti da lei gestiti erano fortemente ponderati con titoli molto simili e i rendimenti erano "in perdita". Di fronte al dilemma “i fondi guadagnano ma gli investitori non guadagnano”, il Wells Fargo Fund “affoga” spesso oppure è difficile risolvere il problema.

1. Sullo sfondo delle voci di mercato secondo cui i gestori di fondi hanno restrizioni salariali, hanno “portato via” Fan Yan dal fondo Yuanxin Wing Feng in controtendenza

Sotto i requisiti di uno sviluppo di alta qualità, sono state portate la correzione da parte del settore dei fondi pubblici di cattive abitudini come il culto del denaro, il divertimento stravagante e la "ostentazione della ricchezza", così come argomenti errati come la "teoria straordinaria" e l'"elitarismo". ad una posizione più importante nello sviluppo del settore. Solo nel 2023, il rapporto salariale dei dipendenti di 51 società di intermediazione mobiliare quotate è diminuito e di tanto in tanto si sono diffuse voci su “limiti salariali per i gestori di fondi pubblici”.

Nell'aprile 2024, decine di miliardi di gestori di fondi Fan Yan si sono uniti al Wells Fargo Fund. Fan Yan una volta gestiva più di un terzo delle attività del fondo Yuanxin SinoPac Fund, ma 7 dei fondi sotto il suo nome avevano un alto grado di duplicazione di partecipazioni pesanti e il tasso di rendimento potrebbe essere "in perdita".

1.1 Con la politica di sviluppo di alta qualità, i tagli agli stipendi nel settore finanziario sono già apparsi sul mercato. Si vocifera che i gestori dei fondi pubblici taglieranno i loro stipendi.

Nell'aprile 2022, la China Securities Regulatory Commission ha pubblicato i "Pareri sull'accelerazione dello sviluppo di alta qualità del settore dei fondi pubblici", in cui si afferma che i gestori di fondi dovrebbero essere esortati ad attuare rigorosamente il sistema di differimento salariale e incentivi a breve termine e incentivi eccessivi dovrebbe essere severamente vietato. Le "Linee guida per la valutazione della performance e la gestione della remunerazione delle società di gestione di fondi" emesse dalla China Fund Management Association nel giugno 2022 hanno chiarito il sistema di pagamento differito per la remunerazione della performance delle società di fondi, richiedendo che il periodo di pagamento differito non sia inferiore a 3 anni, e la velocità di pagamento differito non dovrebbe essere più veloce della stessa proporzione. In linea di principio, l'importo del pagamento differito per i dirigenti senior, i gestori di fondi e altro personale chiave non dovrebbe essere inferiore al 40%.

Quest'anno, il 15 marzo 2024, la China Securities Regulatory Commission ha emesso i "Pareri sul rafforzamento della vigilanza delle società di intermediazione mobiliare e dei fondi pubblici e sull'accelerazione della costruzione di banche di investimento e istituti di investimento di prima classe (prova)" (di seguito denominati le “Opinioni”) e chiarito nel documento si sottolinea che la costruzione di una cultura finanziaria con caratteristiche cinesi deve essere portata avanti in profondità. Supervisionare le organizzazioni e i professionisti del settore per promuovere e mettere in pratica vigorosamente i principi di "onestà e affidabilità, senza oltrepassare i profitti; cercare benefici con giustizia, non ricercare il profitto; essere prudenti e prudenti, non desiderosi di un rapido successo; essere onesti e innovativi, non deviare dalla realtà alla finzione; rispettare le leggi e i regolamenti e non fare nulla di sconsiderato" Cultura finanziaria con caratteristiche cinesi. Dobbiamo correggere risolutamente le cattive abitudini come l'adorazione del denaro, il divertimento stravagante, l'avidità di un rapido successo e "ostentare ricchezza", ed eliminare risolutamente argomenti errati come "eccezionalismo", "elitarismo" e "specialismo".

Secondo i requisiti delle politiche di sviluppo di alta qualità, i tagli agli stipendi nel settore finanziario potrebbero essere diventati una tendenza del settore. Tra questi, sono emersi cambiamenti negli stipendi di alcuni dipendenti di società di intermediazione mobiliare e notizie di tagli agli stipendi per i gestori di fondi pubblici ha ricevuto ampia attenzione anche da parte del mercato.

I dati mostrano che nel 2023, più della metà delle 51 società di intermediazione mobiliare quotate vedranno diminuire lo stipendio pro capite dei propri dipendenti di anno in anno.

