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금 가격은 역사를 다시 목격합니다.

베이징 시간으로 7월 17일 17시 기준, 런던 금(현물 금)은 온스당 2,482.24달러로 장중 최고치를 기록하며 5월 말 최고가를 경신했고, 1968년 이후 인플레이션 조정 없이 역사상 최고치를 경신했습니다. 이는 또한 단 5거래일 만에 글로벌 금 가격이 4%, 즉 온스당 거의 미화 100달러 상승했다는 것을 의미합니다.

금 주얼리 브랜드의 가격도 새로운 최고치를 경신했으며 일부 브랜드는 그램당 750위안 이상까지 올랐습니다. 7월 17일에는 '금값', '금값 다시 급등', '아직 금값 상승 여지가 있다고 본다'라는 주제가 인기 검색어 1위를 차지했다.

1년 동안 강세를 보인 후에도 금 가격이 여전히 상승하는 이유는 무엇입니까?

왜 다시 올랐나요?

2024년은 황금의 해라고 할 수 있습니다. 올해 첫 3개월 동안 국제 금 가격은 계속해서 사상 최고치를 기록했습니다.

4월에 들어서면서 금 가격은 변동하고 통합되기 시작했습니다. 4월 22일, 금 가격이 갑자기 "제동"하여 지난 5월에 지난 2년 만에 최대 일일 하락폭을 기록했습니다. 5월 20일 금 가격이 온스당 2,450.1달러로 최고치를 기록한 후 가격이 다시 하락했습니다. 6월에는 금 가격이 계속해서 등락을 보였습니다. 6월 9일에는 "금 가격이 2021년 8월 이후 최대 하락폭을 기록했습니다"라는 말이 다시 인기를 끌었습니다.

7월까지 금값은 상승세를 재개하며 또 다시 신기록을 세웠다.

Wind 데이터에 따르면 장기간에 걸쳐 런던 현물 금과 COMEX 금은 모두 올해 동안 거의 20% 상승했습니다. Shanghai Gold Exchange 데이터에 따르면 Au9999(Shanghai Gold 9999)도 새로운 최고치를 기록했습니다. 7월 17일, 2024년 이후 누적 상승률이다. 성장률도 20%를 넘었다.

금 가격은 여러 긍정적 요인이 중첩된 결과로 사상 최고치를 경신했습니다.

중국(홍콩) 금융 파생상품 투자 연구소 소장 왕홍잉(Wang Hongying)은 차이나 뉴스 위클리(China News Weekly)와의 인터뷰에서 금은 금속성 외에도 상품 속성과 통화 속성을 모두 갖고 있으며 이는 금이 공급과 통화뿐만 아니라 가격에 영향을 미칠 뿐만 아니라 위험 회피에도 영향을 미치는 수요 관계.

"이번 금 가격 상승에는 두 가지 가장 직접적인 이유가 있습니다. 첫째, 연준이 금리 인하 통화 정책 시작을 고려할 수 있다는 연준 관리들의 최근 성명은 금과 기타 비이자에 직접적으로 이익이 됩니다. 둘째, 트럼프 전 미국 대통령이 지난 7월 13일 발표한 내용이다. 트럼프 캠프 기간 중 발생한 총격 사건은 미래의 반세계화와 미국의 정치적 지형에 대한 우려를 촉발시켰고, 이는 다시 한번 안전 자산에 이익이 됐다”고 말했다. 말했다.

ANBOUND 싱크탱크의 웨이 웨이(Wei Wei) 연구원은 차이나 뉴스 위클리(China News Weekly)와의 인터뷰에서 미국의 예산 적자와 6월 인플레이션 데이터 둔화에 대한 우려가 금리 인하를 위한 정책 기반을 제공하고 있으며, 글로벌 중앙은행의 지속적인 금 구매 행태도 핵심이 되었다고 말했습니다. 금값 급등의 촉매제"

수요와 공급의 관점에서 볼 때 안전 자산인 금은 전 세계 중앙은행에 의해 '강탈'되고 있습니다.

6월 18일 세계금협의회(World Gold Council)는 전 세계 70개 중앙은행을 대상으로 한 조사에서 조사 대상 중앙은행 중 80% 이상이 외환보유고 관리 기관들이 향후 12개월 동안 금 보유량을 계속 늘릴 것으로 예상한다고 밝혔다. . 이는 2019년 연례 조사를 실시한 이후 가장 높은 수준이다.

