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Der Goldpreis ist erneut Zeuge der Geschichte.

Am 17. Juli um 17:00 Uhr (Pekinger Zeit) erreichte Londoner Gold (Spotgold) ein Intraday-Hoch von 2.482,24 US-Dollar pro Unze und übertraf damit den Höchststand von Ende Mai sowie den höchsten Preis in der Geschichte ohne Inflationsanpassung seit 1968. Dies bedeutet auch, dass der globale Goldpreis in nur 5 Handelstagen um 4 % oder fast 100 US-Dollar pro Unze gestiegen ist.

Auch die Preise für Goldschmuckmarken erreichten einen neuen Höchststand, wobei einige Marken auf über 750 Yuan/Gramm stiegen. Am 17. Juli standen die Themen „Goldpreis“, „Goldpreis steigt wieder stark an“ und „Analysten sagen voraus, dass es noch Spielraum für einen Anstieg des Goldpreises gibt“ ganz oben auf der Liste der beliebtesten Suchanfragen.

Warum steigt der Goldpreis nach einem Jahr Aufwärtstrend immer noch?

Warum ist es wieder gestiegen?

2024 kann als goldenes Jahr bezeichnet werden. In den ersten drei Monaten des Jahres erreichten die internationalen Goldpreise weiterhin Rekordhöhen.

Ab April begannen die Goldpreise zu schwanken und zu konsolidieren. Am 22. April „bremste“ sich der Goldpreis plötzlich und erlebte im Mai den größten Tagesrückgang der letzten zwei Jahre, nachdem der Goldpreis am 20. Mai einen Höchststand von 2.450,1 US-Dollar pro Unze erreichte, fiel der Preis erneut Von einem hohen Niveau aus schwankte der Goldpreis weiter. Am 9. Juni war „Der Goldpreis erreichte seinen größten Rückgang seit August 2021“.

Bis Juli setzte der Goldpreis seinen Aufwärtstrend fort und erreichte erneut einen neuen Rekord.

Über einen längeren Zeitraum betrachtet sind laut Wind-Daten sowohl das Londoner Spotgold als auch das COMEX-Gold im Laufe des Jahres um fast 20 % gestiegen; Daten der Shanghai Gold Exchange zeigen, dass Au9999 (Shanghai Gold 9999) ebenfalls einen neuen Höchststand erreicht hat 17. Juli, mit kumulierten Zuwächsen seit 2024. Das Wachstum überstieg ebenfalls 20 %.

Der Goldpreis hat einen neuen Höchststand erreicht, was auf die Überlagerung mehrerer positiver Faktoren zurückzuführen ist.

Wang Hongying, Präsident des China (Hong Kong) Financial Derivatives Investment Research Institute, sagte gegenüber China News Weekly, dass Gold zusätzlich zu seinen metallischen Eigenschaften auch sowohl Rohstoffeigenschaften als auch Währungseigenschaften aufweist, was auch bestimmt, dass es nicht nur die Angebots- und Nachfrageverhältnis, das den Preis beeinflusst, aber auch Risikoaversion.

„Es gibt zwei unmittelbare Gründe für diesen Goldpreisanstieg. Erstens die jüngsten Äußerungen von Vertretern der Federal Reserve, dass die Federal Reserve möglicherweise die Einführung einer Geldpolitik zur Senkung der Zinssätze in Betracht zieht, was sich direkt positiv auf Gold und andere Nichtzinsprodukte auswirkt.“ Zweitens gab der ehemalige US-Präsident Trump am 13. Juli bekannt, dass der Schießvorfall während der Trump-Kampagne Bedenken hinsichtlich der künftigen Globalisierungsgegner und der politischen Landschaft der Vereinigten Staaten ausgelöst habe, was erneut sicheren Vermögenswerten zugute kam, sagte Wang Hongying sagte.

Wei Wei, Forscher bei der Denkfabrik ANBOUND, sagte gegenüber China News Weekly, dass die Besorgnis über das US-Haushaltsdefizit und die sich verlangsamenden Inflationsdaten im Juni eine politische Grundlage für Zinssenkungen bilden. Das anhaltende Goldkaufverhalten der globalen Zentralbanken sei ebenfalls zu einer Schlüsselrolle geworden. „Katalysator“ für den Anstieg des Goldpreises.

Aus der Perspektive von Angebot und Nachfrage wird Gold als sicherer Hafen von Zentralbanken auf der ganzen Welt „geschnappt“.

Am 18. Juni gab der World Gold Council bekannt, dass in einer Umfrage unter 70 Zentralbanken weltweit mehr als 80 % der befragten Zentralbanken angaben, sie erwarteten, dass die Devisenreserveverwaltungsbehörden ihre Goldbestände in den nächsten 12 Monaten weiter erhöhen würden . Dies ist der höchste Wert seit Durchführung der jährlichen Umfrage im Jahr 2019.

Die Zentralbank meines Landes begann im November 2022 mit der „18. Aufstockung“ der Goldreserven und erhöhte ihre Goldbestände 18 Monate in Folge. Auch die Goldkäufe der indischen Zentralbank „explodierten“. Schätzungen zufolge stiegen die Goldreserven der Reserve Bank of India im Juni um mehr als 9 Tonnen und erreichten den höchsten Stand seit Juli 2022.