In termini di fondi pubblici, voci come l'"Ordine limite salariale del gestore dei fondi pubblici" e il "Tetto salariale del gestore dei fondi pubblici" sono cambiate più volte, e il "Tetto salariale del gestore dei fondi" circolante comprende 5 milioni di yuan, 2 milioni di yuan, 1,2 milioni di yuan, ecc. Versione.

Dal punto di vista normativo, i "Pareri" emessi dalla China Securities Regulatory Commission il 15 marzo 2024 hanno sottolineato che, in termini di ottimizzazione dello sviluppo ecologico del settore, è necessario rafforzare la gestione dei dipendenti e cooperare con le autorità competenti per continuare a migliorare il sistema di gestione salariale delle organizzazioni di settore; 12 aprile Le nuove "Nove norme nazionali" emanate sottolineano che è necessario ridurre costantemente la tariffa complessiva del settore dei fondi pubblici e studiare e standardizzare il sistema di remunerazione dei gestori di fondi. Rivedere il sistema di valutazione della classificazione per i gestori di fondi e esortarli a stabilire fermamente i concetti di investimento razionale, investimento di valore e investimento a lungo termine.

Nel contesto delle voci di mercato secondo cui i gestori di fondi hanno limiti salariali, il Wells Fargo Fund potrebbe "andare contro tendenza" e derubare i gestori di fondi.

1.2 Il gestore di fondi da dieci miliardi Fan Yan si è dimesso dal fondo Yuanxin Yongfeng o è stato "rubato" dal fondo Wells Fargo

Il 3 aprile 2024, Fan Yan, il gestore del fondo di Ocean Wing Fung Fund Management Co., Ltd. (di seguito denominato "Arrange Wing Fung Fund"), non è più stato il gestore del fondo degli otto fondi sotto il suo nome in quel momento, e il gestore del fondo La dimensione totale degli otto fondi rappresenta più di un terzo della dimensione totale del fondo Yuanxin SinoPac Fund.

La prossima tappa di Fan Yan dopo aver lasciato lo Yuanxin Wing Fung Fund potrebbe essere il Wells Fargo Fund.

I dati di Oriental Fortune Choice mostrano che Fan Yan ha lasciato 8 fondi tra cui Yuanxin Yongfeng Premium Life, Yuanxin Yongfeng Premium Life e Yuanxin Yongfeng Premium Life il 3 aprile 2024, inclusi 2 fondi azionari ordinari, 3 fondi ad allocazione flessibile, 2 fondi ibridi azionari parziali, e 1 fondo secondario obbligazionario ibrido.

Si stima che l’ultima dimensione totale dei suddetti otto fondi durante il mandato di Fan Yan sia stata di 12,87 miliardi di yuan. Alla fine del primo trimestre del 2024, la dimensione totale di tutti i fondi del Fondo Yuanxin Yongfeng è di circa 35,6 miliardi di yuan.

In altre parole, la dimensione totale degli otto fondi che Fan Yan ha lasciato il 3 aprile 2024 rappresentava circa il 36,15% della dimensione totale del fondo Yuanxin Yongfeng Fund.

Secondo i dati di divulgazione delle informazioni sul sito web dell'Asset Management Association, a partire dalla data della richiesta del 29 luglio 2024, il professionista del fondo denominato "Fan Yan" appartiene al Wells Fargo Fund.

In altre parole, Fan Yan, che ha gestito oltre il 36% del patrimonio del fondo Yuanxin SinoFund Fund nel primo trimestre del 2024, potrebbe essere entrato a far parte del Wells Fargo Fund.

1.3 Fan Yan una volta gestiva 8 fondi del Fondo Yuanxin Yongfeng e i 6 prodotti con partecipazioni pesanti erano fortemente sovrapposti prima di lasciare l'incarico.

A giudicare dai fondi gestiti da Fan Yan, sebbene la scala rappresenti più di un terzo della dimensione totale del fondo Yuanxin Yongfeng Fund, la performance di 7 degli 8 fondi prima che Fan Yan lasciasse l'incarico non era buona.

I dati di Oriental Fortune Choice mostrano che al 3 aprile 2024, prima di lasciare il lavoro, gli otto fondi per cui Fan Yan lavorava erano Yuanxin Yongfeng Enhanced Income A, Yuanxin Yongfeng Xingnuo, Yuanxin Yongfeng Juyou A, Yuanxin Yongfeng Xingyan A, Yuanxin Yongfeng Zhiyou A. , Vita Yuanxin Yongfeng Youyue, Vita Yuanxin Yongfeng Youxuan, Vita Yuanxin Yongfeng Youjia.

