Новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Цены на золото снова становятся свидетелями истории.

По состоянию на 17:00 17 июля по пекинскому времени лондонское золото (спотовое золото) достигло внутридневного максимума в $2482,24 за унцию, преодолев максимум, установленный в конце мая, а также самую высокую цену в истории без поправки на инфляцию с 1968 года. Это также означает, что всего за 5 торговых дней мировая цена на золото выросла на 4%, или почти на 100 долларов США за унцию.

Цены на золотые ювелирные бренды также достигли нового максимума: цена некоторых брендов превысила 750 юаней за грамм. 17 июля темы «цена на золото», «цена на золото снова растет» и «аналитики прогнозируют, что цене на золото еще есть куда расти» возглавили список горячих поисковых запросов.

Почему после года бычьего настроения цена на золото все еще растет?

Почему цена снова выросла?

2024 год можно назвать золотым годом. В первые три месяца года международные цены на золото продолжали достигать рекордных максимумов.

После наступления апреля цены на золото начали колебаться и консолидироваться. 22 апреля цена на золото внезапно «затормозила» и однажды в мае достигла самого большого однодневного снижения за последние два года, после того как 20 мая цена золота достигла максимума в 2450,1 доллара США за унцию, цена снова упала; с высокого уровня в июне цена на золото продолжала колебаться. 9 июня «Цены на золото достигли самого большого падения с августа 2021 года» снова оказались в центре внимания.

До июля цена золота возобновила восходящий тренд и снова установила новый рекорд.

Если посмотреть на длительный период времени, согласно данным Wind, лондонское спотовое золото и золото COMEX выросло почти на 20% в течение года. Данные Шанхайской биржи золота показывают, что Au9999 (Шанхайское золото 9999) также достигло нового максимума; 17 июля, при накопленном приросте с 2024 года. Рост также превысил 20%.

Цена на золото достигла нового максимума, что является результатом наложения множества положительных факторов.

Ван Хунъин, президент Китайского (Гонконгского) института исследований инвестиций в области производных финансовых инструментов, рассказал China News Weekly, что помимо металлических свойств золото также обладает как товарными свойствами, так и валютными свойствами, что также определяет, что оно является не только предложением и соотношение спроса, которое влияет на цену, но и неприятие риска.

«Есть две наиболее прямые причины этого раунда повышения цен на золото. Во-первых, недавние заявления представителей Федеральной резервной системы о том, что Федеральная резервная система может рассмотреть возможность начала денежно-кредитной политики снижения процентных ставок, что напрямую выгодно золоту и другим непроцентным ставкам. во-вторых, бывший президент США Трамп объявил 13 июля. Инцидент со стрельбой во время предвыборной кампании Трампа вызвал опасения по поводу будущей антиглобализации и политического ландшафта Соединенных Штатов, что снова принесло пользу активам-убежищам», — Ван Хунъин; сказал.

Вэй Вэй, исследователь из аналитического центра ANBOUND, сообщил China News Weekly, что опасения по поводу дефицита бюджета США и замедления данных по инфляции в июне создают политическую основу для снижения процентных ставок. Продолжающееся поведение мировых центральных банков по покупке золота также стало ключевым фактором. катализатор» роста цен на золото.

С точки зрения спроса и предложения золото, как актив-убежище, «захватывают» центральные банки по всему миру.

18 июня Всемирный совет по золоту объявил, что в опросе, в котором приняли участие 70 центральных банков по всему миру, более 80% опрошенных центральных банков заявили, что ожидают, что агентства по управлению валютными резервами продолжат увеличивать свои золотые запасы в ближайшие 12 месяцев. . Это самый высокий уровень с момента проведения ежегодного опроса в 2019 году.

центральный банк моей страны начал «18-е подряд увеличение» золотых резервов в ноябре 2022 года, увеличивая свои золотые запасы 18 месяцев подряд, центральный банк Индии также «взорвался» в покупках золота; По оценкам, золотые резервы Резервного банка Индии в июне увеличились более чем на 9 тонн, достигнув самого высокого уровня с июля 2022 года.

