Новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

(Оригинальное название: Объем подписки сократился почти вдвое! Доверительное финансовое управление листинговыми компаниями продолжает «исчезать»)

С июля многиеперечисленные компанииРаскрытие подпискиФинансовый продукт Состояние.В целом, листинговые компании когда-то отдавали ему предпочтение из-за таких факторов, как богатая продукция и высокая рентабельность инвестиций.доверять Финансовый менеджмент в этом году стал очень «пустынным». Данные Wind показывают, что, используя дату подписки в качестве статистического стандарта, в первой половине года в общей сложности 24 листинговые компании опубликовали объявления о подписке на трастовые финансовые продукты, в общей сложности было совершено 96 подписок на сумму 5,71 миллиарда юаней. по сравнению с 53 зарегистрированными на бирже компаниями за тот же период прошлого года, в общей сложности 110,8 100 миллионов, масштаб подписки сократился на 48,5%. Эксперты отрасли заявили, что по мере роста неопределенности на рынке и снижения объемов выпуска продукции листинговые компании обязаны строго контролировать риски и с осторожностью относиться к корпоративным финансовым планам.

Компания Hisense Home Appliances подписалась на доверительные продукты на сумму более 2,2 млрд юаней.

Гигант индустрии бытовой техники Hisense Home Appliances недавно объявил, что в период с 28 июня 2023 года по 4 июля 2024 года компания и ее не стопроцентные дочерние компании Air Conditioning Marketing Company и Холодильник Marketing Company совместно подписалисьШэньси ГотоуДоверительные финансовые продукты, сумма подписки достигла 2,23 млрд юаней.

В сообщении Hisense Home Appliances говорится, что согласно «Предложению о доверительном управлении финансами компании собственными свободными средствами» компания будет использовать собственные свободные средства в размере не более 19 млрд юаней для осуществления доверительного финансового управления посредством доверенных хозяйственных операций. контролируя инвестиционные риски. Финансовые учреждения, такие как банки, трастовые компании, компании по ценным бумагам, фондовые компании, страховые компании и компании по управлению активами, осуществляют краткосрочные и малорисковые инвестиции и финансовое управление, чтобы повысить эффективность использования средств и увеличить прибыль. денежные активы.

Репортер заметил, что компания Hisense Home Appliances в последние годы отдает предпочтение финансовому менеджменту. Если взять в качестве примера этот год, согласно данным Wind, на момент публикации Hisense Home Appliances владеет в общей сложности 47 продуктами финансового управления на общую сумму 7,545 млрд юаней. Типы подписных продуктов включают банковское финансовое управление, трасты, инвестиции. финансовые продукты компании и т. д. Среди них 13 трастовых финансовых продуктов стоимостью 2,43 млрд юаней.

Стоит отметить, что среди 13 трастовых продуктов, инвестированных Hisense Home Appliances, 10 принадлежат Государственному инвестиционному фонду Шэньси, а остальные три являются продуктами COFCO Trust. Фактически, Hisense Home Appliances неоднократно публиковала объявления о подписке на трастовые финансовые продукты. В дополнение к продуктам управления активами Shaanxi Guotou Trust и COFCO Trust, мы также подписались на продукты управления активами Chongqing Trust и Bairui Trust.

18 сентября 2023 года Hisense Home Appliances объявила, что компания и ее дочерние компании подписались на финансовые продукты Chongqing Trust на общую сумму 1,769 миллиарда юаней с 28 марта по 18 сентября 2023 года. Судя по объему инвестиций в трастовые продукты, соответствующие трастовые фонды в основном инвестируются в управление денежными средствами и активы с фиксированным доходом. Месяц спустя Hisense Home Appliances снова объявила, что в период с 17 июля 2023 г. по 17 октября 2023 г. не стопроцентные дочерние компании компании Air Conditioning Marketing Company и Hydraulic Marketing Company (в качестве подписчиков) заключили Соглашение о финансовом управлении Bairui Trust, чтобы подписаться на финансовые продукты Bairui Trust на сумму 1,66 млрд юаней.

«Масштабная подписка на финансовые продукты компании Hisense Home Appliances, противоречащая этой тенденции, привлекла большое внимание в отрасли. Поскольку неопределенность на рынке финансового управления возрастает, это может повлиять на выбор ее продуктов и сроки продаж в будущем». сказал институциональный человек, который долгое время следил за бытовой техникой Hisense. Недавно, когда компания Hisense Home Appliances получила опрос от 96 организаций, включая Southern Fund, Yinhua Fund, Chunhou Fund, Chengjin Asset и Wells Fargo Fund, стало ясно, что когда денежный поток относительно обильный, компания будет выплачивать дивиденды и осуществлять обратный выкуп. и капитала. Повышение эффективности использования фондов с точки зрения расходов и капитальных операций.

