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(원제 : 청약량이 절반 가까이 줄었다! 상장사 신탁재무관리는 계속 '사라진다')

7월부터 많은상장 기업구독 공개금융상품 상태.전반적으로 상품이 풍부하고 투자수익률이 높은 등의 요인으로 한때 상장기업들이 선호했던 종목이다.신뢰하다 올해 재무 관리는 많이 "황폐화"되었습니다. Wind 데이터에 따르면 청약 날짜를 통계 기준으로 하여 상반기에 총 24개 상장 기업이 신탁 금융 상품 청약 공고를 냈고 총 청약 건수는 96건으로 57억 1천만 위안에 달합니다. 지난해 같은 기간 상장사 53개사 총액 1억1081억건에 비해 청약 규모는 48.5% 줄었다. 업계 전문가들은 시장 불확실성이 커지고 상품 수율이 하락함에 따라 상장기업은 리스크를 엄격하게 통제하고 기업 재무계획을 신중하게 다룰 수밖에 없다고 말했다.

Hisense Home Appliances는 22억 위안 이상의 신탁 상품에 가입했습니다.

가전업계의 거대 기업인 Hisense Home Appliances는 최근 2023년 6월 28일부터 2024년 7월 4일 사이에 회사와 전체 지분을 소유하지 않은 자회사인 에어컨 마케팅 회사(Air Conditioning Marketing Company)와 냉장고 마케팅 회사(Refrigerator Marketing Company)가 공동으로 인수했다고 발표했습니다.산시성 궈터우신탁금융상품 가입금액은 22억3000만 위안에 달했다.

Hisense Home Appliances는 발표에서 "자체 유휴 자금을 통한 회사의 위탁 재무 관리에 대한 제안"에 따라 회사는 190억 위안 이하의 자체 유휴 자금을 사용하여 위탁 사업 운영을 통해 위탁 재무 관리를 수행할 것이라고 밝혔습니다. 은행, 신탁회사, 증권회사, 펀드회사, 보험회사, 자산운용회사 등 금융기관은 투자위험을 통제하면서 단기적이고 낮은 위험의 투자와 재무관리를 실시하여 자금사용의 효율성을 높이고 수익을 증대시킵니다. 현금 자산.

기자는 Hisense Home Appliances가 최근 몇 년간 재무 관리를 선호했다는 점에 주목했습니다. 올해를 예로 들면, Wind 데이터에 따르면 보도 시간 현재 Hisense Home Appliances는 총 75억 4,500만 위안에 달하는 총 47개의 재무 관리 상품을 보유하고 있습니다. 구독 상품 유형에는 은행 재무 관리, 신탁, 투자가 포함됩니다. 기업금융상품 등 그 중 신탁금융상품은 13개, 규모는 24억3000만 위안이다.

Hisense Home Appliances가 투자한 13개 신탁 상품 중 10개는 Shaanxi State Investment Trust 상품이고 나머지 3개는 COFCO Trust 상품이라는 점을 언급할 가치가 있습니다. 실제로 하이센스 가전은 신탁 금융상품 가입 관련 공지를 여러 차례 발표한 바 있다. Shaanxi Guotou Trust 및 COFCO Trust의 자산관리 상품 외에도 Chongqing Trust 및 Bairui Trust의 자산관리 상품에도 가입되어 있습니다.

2023년 9월 18일, Hisense Home Appliances는 회사와 그 자회사가 2023년 3월 28일부터 9월 18일까지 총 17억 6900만 위안에 달하는 충칭 신탁 금융 상품을 인수했다고 발표했습니다. 신탁상품의 투자범위를 보면 해당 신탁자금은 주로 현금관리 및 채권자산에 투자하고 있습니다. 한 달 후, Hisense Home Appliances는 2023년 7월 17일부터 2023년 10월 17일 사이에 회사의 전체 지분을 소유하지 않은 자회사인 에어컨 마케팅 회사와 냉장고 마케팅 회사(가입자)가 Bairui Trust 재무 관리 계약을 체결했다고 다시 발표했습니다. Bairui Trust 금융 상품을 청약하며 청약 금액은 16억 6천만 위안입니다.

"하이센스가전의 이러한 추세에 맞서 대규모 금융상품 청약이 업계의 많은 주목을 받고 있다. 금융관리 시장의 불확실성이 커지면서 향후 상품 선택이나 판매 시점에도 영향을 미칠 수 있다." 오랫동안 Hisense Home Appliances를 지켜봐 온 기관 관계자가 말했습니다. 최근 Hisense Home Appliances가 Southern Fund, Yinhua Fund, Chunhou Fund, Chengjin Asset, Wells Fargo Fund 등 96개 기관으로부터 설문 조사를 받은 결과, 현금 흐름이 상대적으로 풍부할 때 회사가 배당금, 자사주 매입을 할 것이라는 점도 명확해졌습니다. , 자본 운영 측면에서 자금 사용의 효율성을 향상시킵니다.