Цена ювелирного золота превышает 750 юаней за грамм

Международные цены на золото растут, растут и цены на золотые ювелирные изделия.

17 июля розничная цена на чистое золото ювелирных брендов выросла до более чем 750 юаней за грамм.Чоу Санг СангЦена бренда составляет 754 юаня/грамм.Чоу Тай Фук, субботнее благословение,Чао Асер, Lukfook Jewelry и других брендов — 753 юаня/грамм.

Однако высокие цены на золото вызвали выжидательную позицию, а менталитет потребителей, склонный «покупать больше по мере роста цен», изменился из-за сильных колебаний цен на золото. China News Weekly недавно посетил и заметил, что многие фирменные магазины золотых ювелирных изделий не имеют большого потока клиентов.

Неаудированные основные операционные данные, опубликованные Chow Tai Fook с 1 апреля по 31 мая 2024 года, показали, что общая розничная стоимость компании упала на 20,2% в годовом исчислении. Продажи золотых украшений и изделий из золота в одном магазине в материковом Китае упали на 29,8. %. Продажи ювелирных изделий из платины и золота K в одном магазине упали на 32,9%. Что касается отрицательного роста, Чоу Тай Фук пояснил, что на него «в основном повлияли такие факторы, как колебания внешней среды, геополитические влияния и сохраняющаяся высокая цена на золото».

По совпадению, по сообщениям СМИ, Чжоу Юнчэн, председатель и генеральный менеджер Chow Sang Sang Group, заявил на собрании акционеров, что, поскольку цена на золото вырастет слишком резко в 2024 году, что ограничит готовность потребителей, «показатели продаж ухудшатся». чем ожидалось."

Даже торговцы Shuibei Gold, которые делают упор на экономическую эффективность, не смогли избежать спада потребления. По данным CCTV Finance, некоторые торговцы Шуйбэй заявили, что продажи их магазинов в пик сезона во время первомайских праздников в этом году упали на 40–50% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Чжу Чжиган, вице-президент и главный аналитик по золоту Гуандунской золотой ассоциации, заявил China News Weekly, что высокие цены на золото с 2024 года окажут большее влияние на золотую промышленность. Если цена золота на розничном рынке продолжит оставаться выше 600 юаней, потребление золота будет значительно сокращено. В последнее время категория потребления золотых ювелирных изделий значительно снизилась, а категория золотых слитков также немного снизилась. Общий объем продаж не очень высок.

«В настоящее время отечественные розничные магазины страдают от высоких цен на золото и снижения ожиданий потребителей в отношении доходов, что приводит к относительно вялому завершению розничной торговли золотом, а розничные магазины в золотой и ювелирной промышленности также вступили в цикл сокращения запасов», - сказал Сун Цзянчжэнь, старший директор». научный сотрудник Южного научно-исследовательского института золота.

Холодный прием на стороне потребителя также передается в восходящем направлении. В июне этого года «Завод Chow Tai Fook в Шэньчжэне приостанавливает производство» стал горячей темой поиска. Компания Chow Tai Fook уточнила, что изменения заключаются в переводе некоторых производственных отделов фабрики в Шэньчжэне на фабрику в Шунде в Гуандуне. Чжу Чжиган предположил, что из-за колебаний цен на золото производство и розничная торговля золотой промышленностью также столкнутся с глубокими корректировками и изменениями.

В связи с этим Сун Цзянчжэнь предположил, что в ответ на высокие цены на золото вся отрасль должна, с одной стороны, стабилизировать уровень запасов и, с другой стороны, обеспечить, чтобы запасы не колебались чрезмерно из-за роста цен на золото; высоких цен на золото необходимо поддерживать операционную ликвидность. Подготовить соответствующие меры по контролю рисков хеджирования.

Как долго он может продолжать расти?

Цена на золото достигла нового максимума. Будет ли она расти или падать дальше?

Многие учреждения считают, что текущая цена на золото еще не достигла своего потолка.