Vale la pena notare che oltre a Yuanxin Yongfeng Enhanced Income A, gli altri sette fondi sono Yuanxin Yongfeng Xingnuo, Yuanxin Yongfeng Juyou A, Yuanxin Yongfeng Xingyan A e Yuanxin Yongfeng Zhiyou A, Yuanxin Yongfeng Premium Life, Yuanxin Yongfeng Premium Life e Yuanxin Yongfeng Premium Life, entro 1 anno prima che Fan Yan lasciasse l'incarico (dal 3 aprile 2023 al 2 aprile 2024), ha ottenuto I rendimenti erano tutti negativi, rispettivamente -9,74%, -9,4%, -10,94%, -9,26%, - 8,42%, -9,81% e -9,36%.

Non è difficile vedere che gli otto fondi che Fan Yan ha lasciato il 3 aprile 2024 avevano tutti un tasso di rendimento inferiore al -8% nell'anno prima che Fan Yan lasciasse l'incarico. Vale la pena notare che tra questi otto fondi, , 6 società avevano una duplicazione su larga scala delle partecipazioni azionarie prima che Fan Yan si dimettesse.

Secondo i dati di Oriental Fortune Choice, si stima che tra gli 8 fondi che Fan Yan ha lasciato il 3 aprile 2024, Yuanxin Yongfeng Xingnuo, Yuanxin Yongfeng Juyou A, Yuanxin Yongfeng Zhiyou A, Yuanxin Yongfeng I sei fondi di Yongfeng Youyue Life, Yuanxin Yongfeng Yuexiang Life e Yuanxin Yongfeng Youjia Life detengono le stesse 6 importanti partecipazioni nel primo trimestre del 2024. Questi sei fondi includeranno tutti CATL, titoli North China Six tra cui Chuangchuang, AVIC Optoelectronics, Montage Technology, Siyuan Electric e Haier Smart Home. sono considerate partecipazioni pesanti.

Inoltre, Yuanxin Yongfeng Xingnuo, Yuanxin Yongfeng Juyou A, Yuanxin Yongfeng Zhiyou A, Yuanxin Yongfeng Youxiang Life, Yuanxin Yongfeng Youjia Life, le quinte partecipazioni più grandi sono tutte Kweichow Moutai; Yuanxin Yongfeng Xingnuo, Yuanxin Yongfeng Juyou A, Yuanxin Yongfeng Youyue Life, Yuanxin Yongfeng Youxiang Life e Yuanxin Yongfeng Youjia Life detengono tutti materiali speciali Jiuli.

In altre parole, Fan Yan, che è stato "rubato" dal Wells Fargo Fund, aveva precedentemente gestito i prodotti del Yuanxin Yongfeng Fund e aveva una grande quota delle stesse azioni in più fondi, e i rendimenti erano "in perdita".

2. I "bracconieri" sono spesso gestori esperti di fondi azionari, che "ricevono" commissioni di gestione per decine di milioni a causa delle loro prestazioni impressionanti.

Per Wells Fargo Fund, "il fondo guadagna ma gli investitori non guadagnano" potrebbe essere ancora il dilemma che deve ancora affrontare dopo aver "rubato" molti gestori di fondi.

Dal 2021 al 2024, molti gestori di fondi, tra cui Fan Yan, Bai Bingyang, Hsieh Jiale, Zhang Hong, Li Shiwei e Dong Zhiguo, "hanno voltato pagina" e si sono uniti al Wells Fargo Fund. Tuttavia, vale la pena notare che dopo che molti dei gestori di fondi sopra menzionati si sono uniti al Wells Fargo Fund, i fondi sotto i loro nomi hanno ancora registrato rendimenti negativi, performance al limite, enormi perdite e ingenti commissioni di gestione.

2.1 Wells Fargo Fund o "Poaching" Frequent, Bai Bingyang, Hsieh Jiale, Zhang Hong, Li Shiwei, Dong Zhiguo, Zhang Fusheng, ecc. Hanno "cambiato lavoro" uno dopo l'altro

Oltre a Fan Yan, non ci sono solo gestori di fondi che sono stati "rubati" dal Wells Fargo Fund dal 2022.

Secondo i dati disponibili di Oriental Fortune Choice al 19 giugno 2024 e le statistiche incomplete, dall'inizio del 2021 al 2024 (dati al 19 giugno 2024), i gestori di fondi che hanno aderito al Wells Fargo Fund includono Bai Bingyang e Nicholas Tse, Zhang Hong, Li Shiwei, Dong Zhiguo, Zhang Fusheng, ecc.