"일반적으로 상장기업이 유휴자금으로 금융상품을 구매하는 주요 목적은 자금사용의 효율성을 높이고 기업의 이익을 증대시키는 것이지만, 동시에 자금관리를 전문기관에 위탁하는 것이 거시경제적으로는 도움이 됩니다." Everbright Bank 금융시장 연구원 Zhou Maohua는 경제정보일보 기자에게 최근 몇 년 동안 일부 상장 기업이 신탁 상품을 선호했다고 말했습니다. 변동성이 커지면서 상장기업들은 다각적인 금융투자를 모색하게 되었습니다. 한편, 최근 중국은 부족한 부분을 보완하고 감독을 강화하려는 노력에 박차를 가해 신탁산업의 표준화와 전문화가 급속히 제고됐다. 동시에 신탁금융상품은 투자 범위가 넓고 투자 종류가 풍부하며 수익률이 상대적으로 높고 전문적인 팀이라는 장점을 갖고 있습니다. 추세로 볼 때, 신탁 재무관리 상품은 여전히 ​​큰 발전 잠재력을 가지고 있으며, 국내 재무관리 시장의 질 높은 발전은 상장회사 등 다양한 주체에게 다양한 선택을 제공할 것입니다.

단기금융상품이 인기

이달 들어 하이센스 가전 외에도 다수의 상장기업이 재무계획이나 금융상품 환매 등을 공개했다.

7월 10일, 상장회사 Ludaofeng은 유휴 조달 자금의 일부와 자체 자금을 현금 관리에 사용하는 진행 상황을 발표하고 회사와 자회사가 조달 자금을 프로젝트 건설 및 정상 투자에 사용하기로 합의했습니다. 건설 및 정상 운영에 영향을 주지 않는 범위 내에서 유휴 자금 조달 자금은 RMB 2억 3천만(포함) 이하, 자체 소유 자금은 RMB 6억(포함) 이하로 현금 관리 및 보안성이 높고 유동성이 좋은 금융 상품(포함)에 투자합니다. 단, 구조화예금, 소득증명서 등에 국한되지 않음). 발표에 따르면 이번 현금관리 유형에는 핑안신탁(Ping An Trust), 바이루이신탁(Bairui Trust) 등 신탁재무관리를 포함해 자금 및 신탁재무관리가 포함되며 규모는 최대 6500만 위안에 이른다.

7월 3일, Baida Group은 Zhongrong Trust 상품의 지급 상태를 확인하는 발표를 통해 원금 5000만 위안, 이자 329.53만 위안을 성공적으로 회수했습니다. 바이다그룹은 신탁상품, 구조화예금, 자산관리 상품 구매에도 2억5300만 위안의 자금을 사용할 예정이다. 지난 12개월간 바이다그룹의 금융투자활동은 활발하게 진행된 것으로 알려졌다. 회사는 총 22개 금융상품에 투자했으며, 총 투자금액은 15억7900만 위안이며, 각 투자금액은 15개에서 15개에 달한다. 100만 위안에서 3억 2000만 위안. 지금까지 회사는 5억 9900만 위안의 투자를 회수하고 5475억 3800만 위안의 이익을 실현했으며, 거의 9억 8000만 위안의 원금을 아직 회수하지 못했습니다.

또한, 서디엔제약은 조달된 자금으로 투자 프로젝트 건설의 정상적인 진행과 자금의 안전을 보장한다는 전제 하에 유휴 조달 자금(초과금 포함)의 일부를 일정액으로 사용할 것이라고 밝혔다. 현금 관리를 위한 자금은 2억 위안을 초과하지 않습니다. 회사의 일상 업무에 영향을 미치지 않는다는 전제 하에 전체 지분을 소유한 자회사는 1억 5천만 위안을 초과하지 않는 금액으로 유휴 자체 소유 자금의 일부를 사용합니다. 현금 관리 및 위탁 재무 관리를 위해 보안이 높고 유동성이 양호하며 12개월 단기 투자 및 금융 상품을 1억 5천만 위안 이하로 구매합니다. 기자는 Xidian Pharmaceutical과 그 전액 출자 자회사가 현금 관리를 위해 자체 자금을 사용하고 재무 관리를 위탁하여 매일 상환되는 '중국 해외 신탁 Haiying Fengyi 컬렉션'을 포함하여 1억 1100만 위안의 미사용 잔액을 축적했다는 사실을 발견했습니다. 300만 위안 상당의 '개방형 기금 신탁 계획'과 1,000만 위안 규모의 Huaxin Trust-Xinyijia No. 303과 같은 신탁 상품이 있습니다.

실제로 서디안제약은 단기신탁재무관리 분야 상장기업의 '대리인'일 뿐이다. 당해 연도 중 상장회사가 가입한 신탁상품 중 25개 상품은 환매주기가 짧았으며, 매 거래일에 환매가 가능하거나 매주 특정일에 환매가 가능한 등 환매주기가 다양했습니다. 예를 들어 용안제약은 매주 월요일 상환이 가능한 SDIC 태강 신탁 관자바오 광파 독점 1호 집단자본 신탁 계획에 청약하기 위해 1천만 위안을 투자했습니다.

