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I prezzi dell’oro testimoniano ancora una volta la storia.

Alle 17:00 del 17 luglio, ora di Pechino, l'oro di Londra (oro spot) ha raggiunto un massimo intraday di 2.482,24 dollari l'oncia, superando il massimo fissato alla fine di maggio e anche il prezzo più alto della storia senza aggiustamento dell'inflazione dal 1968. Ciò significa anche che in soli 5 giorni di negoziazione, il prezzo globale dell’oro è aumentato del 4%, ovvero quasi 100 dollari l’oncia.

Anche i prezzi dei marchi di gioielli in oro hanno raggiunto un nuovo massimo, con alcuni marchi che sono saliti a oltre 750 yuan/grammo. Il 17 luglio, gli argomenti "prezzo dell'oro", "il prezzo dell'oro aumenta di nuovo" e "gli analisti prevedono che c'è ancora spazio per un aumento del prezzo dell'oro" erano in cima alla lista delle ricerche più gettonate.

Dopo essere stato rialzista per un anno, perché il prezzo dell’oro continua a salire?

Perché è salito di nuovo?

Il 2024 può essere definito un anno d’oro. Nei primi tre mesi dell’anno, i prezzi internazionali dell’oro hanno continuato a raggiungere livelli record.

Dopo l'inizio di aprile, i prezzi dell'oro hanno iniziato a fluttuare e a consolidarsi. Il 22 aprile, il prezzo dell'oro ha improvvisamente "frenato" e, dopo aver toccato il massimo di 2.450,1 dollari USA l'oncia il 20 maggio, ha registrato il più grande calo giornaliero degli ultimi due anni; da un livello elevato; a giugno, il prezzo dell'oro ha continuato a fluttuare. Il 9 giugno, "I prezzi dell'oro hanno registrato il calo più grande dall'agosto 2021" era di nuovo alla ricerca.

Fino a luglio il prezzo dell'oro ha ripreso la sua tendenza al rialzo e ha stabilito nuovamente un nuovo record.

Considerando un lungo periodo di tempo, secondo i dati Wind, l'oro spot di Londra e l'oro COMEX sono entrambi aumentati di quasi il 20% durante l'anno. I dati dello Shanghai Gold Exchange mostrano che anche Au9999 (Shanghai Gold 9999) ha raggiunto un nuovo massimo; 17 luglio, con guadagni cumulati dal 2024. Anche la crescita ha superato il 20%.

Il prezzo dell'oro ha raggiunto un nuovo massimo, risultato della sovrapposizione di molteplici fattori positivi.

Wang Hongying, presidente del China (Hong Kong) Financial Derivatives Investment Research Institute, ha dichiarato a China News Weekly che oltre alle sue proprietà metalliche, l'oro ha anche proprietà sia come materie prime che come valuta, il che determina anche che non è solo l'offerta e rapporto di domanda che influenza il prezzo, ma anche avversione al rischio.

"Ci sono due ragioni più dirette per questo aumento del prezzo dell'oro. In primo luogo, le recenti dichiarazioni dei funzionari della Federal Reserve secondo cui la Federal Reserve potrebbe prendere in considerazione l'avvio di una politica monetaria di taglio dei tassi di interesse, che è direttamente vantaggiosa per l'oro e altri beni non di interesse. - in secondo luogo, l'ex presidente degli Stati Uniti Trump ha annunciato il 13 luglio. La sparatoria avvenuta durante la campagna di Trump ha suscitato preoccupazioni sul futuro della lotta alla globalizzazione e sul panorama politico degli Stati Uniti, che ancora una volta hanno favorito i beni rifugio", Wang Hongying. disse.

Wei Wei, un ricercatore del think tank ANBOUND, ha dichiarato a China News Weekly che le preoccupazioni per il deficit di bilancio degli Stati Uniti e il rallentamento dei dati sull’inflazione a giugno forniscono la base politica per tagliare i tassi di interesse. Anche il continuo comportamento di acquisto di oro da parte delle banche centrali globali è diventato una chiave “. catalizzatore" dell'impennata dei prezzi dell'oro.

Dal punto di vista della domanda e dell’offerta, l’oro, in quanto bene rifugio, viene “rubato” dalle banche centrali di tutto il mondo.

Il 18 giugno, il World Gold Council ha annunciato che in un sondaggio che ha coinvolto 70 banche centrali in tutto il mondo, oltre l’80% delle banche centrali intervistate ha dichiarato di aspettarsi che le agenzie di gestione delle riserve valutarie continuino ad aumentare le loro riserve auree nei prossimi 12 mesi. . Si tratta del livello più alto da quando è stata condotta l’indagine annuale nel 2019.

la banca centrale del mio paese ha iniziato il suo “18° aumento consecutivo” delle riserve auree nel novembre 2022, aumentando le sue riserve auree per 18 mesi consecutivi; anche la banca centrale indiana “è esplosa” negli acquisti di oro; Secondo le stime, le riserve auree della Reserve Bank of India sono aumentate di oltre 9 tonnellate a giugno, raggiungendo il livello più alto da luglio 2022.