Bai Bingyang, candidato al master, è entrato a far parte di BOCI Securities nel febbraio 2012. Ha ricoperto il ruolo di gestore del dipartimento di gestione dei fondi e sponsor di China Red No. 1 e Fund Bao Investment. Dal 2005 al 2009, Bai Bingyang ha lavorato nelle quattro grandi società di contabilità internazionali, impegnandosi nella revisione contabile di società quotate nei mercati nazionali ed esteri e ricoprendo il ruolo di revisore dei conti senior. Dal 2009 al 2012, Bai Bingyang ha lavorato presso il dipartimento di ricerca di Shanghai di Taiwan Qunyi Securities come ricercatore industriale. Dal 25 dicembre 2023, Bai Bingyang fungerà da gestore del fondo Wells Fargo Insight Value Equity Securities Investment Fund.

Xie Jiale, laureato, era ricercatore presso l'Istituto di ricerca di Huatai Securities Co., Ltd. Nel giugno 2014, Xie Jiale è entrata a far parte di Dacheng Fund Management Co., Ltd. e ha lavorato come ricercatore e gestore di fondi nel dipartimento di ricerca. A partire dal 30 gennaio 2024, Hsieh fungerà da gestore del fondo di investimento in titoli ibridi a lungo termine di Wells Fargo.

Zhang Hong, ha conseguito un master in economia presso l'Università di Fudan. Ha lavorato come ricercatore presso Huaan Fund Management Co., Ltd., ricercatore e gestore di fondi presso SDIC UBS Fund Management Co., Ltd., un partner di Shanghai Fuming. Asset Management Co., Ltd. e gestore senior degli investimenti presso Taiping Asset Management Co., Ltd. Vicedirettore degli investimenti azionari di CITIC Prudential Fund Management Co., Ltd. Nell'aprile 2024, Zhang Hong è entrato a far parte di Wells Fargo Fund ed è attualmente il conto azionario di Wells Fargo FundInvestimentoGestore senior degli investimenti azionari, che ricopre contemporaneamente il ruolo di gestore senior dei fondi azionari di Wells Fargo Fund.

Li Shiwei, candidato al master, ha lavorato come assistente commerciale presso Tianfeng Securities Co., Ltd. (di seguito denominata "Tianfeng Securities") da luglio 2016 ad aprile 2018 e come assistente commerciale presso China Merchants Fund Management Co. , Ltd. (di seguito "Titoli Tianfeng") da aprile 2018 a marzo 2023. (di seguito "Fondo del commerciante") Assistente del gestore degli investimenti. Nel marzo 2023, Li Shiwei è entrato a far parte del Wells Fargo Fund e ricopre il ruolo di gestore degli investimenti azionari da settembre 2023. Attualmente è il gestore degli investimenti azionari del Dipartimento investimenti pensionistici e contemporaneamente ricopre il ruolo di gestore dei fondi azionari.

Dong Zhiguo, candidato al master, ha ricoperto il ruolo di gestore di fondi e ricercatore di settore presso il dipartimento di investimenti di Qianhai Kaiyuan Fund Management Co., Ltd. da luglio 2015 ad agosto 2022. Nell'agosto 2022, Dong Zhiguo è entrato a far parte del Wells Fargo Fund ed è attualmente il gestore del fondo Wells Fargo National Security Theme Hybrid Securities Investment Fund.

Zhang Fusheng, ha conseguito una laurea in finanza presso l'Università Jiao Tong di Shanghai. Ha lavorato come consulente fiscale senior presso Deloitte Touche Tohmatsu Certified Public Accountants, analista presso China International Capital Corporation, direttore del dipartimento di ricerca sugli investimenti presso Beijing Gaohua Securities. Co., Ltd. e direttore del settore presso Morgan Fund Management Co., Ltd. Esperto, assistente del gestore di fondi, gestore di fondi azionari. Nel novembre 2021, Zhang Fusheng è entrato a far parte di Wells Fargo Fund ed è attualmente il gestore del fondo Wells Fargo Value Growth Hybrid Securities Investment Fund e altri fondi.

