notizia

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

(Titolo originale: Il volume delle sottoscrizioni si è ridotto di quasi la metà! La gestione finanziaria fiduciaria delle società quotate continua a “scomparire”)

Da luglio, moltisocietà quotataDivulgazione dell'abbonamentoProdotto finanziario Condizione.Nel complesso, un tempo era favorito dalle società quotate a causa di fattori quali prodotti ricchi e un elevato ritorno sugli investimenti.Fiducia Quest'anno la gestione finanziaria è diventata molto “deserta”. I dati Wind mostrano che utilizzando la data di sottoscrizione come standard statistico, nella prima metà dell'anno, un totale di 24 società quotate hanno emesso annunci sulla sottoscrizione di prodotti finanziari fiduciari, per un totale di 96 sottoscrizioni, pari a 5,71 miliardi di yuan, rispetto a 53 società quotate nello stesso periodo dell'anno scorso, per un totale di 110,8 100 milioni, la scala di sottoscrizione si è ridotta del 48,5%. Gli esperti del settore hanno affermato che con l’aumento delle incertezze del mercato e il calo dei rendimenti dei prodotti, le società quotate sono tenute a controllare rigorosamente i rischi e a trattare i piani finanziari aziendali con cautela.

Hisense Home Appliances sottoscrive oltre 2,2 miliardi di yuan in prodotti fiduciari

Il colosso del settore degli elettrodomestici Hisense Home Appliances ha recentemente annunciato che tra il 28 giugno 2023 e il 4 luglio 2024, la società e le sue filiali non interamente controllate, Air Conditioning Marketing Company e Frigoriferi Marketing Company, hanno sottoscritto congiuntamenteShaanxi GuotouFiducia nei prodotti finanziari, l'importo dell'abbonamento ha raggiunto 2,23 miliardi di yuan.

Hisense Home Appliances ha dichiarato nell'annuncio che, secondo la "Proposta sulla gestione finanziaria affidata dalla società con i propri fondi inattivi", la società utilizzerà i propri fondi inattivi non superiori a 19 miliardi di yuan per condurre la gestione finanziaria affidata attraverso servizi commerciali affidati. controllando al contempo i rischi di investimento. Istituti finanziari come banche, società fiduciarie, società di intermediazione mobiliare, società di fondi, compagnie di assicurazione e società di gestione patrimoniale conducono investimenti e gestione finanziaria a breve termine e a basso rischio per migliorare l'efficienza dell'uso dei fondi e aumentare i rendimenti. attività liquide.

Il giornalista ha notato che Hisense Home Appliances ha favorito la gestione finanziaria negli ultimi anni. Prendendo ad esempio quest'anno, secondo i dati Wind, al momento della stesura di questo articolo, Hisense Home Appliances detiene un totale di 47 prodotti finanziari per un importo totale di 7,545 miliardi di yuan. Le tipologie di prodotti in abbonamento includono prodotti finanziari bancari, trust e società di investimento prodotti finanziari, ecc. Tra questi ci sono 13 prodotti finanziari fiduciari, per un valore di 2,43 miliardi di yuan.

Vale la pena ricordare che tra i 13 prodotti fiduciari investiti da Hisense Home Appliances, 10 provengono dallo Shaanxi State Investment Trust e gli altri tre sono prodotti COFCO Trust. In effetti, Hisense Home Appliances ha pubblicato più di una volta annunci sulla sottoscrizione di prodotti finanziari fiduciari. Oltre ai prodotti di gestione patrimoniale di Shaanxi Guotou Trust e COFCO Trust, abbiamo sottoscritto anche i prodotti di gestione patrimoniale di Chongqing Trust e Bairui Trust.

Il 18 settembre 2023, Hisense Home Appliances ha annunciato che la società e le sue controllate avevano sottoscritto un totale di 1,769 miliardi di RMB in prodotti finanziari del Chongqing Trust dal 28 marzo al 18 settembre 2023. A giudicare dall’ambito di investimento dei prodotti fiduciari, i fondi fiduciari rilevanti sono investiti principalmente nella gestione della liquidità e in attività a reddito fisso. Un mese dopo, Hisense Home Appliances ha annunciato nuovamente che tra il 17 luglio 2023 e il 17 ottobre 2023, le società controllate non al 100% dalla società Air Conditioning Marketing Company e Frigoriferi Marketing Company (come abbonati) hanno stipulato il Bairui Trust Financial Management Agreement, per sottoscrivere prodotti finanziari del Bairui Trust, con un importo di sottoscrizione di 1,66 miliardi di RMB.