Il prezzo dell'oro dei gioielli supera i 750 yuan/grammo

I prezzi internazionali dell’oro sono in aumento e anche i prezzi dei gioielli in oro sono in aumento.

Il 17 luglio, il prezzo al dettaglio dell'oro puro dei marchi di gioielli in oro è salito a oltre 750 yuan/grammo.Chow Sang SangIl prezzo del marchio è di 754 yuan/grammo.Chow Tai Fook, benedizione del sabato,Chao Acer, Lukfook Jewelry e altri marchi costano 753 yuan/grammo.

Tuttavia, i prezzi elevati dell'oro hanno creato uno stato d'animo di attesa e la mentalità dei consumatori di "comprare di più man mano che il prezzo sale" è cambiata con le elevate fluttuazioni dei prezzi dell'oro. China News Weekly ha recentemente visitato e osservato che molti negozi di gioielli in oro di marca non hanno molto traffico di clienti.

I principali dati operativi non certificati rilasciati da Chow Tai Fook dal 1 aprile al 31 maggio 2024 hanno mostrato che il valore al dettaglio complessivo dell'azienda è diminuito del 20,2% su base annua. Le vendite di gioielli e prodotti in oro nello stesso negozio nella Cina continentale sono diminuite del 29,8 % Le vendite di intarsi di gioielli, platino e gioielli in oro K sono diminuite del 32,9%. Per quanto riguarda la crescita negativa, Chow Tai Fook ha spiegato che è stata “influenzata principalmente da fattori quali le fluttuazioni dell’ambiente esterno, le influenze geopolitiche e il prezzo costantemente elevato dell’oro”.

Per coincidenza, secondo i resoconti dei media, Zhou Yongcheng, presidente e direttore generale del gruppo Chow Sang Sang, ha dichiarato all'assemblea degli azionisti che, poiché il prezzo dell'oro aumenterà troppo bruscamente nel 2024, il che limiterà la disponibilità dei consumatori, "l'andamento delle vendite è peggiore del previsto."

Anche i commercianti di Shuibei Gold, che sottolineano il rapporto costo-efficacia, non sono riusciti a evitare il calo dei consumi. Secondo CCTV Finance, alcuni commercianti di Shuibei hanno affermato che le vendite dei loro negozi durante l’alta stagione durante le festività del Primo Maggio quest’anno sono diminuite dal 40% al 50% rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso.

Zhu Zhigang, vicepresidente e capo analista dell'oro della Guangdong Gold Association, ha dichiarato a China News Weekly che gli alti prezzi dell'oro dal 2024 avranno un impatto maggiore sull'industria dell'oro. Se il prezzo dell'oro nel mercato al dettaglio continuasse a rimanere sopra i 600 yuan, il consumo di oro verrebbe notevolmente ridotto. Recentemente, la categoria dei gioielli d'oro nel consumo a valle è diminuita in modo significativo e anche la categoria dei lingotti d'oro è leggermente diminuita. Le vendite complessive non sono molto forti.

"Attualmente, i negozi al dettaglio nazionali sono colpiti dagli alti prezzi dell'oro e dal calo delle aspettative di reddito dei consumatori, con conseguente fine della vendita al dettaglio di oro relativamente lento, e anche i negozi al dettaglio del settore dell'oro e della gioielleria sono entrati in un ciclo di riduzione delle scorte", ha affermato Song Jiangzhen, un senior ricercatore presso il Southern Gold Research Institute.

La fredda accoglienza da parte del consumatore viene trasmessa anche a monte. Nel giugno di quest'anno, "La fabbrica di Shenzhen Chow Tai Fook sospende la produzione" è diventato un argomento di ricerca caldo. Chow Tai Fook ha chiarito che l'adeguamento prevedeva lo spostamento di alcuni reparti di produzione della fabbrica di Shenzhen nella fabbrica di Shunde nel Guangdong. Zhu Zhigang ritiene che con la fluttuazione dei prezzi dell'oro, anche la produzione e la vendita al dettaglio dell'industria dell'oro dovranno affrontare profondi aggiustamenti e cambiamenti.

A questo proposito, Song Jiangzhen ha suggerito che, in risposta agli alti prezzi dell'oro, l'intero settore dovrebbe, da un lato, stabilizzare i livelli delle scorte e, dall'altro, garantire che le scorte non oscillino eccessivamente a causa dell'aumento dei prezzi dell'oro; dei prezzi elevati dell’oro, la liquidità operativa dovrebbe essere mantenuta. Preparare misure di controllo del rischio di copertura pertinenti.

Per quanto tempo potrà continuare a salire?

Il prezzo dell'oro ha raggiunto un nuovo massimo, la prossima volta salirà o scenderà?