Liu Xingwang ha conseguito un master in management presso l'Università di Fudan, dove ha lavoratoShenyin Wanguo Securities Co., Ltd., Huabao Industrial Fund Management Co., Ltd. e Taixin Fund Management Co., Ltd. sono impegnati nella ricerca e negli investimenti sul reddito fisso. Nel novembre 2012, Liu Xingwang è entrato a far parte di SDIC UBS Fund Management Co., Ltd. e ha ricoperto il ruolo di gestore di fondi; ha ricoperto il ruolo di assistente gestore di fondi del dipartimento reddito fisso di Huabao Industrial Fund Management Co., Ltd., vice direttore generale e direttore di attività a reddito fisso del Guolian Securities Asset Management Department; Gestore degli investimenti, direttore del reddito fisso e gestore di fondi di Changan Fund Management Co., Ltd. Nel novembre 2021, Liu Xingwang è entrato a far parte del Wells Fargo Fund e ha ricoperto il ruolo di gestore degli investimenti a reddito fisso del dipartimento di investimenti a reddito fisso. È gestore del fondo da luglio 2022.

Non è difficile vedere che dal 2021 al 2024 molti gestori di fondi di altre società di fondi sono "passati" al Wells Fargo Fund.

2.2 La maggior parte dei gestori di fondi cacciati in borsa erano gestori di fondi con esperienza nel settore azionario e la maggior parte di loro lavorava per prodotti con scarse prestazioni.

Quando un gestore di fondi "passa" per unirsi a un'altra società di fondi, sia che si tratti di una scelta indipendente o di un "bracconaggio", gli investitori potrebbero avere difficoltà a reperire informazioni rilevanti. Tuttavia, per molti gestori di fondi che hanno aderito al Wells Fargo Fund negli ultimi anni, la performance dei fondi gestiti prima e dopo il “salto” potrebbe non essere stata impressionante.

Ad eccezione di Fan Yan, la maggior parte dei gestori di fondi che hanno aderito al Wells Fargo Fund sono gestori di fondi con esperienza nel settore azionario. Alcuni gestori di fondi hanno mostrato "due facce" nella performance dei loro fondi prima e dopo aver cambiato lavoro, mentre alcuni gestori di fondi ne avevano "due". facce" prima di cambiare lavoro. La performance dei fondi a suo nome potrebbe essere stata "compromessa".

Tra questi, Zhang Fusheng, entrato a far parte del Wells Fargo Fund nel novembre 2021, ha mostrato "due facce" nell'andamento dei suoi fondi prima e dopo il "salto".

I dati di Oriental Fortune Choice mostrano che Zhang Fusheng ha ricoperto il ruolo di Morgan Transformation Power Hybrid A e Morgan Power Select Hybrid A dal 2 marzo 2018 al 28 ottobre 2021 e dal 29 gennaio 2019 al 28 ottobre 2021. In qualità di gestore di fondi, il i tassi di rendimento di questi due fondi durante il mandato di Zhang Fusheng sono stati rispettivamente del 99,73% e del 293,28%.

Alla data della richiesta, 29 luglio 2024, Zhang Fusheng gestiva un totale di 4 prodotti nell'ambito del Wells Fargo Fund, vale a dire Wells Fargo Carbon Neutral Hybrid A, Wells Fargo Auto Smart Selection Hybrid A, Wells Fargo Clean Energy Industry Fixed Allocation Hybrid A. , e Wells Fargo Value Growth Mix A. I tassi di rendimento dei quattro fondi azionari sopra menzionati del Fondo Wells Fargo durante il mandato di Zhang Fusheng sono stati rispettivamente -23,69%, -36,99%, -39,07% e -31,82%.

Inoltre, Dong Zhiguo, che è entrato a far parte del Wells Fargo Fund dopo aver lasciato il Qianhai Kaiyuan Fund nel 2022, può gestire solo un fondo ibrido azionario parziale.

I dati mostrano che il 28 febbraio 2023, Dong Zhiguo ha iniziato a gestire il tema misto A della sicurezza nazionale di Fuguo insieme a Zhang Xufeng. Il 3 marzo 2023, Zhang Xufeng ha cessato di servire come gestore del fondo di Wells Fargo National Security Theme Mixed A e Dong Zhiguo ha iniziato a gestire il fondo da solo.

I dati di Oriental Fortune Choice mostrano che da quando Dong Zhiguo è entrato in carica come gestore di fondi il 28 febbraio 2023, a partire dalla data della query del 29 luglio 2024, l'aumento e la caduta del tema Mix A della sicurezza nazionale di Wells Fargo sono stati del -29,67%. Nello stesso periodo, Wells Fargo Il tema ibrido della sicurezza nazionale Un benchmark di confronto delle prestazioni è aumentato del -13,16%.

In altre parole, da quando Dong Zhiguo è diventato il gestore del fondo Wells Fargo Fund, il tasso di rendimento di Wells Fargo National Security Theme Blend A è stato negativo e l'aumento è stato inferiore al benchmark di confronto delle prestazioni.