"L'abbonamento su larga scala di prodotti finanziari in controtendenza da parte di Hisense Home Appliances ha attirato molta attenzione nel settore. L'aumento delle incertezze nel mercato della gestione finanziaria potrebbe influenzare la selezione dei suoi prodotti e i tempi delle vendite in futuro." ha detto una persona istituzionale che segue Hisense Home Appliances da molto tempo. Recentemente, quando Hisense Home Appliances ha ricevuto ricerche da 96 istituzioni tra cui Southern Fund, Yinhua Fund, Chunhou Fund, Chengjin Assets e Wells Fargo Fund, è stato anche chiarito che quando il flusso di cassa è relativamente abbondante, la società pagherà dividendi, riacquisti, e capitale. Migliorare l’efficienza dell’utilizzo dei fondi in termini di spese e operazioni di capitale.

"In generale, lo scopo principale delle società quotate che acquistano prodotti finanziari con fondi inattivi è quello di migliorare l'efficienza nell'utilizzo dei fondi e aumentare i profitti della società; allo stesso tempo, affidare la gestione dei fondi a istituzioni professionali aiuta a ridurre i rischi di investimento." Zhou Maohua, ricercatore sui mercati finanziari del Dipartimento di Everbright Bank, ha detto a un giornalista dell'Economic Information Daily che i prodotti fiduciari sono stati preferiti da alcune società quotate negli ultimi anni. Da un lato, i rendimenti sui depositi nazionali e sui prodotti finanziari sono diminuiti, così come il valore netto le fluttuazioni sono aumentate, spingendo le società quotate a ricercare investimenti finanziari diversificati. D’altro canto, negli ultimi anni, la Cina ha accelerato gli sforzi per colmare le proprie carenze e rafforzare la vigilanza, e la standardizzazione e la professionalizzazione del settore fiduciario sono rapidamente migliorate. Allo stesso tempo, i prodotti finanziari fiduciari presentano i vantaggi di un ampio ambito di investimento, ricche varietà di investimenti, rendimenti relativamente elevati e team di professionisti. A giudicare dalle tendenze, i prodotti di gestione finanziaria fiduciaria hanno ancora un grande potenziale di sviluppo e lo sviluppo di alta qualità del mercato nazionale della gestione finanziaria fornirà scelte diversificate per varie entità come le società quotate.

I prodotti finanziari a breve termine sono popolari

Oltre a Hisense Home Appliances, questo mese molte società quotate hanno reso noti piani finanziari o riscatti di prodotti finanziari.

Il 10 luglio la società quotata Ludaofeng ha pubblicato un annuncio sullo stato di avanzamento dell'utilizzo di parte dei fondi non raccolti e dei propri fondi per la gestione della liquidità, concordando che la società e le sue controllate utilizzeranno i fondi raccolti per investire in progetti e operazioni normali senza che incidono sulla costruzione e sulle normali operazioni. Utilizzare fondi raccolti inattivi non superiori a 230 milioni di RMB (inclusi) e fondi di proprietà propria non superiori a 600 milioni di RMB (inclusi) per la gestione della liquidità e gli investimenti in prodotti finanziari con elevata sicurezza e buona liquidità (inclusi ma non). limitatamente a Depositi strutturati, certificati di reddito, ecc.). L'annuncio mostra che i tipi di gestione della liquidità questa volta includono fondi e gestione finanziaria fiduciaria, inclusa la gestione finanziaria fiduciaria come Ping An Trust e Bairui Trust, con una scala fino a 65 milioni di yuan.