«Вообще говоря, основная цель листинговых компаний, приобретающих финансовые продукты за счет свободных средств, заключается в повышении эффективности использования средств и увеличении прибыли компании; в то же время поручение управления средствами профессиональным учреждениям помогает снизить инвестиционные риски». Исследователь финансовых рынков банка Everbright Чжоу Маохуа сообщил репортеру Economic Information Daily, что в последние годы некоторые листинговые компании отдают предпочтение трастовым продуктам. С одной стороны, доходность внутренних депозитов и финансовых продуктов снизилась, а собственный капитал снизился. колебания усилились, что подтолкнуло листинговые компании к поиску диверсифицированных финансовых инвестиций. С другой стороны, в последние годы Китай активизировал свои усилия по устранению своих недостатков и усилению надзора, а стандартизация и профессионализация трастовой отрасли быстро улучшились. В то же время трастовые финансовые продукты имеют преимущества широкого спектра инвестиций, богатого разнообразия инвестиций, относительно высокой доходности и профессиональных команд. Судя по тенденциям, продукты доверительного управления финансами по-прежнему имеют большой потенциал развития, а качественное развитие внутреннего рынка финансового управления обеспечит диверсифицированный выбор для различных организаций, таких как листинговые компании.

Краткосрочные финансовые продукты пользуются популярностью

Помимо Hisense Home Appliances, многие листинговые компании в этом месяце раскрыли финансовые планы или информацию о погашении финансовых продуктов.

10 июля листинговая компания Ludaofeng опубликовала объявление о ходе использования части неиспользуемых привлеченных средств и собственных средств для управления денежными средствами, согласившись, что компания и ее дочерние компании будут использовать привлеченные средства для инвестирования в строительство проекта и нормальное функционирование. использовать неиспользуемые привлеченные средства, не превышающие 230 миллионов юаней (включительно), и собственные средства, не превышающие 600 миллионов юаней (включительно), для управления денежными средствами и инвестиций в финансовые продукты с высоким уровнем безопасности и хорошей ликвидностью (в том числе). но не ограничиваясь структурированными депозитами, сертификатами о доходах и т. д.). В объявлении показано, что на этот раз типы управления денежными средствами включают фонды и доверительное финансовое управление, в том числе доверительное финансовое управление, такое как Ping An Trust и Bairui Trust, с масштабом до 65 миллионов юаней.

3 июля Baida Group опубликовала объявление, подтверждающее статус оплаты продуктов Zhongrong Trust, успешно взяв основную сумму в размере 50 миллионов юаней и проценты в размере 3,2953 миллиона юаней. Baida Group также направит 253 миллиона юаней на приобретение трастовых продуктов, структурированных депозитов и продуктов по управлению активами. Сообщается, что финансово-инвестиционная деятельность Baida Group была весьма активной за последние 12 месяцев. Компания инвестировала в общей сложности 22 финансовых продукта на общую сумму инвестиций 1,579 млрд юаней, а сумма инвестиций в каждый варьировалась от 15. миллионов юаней до 320 миллионов юаней. На данный момент компания окупила инвестиции в размере 599 миллионов юаней и получила прибыль в размере 54,7538 миллионов юаней, при этом основная сумма долга в размере почти 980 миллионов юаней еще не возвращена.

Кроме того, Xidian Pharmaceutical также объявила, что исходя из обеспечения нормального хода строительства инвестиционных проектов с привлеченными средствами и сохранности средств, она будет использовать часть простаивающих привлеченных средств (в том числе сверхпривлеченных средств) в размере не более 200 миллионов юаней для управления денежными средствами. При условии, что это не повлияет на повседневную деятельность компании, дочерняя компания, находящаяся в полной собственности, будет использовать часть своих свободных собственных средств на сумму, не превышающую 150 миллионов юаней. для управления денежными средствами и доверенного финансового управления для приобретения активов с высоким уровнем безопасности, хорошей ликвидностью и сроком не более 150 миллионов юаней, 12-месячных краткосрочных инвестиционных и финансовых продуктов. Репортер обнаружил, что Xidian Pharmaceutical и ее 100-процентные дочерние компании использовали свои собственные средства для управления денежными средствами и доверили финансовое управление накопить неистекший остаток в размере 111 миллионов юаней, включая «Коллекцию China Overseas Trust Haiying Fengyi», выкупаемую в каждый день открытых дверей. «Трастовый план открытого фонда» на сумму 3 миллиона юаней, а также трастовые продукты, такие как Huaxin Trust-Xinyijia № 303 со шкалой 10 миллионов юаней.

Фактически, Xidian Pharmaceutical является лишь «представителем» листинговых компаний в краткосрочном доверительном финансовом управлении. Среди трастовых продуктов, на которые подписались листинговые компании в течение года, 25 имели короткие циклы погашения с различными циклами погашения, например, погашение в каждый торговый день или погашение в фиксированные даты каждую неделю. Например, компания Yongan Pharmaceutical инвестировала 10 миллионов юаней в подписку на план коллективного трастового фонда № 1 SDIC Taikang Trust Guanjiabao Guangfa, который можно погасить каждый понедельник.