Li Shiwei, che ha lavorato presso Tianfeng Securities e China Merchants Fund, è il gestore del fondo Wells Fargo New Trend Flex Allocation Hybrid A sotto Wells Fargo Fund dal 31 ottobre 2023. Il valore netto della quota del fondo è stato inferiore rispetto al valore nominale.

I dati di Oriental Fortune Choice mostrano che al 29 luglio 2024, data della query, il tasso di rendimento dell'ibrido A di allocazione flessibile New Trend Wells Fargo durante il mandato di Li Shiwei era -21,89% e il valore netto della quota del fondo è stato inferiore a il valore nominale di 1 yuan, ovvero 0,7062 yuan.

Inoltre, Hsieh Jiale e Zhang Hong, che nel 2024 hanno ricoperto il ruolo di gestori dei fondi del Wells Fargo Fund, hanno visto diminuire il valore patrimoniale netto dei fondi da loro gestiti e i loro rendimenti hanno sottoperformato i benchmark di performance.

I dati di Oriental Fortune Choice mostrano che Hsieh ha iniziato a gestire il mix A di crescita a lungo termine di Wells Fargo il 30 gennaio 2024. Alla fine del primo trimestre del 2024, il valore patrimoniale netto di Wells Fargo Long-Term Growth Hybrid A era di 3,853 miliardi di yuan, in diminuzione di 389 milioni di yuan rispetto ai 4,242 miliardi di yuan alla fine del quarto trimestre del 2023, e 4,526 miliardi di yuan alla fine del terzo trimestre del 2023, quando Hsieh Jiale era il gestore del fondo. Una diminuzione di 674 milioni di yuan. Entro la fine del secondo trimestre del 2024, il valore patrimoniale netto del mix di crescita a lungo termine A di Wells Fargo è salito a 4,142 miliardi di yuan.

Dal 23 maggio 2024, Zhang Hong ricoprirà il ruolo di gestore del fondo Wells Fargo New Opportunities Fixed Allocation Hybrid A. Dal 29 luglio 2024, Fuguo New Opportunities Fixed Allocation Hybrid A è stato gestito da Zhang Hong per più di due mesi. Durante questo periodo, il tasso di rendimento del fondo è stato negativo, pari a -13,32%, sottoperformando il benchmark di confronto della performance per il fondo. stesso periodo.

In breve, dal punto di vista dei cambiamenti nella performance del fondo e nel valore patrimoniale netto, se i gestori di fondi come Zhang Fusheng, Dong Zhiguo, Li Shiwei, Hsieh Jiale e Zhang Hong che "si sono lanciati" per unirsi al Wells Fargo Fund possono cambiare la situazione del Wells Fargo Fund. Situazione "i fondi guadagnano ma gli investitori non guadagnano"?

2.3 Diversi gestori di fondi hanno subito enormi perdite durante il loro mandato dopo essere stati "rubati", ma hanno raccolto commissioni di gestione che andavano da milioni a decine di milioni di yuan.

Dopo che alcuni gestori di fondi hanno cambiato lavoro al Wells Fargo Fund, la performance dei loro fondi non solo è migliorata, ma ha anche subito perdite.

Prendendo Zhang Fusheng come esempio, i dati di Oriental Fortune Choice mostrano che ha iniziato a gestire Fuguo Value Growth Mix A, Fuguo Clean Energy Industry flessibile Allocation Mix A, Fuguo Clean Energy Industry Mix A e Fuguo il 16 febbraio, 27 maggio e settembre 28, 2022 rispettivamente. Automobile Smart Selection Hybrid A ha raccolto commissioni di gestione rispettivamente di circa 21,5593 milioni di yuan, 36,8678 milioni di yuan e 2,4114 milioni di yuan rispettivamente nel 2022, ma ha subito perdite rispettivamente di circa 402 milioni di yuan, 734 milioni di yuan e 40 milioni di yuan; nel 2023 sono state incassate commissioni di gestione rispettivamente di circa 17,4523 milioni di yuan, 39,2447 milioni di yuan e 6,4129 milioni di yuan, ma si sono verificate perdite rispettivamente di circa 210 milioni di yuan, 762 milioni di yuan e 80 milioni di yuan.

Inoltre, Zhang Fusheng ha iniziato a ricoprire il ruolo di gestore del fondo dell'allora nuovo fondo Wells Fargo Carbon Neutral Hybrid A il 24 febbraio 2023. Il fondo ha raccolto commissioni di gestione per circa 8,1537 milioni di yuan nel 2023 e ha subito una perdita di circa 96,525 milioni di yuan. .