Il 3 luglio, il Gruppo Baida ha emesso un annuncio confermando lo stato dei pagamenti dei prodotti Zhongrong Trust, recuperando con successo il capitale di 50 milioni di yuan e gli interessi di 3,2953 milioni di yuan. Baida Group utilizzerà inoltre 253 milioni di yuan di fondi per acquistare prodotti fiduciari, depositi strutturati e prodotti di gestione patrimoniale. È stato riferito che le attività di investimento finanziario del Gruppo Baida sono state piuttosto attive negli ultimi 12 mesi. La società ha investito in un totale di 22 prodotti finanziari, con un importo di investimento totale di 1,579 miliardi di yuan, e ciascun importo di investimento variava da 15. milioni di yuan a 320 milioni di yuan. Finora la società ha recuperato un investimento di 599 milioni di yuan e ha realizzato un utile di 54,7538 milioni di yuan, con un capitale di quasi 980 milioni di yuan ancora da recuperare.

Inoltre, Xidian Pharmaceutical ha annunciato che, con la premessa di garantire il normale svolgimento della costruzione di progetti di investimento con i fondi raccolti e la sicurezza dei fondi, utilizzerà parte dei fondi inattivi raccolti (compresi i fondi super raccolti) per un importo non superiore a 200 milioni di RMB per la gestione della liquidità. La società e con la premessa di garantire che ciò non influisca sulle operazioni quotidiane della società, la società controllata al 100% utilizzerà parte dei suoi fondi di proprietà inattivi per un importo non superiore a 150 milioni di RMB. per la gestione della liquidità e la gestione finanziaria affidata per l'acquisto di beni con elevata sicurezza, buona liquidità e una durata non superiore a 150 milioni di yuan di investimenti e prodotti finanziari a breve termine di 12 mesi. Il giornalista ha scoperto che Xidian Pharmaceutical e le sue filiali interamente controllate hanno utilizzato i propri fondi per la gestione della liquidità e hanno affidato la gestione finanziaria per accumulare un saldo non scaduto di 111 milioni di RMB, inclusa la "China Overseas Trust Haiying Fengyi Collection" riscattata ogni giorno di apertura. Open Fund Trust Plan" del valore di 3 milioni di yuan, nonché Huaxin Trust-Xinyijia n. 303 e altri prodotti fiduciari con una scala di 10 milioni di yuan.

In realtà, Xidian Pharmaceutical è solo un "rappresentante" delle società quotate nella gestione finanziaria fiduciaria a breve termine. Tra i prodotti fiduciari sottoscritti dalle società quotate nel corso dell'anno, 25 hanno avuto cicli di rimborso brevi, con cicli di rimborso diversi come rimborsabili ogni giorno di negoziazione oppure rimborsabili a date fisse ogni settimana. Ad esempio, Yongan Pharmaceutical ha investito 10 milioni di yuan per sottoscrivere il piano fiduciario di capitale collettivo n. 1 esclusivo SDIC Taikang Trust Guanjiabao Guangfa, che può essere riscattato ogni lunedì.

Per quanto riguarda il motivo per cui alcune società quotate preferiscono prodotti finanziari a breve termine,banca di Cina Du Yang, un ricercatore dell'istituto, ha analizzato che in primo luogo, i prodotti finanziari a breve termine hanno un'elevata liquidità, ad esempio sono riscattabili su base giornaliera o settimanale, il che consente alle società quotate di incassare rapidamente i prodotti finanziari quando necessario per le operazioni quotidiane e i pagamenti. dei conti o per rispondere alle emergenze, mantenendo così la flessibilità finanziaria. In secondo luogo, sebbene i prodotti finanziari a lungo termine possano fornire rendimenti più elevati, bloccheranno anche i fondi per un lungo periodo, aumentando il rischio che i fondi non possano essere allocati in modo flessibile durante questo periodo. I prodotti finanziari a breve termine possono effettivamente evitare questo rischio, rendendo l’azienda più vulnerabile al capitale. Più calma quando necessario. In terzo luogo, i prodotti finanziari a breve termine hanno periodi di detenzione più brevi e sono meno influenzati dalle fluttuazioni del mercato. Investendo in prodotti finanziari a breve termine, le società quotate possono ridurre i rischi causati dai cambiamenti del contesto di mercato durante il periodo di investimento, mantenendo così rendimenti relativamente stabili.

"Con l'inasprimento della vigilanza nel settore dei trust e il declino della qualità degli attivi fiduciari, le società fiduciarie stanno accelerando la trasformazione del business e l'eliminazione dei rischi. In questo contesto, le società quotate hanno riscattato i prodotti fiduciari sottoscritti sulla base di considerazioni sulla sicurezza del capitale e sulla liquidità. Il Il ciclo tende ad essere a breve termine", ha affermato Shuai Guorang, ricercatore dello Yongyi Trust.