우리나라 중앙은행은 2022년 11월 금 보유량의 '18번째 연속 증가'를 시작하여 18개월 연속 금 보유량을 늘렸습니다. 인도 중앙은행도 금 구매량이 '폭발'했습니다. 추정에 따르면 인도중앙은행의 금 보유량은 6월에 9톤 이상 증가해 2022년 7월 이후 최고치를 기록했다.

보석 금 가격이 750위안/그램을 초과합니다.

국제 금값이 오르고, 금주얼리 가격도 오르고 있다.

7월 17일, 금 주얼리 브랜드의 순금 소매 가격이 한때 그램당 750위안 이상으로 올랐습니다.주상상브랜드 가격은 754위안/그램이다.차우타이푹, 토요일 축복,차오 에이서, Lukfook Jewelry 및 기타 브랜드는 753 위안 / 그램입니다.

하지만 금값이 치솟으면서 관망 분위기가 조성됐고, 금값이 크게 오르면서 '값이 오를수록 많이 사겠다'는 소비자들의 심리도 달라졌다. China News Weekly는 최근 많은 브랜드의 금 주얼리 매장을 방문하여 고객 트래픽이 많지 않은 것을 관찰했습니다.

2024년 4월 1일부터 5월 31일까지 Chow Tai Fook이 발표한 미감사 주요 운영 데이터에 따르면 회사의 전체 소매 가치는 전년 대비 20.2% 감소한 것으로 나타났습니다. 중국 본토의 금 보석 및 제품 동일 매장 매출은 29.8% 감소했습니다. %. 주얼리 인레이, 플래티넘, K골드 주얼리 동일점포 매출은 32.9% 감소했다. 마이너스 성장에 대해 주대복 교수는 “주로 외부 환경 변동, 지정학적 영향, 금값 ​​상승 등 요인이 영향을 미쳤다”고 설명했다.

공교롭게도 언론 보도에 따르면 주상상 그룹 회장 겸 총책임자인 저우융청은 주주총회에서 2024년 금 가격이 너무 급등해 소비자 의지를 제한할 것이기 때문에 "판매 실적이 더 나빠질 것"이라고 말했다. 예상보다."

가성비를 강조하는 슈이베이 금 상인들조차 소비 위축을 피해가지 못했다. CCTV파이낸스에 따르면 일부 슈이베이 상인들은 올해 노동절 성수기 매장 매출이 지난해 같은 기간에 비해 40~50% 줄었다고 밝혔다.

광둥금협회(Guangdong Gold Association) 부회장 겸 수석 금 분석가인 Zhu Zhigang은 China News Weekly와의 인터뷰에서 2024년 이후 높은 금 가격이 금 산업에 더 큰 영향을 미칠 것이라고 말했습니다. 소매시장에서 금 가격이 계속해서 600위안을 넘으면 금 소비가 크게 억제될 것입니다. 최근 하류 소비에서 금 주얼리 카테고리가 크게 감소했으며, 금괴 카테고리도 전체 매출이 그다지 강하지 않습니다.

"현재 국내 소매점은 높은 금 가격과 소비자 소득 기대치 감소로 인해 금 소매 마감이 상대적으로 부진하고 금 및 보석 산업의 소매점도 재고 정리 주기에 진입했습니다." 남부 금 연구소의 연구원.

소비자 측의 콜드 수신도 업스트림으로 전송되고 있습니다. 올해 6월 '주대복 심천공장 생산 중단'이 화제가 됐다. 주대복은 심천공장의 일부 생산 부서를 광둥성 순덕공장으로 이전하는 조정이라고 밝혔다. Zhu Zhigang은 금 가격의 변동에 따라 금 산업의 생산 및 소매 측면도 심각한 조정과 변화에 직면할 것이라고 판단했습니다.

이와 관련하여 Song Jiangzhen은 높은 금 가격에 대응하여 한편으로는 업계 전체가 재고 수준을 안정화하고 다른 한편으로는 금 가격 상승으로 인해 재고가 과도하게 변동하지 않도록 해야 한다고 제안했습니다. 금 가격이 높을수록 운영 유동성을 유지해야 합니다.

언제까지 계속 상승할 수 있을까?

금 가격이 새로운 최고점에 도달했습니다. 다음번에는 상승할 것인가, 하락할 것인가?