일부 상장기업이 단기금융상품을 선호하는 이유에 대해중국 은행 두양 연구원은 첫째, 단기 금융상품은 일일 또는 주간 상환이 가능한 등 유동성이 높아 상장기업이 일상 업무 및 결제에 필요할 때 금융상품을 빠르게 현금화할 수 있다고 분석했다. 또는 긴급 상황에 대응하여 재정적 유연성을 유지합니다. 둘째, 장기 금융 상품은 더 높은 수익을 제공할 수 있지만 장기간 자금을 고정하므로 이 기간 동안 자금을 유연하게 배분할 수 없는 위험이 증가합니다. 단기 금융 상품은 이러한 위험을 효과적으로 피할 수 있어 회사가 위험을 피할 수 있습니다. 필요할 때 자본에 더 취약합니다. 셋째, 단기금융상품은 보유기간이 짧아 시장변동의 영향을 덜 받습니다. 상장기업은 단기금융상품에 투자함으로써 투자기간 중 시장환경 변화에 따른 위험을 줄여 상대적으로 안정적인 수익을 유지할 수 있습니다.

“신탁업 감독 강화와 신탁자산의 질 저하로 신탁회사들은 사업전환과 리스크 해소에 박차를 가하고 있습니다. 이런 배경에서 상장회사들은 자본안정성과 유동성을 고려하여 청약신탁상품을 환매해왔습니다. 주기는 단기적인 경향이 있습니다."라고 Yongyi Trust의 연구원인 Shuai Guorang은 말했습니다.

여러 가지 요인으로 인해 상장 기업이 지갑 끈을 조이게 됩니다.

상장기업들은 수익률 제고를 위해 유휴자금을 이용해 금융상품을 구매하고 있으나, 전체 구매수량과 금액으로 볼 때 상장기업의 전반적인 재무운용은 냉각되는 추세를 보이고 있다. Wind 데이터에 따르면 보도 시간 현재 상하이 및 선전 증권 거래소에 상장된 회사 중 총 595개가 해당 연도에 금융 상품을 구매했으며, 이는 금융 상품 청약 금액이 7,247억 4,800만 건에서 전년 대비 46.78% 감소한 것으로 나타났습니다. 지난해 같은 기간 금융상품 보유액은 3113억3800만 위안으로 지난해 같은 기간 1만415건에서 5327건으로 48.85% 감소했다.

“지난 2년간 상장기업의 재무관리 규모가 축소됐는데, 이는 금융상품 수익률 하락, 배당이나 자사주 매입을 위해 유휴자금 활용을 우선하는 기업 증가 등 여러 요인에 영향을 받을 수 있다. 이러한 추세는 앞으로도 계속될 것으로 보인다”며 “많은 상장기업들이 앞으로도 회사의 자금줄을 꽉 쥐게 될 것임을 분명히 했다”고 말했다.

상장 기업의 금융 상품에 대한 투자 금액이 감소한 이유에 대해 Zhou Maohua는 한편으로는 최근 몇 년간 예금, 금융 상품 등이 감소했다고 믿습니다.화폐 자산수입은 전반적으로 감소하고 금융자산 가격 변동폭은 확대되었습니다. 반면, 상장기업은 회사의 위험 저항력을 강화하기 위해 현금흐름 준비금을 적당히 늘렸습니다. 상장회사의 자사주매입 및 주주배당 증가.

기자는 상장회사의 상품선택에는 시중은행 재무관리, 증권사 재무관리, 펀드회사 재무관리, 보험회사 재무관리, 자산운용사 발행 금융상품이 포함되지만 이에 국한되지 않는다는 점에 주목했습니다. 여전히 신탁재무관리를 선호하는 상장회사가 있습니다. Wind의 최신 데이터에 따르면, 6월 30일 현재, 올해부터 총 24개 상장회사가 관련 공시를 발표하고 총 96개 신탁금융상품을 청약했으며, 누적 청약금액은 57억1000만 위안에 이른다. 다만, 2023년 같은 기간에는 총 53개 상장기업이 관련 신탁금융상품을 청약했는데, 누적 청약금액은 110억8000만 위안으로, 청약금액이 전년 동기 대비 48.5% 감소했다는 점을 지적할 필요가 있다. .

"수익률 측면에서 신탁은 종종 다른 금융 상품에 비해 특정 이점을 갖고 있기 때문에 여전히 상장 기업이 선택하는 것 중 하나입니다." Yongyi Trust의 연구원 Yu Zhi는 상대적으로 고품질의 상품이 상대적으로 적다고 말했습니다. 현재 투자가 가능한 신탁사업과 수익율이 예년에 비해 크게 하락하였고, 신탁상품의 경쟁력도 예년에 비해 하락하였습니다.

Zhou Maohua는 상장 기업이 금융 상품을 선택할 때 회사의 일상 운영 및 개발 전략을 기반으로 유휴 자금의 사용을 합리적으로 계획해야 하며 투자 대상 선택, 조건, 위험 수준 등을 엄격하게 통제해야 한다고 제안했습니다. 유휴자금의 전문적인 관리수준을 향상시키고 투자위험을 합리적으로 분산시킵니다.