Dong Zhiguo, che una volta lavorava come gestore di fondi presso il Qianhai Kaiyuan Fund, è entrato a far parte del Wells Fargo Fund e ha ricoperto il ruolo di gestore del fondo Wells Fargo National Security Theme Mixed A il 28 febbraio 2023. Il fondo ha ricevuto più di 5 milioni di yuan per la gestione in 2023. Durante il pagamento delle spese si è verificata una perdita di oltre 60 milioni di yuan.

Nel complesso, dopo che alcuni gestori di fondi che avevano lavorato per altre società di fondi si sono uniti al Wells Fargo Fund, la performance dei loro fondi potrebbe non aver continuato la loro storia passata, o potrebbero aver dovuto affrontare la prova di una performance debole.

3. Il presidente e il vicepresidente ricevono lo stipendio dagli azionisti. Lo stipendio quinquennale del presidente Pei Changjiang ammonta a quasi 8 milioni di yuan.

Dal 2024, nel settore dei fondi sono apparse frequentemente notizie di mercato sui limiti salariali e sui rimborsi salariali, e si vocifera addirittura che "gli stipendi eccedenti lo standard verranno rimborsati" e la linea standard è di circa 3 milioni di yuan.

Guardando al Wells Fargo Fund, il suo presidente Pei Changjiang ha quasi 60 anni e anche il vicepresidente Fang Rongyi ha più di 50 anni. Entrambi ricevono un compenso dagli azionisti, di cui il presidente ha ricevuto quasi 8 milioni di yuan come compenso ultimi cinque anni.

3.1 Il presidente ha ricevuto lo stipendio dagli azionisti quando aveva quasi 60 anni, per un totale di quasi 8 milioni di yuan in 5 anni.

Dall'agosto 2014, Pei Changjiang è direttore del Wells Fargo Fund. Da marzo 2019, Pei Changjiang è presidente del Wells Fargo Fund. Inoltre, Pei Changjiang è nato nel 1965 e ha quasi sessant'anni.

Guardando indietro al curriculum di Pei Changjiang, Pei Changjiang, un master in economia, ha ricoperto il ruolo di segretario del consiglio di amministrazione di Haitong Securities dal 26 settembre 2023 ed è stato segretario congiunto della società e rappresentante autorizzato congiunto di Haitong Securities dal 6 luglio 2023; da agosto 2013 Da luglio a giugno 2023, ha ricoperto il ruolo di vicedirettore generale di Haitong Securities; da luglio 1993 a ottobre 2002, ha ricoperto diversi incarichi presso Shenyin & Wanguo Securities Company (ex Shanghai Wanguo Securities Company) , tra cui ricercatore nel dipartimento di ricerca, assistente del dipartimento vendite di Zhabei del direttore generale, direttore generale, vice direttore generale della sede centrale di gestione di Zhejiang, vice direttore generale della sede centrale di intermediazione dall'ottobre 2002 all'agosto 2013, è stato direttore degli investimenti di Huabao Trust; Investment Co., Ltd. e direttore di Huabao Industrial Fund Management Co., Ltd., direttore generale è stato presidente di Shanghai Haitong Securities Asset Management Co., Ltd. da novembre 2014 a dicembre 2023; Futures Co., Ltd. da settembre 2015 a marzo 2016 da marzo 2016 a 2023 Nel dicembre dello stesso anno è stato presidente di Haitong Futures Co., Ltd.

Guardando indietro alla storia lavorativa di Pei Changjiang, non è difficile scoprire che ha iniziato come ricercatore presso una società di titoli nel 1993 e successivamente ha ricoperto il ruolo di vicedirettore generale, vicedirettore generale e direttore generale. società di fondi, società di gestione patrimoniale e società di futures. Ha lavorato nella società ed è tornato alla società di titoli nel 2023 per ricoprire il ruolo di segretario della società congiunta, segretario del consiglio e vice direttore generale.

Allo stesso tempo, a giudicare dalla storia lavorativa di Gu Pei Changjiang, è stato direttore del Wells Fargo Fund nell’agosto 2014 e presidente del Wells Fargo Fund nel marzo 2019. Potrebbe non aver mai ricoperto il ruolo di gestore di fondi prima.

Inoltre, sebbene Wells Fargo Fund non abbia rivelato la remunerazione di Pei Changjiang presso Wells Fargo Fund, Pei Changjiang ha ricevuto una remunerazione dagli azionisti. Secondo i rapporti annuali di Haitong Securities dal 2019 al 2023, la remunerazione totale al lordo delle imposte di Pei Changjiang da Haitong Securities negli anni dal 2019 al 2023 è stata di 1,3138 milioni di yuan, 2,1234 milioni di yuan, 2,024 milioni di yuan, 864,1 milioni di yuan e 1,6492 milioni yuan rispettivamente.