Der Goldpreis für Schmuck übersteigt 750 Yuan/Gramm

Die internationalen Goldpreise steigen und auch die Preise für Goldschmuck steigen.

Am 17. Juli stieg der Einzelhandelspreis für reines Gold von Goldschmuckmarken einmal auf über 750 Yuan/Gramm.Chow Sang SangDer Markenpreis beträgt 754 Yuan/Gramm.Chow Tai Fook, Samstagssegen,Chao Acer, Lukfook Jewelry und andere Marken kosten 753 Yuan/Gramm.

Allerdings haben die hohen Goldpreise zu einer abwartenden Stimmung geführt, und die Mentalität der Verbraucher, „bei steigendem Preis mehr zu kaufen“, hat sich mit den starken Schwankungen der Goldpreise geändert. China News Weekly hat kürzlich bei einem Besuch festgestellt, dass viele Markengoldschmuckgeschäfte nicht viel Kundenverkehr haben.

Die von Chow Tai Fook vom 1. April bis 31. Mai 2024 veröffentlichten ungeprüften Hauptbetriebsdaten zeigten, dass der gesamte Einzelhandelswert des Unternehmens im Vergleich zum Vorjahr um 20,2 % zurückging Die Verkäufe von Schmuckeinlagen, Platin und K-Goldschmuck gingen um 32,9 % zurück. Bezüglich des negativen Wachstums erklärte Chow Tai Fook, dass es „hauptsächlich durch Faktoren wie Schwankungen des externen Umfelds, geopolitische Einflüsse und den anhaltend hohen Goldpreis beeinflusst wurde“.

Zufälligerweise sagte Zhou Yongcheng, Vorsitzender und General Manager der Chow Sang Sang Group, laut Medienberichten auf der Aktionärsversammlung, dass „die Verkaufsleistung schlechter ist, weil der Goldpreis im Jahr 2024 zu stark steigen wird, was die Verbraucherbereitschaft einschränken wird.“ als erwartet."

Selbst Shuibei-Goldhändler, die Wert auf Kosteneffizienz legen, konnten den Rückgang des Verbrauchs nicht verhindern. Laut CCTV Finance gaben einige Shuibei-Händler an, dass die Verkäufe ihrer Geschäfte während der Hochsaison am 1. Mai in diesem Jahr im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahres um 40 bis 50 % zurückgegangen seien.

Zhu Zhigang, Vizepräsident und Chef-Goldanalyst der Guangdong Gold Association, sagte gegenüber China News Weekly, dass die hohen Goldpreise seit 2024 größere Auswirkungen auf die Goldindustrie haben werden. Wenn der Goldpreis auf dem Einzelhandelsmarkt weiterhin über 600 Yuan bleibt, wird der Goldverbrauch stark unterdrückt. In letzter Zeit ist die Kategorie Goldschmuck im nachgelagerten Verbrauch deutlich zurückgegangen, und auch die Kategorie Goldbarren ist leicht zurückgegangen. Die Gesamtverkäufe sind nicht sehr stark.

„Derzeit sind inländische Einzelhandelsgeschäfte von hohen Goldpreisen und sinkenden Einkommenserwartungen der Verbraucher betroffen, was zu einem relativ schleppenden Ende des Goldeinzelhandels führt, und Einzelhandelsgeschäfte in der Gold- und Schmuckindustrie sind ebenfalls in einen Lagerabbauzyklus eingetreten.“ Forscher am Southern Gold Research Institute.

Auch der Kaltempfang auf Verbraucherseite wird vorgelagert übertragen. Im Juni dieses Jahres wurde „Chow Tai Fook Shenzhen Factory Suspends Production“ zu einem heißen Suchthema. Chow Tai Fook stellte klar, dass die Anpassung darin bestand, einige Produktionsabteilungen der Shenzhen-Fabrik in die Shunde-Fabrik in Guangdong zu verlegen. Zhu Zhigang schätzte, dass mit den Schwankungen der Goldpreise auch die Produktions- und Einzelhandelsbereiche der Goldindustrie tiefgreifenden Anpassungen und Veränderungen ausgesetzt sein werden.

In diesem Zusammenhang schlug Song Jiangzhen vor, dass die gesamte Branche als Reaktion auf die hohen Goldpreise einerseits ihre Lagerbestände stabilisieren und andererseits sicherstellen sollte, dass die Lagerbestände aufgrund steigender Goldpreise nicht übermäßig schwanken Bei hohen Goldpreisen sollte die operative Liquidität aufrechterhalten werden. Bereiten Sie entsprechende Absicherungsmaßnahmen zur Risikokontrolle vor.

Wie lange kann es noch weiter steigen?

Der Goldpreis hat einen neuen Höchststand erreicht. Wird er als nächstes steigen oder fallen?

Viele Institutionen gehen davon aus, dass der aktuelle Goldpreis seine Obergrenze noch nicht erreicht hat.