Sono molteplici i fattori che inducono le società quotate a stringere i cordoni della borsa

Sebbene le società quotate utilizzino fondi inattivi per acquistare prodotti finanziari al fine di aumentare i propri rendimenti, a giudicare dalla quantità e dall'importo complessivo degli acquisti, la gestione finanziaria complessiva delle società quotate ha mostrato una tendenza al raffreddamento. I dati Wind mostrano che al momento della stesura di questo articolo, un totale di 595 società quotate nelle borse di Shanghai e Shenzhen hanno acquistato prodotti finanziari nel corso dell'anno, con un calo su base annua del 46,78% rispetto a 724,748 miliardi di sottoscrizioni di prodotti finanziari; yuan nello stesso periodo dell'anno scorso a 311,338 miliardi di yuan il numero di prodotti finanziari detenuti Il numero è sceso da 10.415 nello stesso periodo dell'anno scorso a 5.327, con un calo del 48,85%.

“La portata della gestione finanziaria delle società quotate si è ridotta negli ultimi due anni, il che può essere influenzato da molteplici fattori, tra cui il calo del rendimento dei prodotti finanziari e un numero maggiore di società che danno priorità all’utilizzo dei fondi inattivi per dividendi o riacquisti È probabile che la tendenza continui in futuro. Molte società quotate hanno chiarito che in futuro la società si concentrerà sul tenere le tasche strette.

Zhou Maohua, parlando dei motivi per cui l'importo degli investimenti in prodotti finanziari delle società quotate è diminuito, ritiene che da un lato, negli ultimi anni, i depositi, i prodotti finanziari, ecc.attività monetarieIl reddito è generalmente diminuito e le fluttuazioni dei prezzi delle attività finanziarie sono aumentate. D'altro canto, in un ambiente operativo complesso, le società quotate hanno moderatamente aumentato le riserve di cash flow per migliorare la capacità della società di resistere ai rischi aumento dei riacquisti e dei dividendi agli azionisti da parte delle società quotate .

Il giornalista ha notato che sebbene la selezione di prodotti delle società quotate includa ma non si limiti alla gestione finanziaria delle banche commerciali, alla gestione finanziaria delle società di intermediazione mobiliare, alla gestione finanziaria delle società di fondi, alla gestione finanziaria delle compagnie di assicurazione e ai prodotti finanziari emessi dalle società di gestione patrimoniale, esistono sono ancora alcune società quotate che preferiscono una gestione finanziaria fiduciaria. Secondo gli ultimi dati di Wind, al 30 giugno, da quest'anno, un totale di 24 società quotate hanno emesso annunci rilevanti e hanno sottoscritto un totale di 96 prodotti finanziari fiduciari, per un importo di sottoscrizione cumulativo di 5,71 miliardi di yuan. Tuttavia, va sottolineato che nello stesso periodo del 2023, un totale di 53 società quotate hanno sottoscritto prodotti finanziari fiduciari correlati, con un importo di sottoscrizione cumulativo di 11,08 miliardi di yuan, e l’importo di sottoscrizione è diminuito del 48,5% su base annua. .

"In termini di rendimento, i trust spesso presentano alcuni vantaggi rispetto ad altri prodotti finanziari, quindi sono ancora una delle scelte per le società quotate." Yu Zhi, un ricercatore dello Yongyi Trust, ha affermato che, relativamente parlando, ce ne sono relativamente pochi di alta qualità progetti fiduciari attualmente disponibili per gli investimenti e il reddito Il tasso è diminuito significativamente rispetto agli anni precedenti e la competitività dei prodotti fiduciari è diminuita rispetto agli anni precedenti.

Zhou Maohua ha suggerito che quando le società quotate scelgono prodotti finanziari, devono pianificare ragionevolmente l'uso dei fondi inattivi in ​​base alle operazioni quotidiane della società e alle strategie di sviluppo. Devono controllare rigorosamente la selezione degli obiettivi di investimento, dei termini, dei livelli di rischio, ecc migliorare il livello di gestione professionale dei fondi inattivi e distribuire ragionevolmente i rischi di investimento.