Si stima che dal 2019 al 2023, Pei Changjiang abbia ricevuto un totale di circa 7,9745 milioni di yuan di remunerazione al lordo delle imposte dagli azionisti negli ultimi cinque anni.

Oltre a Pei Changjiang, anche il direttore del fondo Wells Fargo Gao Li e il vicepresidente Fang Rongyi hanno ricevuto i loro stipendi dagli azionisti.

3.2 Il vicepresidente funge da presidente del consiglio di sorveglianza dal lato degli azionisti e riceve uno stipendio. Lo stipendio complessivo negli ultimi tre anni ha superato i 5 milioni di yuan.

Da dicembre 2014, Fang Rongyi è vicepresidente del Wells Fargo Fund.

Secondo il rapporto annuale 2023 di Shenwan Hongyuan, Fang Rongyi, 57 anni, è attualmente supervisore e presidente del consiglio di sorveglianza di Shenwan Hongyuan. Fang Rongyi è stato in passato vicedirettore del Centro informazioni dell'Istituto di ricerca di Pechino UFIDA Electronic Financial Technology Co., Ltd., professore associato del Business Administration Education Center dell'Università di Xiamen, direttore finanziario di Shenyin & Wanguo Securities Co., Ltd.; .; direttore finanziario e direttore generale della sede di pianificazione e gestione contabile di Shenyin & Wanguo Securities Co., Ltd. Direttore generale aggiunto, direttore finanziario, segretario del consiglio di amministrazione, responsabile del rischio, membro del comitato esecutivo di Shenwan Hongyuan Securities Co., Ltd., presidente della Shanghai Shenwan Hongyuan Charity Foundation (preparatoria) e vicedirettore del comitato professionale del consiglio di vigilanza dell'Associazione cinese delle società quotate.

Inoltre, Fang Rongyi è vicepresidente del Wells Fargo Fund da dicembre 2014; supervisore di Zhengtong Co., Ltd. da dicembre 2014, vicedirettore del Financial Accounting Professional Committee della Securities Association of China da maggio 2018; Dal maggio 2018 è professore part-time/visiting professor presso l'Università di scienze politiche e diritto della Cina orientale, supervisore e presidente del consiglio di vigilanza di Shenwan Hongyuan Securities Co., Ltd. (di seguito denominata "Shenwan Hongyuan Securities"); ) da settembre 2021; supervisore di Shenwan Hongyuan da ottobre 2021, presidente del consiglio di vigilanza da maggio 2023, è presidente del comitato professionale del consiglio di sorveglianza dell'Associazione cinese delle società quotate; dall'aprile 2023 è presidente della Shanghai Shenwan Hongyuan Charity Foundation ed è presidente della Shenwan Hongyuan Securities Labour Union;

Vale la pena notare che negli ultimi tre anni, lo stipendio al lordo delle imposte di Fang Rongyi da Shenwan Hongyuan ha superato i 5 milioni di yuan.

Secondo il rapporto annuale di Shenwan Hongyuan dal 2021 al 2023, la remunerazione totale al lordo delle imposte di Fang Rongyi ricevuta da Shenwan Hongyuan in ogni anno dal 2021 al 2023 è stata rispettivamente di 2,0987 milioni di yuan, 1,4828 milioni di yuan e 1,4798 milioni di yuan.

Si stima che dal 2021 al 2023, la remunerazione al lordo delle imposte di Fang Rongyi da Shenwan Hongyuan sia stata pari a 5,0613 milioni di yuan.

Considerando i limiti salariali dei gestori di fondi, la maggior parte dei gestori di fondi "rubati" dal Wells Fargo Fund sono gestori di fondi con esperienza azionaria. Tuttavia, durante il loro mandato, questi gestori di fondi hanno subito enormi perdite nei loro fondi, ma hanno addebitato milioni o addirittura decine di milioni di yuan in commissioni di gestione. Tra questi, prima che Fan Yan, un gestore di fondi da decine di miliardi, entrasse a far parte del Wells Fargo Fund, le partecipazioni principali di diversi fondi che gestiva in quel momento erano le stesse e i rendimenti erano "in perdita". Per Wells Fargo Fund, vale la pena prestare attenzione alla possibilità di risolvere il dilemma "i fondi guadagnano ma gli investitori non guadagnano" "accaparrando" molti gestori di fondi in controtendenza.