Что касается того, почему некоторые листинговые компании предпочитают краткосрочные финансовые продукты:Банк Китая Ду Ян, исследователь из института, проанализировал, что, во-первых, краткосрочные финансовые продукты обладают высокой ликвидностью, например, их можно погашать ежедневно или еженедельно, что позволяет листинговым компаниям быстро обналичивать финансовые продукты, когда это необходимо для ежедневных операций и платежей. счетов или для реагирования на чрезвычайные ситуации, тем самым сохраняя финансовую гибкость. Во-вторых, хотя долгосрочные финансовые продукты могут обеспечить более высокую прибыль, они также блокируют средства на длительный период, увеличивая риск того, что средства не могут быть гибко распределены в течение этого периода. Краткосрочные финансовые продукты могут эффективно избежать этого риска, что позволяет компании. более уязвимы для капитала. Более спокойны, когда это необходимо. В-третьих, краткосрочные финансовые продукты имеют более короткий период владения и меньше подвержены влиянию рыночных колебаний. Инвестируя в краткосрочные финансовые продукты, листинговые компании могут снизить риски, вызванные изменениями рыночной среды в течение инвестиционного периода, тем самым поддерживая относительно стабильную прибыль.

«С ужесточением надзора в трастовой отрасли и снижением качества трастовых активов трастовые компании ускоряют трансформацию бизнеса и устранение рисков. На этом фоне листинговые компании выкупили подписанные трастовые продукты, исходя из соображений безопасности капитала и ликвидности. Цикл имеет тенденцию быть краткосрочным», — сказал Шуай Горан, исследователь Yongyi Trust.

Множество факторов заставляют листинговые компании ужесточать свои финансовые возможности.

Хотя листинговые компании используют свободные средства для приобретения финансовых продуктов с целью увеличения своей доходности, судя по общему объему и сумме покупок, общий финансовый менеджмент листинговых компаний демонстрирует тенденцию к снижению. Данные Wind показывают, что на момент публикации в общей сложности 595 листинговых компаний на фондовых биржах Шанхая и Шэньчжэня приобрели финансовые продукты в течение года, что на 46,78% меньше, чем в прошлом году, количество подписок на финансовые продукты упало с 724,748 миллиардов; юаней за тот же период прошлого года до 311,338 млрд юаней, количество имеющихся финансовых продуктов. Их число снизилось с 10 415 за тот же период прошлого года до 5 327, снизившись на 48,85%.

«Масштаб финансового управления листинговыми компаниями сократился за последние два года, на что могут повлиять многочисленные факторы, в том числе снижение доходности финансовых продуктов, а также то, что все больше компаний отдают приоритет использованию свободных средств для выплаты дивидендов или обратного выкупа. Эта тенденция, вероятно, сохранится и в будущем. Многие листинговые компании ясно дали понять, что в будущем компания будет в основном держать свои кошельки под контролем», — заявили в вышеупомянутом учреждении.

Говоря о причинах снижения объема инвестиций в финансовые продукты листинговых компаний, Чжоу Маохуа считает, что, с одной стороны, в последние годы депозиты, финансовые продукты и т. д.денежные активыДоходы в целом снизились, а колебания цен на финансовые активы увеличились. С другой стороны, в сложной операционной среде листинговые компании умеренно увеличили резервы денежных потоков, чтобы повысить способность компании противостоять рискам. увеличение объемов выкупа и дивидендов акционерам листинговых компаний.

Репортер заметил, что, хотя выбор продуктов листинговых компаний включает, помимо прочего, финансовый менеджмент коммерческих банков, финансовый менеджмент компаний, занимающихся ценными бумагами, финансовый менеджмент фондовых компаний, финансовый менеджмент страховых компаний и финансовые продукты, выпускаемые компаниями по управлению активами, есть все еще есть некоторые зарегистрированные на бирже компании, которые предпочитают доверительное управление финансами. Согласно последним данным Wind, по состоянию на 30 июня с этого года в общей сложности 24 листинговые компании опубликовали соответствующие объявления и подписались в общей сложности на 96 трастовых финансовых продуктов с совокупной суммой подписки 5,71 млрд юаней. Однако следует отметить, что за тот же период 2023 года в общей сложности 53 листинговые компании подписались на соответствующие трастовые финансовые продукты с совокупной суммой подписки 11,08 млрд юаней, а сумма подписки упала на 48,5% в годовом исчислении. .

«С точки зрения доходности трасты часто имеют определенные преимущества перед другими финансовыми продуктами, поэтому они по-прежнему являются одним из вариантов выбора для листинговых компаний». Юй Чжи, исследователь Yongyi Trust, сказал, что, условно говоря, высококачественных продуктов относительно немного. трастовые проекты, доступные в настоящее время для инвестиций, и уровень дохода значительно снизился по сравнению с предыдущими годами, а конкурентоспособность трастовых продуктов снизилась по сравнению с предыдущими годами.

Чжоу Маохуа предположил, что когда листинговые компании выбирают финансовые продукты, им необходимо разумно планировать использование свободных средств, исходя из повседневной деятельности компании и стратегии развития. Они должны строго контролировать выбор целей инвестирования, условий, уровней риска и т. д. Им необходимо. повысить профессиональный уровень управления свободными средствами и разумно распределить инвестиционные риски.