Golds RallyeJP MorganÜberrascht erhöhte es sein Goldpreisziel für 2024 und 2025: „Der Goldpreis wird voraussichtlich bis Ende 2024 auf 2.500 $/Unze steigen und bis Ende 2025 2.600 $/Unze erreichen.“

Einige Institutionen haben höhere Zielpreise angegeben. Anfang Juli prognostizierte die Citibank, dass die Goldkäufe der Zentralbank den Goldpreis im Jahr 2025 bei 2.700 bis 3.000 US-Dollar pro Unze stützen könnten.

Wang Hongying sagte, dass vor dem Hintergrund der erwarteten Abwertung des US-Dollars, der immer noch angespannten internationalen geopolitischen Spannungen und der anhaltenden Senkung der Zinssätze in einigen Ländern die Absicherungswirkung von Gold immer noch zunimmt und die unterstützenden Faktoren für das strukturelle Wachstum immer noch bestehen .

Es ist erwähnenswert, dass der Anstieg des Goldpreises im Gegensatz zur Logik der Konsummerkmale eine Welle von Investitionstrends ausgelöst hat.Die Daten zeigen, dass dies seit Juli der weltweit größte istGold-ETF(Börsengehandelter offener Indexfonds) – Die SPDR-Bestände nehmen weiter zu. Am 15. Juli erreichten die Bestände 836,53 Tonnen, ein Anstieg von 8,92 Tonnen seit Monatsbeginn.

Song Jiangzhen sagte gegenüber China News Weekly, dass die derzeitige Begeisterung für den Goldschmuckkonsum auf dem Inlandsmarkt zwar nicht groß sei, das Anlagemerkmal jedoch immer noch beliebt sei. Anleger kaufen Gold im Allgemeinen zum Zweck der Werterhaltung, Absicherung und Bekämpfung der Inflation.

Nach Angaben des World Gold Council erreichte die Nachfrage nach Goldbarren und Goldmünzen auf dem chinesischen Festland im ersten Quartal 2024 110,5 Tonnen, ein Anstieg von 68 % gegenüber dem Vorjahr, was die stärkste Leistung im ersten Quartal seither darstellt 2013.

Allerdings sind Investitionen mit Risiken verbunden und es besteht eine gewisse Unsicherheit darüber, ob die Erwartungen erfüllt werden können. Wei Wei wies darauf hin, dass es zwei Erwartungen für die Geldpolitik der Federal Reserve im Juli oder September gebe, was ein wesentlicher Unsicherheitsfaktor sei. Wenn Umfang und Zeitpunkt der Zinssenkungen der Fed nicht mit den Markterwartungen übereinstimmen, könnte dies erhebliche Auswirkungen auf den Goldpreis haben.

Wang Hongying ist der Ansicht, dass das Risiko eines kurzfristigen technischen Rückgangs des Goldpreises nicht einmal ausgeschlossen werden kann, wenn die Politik der Fed nicht sofort in die Zinssenkungsphase eintritt, da weiterhin hohe Zinssätze eingeführt werden.

„Laut technischer Analyse der Handelsplattform Forex24.pro befinden sich die Goldpreise derzeit in einem kurzfristigen Aufwärtstrend und werden voraussichtlich weiter steigen, mit einem Kursziel über 2.515 US-Dollar. Wenn der Goldpreis jedoch unter 2.375 US-Dollar fällt, kommt es zu weiteren Rückgängen.“ kann auftreten.“ Wei Wei Auffüllen.

Betrachtet man Gold aus Investitionssicht, wird seine zukünftige Preisentwicklung von vielen Faktoren beeinflusst, und es ist sehr wichtig, angemessene Allokationen vorzunehmen, um Preisschwankungen zu bewältigen. Schließlich ist Gold selbst ein unverzinslicher Vermögenswert, und der Zeitaufwand darf nicht außer Acht gelassen werden.

Zhu Zhigang schlug vor, dass, wenn man die Goldallokation in Betracht zieht, die aktuelle Situation für kleine Operationen in Chargen geeignet ist und nicht dem Anstieg hinterherjagt oder den Rückgang zunichte macht. Darüber hinaus sollte die Goldallokationsquote nicht zu hoch sein, und es wird empfohlen, dass langfristige Anlagepositionen 5 % bis 10 % des Haushaltsvermögens nicht überschreiten sollten.

„Normale Anleger sollten ihre eigenen Vermögensverhältnisse und Risikotoleranz vollständig berücksichtigen, wenn sie in Gold investieren, und vermeiden, in hohen Positionen gefangen zu sein.“

(Dieser Artikel dient nicht als Investitionsgrundlage)

Verweise:

„Goldpreise schwanken nach oben!“„In der ersten Jahreshälfte stieg der internationale Goldpreis um mehr als 12 % und der inländische Goldpreis um etwa 13 %“, 01.07.2024, Qianzhan.com

„Der Aufstieg des Goldes schockiert die Wall Street!“JPMorgan Chase erhöht Kursziel“, 17.07.2024, Golden Ten Data

Autor: Yu Shengmei

Herausgeber: Yu Yuan