많은 기관에서는 현재 금 가격이 아직 상한선에 도달하지 않았다고 믿고 있습니다.

금의 랠리JP 모건이에 놀라면서 "금 가격은 2024년 말까지 온스당 2,500달러까지 상승하고 2025년 말까지 온스당 2,600달러에 도달할 것으로 예상된다"며 2024년과 2025년 금 가격 목표를 상향 조정했습니다.

일부 기관에서는 더 높은 목표 가격을 제시했습니다. 7월 초 씨티은행은 중앙은행의 금 매입이 2025년 금 가격을 온스당 2,700~3,000달러로 지지할 수 있을 것이라고 예측했습니다.

왕훙잉은 예상되는 미국 달러 가치 하락, 여전히 긴장된 국제 지정학적 긴장, 일부 국가의 지속적인 금리 인하 등을 배경으로 금의 헤지 효과가 여전히 증가하고 있으며 구조적 성장을 뒷받침하는 요인이 여전히 존재한다고 말했다. .

소비속성 논리와는 달리 금값 상승이 투자 트렌드를 불러일으켰다는 점은 주목할 만하다.데이터에 따르면 7월 이후 세계 최대 규모금 ETF(장내형 개방형 인덱스 펀드) - SPDR 보유량은 지속적으로 증가하고 있으며, 7월 15일 기준 보유량은 836.53톤으로 월초 대비 8.92톤 증가하였습니다.

Song Jiangzhen은 China News Weekly와의 인터뷰에서 현재 국내 시장의 금 주얼리 소비에 대한 열정은 높지 않지만 투자자들은 일반적으로 가치 보존, 헤징 및 인플레이션 퇴치를 목적으로 금을 구매하는 경향이 있다고 말했습니다.

세계금협회(World Gold Council)의 자료에 따르면 2024년 1분기 중국 본토의 금괴 및 금화 수요는 110.5톤에 달해 전년 동기 대비 68% 급증했는데, 이는 이후 가장 강력한 1분기 실적이다. 2013.

그러나 투자에는 위험이 수반되며 기대가 실현될 수 있을지에 대한 불확실성이 어느 정도 존재합니다. 웨이웨이는 7월이나 9월 연준의 통화정책에 대해 두 가지 기대가 있는데 이것이 핵심 불확실성 요인이라고 지적했다. 연준의 금리 인하 규모와 시기가 시장 기대와 일치하지 않을 경우 금 가격에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.

Wang Hongying의 견해에 따르면 연준의 정책이 즉시 금리 인하 단계에 진입하지 않는다면 여전히 고금리를 채택하는 상황에서 금 가격의 단기적인 기술적 하락 위험도 배제할 수 없습니다.

"거래 플랫폼 Forex24.pro의 기술적 분석에 따르면 금 가격은 현재 단기 강세 추세에 있으며 목표 가격이 $2,515 이상으로 계속 상승할 것으로 예상됩니다. 그러나 금 가격이 $2,375 아래로 떨어지면 추가 하락이 예상됩니다. 발생할 수 있습니다." 웨이웨이 보충.

투자 관점에서 금을 살펴보면 금의 미래 가격 추세는 다양한 요인에 의해 영향을 받을 것이며, 가격 변동에 대처하기 위해 합리적인 배분을 하는 것이 매우 중요합니다. 결국 금 자체는 무이자 자산이고, 시간비용도 무시할 수 없습니다.

Zhu Zhigang은 금 할당을 고려하면 현재 상황은 소규모 일괄 작업에 적합하며 상승을 쫓거나 하락을 죽이지 않는다고 제안했습니다. 또한, 금 할당 비율은 너무 높지 않아야 하며, 장기 투자 포지션은 가계 자산의 5~10%를 초과하지 않는 것이 좋습니다.

"일반 투자자는 금에 투자할 때 자신의 자산 상태와 위험 허용 범위를 충분히 고려하고 높은 위치에 갇히지 않도록 해야 합니다."

(본 글은 투자 근거가 되지 않습니다.)

참고자료:

"금값이 오르고 있어요!"상반기 국제 금값은 12% 이상 올랐고, 국내 금값도 약 13% 상승했다”, 2024-07-01, Qianzhan.com

"금의 상승은 월스트리트를 충격에 빠뜨렸습니다!"JPMorgan Chase 목표주가 인상", 2024-07-17, 골든텐데이터

저자: 유성메이

편집자: 유 위안