Molte istituzioni ritengono che l’attuale prezzo dell’oro non abbia ancora raggiunto il suo tetto.

Il rally dell'oroJP MorganSorpreso, ha alzato il suo obiettivo di prezzo dell'oro per il 2024 e il 2025: "Si prevede che i prezzi dell'oro saliranno a 2.500 dollari l'oncia entro la fine del 2024 e raggiungeranno i 2.600 dollari l'oncia entro la fine del 2025".

Alcune istituzioni hanno dato prezzi obiettivo più alti. All'inizio di luglio, Citibank aveva previsto che gli acquisti di oro da parte della banca centrale avrebbero potuto sostenere i prezzi dell'oro nel 2025 a 2.700-3.000 dollari l'oncia.

Wang Hongying ha affermato che, sullo sfondo del previsto deprezzamento del dollaro USA, delle tensioni geopolitiche internazionali ancora tese e del continuo abbassamento dei tassi di interesse in alcuni paesi, l’effetto di copertura dell’oro è ancora in aumento e esistono ancora fattori di supporto per la crescita strutturale .

Vale la pena notare che, contrariamente alla logica degli attributi di consumo, l’aumento dei prezzi dell’oro ha generato un’ondata di tendenze di investimento.I dati mostrano che da luglio è il più grande del mondoETF sull'oro(Fondo indicizzato aperto negoziato in borsa) - Le partecipazioni nell'SPDR continuano ad aumentare Al 15 luglio, le partecipazioni hanno raggiunto 836,53 tonnellate, con un aumento di 8,92 tonnellate dall'inizio del mese.

Song Jiangzhen ha dichiarato a China News Weekly che, sebbene l'attuale entusiasmo per il consumo di gioielli in oro nel mercato interno non sia elevato, l'attributo di investimento è ancora popolare. Gli investitori generalmente acquistano oro allo scopo di preservarne il valore, proteggersi e combattere l'inflazione.

Secondo i dati del World Gold Council, nel primo trimestre del 2024, la domanda di lingotti e monete d'oro nella Cina continentale ha raggiunto le 110,5 tonnellate, con un aumento del 68% su base annua, la performance più forte del primo trimestre da allora. 2013.

Tuttavia, gli investimenti comportano rischi e vi è un certo grado di incertezza sulla realizzazione delle aspettative. Wei Wei ha sottolineato che ci sono due aspettative per la politica monetaria della Federal Reserve nei mesi di luglio e settembre, il che rappresenta un fattore chiave di incertezza. Se la portata e la tempistica dei tagli dei tassi di interesse da parte della Fed non fossero coerenti con le aspettative del mercato, ciò potrebbe avere un impatto significativo sui prezzi dell’oro.

Secondo Wang Hongying, se la politica della Fed non entra immediatamente nella fase di taglio dei tassi di interesse, allora nel contesto di tassi di interesse ancora elevati, il rischio di un calo tecnico a breve termine dei prezzi dell'oro non può nemmeno essere escluso.

"Secondo l'analisi tecnica della piattaforma di trading Forex24.pro, i prezzi dell'oro sono attualmente in una tendenza rialzista a breve termine e si prevede che continueranno a salire, con un prezzo obiettivo superiore a 2.515 dollari. Tuttavia, se i prezzi dell'oro scendono sotto i 2.375 dollari, diminuiranno ulteriormente potrebbe verificarsi." Wei Wei Rifornimento.

Osservando l’oro da una prospettiva di investimento, il suo andamento futuro del prezzo sarà influenzato da molti fattori ed è molto importante effettuare allocazioni ragionevoli per far fronte alle fluttuazioni dei prezzi. Dopotutto, l’oro stesso è un bene non fruttifero e il suo costo in termini di tempo non può essere ignorato.

Zhu Zhigang ha suggerito che se si considera l'allocazione dell'oro, la situazione attuale è adatta per operazioni su piccola scala in lotti e non insegue l'aumento o uccide la caduta. Inoltre, il rapporto di allocazione dell’oro non dovrebbe essere troppo elevato e si raccomanda che le posizioni di investimento a lungo termine non superino il 5%-10% del patrimonio delle famiglie.

"Gli investitori ordinari dovrebbero considerare pienamente le proprie condizioni patrimoniali e la propensione al rischio quando investono in oro, ed evitare di rimanere intrappolati in posizioni elevate", ha ricordato Wang Hongying.

(Questo articolo non funge da base di investimento)

Riferimenti:

"I prezzi dell'oro fluttuano verso l'alto!"Nella prima metà dell’anno, il prezzo internazionale dell’oro è aumentato di oltre il 12% e il prezzo dell’oro interno è aumentato di circa il 13%”, 01-07-2024, Qianzhan.com

"L'aumento dell'oro sconvolge Wall Street!"JPMorgan Chase aumenta il prezzo target", 2024-07-17, Golden Ten Data

Autore: Yu Shengmei

Editore: Yu Yuan