Ралли золотаДж.П.МорганУдивленный, он повысил целевую цену на золото на 2024 и 2025 годы: «Ожидается, что цены на золото вырастут до $2500 за унцию к концу 2024 года и достигнут $2600 за унцию к концу 2025 года».

Некоторые учреждения указали более высокие целевые цены. В начале июля Ситибанк прогнозировал, что покупки золота центральным банком могут поддержать цены на золото в 2025 году на уровне 2700-3000 долларов США за унцию.

Ван Хунъин заявил, что на фоне ожидаемого обесценивания доллара США, сохраняющейся напряженной международной геополитической напряженности и продолжающегося снижения процентных ставок в некоторых странах, хеджирующий эффект золота все еще усиливается, а поддерживающие факторы для структурного роста все еще существуют. .

Стоит отметить, что, в отличие от логики потребительских атрибутов, рост цен на золото породил волну инвестиционных тенденций.Данные показывают, что с июля крупнейший в миреЗолотой ETF(Биржевой открытый индексный фонд) - Запасы SPDR продолжают увеличиваться. По состоянию на 15 июля объем запасов достиг 836,53 тонны, что на 8,92 тонны больше, чем в начале месяца.

Сун Цзянчжэнь рассказал China News Weekly, что, хотя нынешний энтузиазм в отношении потребления золотых ювелирных изделий на внутреннем рынке невелик, инвестиционный атрибут по-прежнему популярен. Инвесторы обычно покупают золото с целью сохранения стоимости, хеджирования и борьбы с инфляцией.

По данным Всемирного совета по золоту, в первом квартале 2024 года спрос на золотые слитки и золотые монеты в материковом Китае достиг 110,5 тонн, увеличившись на 68% в годовом исчислении, что стало самым сильным показателем первого квартала с тех пор. 2013.

Однако инвестиции сопряжены с риском, и существует определенная степень неопределенности относительно того, смогут ли ожидания оправдаться. Вэй Вэй отметил, что есть два ожидания относительно денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы в июле или сентябре, что является ключевым фактором неопределенности. Если масштабы и сроки снижения процентных ставок ФРС не соответствуют ожиданиям рынка, это может оказать существенное влияние на цены на золото.

По мнению Ван Хунъина, если политика ФРС не перейдет немедленно в стадию снижения процентных ставок, то в контексте сохранения высоких процентных ставок нельзя даже исключать риск краткосрочного технического снижения цен на золото.

«Согласно техническому анализу торговой платформы Forex24.pro, цены на золото в настоящее время находятся в краткосрочном бычьем тренде и, как ожидается, продолжат рост с целевой ценой выше 2515 долларов США. Однако, если цены на золото упадут ниже 2375 долларов США, дальнейшее снижение будет продолжаться. может произойти." Вэй Вэй Пополняй.

Глядя на золото с инвестиционной точки зрения, можно сказать, что его будущая ценовая тенденция будет зависеть от многих факторов, и очень важно разумно распределять средства, чтобы справиться с колебаниями цен. В конце концов, золото само по себе является беспроцентным активом, и нельзя игнорировать временные затраты.

Чжу Чжиган предположил, что если рассматривать распределение золота, текущая ситуация подходит для мелкомасштабных операций партиями, а не гоняться за ростом или убивать падение. Кроме того, коэффициент распределения золота не должен быть слишком высоким, и рекомендуется, чтобы долгосрочные инвестиционные позиции не превышали 5–10% активов домохозяйств.

«Обычные инвесторы должны полностью учитывать состояние своих собственных активов и толерантность к риску при инвестировании в золото и избегать попадания в ловушку высоких позиций», - напомнил Ван Хунъин.

(Эта статья не является инвестиционной основой)

Использованная литература:

«Цены на золото колеблются вверх!»В первой половине года международная цена на золото выросла более чем на 12%, а внутренняя цена на золото выросла примерно на 13%», 1 июля 2024 г., Qianzhan.com

«Рост золота шокирует Уолл-стрит!»JPMorgan Chase повышает целевую цену», 17 июля 2024 г., Golden Ten Data

Автор: Юй Шэнмэй

Монтажер: Ю Юань